En inglés: S
Símbolo de acciones del Nasdaq que indica acciones de interés benéfico.
Los valores que cotizan en el Nasdaq tienen cuatro o cinco caracteres. Si aparece una quinta letra, identifica la emisión como distinta de una sola emisión de acciones ordinarias o de capital social.
En inglés: S-Score
Un valor numérico que encapsula cómo los consumidores e inversores se sienten acerca de una empresa, acción, ETF, sector o índice tal y como se expresa a través de los medios sociales, específicamente Twitter. Los S-Scores se crean con datos recopilados por los motores de monitoreo de medios sociales para ayudar a los inversores a realizar operaciones y ayudar a las empresas con el análisis de mercado y la toma de decisiones.
En 2013, NYSE Technologies y Social Market Analytics crearon el primer S-Score que se distribuirá a través de una red global de alto rendimiento, específicamente orientada al sector financiero y diseñada para beneficiar a las empresas comerciales, gestores de carteras, fondos de cobertura, gestores de riesgo y corredores. Junto con su marca registrada S-Score, SMA ofrece indicadores S-Mean, S-Delta, S-Volatilidad, S-Buzz y S-Dispersión (denominados en conjunto S-Factors), para realizar un seguimiento del volumen, cambio y dispersión de los comentarios de los medios sociales. Su sistema filtra los comentarios irrelevantes y duplicados y el spam para centrarse en el 10% de los comentarios que proporcionan información significativa.
Un S-Score de más de +2 está asociado con un sentimiento positivo significativo, mientras que un S-Score de menos de -2 está asociado con un sentimiento negativo significativo. Una puntuación superior a +3 se considera extremadamente positiva, mientras que una puntuación inferior a -3 se considera extremadamente negativa. Cualquier cosa entre -1 y +1 se considera neutral. Las puntuaciones más altas también podrían asociarse con ratios de Sharpe más altos, mientras que las puntuaciones más bajas podrían asociarse con ratios de Sharpe más bajos.
Los inversores pueden utilizar S-Scores para ayudarles a elegir acciones. Cuando S-Score cambia, se espera que el precio de las acciones también cambie. La investigación de Social Market Analytics ha demostrado que las acciones con S-Scores superiores a +2 superaron significativamente al S&P 500 durante el período de diciembre de 2011 a diciembre de 2013, mientras que las acciones con S puntuaciones inferiores a -2 lo superaron significativamente. A partir de enero de 2014, SMA calculó S-Scores para todas las acciones de EE.UU. con una cantidad significativa de datos de medios sociales. Algunos ejemplos son Whole Foods, Tesla Motors, Apple y Luluemon.
En inglés: S&P 500 Mini
El S&P 500 mini es un contrato de derivados que representa una fracción designada del valor comercial de un contrato estándar de futuros u opciones de S&P. Concebidos para ampliar el grupo de inversores que pueden permitírselo, los S&P 500 Minis comercian y se comportan como sus pares más preciados: los contratos se liquidan en efectivo, siguen el mismo calendario de vencimiento y cotizan en las mismas bolsas de valores.
Los futuros S&P 500 Mini requieren margen por parte del inversor, mientras que los contratos de opciones Mini tienen un precio de 1/10 del valor del índice S&P 500 subyacente (el factor $100 es equivalente a los contratos de opciones estándar). Los contratos de futuros Mini son marcados al mercado diariamente, y el precio de la fecha de vencimiento se determina por el precio de apertura de los valores de índice subyacentes en el día de vencimiento.
La demanda del mercado para una clase de producto como esta se desarrolló a medida que el índice S&P crecía desde el nivel de 200-300 en 1986 (cuando se introdujeron por primera vez los derivados S&P 500) hasta más de 1,000 en 2007, fijando precios efectivos a los inversionistas individuales fuera del mercado a medida que los tamaños de los contratos crecían a más de $100,000. Con la llegada del Mini, los pequeños inversores pueden utilizar las mismas estrategias de cobertura y especulación disponibles para los inversores institucionales y acreditados, y con altos niveles de liquidez e integridad financiera respaldada por la bolsa.
En inglés: S&P 500/Citigroup Growth Index
Un índice ponderado de capitalización de mercado desarrollado por Standard and Poor’s que consiste en aquellas acciones dentro del Índice S&P 500 que exhiben fuertes características de crecimiento. El S&P 500/Citigroup Growth Index es un sistema de clasificación numérica basado en tres factores de crecimiento y cuatro factores de valor para determinar los constituyentes y sus ponderaciones.
Los factores de crecimiento incluyen:
1. Tasa de crecimiento del beneficio por acción a cinco años
2. Tasa de crecimiento de las ventas por acción a cinco años
3. Tasa de crecimiento interno a cinco años
Los factores de valor incluyen:
1. Relación valor contable/precio
2. Relación flujo de caja/precio
3. Relación ventas/precio
4. Rentabilidad por dividendo
Las puntuaciones de estilo de crecimiento y valor se calculan en base a los factores estandarizados.
En inglés: S&P 500/Citigroup Value Index
Un índice ponderado de capitalización de mercado desarrollado por Standard and Poor’s que consiste en aquellas acciones dentro del Índice S&P 500 que exhiben fuertes características de valor. El S&P 500/Citigroup Value Index utiliza un sistema de clasificación numérica basado en cuatro factores de valor y tres factores de crecimiento para determinar los constituyentes y sus ponderaciones.
Los factores de valor incluyen:
1. Relación valor contable/precio
2. Relación flujo de caja/precio
3. Relación ventas/precio
4. Rentabilidad por dividendo
Los factores de crecimiento incluyen:
1. Tasa de crecimiento del beneficio por acción a cinco años
2. Tasa de crecimiento de las ventas por acción a cinco años
3. Tasa de crecimiento interno a cinco años
Las puntuaciones de valor y estilo de crecimiento se calculan en base a los factores estandarizados.
En inglés: S&P 600
El S&P 600 es un índice de acciones de pequeña capitalización gestionado por Standard and Poor’s. Realiza un seguimiento de una amplia gama de pequeñas empresas que cumplen requisitos específicos de liquidez y estabilidad. Esto está determinado por métricas específicas como la flotación pública, la capitalización del mercado y la viabilidad financiera, entre otros factores. La capitalización del mercado, por ejemplo, debe caer entre $450 millones y $2.1 mil millones para asegurar que los activos individuales no se superpongan con los índices S&P 500 o S&P 400 de capitalización media.
El S&P 600 es comparable al Índice Russell 2000 en el sentido de que ambos miden el rendimiento de las acciones de pequeña capitalización, pero el primero cubre una gama mucho más reducida de activos. Por esta razón, el S&P 600 sólo observa alrededor del 3-4% del total de las acciones invertibles en los Estados Unidos. En octubre de 2017, había 601 acciones registradas en el índice con una capitalización bursátil promedio de alrededor de 1.360 millones de dólares. El 10% de las tenencias más importantes dictan alrededor del 5,2% de todos los movimientos en el índice. Algunas de las empresas con mayor ponderación en el índice son Interactive Brokers (IKBR) y Stamps.com (STMP). Un desglose por sectores muestra que una gran parte de las empresas que cotizan en bolsa operan en los sectores industrial, financiero y de tecnologías de la información. El menor número de empresas se dedica a las telecomunicaciones y a los productos de primera necesidad.
No es posible comprar y vender directamente un índice, pero existen varios fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) para los inversores que buscan operar con el S&P 600. Las más activas fluyen a través de Blackrock’siShares (IJR), State Street’sSPDR(SLY) y Vanguard (VIOO). Una de las razones por las que los inversores eligen estos fondos es para capturar el enorme potencial alcista que ofrecen las acciones de pequeña capitalización. La verdad es que muchas de las empresas más exitosas abandonan el punto de referencia cuando se abre una posición en uno de los índices más grandes. Otras razones para abandonar el índice incluyen una fusión o exclusión de la bolsa de valores.
La inversión en pequeñas empresas puede ofrecer mayores rendimientos potenciales que las acciones de gran capitalización, pero también presenta varios desafíos. Muchas de las empresas que cotizan en el S&P 600 mantienen pequeñas huellas geográficas y tienden a sufrir cuando el dólar se debilita. En teoría, esto proporciona un incentivo para comerciar en el extranjero en lugar de comprar a una pequeña empresa de propiedad nacional. Por otra parte, muchas pequeñas empresas tienen niveles más bajos de liquidez y mayor volatilidad que una gran capitalización, lo que significa que tienden a fluctuar de forma más errática.
En inglés: S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
Un índice en tiempo real que refleja las expectativas de los inversores sobre la volatilidad durante los próximos 30 días en el S&P/ASX 200, el índice de referencia de renta variable australiano. Comúnmente conocido como el ASX VIX o A-VIX, el S&P/ASX 200 VIX se utiliza principalmente como un barómetro del sentimiento de los inversores y las expectativas del mercado. Al igual que con otros índices de volatilidad, un nivel relativamente alto de la A-VIX implica expectativas de una mayor volatilidad del mercado y refleja un sentimiento incierto de los inversores, mientras que un nivel más bajo de la A-VIX sugiere menores expectativas de volatilidad y una mayor confianza de los inversores.
El S&P/ASX 200 VIX mide la volatilidad esperada del mercado a corto plazo en el mercado australiano, utilizando precios medios para opciones de compra y venta en el índice para calcular un promedio ponderado de la volatilidad implícita de estas opciones. El índice de volatilidad utiliza dos vencimientos para estas opciones, siendo el vencimiento más cercano de al menos una semana hasta el vencimiento. La volatilidad de las opciones más próximas al vencimiento se interpola con la de las opciones más alejadas del vencimiento para obtener una indicación a 30 días de la volatilidad esperada en la referencia de la renta variable.
Al igual que otros índices VIX, el A-VIX muestra una fuerte correlación negativa con el índice S&P/ASX 200 subyacente, lo que permite a los participantes del mercado posicionar sus carteras en función de los cambios anticipados en la volatilidad, ya sean mayores o menores. El lanzamiento de los futuros S&P/ASX 200 VIX en octubre de 2013 ha permitido a los operadores e inversores operar los cambios esperados en la volatilidad del mercado de renta variable australiano con facilidad en una sola transacción.
El índice S&P/ASX 200 cubre aproximadamente el 80% de la capitalización del mercado de valores australiano, y es el hogar de gigantes mineros globales como BHP Billiton y Rio Tinto, así como de grandes bancos como Commonwealth Bank Australia y ANZ Banking Group. El índice tenía una ponderación del 45% en las acciones financieras y del 17% en las acciones materiales a partir de octubre de 2013. ASX en sí mismo es un grupo de intercambio integrado verticalmente que se encuentra entre los 10 primeros del mundo en términos de capitalización de mercado.
En inglés: S&P/Citigroup Broad Market Index (BMI) Global
Un índice ponderado por capitalización de mercado mantenido por Standard and Poor’s que proporciona una medida amplia de los mercados globales de acciones. El S&P/Citigroup Broad Market Index (BMI) Global incluye aproximadamente 11,000 compañías en más de 52 países cubriendo tanto mercados desarrollados como emergentes.
Un país será elegible para ser incluido en el índice si tiene una capitalización de mercado ajustada por flotación de 1.000 millones de dólares de los EE.UU. o más y su ponderación de capitalización de mercado es de al menos 40 puntos básicos, ya sea en los índices de los mercados emergentes o de los países desarrollados. Una compañía será elegible para ser incluida en el índice si tiene un valor de mercado ajustado por flotación de US$100 millones o más, con un valor mínimo de US$50 millones negociados en los últimos 12 meses.
En inglés: S&P/Citigroup Broad Market Index (BMI) Global Ex-U.S.
Un índice ponderado de capitalización de mercado mantenido por Standard and Poor’s que proporciona una medida amplia de los mercados globales de acciones, excluyendo el mercado estadounidense. S&P/Citigroup Broad Market Index (BMI) Global Ex-U.S. es una división de S&P/Citigroup Broad Market Index (BMI) Global, que incluye aproximadamente 11.000 compañías en más de 52 países que cubren tanto mercados desarrollados como emergentes. El S&P/Citigroup Broad Market Index (BMI) Global Ex-U.S. contiene aproximadamente 8.000 acciones.
Excluyendo a EE.UU., un país será elegible para ser incluido en el índice si tiene una capitalización de mercado ajustada por flotación de 1.000 millones de dólares o más y su peso de capitalización de mercado es de al menos 40 puntos básicos en los índices de los mercados emergentes o de los países desarrollados. Una compañía será elegible para ser incluida en el índice si tiene un valor de mercado ajustado por flotación de US$100 millones o más, con un valor mínimo de US$50 millones negociados en los últimos 12 meses.
