En inglés: Sector Rotation
Qué es’Rotación del sector’
La rotación sectorial es la acción de desplazar los activos de inversión de un sector de la economía a otro. La rotación sectorial implica utilizar el producto de la venta de valores relacionados con un determinado sector de inversión para la compra de valores en otro sector. Esta estrategia se utiliza como método para captar la rentabilidad de los ciclos de mercado y diversificar las participaciones a lo largo de un período de tenencia determinado.
DESGLOSE ‘Rotación del sector’
Los particulares o los gestores de cartera pueden aplicar una estrategia de rotación sectorial. La rotación sectorial requiere una gran cantidad de liquidez y un amplio margen de maniobra para adoptar posiciones de inversión. Si se dispone de una amplia flexibilidad comercial, la rotación sectorial puede ser una forma viable de posicionar las carteras de inversión para aprovechar los ciclos y las tendencias del mercado que ofrecen un potencial de apreciación del capital en determinadas áreas del universo de inversión.
La rotación sectorial busca capitalizar la teoría de que no todos los sectores de la economía funcionan bien al mismo tiempo. Los gestores que utilizan estrategias de rotación sectorial pretenden rotar el capital de inversión hacia los sectores que consideran que ofrecen oportunidades de inversión rentables. La investigación en profundidad sobre la economía y los datos de la Oficina Nacional de Investigación Económica ayudan a apoyar la inversión en la rotación del sector. Otros tipos de inversión en rotación sectorial pueden centrarse en torno a tendencias estacionales o anuales, con datos que apoyen las ventajas de la rotación dentro y fuera de las diferentes categorías de rentabilidad a lo largo del año.
En términos generales, la investigación sobre los ciclos del mercado constituye la base de la teoría de la inversión en torno a la inversión de la rotación sectorial. La inversión en la rotación amplia del sector de mercado busca seguir los ciclos de mercado de la economía. Estos ciclos pueden caracterizarse de varias maneras, pero generalmente se asocian con perspectivas alcistas y bajistas, así como con recesiones, recuperaciones, expansiones y contracciones.
Las estrategias de rotación sectorial que siguen los ciclos económicos del mercado a menudo buscan identificar oportunidades sectoriales alcistas en mercados en expansión y mitigar las pérdidas a través de la rotación sectorial hacia refugios seguros en mercados recesivos. En cierto sentido, la rotación sectorial es un concepto que la mayoría de los gestores de cartera activos tienen en cuenta a la hora de considerar todo tipo de inversiones. Sin embargo, la aplicación de estrategias de rotación sectorial con una profundidad significativa del mercado requiere una previsión global y el acceso a estudios de mercado exhaustivos para tener éxito. Los fondos de rotación sectorial administrados profesionalmente pueden ser una buena inversión porque buscan mantener posiciones en las áreas más rentables del mercado en todas las etapas del ciclo económico de una economía. (Ver también: Rotación del sector: lo esencial.)
Limitaciones de la rotación del sector
Las estrategias de rotación sectorial pueden ser costosas de implementar debido a los costos potenciales asociados con el comercio extensivo en el mercado que puede afectar negativamente los retornos. Mover capital dentro y fuera de los sectores puede ser costoso debido a las comisiones comerciales. Por esta razón, la rotación sectorial es típicamente una estrategia considerada por los gerentes institucionales o los inversionistas de alto patrimonio neto.
La rotación sectorial también requiere un análisis muy activo de las inversiones y de los datos económicos. Típicamente es una consideración para los administradores de carteras profesionales debido a las limitaciones de tiempo.