En inglés: Greensheet
Un documento preparado por un suscriptor para resumir los componentes principales de una nueva emisión u oferta pública inicial (OPI). Una hoja verde es un documento de marketing interno que es compilado por el suscriptor de una nueva emisión y destinado a ser distribuido a los corredores y a los mostradores de ventas institucionales de la firma suscriptora.
El propósito de una hoja verde es preparar a los vendedores para comercializar eficazmente un nuevo tema al público y determinar qué clientes pueden estar interesados en convertirse en compradores de gran volumen del nuevo tema. Las hojas verdes son sólo una introducción a un nuevo tema de seguridad y no pretenden ser de naturaleza exhaustiva.
Una hoja verde, por ley, sólo contiene información que aparecería en el prospecto de la emisión. Las hojas verdes están destinadas a la distribución pública y están destinadas al uso exclusivo de los empleados de la empresa aseguradora. La divulgación de una hoja verde explica el propósito del documento, las restricciones de su distribución, las limitaciones de la información que contiene y una declaración que especifica que la información no es una solicitud de valores.
En inglés: Know Sure Thing (KST)
Un indicador de dos líneas utilizado para determinar el impulso en las tendencias de las existencias. Como oscilador fluctúa por encima y por debajo de cero, proporcionando señales comerciales y una visión analítica basada en la divergencia con el precio y KST y la señal de la línea de cruce. La fórmula de los indicadores utiliza cuatro marcos temporales diferentes para mostrar el impulso general, y no sólo el impulso en un marco temporal específico:
ROCMA1 = SMA de 10 períodos de tasa de cambio de 10 períodos ROCMA2 = SMA de 10 períodos de tasa de cambio de 15 períodos ROCMA3 = SMA de 10 períodos de tasa de cambio de 20 períodos ROCMA4 = SMA de 15 períodos de tasa de cambio de 30 períodosLínea KST de cambio = (RoCMA1 x 1) + (RoCMA2 x 2) + (RoCMA3 x 3) + (RoCMA4 x 4) Línea de señal = SMA de 9 períodos de KST Donde SMA significa Promedio Móvil Simple y ROC significa Tasa de Cambio.
Know Sure Thing fue desarrollado por Martin Pring, un analista técnico y autor, para mostrar el impulso general de una acción u otro activo financiero. Los operadores suelen utilizar KST para señales comerciales o para confirmar tendencias. Las señales de compra se producen cuando el KST cruza por encima de la línea cero, o cuando el KST cruza por encima de su línea de señal. Las señales de venta ocurren cuando el KST cruza por debajo de la línea cero, o cuando el KST cruza por debajo de la línea de señal. Cuando el KST se mantiene por encima de cero durante una tendencia alcista, confirma la tendencia. Cuando el KST se mantiene por debajo de cero durante una tendencia bajista, confirma la tendencia bajista. Los operadores también están atentos a cuando el indicador diverge con el precio. Si el precio está alcanzando nuevos máximos, pero la KST no, indica que el impulso del precio se está ralentizando. Si el precio está haciendo nuevos mínimos y KST no, indica que la presión de venta está disminuyendo. Aunque las fórmulas son diferentes, las aplicaciones de KST son similares a las del MACD.
En inglés: SAFE Investment Company (China)
La SAFE Investment Company es la sucursal en Hong Kong del fondo soberano chino. La SAFE Investment Company es una empresa privada, sin embargo, funcionarios de la Administración Estatal China de Divisas (SAFE) forman parte de su Junta Directiva. El fondo se reserva principalmente como reserva de divisas.
En marzo de 2010, China tiene aproximadamente USD$2,45 billones en reservas de divisas. La Sociedad de Inversión SAFE puede invertir en una amplia variedad de instrumentos, incluyendo acciones extranjeras y nacionales y valores de renta fija. Los principales objetivos de la SAFE Investment Company son obtener rendimientos de la inversión, aumentar la diversificación de las participaciones y reducir la exposición de China a las fluctuaciones del valor del dólar estadounidense.
En inglés: Saitori
Un miembro de la Bolsa de Valores de Tokio que facilita el comercio de valores al igualar las órdenes de compra y venta. Su función es hacer que el mercado sea lo más ordenado y eficiente posible.
Los saitori son similares a los especialistas de la NYSE; sin embargo, no se permite a los especialistas operar por su propia cuenta o para el público en general. Cambian por los miembros de la NYSE.
En inglés: Wire Room
En inglés: Boiler Room
Una sala de calderas es un lugar u operación donde los vendedores de alta presión utilizan bancos de teléfonos para llamar a listas de posibles inversores (conocidas como «listas de tontos») con el fin de vender valores especulativos, incluso fraudulentos. Una sala de calderas se llama así por la venta a alta presión.
Un corredor que utiliza tácticas de sala de calderas da a los clientes sólo información positiva sobre las acciones y los disuade de hacer cualquier investigación externa. Los vendedores de salas de calderas suelen utilizar frases como «es algo seguro» u «oportunidades como ésta ocurren una vez en la vida».
Los métodos de la sala de calderas, si no son ilegales, claramente violan las reglas de práctica justa de la National Association of Securities Dealers (NASD). La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte estima que los inversionistas pierden colectivamente 10.000 millones de dólares al año -alrededor de 1 millón de dólares por hora- debido al fraude de inversiones promovido por teléfono.
Según la Comisión de Valores y Bolsa, las personas involucradas en un esquema de sala de calderas llegan a los inversionistas a través de llamadas frías, lo que significa que no han tenido contacto previo con los inversionistas. Esta táctica coloca al prospecto en una posición en la que no tiene un marco de referencia o un historial contra el cual medir los reclamos de la persona que llama. Si bien esto significa que el prospecto no tiene ninguna razón para confiar en la persona que llama, también significa que no tiene información de antecedentes para refutar sus reclamos.
Parte del enfoque de ventas de presión puede incluir hacer afirmaciones sobre la oportunidad de inversión que el objetivo no puede verificar por sí mismo. El vendedor puede insistir en el pago inmediato por el prospecto. También pueden adoptar un enfoque hostil, amenazando a la perspectiva de actuar para estafarlos. Las promesas de altos rendimientos y la ausencia de riesgo también podrían utilizarse para presionar a las perspectivas de inversión.
Las tácticas de la sala de calderas a veces se utilizan para convencer a los inversores de que gasten más de la cuenta en la compra de valores que tienen un valor inferior al declarado. De hecho, los valores pueden no tener valor o ser inexistentes, y los fondos recaudados se destinan exclusivamente al enriquecimiento de las personas que están detrás de la operación. Una variedad de estafas fraudulentas se pueden llevar a cabo a través de esquemas de sala de calderas. Esto puede incluir fraude de opciones binarias, fraude de honorarios anticipados y fraude de microcap.
Si bien el término sala de calderas se refiere a la práctica inicial de llevar a cabo tales operaciones en el sótano o en la sala de calderas de un edificio, estos esquemas pueden ser mantenidos en una variedad de lugares tales como oficinas o casas particulares. Las perspectivas también pueden ser solicitadas a través de otros medios que no sean llamadas telefónicas. Mensajes electrónicos como correo electrónico, mensajes de texto y medios sociales pueden ser usados para iniciar el contacto con el prospecto.
En inglés: Virtual Data Room – VDR
Una sala de datos virtual (VDR) es un repositorio en línea seguro para documentos y análisis, normalmente utilizado durante el proceso de diligencia debida que precede a una fusión o adquisición.
Los banqueros de inversión y sus clientes pueden compartir comentarios sobre los documentos dentro de la sala de datos virtual. Los VDRs han reemplazado en gran medida la necesidad de que los banqueros de inversión se reúnan físicamente para analizar las finanzas y previsiones de las empresas en preparación para la compra, venta o fusión de empresas. Esto ha aumentado la velocidad, eficiencia y seguridad del proceso de fusión y adquisición.
En inglés: Showrooming
La práctica de examinar mercancías o productos en una tienda y luego comprarlos en línea a un precio más bajo. «Showrooming» beneficia a los minoristas en línea, ya que pueden ofrecer precios más baratos que los minoristas de ladrillo y mortero para productos idénticos debido a su menor sobrecarga. Tampoco cobran impuestos sobre las ventas en la mayoría de los casos. El enorme aumento de la popularidad de los teléfonos inteligentes y los dispositivos móviles ha ayudado y fomentado considerablemente la creación de salas de exposición, ya que ofrece a los compradores una flexibilidad mucho mayor para comprobar los precios en línea e incluso realizar pedidos de productos en línea.
Se considera que los minoristas de productos electrónicos se encuentran entre los más vulnerables a la creación de salas de exposición, ya que a la mayoría de los consumidores les sigue gustando comprobar el aspecto de los productos electrónicos antes de comprometerse a comprarlos. Al mismo tiempo, los artículos electrónicos están entre las compras en línea más populares debido a su tamaño relativamente pequeño. En cualquier caso, numerosos minoristas en línea ofrecen envío gratuito si la compra excede un cierto umbral de dólares.
Los minoristas en línea son los mayores beneficiarios del showrooming. Para combatir la creciente influencia de los minoristas en línea, los minoristas de ladrillo y mortero como Walmart y Target están utilizando tácticas tales como ofrecer la recogida en la tienda para las compras en línea – con lo que se evitan los gastos de envío – y ofrecer productos selectos exclusivamente en las tiendas físicas.
En inglés: Boardroom
Además de la definición general de sala de reuniones en una oficina, en la comunidad de inversiones la sala de juntas puede referirse más específicamente a una sala utilizada en una oficina de corretaje. La sala de juntas es donde los clientes y miembros del público pueden reunirse con representantes registrados. Se reúnen aquí para hablar de inversiones, obtener cotizaciones bursátiles y realizar operaciones.
Las salas de juntas suelen disponer de equipos de última tecnología, como terminales Bloomberg u otros sistemas de cotización de última generación. Las salas de juntas de las empresas más grandes a menudo también cuentan con televisores de pantalla grande y otras fuentes multimedia de noticias empresariales. Algunas empresas no utilizan estas salas en absoluto, pero permiten que los clientes se reúnan con los corredores en sus oficinas individuales.
En inglés: Trading Arcade
Un término de la jerga para un servicio de comercio electrónico en el que los inversores locales pueden reunirse e intercambiar por sus propias cuentas. La sala de máquinas a menudo está dirigida por un miembro de una organización de compensación, y no tiene un área física de operaciones o un foso.
Los usuarios de una sala de juegos se denominan «e-locals», porque todas sus actividades comerciales se ejecutan electrónicamente. Las salas de operaciones son a menudo grandes salas con terminales de ordenador y televisores en todas partes, lo que permite a los operadores reaccionar rápidamente a las noticias y disfrutar de la comodidad del comercio electrónico.
En inglés: Average Industrial Wage
La tarifa salarial media por hora para los miembros de la fuerza de trabajo de un área geográfica determinada, como un país o provincia, excluyendo a los empleados agrícolas. Esta medida sirve como un indicador razonable de la tasa salarial del trabajador promedio en un país dado, y es utilizada por las organizaciones laborales y los empleadores como referencia.
Estadísticas como el salario industrial promedio a menudo son calculadas por organizaciones de encuestas nacionales como la Oficina de Estadísticas Laborales y Estadísticas de Canadá de Estados Unidos, y pueden ser comparadas con la tasa de inflación de una región para determinar los aumentos relativos en los niveles de ingresos individuales.
En inglés: Justified Wage
Un salario justificado se refiere a los ingresos determinados por la dinámica del mercado, la experiencia laboral, la educación y las habilidades. El salario justificado es el nivel salarial que es lo suficientemente alto como para atraer a los trabajadores, pero lo suficientemente bajo como para permitir a los empleadores ofrecer empleo. La divergencia entre un salario justificado y un salario mínimo puede depender de varios factores, entre ellos el estado de la economía y el nivel de desempleo.
Por ejemplo, el salario justificado para un trabajador de una cadena de comida rápida con dos años de experiencia puede ser de $10 por hora. En una recesión, el nivel real de salarios para este trabajador puede caer a un poco por encima del salario mínimo debido al alto nivel de desempleo y al estancamiento de la economía. Después de la Gran Recesión, muchos bancos de inversión justificaron salarios más bajos debido al lento crecimiento económico. (Para obtener más información sobre los salarios de los bancos de inversión, consulte: Qué impulsa los salarios de los banqueros de inversión)
Las empresas pueden comparar los salarios y la experiencia laboral de sus empleados al determinar un salario justificado. Por ejemplo, Meagan, un empleado actual tiene 10 años de experiencia y recibe un salario de 65.000 dólares. Basado en esta información, la gerencia determina que el salario justificado de Paul es de $60,000 dado que tiene ocho años de experiencia. La gerencia también puede considerar otros factores a la hora de establecer un salario justificado, tales como las responsabilidades que tiene el empleado y los ingresos que genera. Por ejemplo, la cantidad de comisión que un corredor de bolsa escribe podría justificar su salario. Los empleados pueden ayudar a determinar su salario justificado durante las revisiones salariales discutiendo cómo agregan valor a la compañía.
Cuando se determina un salario justificado para un CEO, la junta normalmente considera:
Liderazgo: ¿Qué habilidades de liderazgo tiene el CEO? ¿Tiene él o ella la capacidad de unir al equipo directivo superior y liderar con el ejemplo durante los tiempos de transición? El salario justificado de un director ejecutivo podría basarse en su capacidad para motivar a los empleados.
Capacidad estratégica: ¿Asigna el CEO los recursos de manera efectiva? ¿Se introducen en mercados que permiten a la organización crecer y atraer nuevos clientes? Por ejemplo, el consejo de administración de una empresa multinacional puede determinar el salario justificado de un CEO por su historial comprobado de éxito en los mercados extranjeros.
Red: El salario justificado de un CEO podría depender de la eficacia con la que él o ella pueda utilizar las conexiones. Por ejemplo, ¿tienen la capacidad de atraer a los altos ejecutivos de la competencia? Un CEO puede tener un salario justificado más alto si tiene contactos que le permitan asegurar nuevos proveedores y clientes.
En inglés: Maximum Wage
Un tope impuesto a la cantidad de ingresos que un trabajador puede ganar en un período de tiempo dado. Un salario máximo es una herramienta económica que se utiliza para moderar una economía en dificultades o para controlar la espiral de desigualdad salarial en un país.
La idea de un salario máximo se remonta a Aristóteles, que creía que nadie en Grecia debía tener más de cinco veces la riqueza de la persona más pobre. El salario máximo se está convirtiendo en un tema de debate cada vez más frecuente en el siglo XXI, a medida que más CEOs y altos ejecutivos se llevan a casa millones de dólares en ganancias en comparación con el salario mínimo que ganan algunos de los empleados de las mismas compañías.
El salario máximo puede ser incorporado en todo el país, industria o empresa. El país comunista de Cuba ha tenido por mucho tiempo un tope salarial máximo de $20 por mes para casi todos los empleos en toda la nación. La industria bancaria egipcia fue duramente golpeada cuando más de doscientos ejecutivos renunciaron después de que el Banco Central del país aplicara una ley de salarios máximos de aproximadamente $5,800 mensuales. Suiza inició un referéndum en 2013, que no fue aprobado, que habría limitado el salario de los ejecutivos de una empresa a doce veces el salario de los empleados peor pagados.
Un salario máximo puede iniciarse de dos formas: Como una suma fija o como un ratio. Franklin Roosevelt, en 1942, propuso una tasa impositiva marginal del 100% para los ingresos superiores a 25.000 dólares, con el fin de desalentar la especulación bélica y alentar a los ricos a hacer sacrificios en las ganancias monetarias. Si el Congreso no hubiera rechazado la propuesta de Roosevelt, $25,000 habrían sido el tope que cualquier generador de ingresos en los Estados Unidos estaba limitado a ganar anualmente.
En 2017, el político británico Jeremy Corbyn, tras la decisión de Gran Bretaña de abandonar la Unión Europea, pidió una relación de 20:1 entre el salario de los directores ejecutivos y el de los trabajadores. Si se aprueba la ley, esto significaría que los altos ejecutivos de las empresas que compiten por contratos gubernamentales no podrían ganar más de veinte veces el ingreso anual de los trabajadores peor pagados de las empresas.
Los proponentes creen que un salario máximo es seguro para reforzar la economía. Si los altos funcionarios ganan menos, habrá más dinero en la empresa que puede ser utilizado para crear más beneficios monetarios e incentivos para los empleados. Los fondos adicionales también pueden utilizarse para crear puestos de trabajo y contratar a más empleados. Con más gente trabajando, se pagarán más impuestos, lo que a su vez significa que el gobierno y la sociedad se benefician de una reducción en los salarios de los altos ejecutivos.
Además, si los salarios de los principales asalariados de una empresa están directamente vinculados a los de los empleados del salario mínimo de la misma empresa en forma de una proporción, se cree que los altos directivos se verán incentivados a aumentar el salario mínimo con el fin de obtener un aumento en el salario ellos mismos. Esto crea otra situación en la que todos ganan, en la que los beneficios llegan a la empresa, al gobierno y a la economía.
Los críticos y capitalistas argumentan que cuando un gobierno se involucra en el control de precios de una economía, el estado económico de un mercado libre
En inglés: Minimum Wage
Un salario mínimo es el salario más bajo por hora que se le puede pagar a un trabajador, según lo exige la ley federal. El salario mínimo es un precio mínimo exigido por ley para los salarios por hora, por debajo del cual a los trabajadores no exentos no se les puede ofrecer ni aceptar un trabajo.
A partir de 2017, el salario mínimo federal en los Estados Unidos es de $7.25 por hora. Esto significa que es ilegal que un trabajador estadounidense venda su mano de obra por menos de $7.25 por hora a menos que el trabajador caiga dentro de una categoría específicamente exenta de la Ley de Normas Laborales Justas (Fair Labor Standards Act, FLSA).
Las leyes sobre el salario mínimo se utilizaron por primera vez en Australia y Nueva Zelandia en un intento de aumentar los ingresos de los trabajadores no calificados. La mayoría de las economías desarrolladas modernas y muchas economías subdesarrolladas aplican un salario mínimo nacional. Ejemplos de países sin salario mínimo establecido son Suecia, Dinamarca, Islandia, Noruega, Suiza y Singapur.
A pesar de que los Estados Unidos aplican un salario mínimo federal, los estados, ciudades y localidades individuales también pueden aprobar diferentes requisitos de salario mínimo siempre y cuando el salario por hora estipulado no sea inferior al salario mínimo federal. Un empleador que está sujeto a los requisitos del salario mínimo federal y estatal debe pagar el más alto de los dos. Por lo general, los estados establecen un salario mínimo que refleja el costo de vida en la región. Por ejemplo, el estado de Massachusetts tiene un salario mínimo de $11 por hora, comparado con Arkansas, que tiene un salario mínimo de $8.50. A partir de 2017, las tarifas del salario mínimo excedieron la tarifa federal en 29 de los 50 estados, liderados por Massachusetts y Washington a 11 dólares por hora. Algunos estados como Alabama, New Hampshire y Carolina del Sur no tienen un salario mínimo estatal.
Las ciudades y los municipios también pueden establecer un salario mínimo para sus residentes que debe ser superior al salario mínimo federal. Por ejemplo, aunque el estado de Illinois estableció su salario mínimo en $8.25, la ciudad de Chicago tiene un salario mínimo de $11.00.
El gobierno evalúa periódicamente el nivel del salario mínimo federal en función de los cambios en la inflación o el costo de vida. La tabla muestra el salario mínimo establecido en cada nivel estatal. Algunos estados han establecido su salario mínimo más alto que el salario mínimo federal, otros han establecido el mismo salario mínimo que la tasa federal, y algunos pocos no tienen un requisito de salario mínimo. En este último caso, se aplicará el salario mínimo federal de $7.25.
Notas sobre el Salario Mínimo Estatal de Alabama (AL) Ninguno Sujeto a un salario mínimo federal de $7.25 Alaska (AK) $9.80 Arizona (AZ) $10.00 $10.50 efectivo el 1 de enero de 2018 Arkansas (AR) $8.50 California (CA) $10.50 $11.00 efectivo el 1 de enero de 2018 Colorado (CO) $9.30 $10.20 efectivo el 1 de enero de 2018 Connecticut (CT) $10.10 Delaware (DE) $8.25 < < 8.25
En inglés: Living Wage
El salario mínimo vital se refiere a un nivel salarial teórico que permite a un individuo pagar una vivienda adecuada, alimentos y otras necesidades. Un salario digno debería ser lo suficientemente sustancial como para garantizar que no se gaste más del 30% en vivienda. La meta de un salario digno es permitir que los empleados ganen suficientes ingresos para un nivel de vida satisfactorio.
La idea de un salario digno y sus efectos en la economía es objeto de acalorados debates. Los críticos argumentan que la implementación de un salario digno establece un piso salarial que perjudica la economía. Creen que las empresas reducen los empleados contratados si tienen que pagar salarios más altos. Esto crea un mayor desempleo, lo que resulta en una pérdida de peso muerto, ya que las personas que trabajarían por menos de un salario digno ya no reciben ofertas de empleo.
Los partidarios de un salario digno, por otro lado, argumentan que pagar a los empleados salarios más altos beneficia a la compañía. Creen que los empleados que ganan un salario digno están más satisfechos, lo que ayuda a reducir la rotación de personal. Esto reduce los costos de reclutamiento y capacitación para la empresa. También señalan que los salarios más altos elevan la moral. Se espera que los empleados con moral alta sean más productivos, permitiendo que la compañía se beneficie de una mayor producción de trabajadores.
El movimiento para que los trabajadores ganen un salario digno razonable no es nuevo. Los carpinteros de barcos de Boston se unieron en 1675 para exigir una paga más alta. La Federación Americana del Trabajo (AFL), fundada en 1886, propuso un salario vital general que apoyara adecuadamente a una familia y mantuviera un nivel de vida superior al de la clase obrera urbana europea del siglo XIX.
Muchos comentaristas argumentan que el salario mínimo federal debería incrementarse para alinearse con un salario digno. Señalan que el salario mínimo no proporciona suficientes ingresos para sobrevivir, ya que no se adapta a la inflación; el salario mínimo sólo puede aumentar con la acción del Congreso. Aunque el monto en dólares del salario mínimo ha aumentado desde su introducción por el presidente Franklin Delano Roosevelt en 1938, el monto en dólares constantes ha disminuido desde 1968. Por ejemplo, a partir de 2017, el salario mínimo federal es de $7.25 por hora con un valor constante en dólares de $7.80 por hora. En 1968, el salario mínimo federal era de $1.60 por hora pero tenía un valor constante de $10.75 por hora. La mayoría de los estados tienen sus propias leyes de salario mínimo para tratar de alinearlo más estrechamente con el salario mínimo vital; sin embargo, en algunos estados, el salario mínimo está por debajo del salario mínimo federal, en cuyo caso se aplica el mínimo federal.
En inglés: Medicare Wages
Las ganancias de un empleado que están sujetas a un impuesto de nómina de EE.UU. conocido como «impuesto de Medicare». Al igual que el otro impuesto sobre la nómina de sueldos de los EE.UU., el Seguro Social, el impuesto de Medicare se utiliza para financiar el programa de Medicare del gobierno, que proporciona beneficios subsidiados de seguro médico y hospitalario a los jubilados y a los discapacitados. Los impuestos de Medicare y del Seguro Social se aplican tanto a los empleados como a los empleadores.
La participación del empleado en los impuestos de Medicare es un porcentaje y se retiene de sus ingresos. Por ejemplo, el impuesto de medicare fue de 1.45% de los salarios en 2011 y otras compensaciones laborales. El empleador contribuiría con un 1.45%, para un impuesto total de Medicare de 2.9%.
Actualmente no existe un límite máximo en la cantidad de ganancias sujetas al impuesto de Medicare, este límite fue eliminado con efecto a partir del 31 de diciembre de 1993.
La tasa puede cambiar y puede haber adiciones. Por ejemplo, a partir de 2013, se impondrá un impuesto adicional del 0,9% sobre el seguro hospitalario sobre los ingresos provenientes del trabajo que excedan los $200.000 para los individuos y los $250.000 para las parejas casadas que presenten la declaración conjunta, con lo que el impuesto de Medicare ascenderá al 3,8%.
En inglés: Cash Wages
Los salarios en efectivo incluyen cualquier tipo de compensación que venga en forma de dinero gastable. Los salarios en efectivo pueden incluir dinero en efectivo, cualquier tipo de cheque y giros postales. Este tipo de compensación excluye acciones y opciones sobre acciones, seguros y beneficios adicionales.
Los salarios en efectivo siempre son reportados por el beneficiario como ingresos ordinarios. Los asalariados deben pagar impuestos sobre estos salarios, independientemente de cómo se paguen. Los empleadores deben retener los impuestos de nómina y reportar los salarios de los empleados. Algunos trabajadores y empleadores pagan salarios en efectivo ‘debajo de la mesa’ para tratar de evitar los impuestos sobre la nómina, pero es ilegal hacerlo.
En inglés: Target Cash Balance
La cantidad ideal de efectivo que una empresa desea mantener en reserva en un momento dado. Esta cifra espera lograr un equilibrio entre los costos de oportunidad de inversión de mantener demasiado efectivo y los costos de balance de mantener demasiado poco. Las empresas con exceso de efectivo en mano pueden estar perdiendo oportunidades de inversión, mientras que las empresas que son pobres en efectivo a menudo pueden verse obligadas a realizar transacciones que de otro modo no serían deseables para liberar más capital operativo.
Es aconsejable que los inversores individuales establezcan también su propio objetivo de saldo de caja. A través de la gestión de carteras y de objetivos financieros claramente definidos, los inversores pueden al menos aproximarse al porcentaje de sus tenencias en efectivo para evitar los escollos mencionados anteriormente.
En inglés: Compensating Balance
Un saldo compensatorio es un saldo mínimo que se debe mantener en una cuenta bancaria y que se utiliza para compensar el costo en que incurre un banco para establecer un préstamo comercial. El saldo compensatorio no está disponible para el uso de la empresa y puede ser necesario incluirlo en las notas del prestatario a los estados financieros. El banco es libre de prestar el saldo compensatorio a otros prestatarios y de beneficiarse de las diferencias entre los tipos de interés.
Al requerir que se deposite dinero para compensar parte del costo de un préstamo, el banco puede extender otros préstamos y buscar otras oportunidades de inversión, mientras que al negocio se le cobra una tasa de interés más baja por un préstamo.
Las normas contables exigen que el saldo de compensación se informe por separado del saldo de caja en los estados financieros del prestatario si el monto en dólares del saldo de compensación es importante. Una cantidad material es una cantidad en dólares lo suficientemente grande como para impactar la opinión del lector del estado financiero.
Suponga que una tienda de ropa necesita una línea de crédito de $100,000 (LOC) para administrar su flujo de efectivo de operaciones cada mes. La tienda planea utilizar el COL para realizar compras de inventario a principios de mes y, a continuación, pagar el saldo a medida que la tienda genera ventas. El banco acuerda cobrar una tasa de interés más baja a la LOC si la tienda de ropa deposita un saldo compensatorio de $30,000. El banco presta el saldo compensatorio de la tienda de ropa a otros prestatarios y se beneficia de la diferencia entre el interés ganado y la tasa de interés más baja pagada a la tienda de ropa.
Una vez que el LOC está en su lugar, la tienda de ropa necesita administrar el flujo de efectivo para que el negocio pueda minimizar los gastos por intereses pagados sobre los préstamos del LOC. Supongamos, por ejemplo, que la tasa de interés de la LOC es del 6% anual y que la tienda comienza el mes con un saldo de efectivo de $20,000. La tienda estima que las ventas para el mes son de $50,000, y que se necesita comprar $40,000 en inventario para satisfacer la demanda de los clientes. Dado que la tienda necesita el saldo de efectivo de $20,000 para otros gastos, el propietario pide prestados $40,000 del LOC para comprar el inventario. Casi todos los clientes pagan en efectivo o con tarjeta de crédito, por lo que la tienda cobra el dinero rápidamente, y el LOC se paga en la última semana del mes. La tienda incurre en un gasto por intereses a una tasa anual del 6% sobre los $40,000, y el propietario continúa pidiendo prestado del LOC al principio de cada mes para comprar inventario.
En inglés: Free Credit Balance
El saldo de crédito libre se refiere al efectivo que se mantiene en la cuenta de margen de un cliente en un corredor de bolsa que puede retirar a pedido en cualquier momento. El saldo de efectivo libre se calcula como el total del dinero remanente no invertido en una cuenta de margen después de tener en cuenta los requerimientos de margen, el producto de las ventas al descubierto, las transacciones de compra pendientes de liquidación y las cuentas especiales diversas. Incluye los intereses pagados sobre los valores y los pagos de dividendos.
En una cuenta de efectivo, el saldo acreedor es la cantidad de dinero que queda después de todas las compras, y está libre de restricciones de retiro. Sin embargo, dentro de una cuenta de margen, el saldo acreedor de la cuenta incluye no sólo el efectivo que queda en la cuenta, sino también los ingresos de las ventas al descubierto junto con el dinero utilizado para cumplir con los requisitos de margen, y el exceso de margen y poder adquisitivo. Debido a que el saldo Haber de una cuenta de margen incluye tanto importes no restringidos como importes limitados, se crea el saldo Haber libre para determinar el importe total que puede retirar el titular de la cuenta.
Aunque la ley no lo exige, algunos corredores pagan intereses sobre los fondos que los clientes tienen en cuentas gratuitas de saldos de crédito. Algunos corredores ofrecen a los titulares de cuentas la opción de realizar barridos periódicos de fondos que se mantienen en sus cuentas de saldo de crédito gratuitas en cuentas de corto plazo y de alta liquidez, como cuentas bancarias aseguradas por la FDIC o fondos del mercado monetario. Los corredores que ofrecen esta opción deben tener una política establecida y seguirla para recibir la autorización de los clientes, ya sea oral o escrita, para hacer las transferencias o de otra manera invertir los fondos mantenidos en estas cuentas.
Dado que los montos que se mantienen en las cuentas de saldos a crédito son fondos de clientes, aunque están en manos de corredores, están altamente regulados. Las regulaciones están diseñadas para prevenir el mal uso de los fondos de los clientes por parte de los agentes de bolsa, así como la pérdida de fondos en caso de que un agente de bolsa se vuelva insolvente o se enfrente a problemas de liquidez. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) requiere que los corredores realicen un cálculo semanal para determinar los montos de fondos a pagar o a recibir de la cuenta de balance de crédito gratuita de un cliente. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés), la organización autorreguladora de la industria de corretaje, requiere que los corredores informen a los clientes sobre los saldos de sus cuentas proporcionando estados de cuenta por escrito una vez al trimestre, a menos que los clientes opten por no recibir dichos estados de cuenta. La FINRA también requiere que los corredores le proporcionen mensualmente detalles de los montos totales que tienen a fin de mes en saldos de crédito libres tanto en cuentas de margen como de efectivo.
En inglés: Credit Card Balance
Un nuevo saldo de tarjeta de crédito puede tardar hasta 24 horas en actualizarse, una vez que el pago ha sido procesado, dependiendo de la compañía de la tarjeta de crédito y el método de pago empleado. El saldo puede ser positivo, negativo o cero dependiendo de si se debe dinero, si se hizo un pago mayor que el saldo o si el saldo fue pagado en su totalidad.
Un saldo cero en la tarjeta de crédito es el mejor enfoque para administrar el crédito de manera efectiva con el fin de evitar las altas tasas de interés asociadas con un saldo positivo. Si hay un saldo positivo, pagar más del pago mensual mínimo lo hace más rápido, lo que resulta en menos intereses adeudados a la compañía de la tarjeta de crédito.
El saldo de una tarjeta de crédito es el monto de los cargos adeudados a una compañía de tarjetas de crédito en base a las compras realizadas que aún no han sido pagadas. El saldo incluye compras recientes, cualquier saldo no pagado, cargos por intereses, cargos anuales y cualquier otro cargo asociado con la tarjeta de crédito, como un cargo por retraso o inactividad. Cada nueva compra se añade al saldo, y cada pago realizado reduce el saldo.
Pagar el saldo ahorra dinero en intereses de la tarjeta de crédito, lo que reduce el dinero pagado a la compañía de la tarjeta de crédito y aumenta el flujo de caja mensual y la liquidez. Sin embargo, llevar un saldo mes a mes reduce la puntuación de crédito porque aumenta la utilización de crédito en la tarjeta. Una utilización ideal del crédito es del 20% o menos. Por ejemplo, si usted tiene un límite de crédito de $5,000 y un saldo de $4,000 en su tarjeta de crédito, su utilización de crédito es del 80%, lo cual es extremadamente alto. Este tipo de comportamiento muestra a los acreedores y prestamistas que el titular de la tarjeta no es responsable con el crédito y es un alto riesgo de incumplimiento en un futuro préstamo o pago con tarjeta de crédito.
Mantener un saldo alto en la tarjeta de crédito puede llevar al desastre. Si surge una emergencia inesperada, la posesión de un saldo alto reduce la flexibilidad para usar una tarjeta de crédito y aumenta la posibilidad de endeudarse aún más, de usar productos financieros arriesgados o de pagar cargos por pagos atrasados. La utilización del crédito es uno de los factores usados para calcular un puntaje de crédito. Cuenta para el 30% de un puntaje de crédito. Una baja utilización del crédito demuestra a los acreedores y prestamistas que el titular de la tarjeta es capaz de manejar el crédito de manera responsable.
Usar una tarjeta de crédito es esencialmente usar el dinero de la compañía de la tarjeta de crédito para hacer una compra. Además, el titular de la tarjeta realiza una compra pero la paga con el dinero ganado en el futuro. La clave para pagar el saldo de una tarjeta de crédito es determinar la fecha del informe; la fecha en que se reporta una cuenta a la agencia de informes de crédito y pagar la factura antes de la fecha del informe o la fecha de cierre del estado de cuenta, lo que aumenta la puntuación de crédito.
En inglés: Debit Balance
El saldo de la deuda, en una cuenta de margen, es el dinero que el cliente debe al corredor por los fondos adelantados para la compra de valores. El saldo deudor es el importe de los fondos que el cliente debe depositar en su cuenta de margen, tras la ejecución satisfactoria de una orden de compra de valores, para liquidar correctamente la operación.
Al comprar con margen, los inversores toman fondos prestados de su corretaje y luego combinan esos fondos con los suyos propios para comprar un mayor número de acciones de las que habrían podido comprar con sus propios fondos. El monto de débito registrado por el corretaje en la cuenta de un inversionista representa el costo en efectivo de la transacción para el inversionista.
En inglés: Adjusted Debit Balance
La cantidad en una cuenta de margen que se le debe al corredor, menos las ganancias de las ventas al descubierto y los saldos en una cuenta miscelánea especial (SMA). El saldo deudor ajustado ayuda al inversor a saber cuánto debe en caso de una demanda de margen. Bajo la Regulación T, uno puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de los valores con margen.
Las directrices de la Regulación T cambiaron en 1982, haciéndola menos significativa que en años anteriores. Sin embargo, la fórmula sigue siendo útil para determinar la cantidad de dinero o valores que se pueden retirar de una cuenta de margen. Por ejemplo, cosas como el «freeriding», una práctica por la cual se compra y se vende una acción antes de que haya sido pagada, no está permitido. Si/cuando el freeriding ocurre, el corredor está obligado a congelar la capacidad del inversionista de comprar con margen por 90 días.
En inglés: Lease Balance
La cantidad de dinero que un cliente debe bajo los términos de un contrato de arrendamiento de vehículo. El saldo del arrendamiento se vuelve importante en dos situaciones principales. La primera es en el caso de que un coche sea robado y no se recupere, se sume en un accidente o se destruya de otro modo. La segunda situación es si el arrendatario desea rescindir el contrato de arrendamiento anticipadamente por cualquier otra razón.
El valor justo de mercado de un vehículo es a menudo diferente de su saldo de arrendamiento, debido a que los vehículos se deprecian rápidamente al comienzo de su vida útil, pero los pagos de arrendamiento se mantienen estables durante la vigencia del contrato. Cuando un contrato de arrendamiento se rescinde por cualquier razón, la disposición de cancelación anticipada del contrato se utiliza para calcular el saldo del arrendamiento y determinar cuánto debe pagar el arrendatario para rescindir el contrato. Esta cantidad podría ser de varios miles de dólares.
En la primera situación, el seguro cubrirá sólo el valor justo de mercado del vehículo, y el arrendatario debe compensar la diferencia a través de un seguro contra fallas o pagando de su propio bolsillo. En la segunda situación, el arrendatario no puede simplemente entregar el automóvil al concesionario y marcharse; debe pagar la diferencia de su propio bolsillo o evitar el pago transfiriendo el contrato de arrendamiento a otra parte.
En inglés: Ledger Balance
Un saldo de ledger es el saldo de una cuenta bancaria de deudor que se visualiza en un extracto bancario. El saldo del libro mayor se calcula restando el número total de cargos del número total de abonos de un período contable determinado. En el sector bancario y empresarial, el saldo del libro mayor se utiliza en la reconciliación de saldos contables.
El saldo del ledger difiere del saldo disponible del cliente, que es el total de fondos accesibles para la toma de material. El saldo del ledger incluye todos los cheques pendientes que todavía no han compensado la cuenta, así como los fondos recibidos que todavía no están disponibles. Esta es en parte la razón por la que difiere del saldo disponible.
El saldo del libro mayor incluye el total de depósitos e ingresos por intereses después de restar el número total de montos de débitos y retiros al final de un día hábil o de un período específico. Representa el saldo existente en una cuenta al inicio del día hábil. El extracto bancario sólo proporciona el saldo del ledger en una fecha determinada. Los depósitos realizados y los cheques emitidos después de esta fecha no aparecen en el extracto. El saldo del ledger puede determinar si se cumple el requisito de mantener un saldo específico. A veces se incluye en los recibos de las cuentas bancarias.
Los bancos actualizan el saldo del libro mayor de una cuenta diariamente, semanalmente o en un período específico, dependiendo de la política del banco. Los retrasos en el procesamiento pueden ocurrir porque el banco debe ser pagado primero por la institución financiera de la persona o empresa que emitió el cheque u otra forma de pago. Una vez que el dinero ha sido transferido, el dinero es puesto a disposición del titular de la cuenta.
Por lo general, los bancos actualizan un saldo del libro mayor en el plazo de un día después de que se hayan aprobado y procesado todas las operaciones de un período determinado. Los bancos calculan este saldo después de contabilizar todas las transacciones, como cheques compensados, transacciones de tarjeta de crédito o débito compensadas y eliminación de errores.
El mantenimiento de un saldo de ledger exacto es un aspecto vital de una planificación financiera adecuada. Después de ver el saldo del libro mayor, si se emite un cheque o se realiza una transacción, el titular de la cuenta puede retirar más dinero del disponible, lo que puede dar lugar a cargos por sobregiro bancario, así como cargos del banco o empresa de la otra parte. El monitoreo regular de los saldos alerta al cliente de cualquier transacción no autorizada que haya ocurrido o de posibles errores cometidos por el banco.
Es posible que los saldos del libro mayor no se muestren al ver una cuenta en el sitio web del banco o al utilizar la banca en línea. Al utilizar un paquete de software financiero o contable, los titulares de cuentas deben
En inglés: Available Balance
El saldo disponible es el saldo de las cuentas corrientes o a la vista, que el cliente puede utilizar libremente. El saldo disponible es importante en situaciones en las que hay un retraso en el abono de fondos en una cuenta. Si un banco emisor no ha compensado un depósito de cheque, por ejemplo, los fondos no estarán disponibles para el titular de la cuenta, aunque puedan aparecer en los fondos totales declarados de la cuenta.
Esencialmente, el saldo de la cuenta puede ser diferente del saldo que está efectivamente disponible para el titular de la cuenta para transacciones como retiro o transferencia.
Dependiendo tanto de las políticas del banco emisor como de las del banco receptor, los depósitos con cheque pueden tardar entre dos y cinco días en compensarse si ambos bancos son nacionales. Este proceso puede tomar mucho más tiempo si el cheque es girado contra una institución no bancaria o extranjera.
El tiempo entre el momento en que se deposita un cheque y el momento en que está disponible suele denominarse tiempo de holgura.
Actualmente, los bancos pueden decidir colocar seis tipos de retenciones en los cheques:
Los bancos no pueden retener efectivo o pagos electrónicos, junto con los primeros $5,000 de cheques tradicionales que no estén en cuestión (artículos del día siguiente).
En inglés: Credit Balance
?
Un saldo Haber en una cuenta de margen es la cantidad de fondos depositados en la cuenta del cliente después de la ejecución exitosa de una orden de venta al descubierto. El importe del saldo Haber incluye tanto el producto de la venta al descubierto propiamente dicha como el importe del margen especificado que el cliente debe depositar conforme a la regla T
.
Existen dos tipos de cuentas de inversión que se utilizan para comprar y vender activos financieros: una cuenta de efectivo y una cuenta de margen. Una cuenta de efectivo es una cuenta de operaciones básica en la que un inversor sólo puede operar con su saldo de efectivo disponible. Si un inversionista tiene $500 en la cuenta, entonces sólo puede comprar acciones por un valor de $500, incluyendo la comisión – nada más y nada menos. Una cuenta de margen permite a un inversionista o comerciante pedir dinero prestado al corredor para comprar acciones adicionales, o en el caso de una venta al descubierto, para pedir prestado acciones para vender. Un inversionista con un saldo en efectivo de $500 puede querer comprar acciones con un valor de $800. En este caso, su corredor puede prestarle los $300 adicionales a través de una cuenta de margen.
Mientras que una posición de margen larga tiene un saldo deudor, una cuenta de margen con sólo posiciones cortas mostrará un saldo acreedor. El saldo acreedor es la suma del producto de una venta corta y la cantidad de margen requerida bajo la Regulación T. En la venta corta, un inversionista esencialmente toma prestadas acciones de su corredor y luego vende las acciones en el mercado abierto, con la esperanza de comprarlas de nuevo del mercado abierto a un precio más bajo en una fecha posterior, y luego devolver las acciones al corredor, embolsándose cualquier exceso de efectivo. Cuando las acciones se venden en corto por primera vez, el inversionista recibe el monto en efectivo de la venta en su cuenta de margen.
Puesto que las acciones que se venden se toman prestadas, los fondos que se reciben de la venta técnicamente no pertenecen al vendedor en descubierto. El producto debe mantenerse en la cuenta de margen del inversor como una forma de garantía de que las acciones pueden recomprarse en el mercado y devolverse a la casa de corretaje. En efecto, los fondos no pueden ser retirados o utilizados para comprar otros activos. Dado que el riesgo de pérdida por la venta en corto es alto dado que el precio de una acción puede aumentar indefinidamente, un vendedor en corto está obligado a depositar fondos adicionales en la cuenta de margen como un amortiguador en caso de que las acciones aumenten hasta el punto de pérdida para el vendedor. Algunos corredores estipulan que el requisito de margen en las ventas al descubierto debe ser del 150% del valor de la venta al descubierto. Mientras que el 100% de este valor ya proviene del producto de la venta al descubierto, el 50% restante debe ser aportado por el titular de la cuenta como margen. El requisito de margen del 150% es el saldo acreedor requerido para vender en corto un valor.
Digamos que un inversor reduce 200 acciones de Facebook (FB) a 180 dólares/acción por un total de 36.000 dólares. El requisito de margen del 150% significa que el inversionista tiene que depositar 50% x $36,000 = $18,000 como margen inicial en la cuenta de margen,
En inglés: Average Balance
El saldo promedio es el saldo de la cuenta calculado durante un período de tiempo determinado basado en múltiples saldos de cierre durante ese período de tiempo. Los promedios se calculan más comúnmente sobre una base diaria o mensual. Un saldo promedio diario suma los saldos de cierre al final de cada día en un período de tiempo dado y divide la suma por el número de días calendario en ese período. un saldo promedio mensual suma el saldo de cierre al final de cada día y lo divide entre el número de días calendario en el mes. un saldo promedio simple entre la fecha de inicio y la fecha de finalización se calcula dividiendo el saldo inicial más el saldo final entre dos.
El saldo promedio diario es el más comúnmente utilizado por las compañías de tarjetas de crédito para calcular un cargo mensual por financiamiento. La tasa de interés se multiplica por el saldo diario promedio. El saldo promedio mensual es comúnmente utilizado por los bancos para determinar si un cliente cumple o no con los mínimos de saldo de la cuenta para evitar que se le cobren cargos de la cuenta. Las grandes fluctuaciones en los saldos mensuales promedio de las cuentas bancarias pueden indicar un flujo de ingresos inconsistente o grandes cambios en los hábitos de gasto. Estas son cosas que los prestamistas potenciales pueden ver como riesgosas.
Para los inversionistas que operan en cuentas de margen, el saldo promedio se puede utilizar para determinar los requisitos de margen, o cualquier ajuste de margen que haga la agencia de corretaje.
En inglés: Nonadmitted Balance
Una partida en el balance de una aseguradora que representa pasivos reasegurados para los cuales la reaseguradora no ha proporcionado garantías. Las entradas de saldo no admitidas reducen el superávit de los asegurados porque representan un pasivo.
Las compañías de seguros ceden el riesgo a los reaseguradores para reducir su exposición a los riesgos asociados a las pólizas que suscriben. A cambio de asumir parte del riesgo del asegurador, el reasegurador recibe una comisión, a menudo una parte de la prima. Por lo tanto, el reasegurador es responsable de los siniestros hasta un cierto nivel y está obligado a demostrar que será capaz de gestionar dichos siniestros en caso de siniestro.
Los aseguradores pueden exigir a una compañía de reaseguros que proporcione activos como garantía como prueba de que el reasegurador podrá cubrir un riesgo si se presenta una reclamación contra la póliza. Si el reasegurador está obligado a proporcionar una garantía, esto reducirá el saldo no admitido y, por lo tanto, aumentará el superávit del asegurador. Los reaseguradores y otras compañías de seguros cautivas suelen utilizar una carta de crédito (LOC) como fuente de garantía. La carta de crédito documentario es emitida por un banco. Si la compañía de seguros cedente no exige al reasegurador que proporcione garantías para cubrir el saldo no admitido y el reasegurador se declara insolvente, la compañía de seguros tratará el saldo no admitido como reserva para pérdidas y cancelará el saldo.
El saldo no admitido representa la porción de primas no devengadas y reservas para pérdidas que no cuentan con los estados estatutarios de la aseguradora, que es donde la aseguradora contabiliza cualquier capital y superávit requerido para mantener su licencia para conducir negocios de seguros. Debido a que el saldo no se admite, la aseguradora no puede contar el saldo hacia su coeficiente de solvencia o cualquier nivel de reserva reglamentaria requerida, lo que significa que la reserva para pérdidas asociada con el saldo no admitido no puede contar hacia la reserva para pérdidas generales. Por esta razón, las compañías de seguros tienen un incentivo para exigir a los reaseguradores que proporcionen garantías.
En inglés: Average Collected Balance
El saldo promedio cobrado es el saldo promedio de los fondos cobrados (menos cualquier depósito no liquidado o no cobrado) en una cuenta bancaria durante un período específico, generalmente un mes. El saldo promedio acumulado se calcula sumando todos los saldos diarios acumulados en el período y dividiéndolos por el número de días del período.
El saldo medio cobrado se utiliza para determinar el importe de los intereses a pagar sobre un saldo mensual, ya que los fondos no cobrados no devengan intereses. Para la mayoría de los individuos, la diferencia entre el saldo promedio diario y el saldo promedio cobrado será pequeña, pero para las empresas o negocios puede ser muy grande.
Los bancos comerciales pagan intereses sobre los depósitos de sus clientes. Existen muchas formas de cuentas de depósito, incluyendo cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cuentas de depósito a la vista, cuentas del mercado monetario y certificados de depósito (CD).
Las cuentas corrientes permiten tanto retiros como depósitos (y también se denominan cuentas a la vista o cuentas transaccionales). Las cuentas de ahorro también son cuentas de depósito que ofrecen una tasa de interés modesta. Los bancos o instituciones financieras pueden limitar el número de retiros que un cliente puede hacer de una cuenta de ahorros cada mes; la institución también puede cobrar cargos si el cliente no mantiene un cierto saldo promedio mensual. En la mayoría de los casos, los bancos no proporcionan cheques con cuentas de ahorro. Las cuentas de depósito a la vista ofrecen las ventajas de una cuenta de ahorros y una cuenta corriente; mientras que las cuentas del mercado monetario pueden ser tipos de fondos mutuos, que ofrecen canastas de instrumentos del mercado monetario. Los certificados de depósito son un certificado de ahorro con una fecha de vencimiento fija y un tipo de interés fijo especificado.
Los intereses adeudados a los titulares de determinadas cuentas de depósito son pasivos frente al banco. El saldo promedio cobrado representa la cantidad total por la cual el banco debe pagar intereses (excluyendo cualquier fondo no cobrado).
Los bancos comerciales ganan ingresos, en función de la cantidad que mantienen en los saldos cobrados. Con estos fondos pueden proporcionar préstamos, incluyendo hipotecas, préstamos para automóviles, préstamos comerciales y préstamos personales. La tasa de interés que el banco paga por estos fondos que piden prestados es menor que la tasa que cobra por el dinero que prestan. Este diferencial es igual al margen de intereses, o beneficio, que gana un banco comercial.
En inglés: Average Outstanding Balance
?
Un saldo pendiente promedio es el saldo impagado que devenga intereses de un préstamo o cartera de préstamos promediado en un período de tiempo, generalmente de un mes. El saldo promedio pendiente se refiere a cualquier deuda a plazo, a plazos, revolvente o de tarjeta de crédito sobre la cual se cobra interés.
El saldo pendiente promedio de las tarjetas de crédito y préstamos es un factor en la puntuación de crédito de un consumidor. El promedio de los saldos pendientes se informa a las agencias de crédito mensualmente en las cuentas activas, junto con cualquier cantidad que esté atrasada. Los saldos de préstamos pendientes no renovables disminuirán mensualmente con los pagos programados, mientras que los saldos de deudas renovables varían según el uso que haga el titular de la tarjeta de crédito.
Muchas compañías de tarjetas de crédito utilizan un método de saldo diario promedio para calcular el interés mensual aplicado a una tarjeta de crédito. Los usuarios de tarjetas de crédito acumulan saldos pendientes a medida que realizan compras a lo largo del mes. Un método de saldo diario promedio permite a una compañía de tarjetas de crédito cobrar un interés ligeramente más alto que toma en consideración los saldos del titular de la tarjeta a lo largo del mes y no sólo en la fecha de cierre. Con el promedio diario de los cálculos de saldo pendiente, la compañía de la tarjeta de crédito suma los saldos pendientes de cada día en un ciclo de facturación mensual y los divide por el número de días. Una tasa de interés periódica diaria también es calculada y cargada por el número de días en el ciclo de facturación para llegar al interés mensual total.
Algunas tarjetas de crédito pueden proporcionar detalles sobre el saldo pendiente promedio en el estado de cuenta de su tarjeta de crédito. Si se proporciona, éste sería típicamente el saldo pendiente diario promedio durante el ciclo de facturación.
Los saldos pendientes son reportados por los proveedores de crédito a las agencias de informes de crédito cada mes. Los emisores de crédito por lo general informan el saldo total pendiente de pago de un prestatario en el momento en que se proporciona el informe. Algunos emisores de crédito pueden reportar saldos pendientes en el momento en que se emite un estado de cuenta, mientras que otros eligen reportar datos en un día específico cada mes. Los saldos se reportan en todos los tipos de deuda revolvente y no revolvente. Con saldos pendientes, los emisores de crédito también reportan pagos atrasados comenzando con 60 días de retraso.
La puntualidad de los pagos y los saldos pendientes son dos factores que afectan la puntuación de crédito del prestatario. Los expertos dicen que los prestatarios deben esforzarse por mantener sus saldos pendientes totales por debajo del 40%. Los prestatarios que utilizan más del 40% del total de la deuda pendiente disponible pueden mejorar fácilmente su puntaje crediticio de mes a mes haciendo pagos más grandes que reducen su saldo total pendiente. Cuando el saldo total pendiente disminuye, la puntuación de crédito del prestatario aumenta. Sin embargo, la puntualidad no es tan fácil de mejorar, ya que los pagos atrasados son un factor que puede permanecer en un informe crediticio de tres a cinco años.
En inglés: Book Balance
El saldo contable es un término utilizado para describir los fondos en depósito después de que se hayan hecho ajustes para la compensación de cheques, fondos flotantes o requisitos de reserva. Es esencialmente la cantidad que está realmente disponible para gastar y por lo general se calcula como el saldo bancario menos los cheques que aún no se han compensado, los depósitos en tránsito u otras deducciones de la cuenta. El saldo contable es el saldo del libro mayor de la empresa y se puede utilizar para reconciliar las finanzas de la empresa con el extracto bancario y el saldo bancario al final del período contable.
El saldo contable es el término que las empresas utilizan para describir la cantidad de dinero disponible para pagar a los acreedores y realizar compras después de que se haya realizado cualquier ajuste para los depósitos en tránsito, los cheques que todavía no se han compensado, los requisitos de reserva y los intereses recibidos de los «fondos flotantes». Las compañías que tienen muchas transacciones o emiten muchos cheques aumentan la probabilidad de que la cantidad que aparece en su cuenta bancaria, o el saldo bancario, no sea la cantidad real de dinero que tienen disponible para gastar. Es posible que tengan un cheque pendiente que no haya sido depositado ni compensado. Al llevar un registro del saldo de un libro, una empresa puede mantener registros precisos de los fondos disponibles para pagar a los proveedores y realizar compras.
Por ejemplo, la empresa ABC emite un cheque a la empresa XYZ. Hasta que la Compañía XYZ no deposite ese cheque y liquide la cuenta de ABC, el saldo bancario de ABC seguirá apareciendo como si esos fondos estuvieran disponibles cuando de hecho ya han sido solicitados. El saldo contable habrá registrado esta transacción y proporcionará un registro más preciso de los fondos disponibles.
«Fondos flotantes» es un término utilizado para describir los intereses recibidos por los bancos debido al lapso de tiempo entre el depósito y el pago de los cheques. Cuando un cheque se deposita en un banco, no se paga inmediatamente. El tiempo entre el depósito y el pago del cheque sirve como una oportunidad para que el banco pagador gane intereses adicionales sobre el dinero.
En inglés: Capital Outflow
La salida de capital es el movimiento de activos fuera de un país. La salida de capitales se considera indeseable, y a menudo es el resultado de la inestabilidad política o económica. La fuga de activos se produce cuando los inversores extranjeros y nacionales venden sus participaciones en un país determinado debido a la percepción de debilidad en la economía del país y a la creencia de que existen mejores oportunidades en el extranjero.
Las salidas excesivas de capital de una nación indican que existen problemas políticos o económicos más allá de la fuga de los propios activos. Algunos gobiernos imponen restricciones a la salida de capital, pero las implicaciones de estas restricciones son a menudo un indicador de inestabilidad que puede agravar el estado de la economía anfitriona, ya que la salida de capital ejerce presión sobre las dimensiones macroeconómicas dentro de una nación y desalienta la inversión tanto extranjera como nacional. Entre las razones de la fuga de capitales figuran los disturbios políticos y los bajos tipos de interés internos.
Por ejemplo, en 2016, el Japón redujo los tipos de interés de los bonos del Estado a niveles negativos y aplicó medidas para estimular la expansión del producto interno bruto (PIB). La amplia salida de capital del Japón en el decenio de 1990 desencadenó dos decenios de estancamiento del crecimiento de la nación, que una vez había representado la segunda economía más grande del mundo.
Las restricciones gubernamentales a la fuga de capitales tratan de frenar la marea de salida, apoyando eficazmente un sistema de abanico que podría colapsar de muchas maneras. La falta de depósitos puede obligar a un banco a declararse insolvente si se retiran activos importantes y la institución financiera no puede solicitar préstamos para cubrir los retiros.
La agitación en Grecia en 2015 obligó a los funcionarios del gobierno a declarar un día festivo de una semana de duración y a restringir las transferencias electrónicas de los consumidores únicamente a los receptores que poseían cuentas nacionales. Los controles de capital en los países en desarrollo están diseñados para proteger la debilidad de la señal económica que estimula el pánico interno y la resistencia a la inversión extranjera.
La oferta de divisas de Anation aumenta a medida que los individuos venden divisas a otras naciones. Por ejemplo, Chinasellsyuan para adquirir dólares estadounidenses. El aumento resultante en la oferta de yuan disminuye el valor de esa moneda, disminuyendo el costo de las exportaciones y aumentando el costo de las importaciones. La subsiguiente depreciación del yuan desencadena la inflación porque aumenta la demanda de las exportaciones y disminuye la demanda de importaciones.
En la segunda mitad de 2015, 550.000 millones de dólares de activos chinos salieron del país en busca de un mejor retorno de la inversión (ROI). Mientras que los funcionarios del gobierno esperaban cantidades modestas de salidas de capital, la gran cantidad de fuga de capital suscitó preocupaciones tanto en China como en el resto del mundo. Un análisis más detallado de las salidas de activos en 2015 reveló que aproximadamente el 45% de los 550.000 millones de dólares de deuda pagada y las compras de financiación de los competidores comerciales extranjeros.
DIV
En inglés: Going Public
La salida a bolsa es el proceso de venta de acciones que antes eran de propiedad privada a nuevos inversores por primera vez. También conocida como oferta pública inicial (OPI).
Cuando una compañía se hace pública, es la primera vez que el público en general tiene la capacidad de comprar acciones, el proceso de hacerlo público presenta desafíos únicos y se logra mejor con un equipo bien informado y experimentado a la cabeza. Un miembro importante de tal equipo es un abogado de valores con experiencia. Sin embargo, todos los miembros del equipo tienen responsabilidades importantes a la hora de guiar a la empresa a través del proceso de salida a bolsa.
6.Due diligence. El banco de inversión y los contadores de la compañía examinarán la administración, las operaciones, la condición financiera, la posición competitiva, el desempeño y el desempeño de la compañía.
En inglés: Sallie Mae – Student Loan Marketing Association
Sallie Mae es una compañía que cotiza en bolsa y es el mayor proveedor de préstamos educativos en los Estados Unidos, a partir de 2016. Además de proporcionar préstamos estudiantiles, Sallie Mae compra préstamos estudiantiles de prestamistas originales y proporciona financiamiento a agencias estatales de préstamos estudiantiles.
Sallie Mae se formó originalmente en 1972 como una empresa gubernamental, pero a partir de 2004, es una compañía completamente independiente que cotiza en bolsa. Sallie Mae cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo SLM.
Sallie Mae es conocida formalmente como SLM Corporation, que significa Asociación de Marketing de Préstamos Estudiantiles. La estructura y las operaciones de Sallie Mae han cambiado drásticamente desde su fundación. Comenzó como una entidad gubernamental que otorgaba préstamos federales para la educación a los estudiantes, y originó préstamos estudiantiles garantizados federalmente bajo el Programa Federal de Préstamos para la Educación de la Familia (FFELP). Actuó como recaudador y recaudador de préstamos estudiantiles federales en nombre del Departamento de Educación. Con el tiempo, Sallie Mae se privatizó, comenzando el proceso de privatización en 1994 y llegando a ser totalmente privatizada en 2004.
Las operaciones primarias actuales de la compañía incluyen la originación, administración y cobro de préstamos educativos completamente privados. Sallie Mae también ofrece herramientas y servicios para preparar a los estudiantes para la universidad, incluyendo Upromise Rewards y otras herramientas y recursos de planificación. En 2014, la operación de servicio de préstamos de Sallie Mae y la mayoría de su cartera de préstamos se separaron en un negocio que cotiza en bolsa, conocido como Navient Corporation.
La compañía, uno de los proveedores de préstamos privados de educación más grandes del mundo en Estados Unidos, emplea a casi 2.000 personas en todo el país y administra más de 10.000 millones de dólares en activos a partir de 2016.
Sallie Mae planea presentar su oferta más reciente, su propio préstamo matriz, en 2016. Esta nueva opción de préstamo es similar a las opciones ofrecidas por otras grandes compañías de préstamos privados en los Estados Unidos. Bajo este préstamo de los padres, los padres de un estudiante podrán pedir dinero prestado para la matrícula universitaria, potencialmente con un descuento de otros proveedores de préstamos privados. La tasa de interés para estos préstamos oscilará entre el 3,75% y el 13% y dependerá de las calificaciones de los estudiantes y de los padres y de otros factores. Los padres tendrán hasta 10 años para pagar la totalidad de estos préstamos. Los préstamos más recientes de Sallie Mae ofrecen a los padres la posibilidad de obtener una línea de crédito a tasas de interés razonables y evitar la cuota inicial del 4.3% que se cobra en la línea de crédito ofrecida a través del programa Plus del gobierno federal.
En inglés: Salomon Brothers World Equity Index – SBWEI
Un índice que mide el desempeño de los valores de renta fija y variable de los mercados nacionales e internacionales que consisten en compañías con un capital flotante de por lo menos $100 millones.
El Salomon Brothers World Equity Index utiliza un enfoque descendente para evaluar las empresas. Cada valor dentro del índice SBWEI se pondera según su holgura. El índice SBWEI incluye valores de más de 6000 compañías ubicadas en 22 países diferentes.
En inglés: Accounting Hall Of Fame
Un premio destacado en el campo de la contabilidad. El Salón de la Fama de la Contabilidad fue iniciado por la Universidad Estatal de Ohio en 1950. El premio es muy selectivo y se otorga sólo a contadores muy prominentes que han hecho «contribuciones duraderas al campo».
Las nominaciones para el premio son hechas por una junta directiva de hasta 50 miembros con experiencia en una variedad de diferentes segmentos de contabilidad. El ganador del premio es entonces seleccionado por la facultad de contabilidad de la Universidad Estatal de Ohio. Hasta 2008, el Salón de la Fama de la Contabilidad estaba compuesto por 85 miembros. La sala incluye tanto a académicos como a profesionales.
En inglés: Skip Account
Un prestatario que deja de pagar un préstamo y se salta el pago al mudarse sin proporcionar una dirección de envío correcta. Los rastreadores de omisión son agentes de cobranza contratados por los prestamistas para encontrar cuentas de omisión y cobrar el dinero adeudado en la cuenta, o una promesa de pagar la deuda en su totalidad.
En algunos casos, las cuentas pueden ser etiquetadas erróneamente como una cuenta de salto. Por ejemplo, cuando se comete un error tipográfico (error tipográfico) en una cuenta, se puede etiquetar erróneamente como una cuenta omitida cuando el deudor está atrasado en el pago. O un error involuntario de la cuenta por parte del deudor (mudarse sin recordar alertar al prestamista del cambio de dirección) puede llevar a que una cuenta sea etiquetada erróneamente como una cuenta omitida.
En inglés: Skip Tracer
Un profesional que busca a individuos que no quieren ser encontrados. Un rastreador de saltos rastrea la información disponible sobre alguien que se ha saltado la ciudad. Los rastreadores de omisión utilizan bases de datos públicas y privadas para obtener direcciones y números de teléfono donde se puede localizar a la persona, así como información de contacto de empleadores, vecinos, amigos y parientes que pueden conocer el paradero de una persona. En casos difíciles, el rastreo de omisiones implica la creación de un perfil detallado de la persona a localizar, incluyendo su apariencia, pasatiempos, condiciones médicas y cualquier otra información que pueda ser valiosa para rastrearlas.
El trabajo de un rastreador de salto a menudo implica encontrar a alguien que está tratando de evitar una obligación legal o financiera, como una fecha de corte o el pago de una deuda. Los rastreadores de saltos también localizan a las personas para que se les entreguen los papeles para una demanda.
En casos más agradables, los rastreadores de omisión encuentran a personas que no saben que se les ha dejado una herencia o que tienen activos no reclamados.
Los rastreadores de saltos también rastrean los activos perdidos. Por ejemplo, si alguien compra un auto usando un préstamo, deja de hacer pagos y luego lo esconde para que el prestamista no pueda embargarlo, el prestamista podría contratar a un rastreador para encontrar el auto que falta.
Los rastreadores de omisión pueden especializarse en diferentes áreas, tales como recuperaciones difíciles de localizar donde los investigadores anteriores han fallado.
Los rastreadores de saltos desempeñan un papel que los agentes del orden público a menudo no tienen los recursos para manejar. Convertirse en un rastreador de omisión no requiere un título o certificación, pero los rastreadores de omisión deben ser expertos en las leyes estatales y federales con respecto a la privacidad y la vigilancia. Los investigadores privados a menudo son contratados como rastreadores. Los fiadores de fianzas, cazadores de recompensas y agentes de embargo también pueden actuar como rastreadores de saltos. A los rastreadores se les paga cuando localizan a sus objetivos. En algunos casos, también pueden tener derecho a una recompensa por encontrar a un delincuente buscado.
En inglés: Gun Jumping
El salto de cañón, o más comúnmente conocido como «salto de cañón», se refiere al uso selectivo de información financiera no divulgada en dos métodos populares:
1. La práctica ilegal de solicitar órdenes de compra de una nueva emisión antes del registro de la oferta pública inicial (OPI) ha sido aprobada por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
2. Valores negociables sobre la base de información que aún no ha sido revelada al público.
La teoría detrás del salto con armas es que los inversionistas deben tomar decisiones basadas en la divulgación completa en el prospecto, no en la información diseminada por la compañía que no ha sido aprobada por la SEC. Si una compañía es encontrada culpable de «precipitarse», la oferta pública inicial se retrasará.
Para crear integridad, confianza y seguridad en el mercado, los reguladores y los defensores del mercado desalientan el uso de información privada y no divulgada. En teoría, todos los participantes en el mercado deberían estar en pie de igualdad y tener la misma capacidad para utilizar la información. Cuando ciertas clases de inversores, en particular los que están «dentro» o en una posición de privilegio, disfrutan de los beneficios de precipitarse, se erosiona la confianza del público en las instituciones financieras. Esto puede ralentizar en gran medida el crecimiento económico y provocar otras perturbaciones sociales conexas.
Existen muchas normas y reglamentos que prohíben o desalientan a los agentes financieros para que se precipiten, pero los incentivos pueden ser demasiado tentadores para no doblar las normas. Algunas de estas reglas pueden ser explícitas, como las leyes contra el uso de información privilegiada; otras son más sutiles, como el retroceso implícito de las relaciones públicas que un individuo o entidad puede experimentar por usar información privada en beneficio propio.
En el análisis financiero y en la inversión, beneficiarse de la información privada precipitándose y anticipándose a una tendencia basada en la teoría del mosaico son dos cosas diferentes. La primera va en contra de la idea de mercados justos y equitativos; la segunda, que se produce cuando la información pública se junta para formar una oportunidad de inversión nueva y viable, se ajusta al espíritu de la investigación empresarial competitiva.
En inglés: Financial Health
La salud financiera es un término utilizado para describir el estado de la situación financiera personal. Hay muchas dimensiones de la salud financiera, incluyendo la cantidad de ahorros que tiene, cuánto está ahorrando para la jubilación y cuánto de sus ingresos está gastando en gastos fijos o no discrecionales.
Los expertos financieros han elaborado pautas aproximadas para cada indicador de salud financiera, pero la situación de cada persona es diferente. Por esta razón, vale la pena dedicar tiempo a desarrollar su propio plan financiero para asegurarse de que está en el camino correcto para alcanzar sus metas, y que no se está poniendo en riesgo financiero indebido si ocurre lo inesperado.
La salud financiera de un individuo puede ser medida por una variedad de métricas. Los ahorros de una persona y el valor neto total representan los recursos monetarios a su disposición para su uso actual o futuro. Éstos pueden verse afectados por deudas, como tarjetas de crédito, hipotecas y préstamos estudiantiles y para automóviles. La salud financiera no es una cifra estática, ya que cambia en función no sólo de la liquidez y los activos del individuo, sino también de la fluctuación e inflación de los precios de los bienes y servicios a lo largo del tiempo.
Por ejemplo, el salario de un individuo puede permanecer constante mientras los costos de gasolina, alimentos, hipotecas y matrícula universitaria aumentan. A pesar de su salud financiera inicial, el individuo puede perder terreno y caer en declive fiscal si no sigue el ritmo de los crecientes costos de los productos básicos.
Entre los signos típicos de una sólida salud financiera se incluyen un flujo constante de ingresos, cambios poco frecuentes en los gastos, fuertes coeficientes de rentabilidad en las inversiones que se han realizado y un saldo de caja que está creciendo y está en camino de seguir creciendo.
La salud financiera de las empresas también puede medirse por factores comparables para evaluar la viabilidad de una empresa como empresa en funcionamiento. Por ejemplo, si una compañía tiene ingresos y efectivo en el banco, pero está gastando sus recursos en nuevas inversiones en equipos de producción, espacio para oficiales, nuevas contrataciones y otros servicios empresariales, puede plantear preguntas sobre la salud financiera a largo plazo y la capacidad de supervivencia de la compañía. Si se gasta más dinero que no contribuye a la estabilidad general y al potencial de crecimiento de la empresa, puede conducir a una disminución que dificulta el pago de los gastos regulares, como los servicios públicos y los salarios de los empleados. Esto puede obligar a las empresas a congelar o recortar los salarios con el fin de dar a la empresa la desgravación fiscal necesaria para continuar sus operaciones.
En inglés: Mobile Health
La salud móvil es la práctica de la medicina que utiliza las nuevas tecnologías móviles. Esta práctica no se limita a los médicos y pacientes que utilizan dispositivos móviles, sino que incluye a pacientes, cuidadores, farmacéuticos u otros proveedores sanitarios que utilizan cualquier tecnología digital: teléfonos inteligentes, tabletas, Internet, mensajes de texto, llamadas, aplicaciones especializadas o dispositivos de supervisión.
Estas tecnologías pueden ser utilizadas por los pacientes para ponerse en contacto con un proveedor de atención médica para obtener asesoramiento o tratamiento. A su vez, los proveedores de atención médica pueden monitorear a los pacientes, enviarles medicamentos o recordatorios de citas, y discutir o tratar sus dolencias.
La salud móvil es extremadamente popular en el África subsahariana, donde el contacto cara a cara con los profesionales de la salud es raro o costoso. Además, la salud móvil es útil para la recopilación de datos, la educación y el seguimiento de enfermedades y brotes.
En inglés: SAMA Foreign Holdings (Saudi Arabia)
Un fondo soberano de Arabia Saudita. El fondo está controlado por la Autoridad Monetaria de Arabia Saudita, una parte del banco central. Según el Instituto del Fondo de Riqueza Soberana (Sovereign Wealth Fund Institute), SAMA Foreign Holdings es el tercer fondo de riqueza soberana más grande del mundo, con un estimado de 432.000 millones de dólares en activos bajo administración en 2009.
La mayor parte de la riqueza del fondo SAMA Foreign Holdings se deriva de la riqueza petrolífera de Arabia Saudí, pero el fondo también gestiona ciertas pensiones públicas saudíes. Se estima que es el segundo más grande de los tres principales fondos de los países del Golfo, los otros dos son el ADIA (Abu Dhabi, Emiratos Árabes Unidos) y el KIA (Kuwait). El fondo es muy reservado con respecto a sus tenencias y estrategias de inversión.
En inglés: Trade Sanction
Las sanciones comerciales son una subcategoría de sanciones económicas, que son sanciones comerciales y financieras impuestas por uno o más países y dirigidas contra un país, organización, grupo o individuo.
Las sanciones comerciales son «leyes aprobadas para restringir o abolir el comercio con ciertos países», según economicshelp.org.
Las sanciones comerciales son sanciones comerciales impuestas por una nación a otra u otras naciones. Las sanciones pueden ser unilaterales, impuestas por un solo país a otro país, o multilaterales, impuestas por uno o más países a varios países diferentes. A veces, los aliados imponen sanciones multilaterales a sus enemigos.
Las sanciones comerciales tienen el propósito expreso de dificultar, si no imposibilitar, que la(s) nación(es) sancionada(s) comercie(n) con la nación que las impone. Las sanciones comerciales actúan como una especie de palo y zanahoria en la política exterior y económica, en la política internacional y en el comercio. Los gobiernos imponen sanciones con el propósito expreso de cambiar el comportamiento y la política de otro gobierno o estado.
Tres tipos comunes de sanciones comerciales son: los contingentes, las barreras arancelarias y no arancelarias (BNA), la congelación o incautación de activos y los embargos.
Las cuotas son restricciones comerciales impuestas por el gobierno que limitan el número o el valor monetario de las mercancías que pueden importarse o exportarse durante un período de tiempo determinado.
Los aranceles son barreras entre ciertos países o áreas geográficas, que adoptan la forma de altos impuestos a la importación (y ocasionalmente a la exportación), recaudados por un gobierno.
Las barreras no arancelarias son restricciones no arancelarias a las mercancías importadas. Las BNA pueden incluir requisitos de licencia y embalaje, normas de producto y otros requisitos que no sean específicamente un impuesto.
La congelación o incautación de activos está impidiendo que los activos de propiedad de un país sean trasladados o vendidos.
Un embargo suele implicar una forma más severa de sanciones. Por lo general, un embargo significa una prohibición oficial del comercio (y de otras actividades comerciales) con un país o una región geográfica en particular.
Las sanciones comerciales pueden ser unilaterales o bilaterales. Las sanciones unilaterales son promulgadas por un solo país, mientras que las bilaterales son promulgadas por un grupo o bloque de países. Por lo general, se considera que las sanciones bilaterales son menos riesgosas, ya que ningún país puede ser considerado responsable del efecto de las sanciones. Sin embargo, las sanciones unilaterales pueden ser muy efectivas, si son promulgadas por un poder económico.
Un problema con las sanciones puede ser que su impacto sea sentido por ciudadanos inocentes y empobrecidos, y no por funcionarios del gobierno o élites que conducen y promulgan políticas.
En inglés: Stick Sandwich
Un sándwich de palo es un patrón de comercio técnico en el que tres candeleros forman lo que parece ser un sándwich en la pantalla del operador. Los sándwiches con palo tendrán el candelabro del medio de color opuesto al de los candelabros a cada lado, los cuales tendrán un rango comercial más amplio que el candelabro del medio. Los patrones de sándwiches en forma de palitos pueden aparecer tanto en señales bajistas como alcistas.
En un sándwich de palo bajista, los candeleros exteriores serán largos y verdes, mientras que los interiores serán más cortos y rojos, y estarán completamente envueltos por los palos exteriores. Un sándwich de palo alcista se verá más o menos igual, pero con el color opuesto y los patrones de comercio como el sándwich bajista. Es por ello que ir en corto con stops ajustados sería preferible.
En inglés: Sanford J. Grossman
Economista estadounidense y director ejecutivo del fondo de cobertura Quantitative Financial Strategies (QFS), que fundó en 1988. Sanford Jay Grossman nació en 1953 en la ciudad de Nueva York y tiene un doctorado en economía de la Universidad de Chicago. Ha ocupado cargos académicos en Princeton, ha sido profesor de economía en la Universidad de Chicago y ha ocupado el cargo de Steinberg Trustee Professor of Finance en la Wharton School de la Universidad de Pensilvania.
Las áreas de especialización del Dr. Grossman incluyen estructura corporativa, gestión de riesgos, mercados de valores y derechos de propiedad. Ganó la Medalla John Bates Clark en 1987. QFS hedge fund implementa una variedad de estrategias de inversión a través de su programa de divisas, macro programa, programa de renta fija y programa alfa portátil.
En inglés: SAR (Saudi Riyal)
La SAR es la abreviatura de la moneda de Arabia Saudita (Saudi riyal). El rial saudí se compone de 100 halalas o 20 ghirsh, y a menudo se presenta con el símbolo SR. El rial saudí está vinculado al dólar estadounidense en torno a 3,75 SAR.
Debido a que el Riyal está vinculado al dólar estadounidense, su única correlación es con el dólar.
En 1932, Arabia Saudita fue creada por la combinación del Reino Hejazi y el Sultanato de Nejd. Después de su creación, Arabia Saudita utilizó un sistema monetario bimetálico basado en los soberanos británicos del oro y los riyales de plata. En 1952, el sistema monetario fue reformado para utilizar una moneda única. Esta moneda, el real saudí, estaba respaldada por guineas saudíes de oro equivalentes al soberano británico del oro hasta 1959, cuando se creó un sistema basado en dinero fiduciario emitido por la Agencia Monetaria de Arabia Saudí.
El Riyal alcanzó brevemente su nivel más alto de los últimos 20 años en 2007, cuando la Reserva Federal de los Estados Unidos redujo los tipos de interés tras la Gran Recesión y la Autoridad Monetaria de Arabia Saudí (SAMA) decidió no seguirla por temor a la hiperinflación. Sin embargo, después de unos meses, el Riyal volvió a su tasa fija de 3.75 SAR.
En 2016, se habló de una posible devaluación del Riyal. A medida que bajaban los precios del petróleo, Arabia Saudita recibía menos ingresos por sus exportaciones de petróleo. Debido a que el petróleo está denominado en dólares estadounidenses, una devaluación los haría recibir más Riyal por cada barril vendido. Sin embargo, a pesar de la crisis del petróleo, SAMA se abstuvo de cambiar el rumbo y, en última instancia, los precios del petróleo se recuperaron de sus mínimos para aliviar parte de la presión sobre los precios.
Arabia Saudí es miembro del Consejo de Cooperación del Golfo, y en 2010 se habló de una moneda única para la región del Golfo. Sin embargo, esto aún no se ha producido.
En inglés: Satisficing
La satisfacción es una estrategia de toma de decisiones que apunta a un resultado satisfactorio o adecuado, más que a la solución óptima. En lugar de hacer el máximo esfuerzo para lograr el resultado más ideal, la satisfacción se centra en el esfuerzo pragmático al enfrentarse a las tareas. Esto se debe a que la búsqueda de una solución óptima puede requerir un gasto innecesario de tiempo, energía y recursos. La estrategia puede incluir la adopción de un enfoque minimalista con respecto al logro de la primera resolución alcanzable que cumpla con los resultados básicos aceptables. La satisfacción reduce el alcance de las opciones que se consideran para lograr esos resultados, dejando de lado las opciones que requerirían esfuerzos más intensivos, complejos o inviables para intentar lograr resultados más óptimos. El término «satisfacción» fue acuñado por el científico norteamericano Herbert Simon en 1956.
La teoría de la satisfacción encuentra aplicación en varios campos incluyendo la economía, la inteligencia artificial y la sociología. la satisfacción implica que un consumidor, cuando se enfrenta a una plétora de opciones para una necesidad específica, seleccionará un producto o servicio que sea «suficientemente bueno», en lugar de gastar esfuerzos y recursos en encontrar la mejor opción posible u óptima. Si un consumidor necesitara una herramienta para procesar y resolver un problema, bajo una estrategia de satisfacción buscaría la pieza de equipo más simple y de más fácil acceso, independientemente de que haya opciones más efectivas disponibles a un mayor costo y tiempo. Por ejemplo, esto puede incluir el uso de un único título de software frente a la adquisición de un paquete de software completo que incluya funciones suplementarias.
Las organizaciones que adoptan la satisfacción como estrategia podrían tratar de cumplir con las expectativas mínimas de ingresos y ganancias establecidas por la junta directiva y otros accionistas. Esto contrasta con el intento de maximizar los beneficios a través de esfuerzos concertados que imponen mayores exigencias al rendimiento de la organización en todos los departamentos de ventas, marketing y otros departamentos. Al aspirar a metas más alcanzables, el esfuerzo realizado puede ser equitativo con los resultados finales. Tal estrategia también podría ser aplicada si el liderazgo de una compañía opta por poner sólo un esfuerzo nominal hacia un objetivo con el fin de priorizar los recursos para lograr soluciones óptimas para otro objetivo. La reducción del personal en un lugar de trabajo terciario a niveles operativos mínimos podría permitir que el personal sea reasignado a otras divisiones y proyectos donde se requiere una mano de obra más sustancial para maximizar los resultados.
Una limitación de la satisfacción es que la definición de lo que constituye un resultado satisfactorio no se ha determinado necesariamente, ni está universalmente claro que tal resultado difiera de la búsqueda de un resultado óptimo.
En inglés: Satisfaction of Mortgage
Una satisfacción de hipoteca es un documento que confirma que una hipoteca ha sido pagada y detalla las disposiciones para la transferencia de los derechos de título de garantía. Los prestamistas hipotecarios están obligados a preparar la satisfacción de los documentos de la hipoteca que deben ser firmados por todas las partes asociadas con el préstamo hipotecario y el título de la garantía.
El cumplimiento de los documentos de la hipoteca son preparados y archivados por la institución crediticia. Los procedimientos relacionados con la satisfacción de los documentos hipotecarios y su presentación se rigen por los estados individuales. Los formularios requeridos por los estados individuales se pueden encontrar aquí.
Muchos planificadores financieros recomiendan acelerar los pagos de la hipoteca para pagarla más rápido. Hacer el pago ocasional extra de la hipoteca – asumiendo que el prestamista lo permita sin penalidad – puede reducir meses del término de la hipoteca y ahorrar miles en costos de intereses. Una estrategia viable para acelerar el pago de una hipoteca ayudará a los propietarios a obtener la codiciada satisfacción del documento hipotecario aún antes.
La satisfacción de la hipoteca también es útil si el propietario quiere pignorar la propiedad como garantía de un préstamo comercial o personal. Por supuesto, los méritos de tomar un préstamo usando la casa como garantía, después de pasar décadas pagando la hipoteca, debe ser considerado a fondo antes de ser hecho.
Cuando un prestatario paga por adelantado su hipoteca o hace el pago final de la hipoteca, entonces un documento de satisfacción de la hipoteca debe ser preparado, firmado y archivado por la institución financiera en propiedad de la hipoteca. La satisfacción del documento hipotecario es creada por una institución crediticia y sus asesores legales. A menudo el prestamista hipotecario original será responsable de la hipoteca a lo largo de su vida. En algunos casos, el prestamista hipotecario puede haber vendido una hipoteca a otra institución financiera. Si se vende el propietario de la hipoteca en el momento del pago final es responsable de completar la satisfacción de la documentación de la hipoteca. Si múltiples partes han estado involucradas en el préstamo, entonces puede tomar algunas semanas para que la satisfacción final del documento hipotecario sea preparada.
Un documento de satisfacción de la hipoteca incluirá los nombres de todas las partes asociadas con la hipoteca. Otra información básica incluirá los detalles del préstamo hipotecario y sus pagos, el reconocimiento de que todos los pagos se han hecho en su totalidad, detalles sobre la propiedad colateral del préstamo hipotecario, disposiciones que liberan al prestamista de un gravamen contra la propiedad y los pasos tomados para transferir el título de propiedad.
Un documento de satisfacción de la hipoteca debe ser firmado por todas las partes para ser válido. Una vez firmado debe ser presentado de acuerdo a los procedimientos exigidos por el estado. Por lo general, la documentación se archivará en el registro del condado, en la oficina del registro de la propiedad, en el registro de la ciudad o en el registro de escrituras.
Si bien el prestatario no es directamente responsable de crear la satisfacción del documento hipotecario y presentarlo ante la agencia apropiada, aún así debe seguir los siguientes pasos
En inglés: Satisfaction And Release
Satisfacción y liberación es el papeleo formal que indica que un consumidor ha pagado la cantidad total adeudada bajo un fallo judicial. Una satisfacción y la liberación demuestra que han pagado su deuda y evita que los acreedores traten de recuperar más dinero de ellos. Este documento indica el nombre del acreedor que ha sido pagado, la fecha en que se recibió el pago total o final, y el nombre del deudor que ha cumplido con su obligación hacia el acreedor.
Si un acreedor demanda a un individuo porque no ha pagado su cuenta y el acreedor gana la demanda, el juez decide cuánto debe pagarle al acreedor. Una vez que hayan cumplido con sus obligaciones bajo el fallo – es decir, una vez que hayan pagado al acreedor lo que el juez determinó que debía pagar – el acreedor debe firmar una satisfacción y una liberación. Este documento, al igual que el fallo original, se convierte en parte del registro de la corte pública y debe ser reportado a las oficinas de crédito para que el informe de crédito del demandado indique que ha cumplido con sus obligaciones bajo el fallo. Una sentencia siempre es mala para su historial de crédito y permanecerá en su informe de crédito durante siete años, pero una sentencia pagada perjudicará su puntaje menos que una no pagada.
Si un individuo se encuentra atrasado en una deuda, necesita mantener excelentes registros de sus interacciones con acreedores, cobradores de deudas y tribunales. Un problema que puede surgir es que cuando su deuda se atrasa tanto que el acreedor original no cree que pueda cobrar, venderá la deuda a un cobrador de deudas. Si el cobrador de deudas no puede cobrar, la deuda puede ser revendida a otro acreedor, y este proceso puede suceder repetidamente. Los detalles sobre cuánto se debe, a quién y de cuándo se puede perder durante este proceso, lo que resulta en que los cobradores de deudas persiguen al deudor por deudas que ya han pagado, deudas que están fuera del plazo de prescripción, o deudas que nunca debieron en primer lugar porque realmente pertenecen a otra persona con un nombre o número de Seguro Social similar.
Si una deuda es pagada en su totalidad y se recibe una satisfacción y liberación, el documento debe ser retenido en sus archivos junto con copias de seguridad físicas y electrónicas. De esta manera, si un cobrador de deudas intenta cobrarle la misma deuda en el futuro, puede probar que ya la ha pagado. Además, si el antiguo fallo volviera a aparecer en su informe de crédito después de siete años, podrían usar la satisfacción y la liberación para probar a la agencia de crédito que pagaron su deuda y el fallo debería ser removido del informe de crédito.
En inglés: Satoshi
La unidad más pequeña de la criptocurrencia bitcoin. Satoshi lleva el nombre de Satoshi Nakamoto, el creador del protocolo utilizado en las cadenas de bloques y la criptocurrencia bitcoin.
A diferencia de las versiones físicas de las monedas globales, como la libra esterlina o el dólar estadounidense, las criptocurrencies existen predominantemente en el mundo digital. A pesar de esta diferencia, una criptocurrency se puede dividir en unidades más pequeñas, así como la libra se rompe en peniques y el dólar en centavos. En el caso de bitcoins, la unidad más pequeña disponible se llama satoshi.
La unidad de satoshi lleva el nombre de Satoshi Nakamoto, que publicó un artículo en 2008 que impulsó el desarrollo de la criptocurrencia bitcoin. El documento «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System» (Bitcoin: un sistema de dinero electrónico de igual a igual) describe el uso de una red de igual a igual como una solución al problema del doble gasto. El problema -que una moneda digital o un token se puede utilizar en más de una transacción- no se encuentra en las monedas físicas, ya que un billete o moneda física, por su propia naturaleza, sólo puede existir en un lugar en un momento dado. Puesto que una moneda digital no existe en el espacio físico, su uso en una transacción no la quita de la posesión de alguien.
El satoshi representa la centésima millonésima parte de un bitcoin. Las pequeñas denominaciones hacen que las transacciones de bitcoin sean más fáciles de realizar. La estructura general de la unidad de bitcoins tiene 1 bitcoin (BTC) equivalente a 1.000 milibitcoins (mBTC), 1.000.000 microbitcoins (μBTC), o 100.000.000 satoshis. Aunque se desconoce la cifra exacta, se estima que Satoshi Nakamoto puede poseer 1 millón de bitcoins, equivalentes a 100.000.000.000.000 de satoshi.
Aunque no forman parte de un par de divisas importantes, los bitcoins pueden ser convertidos a y desde otras monedas. Los intercambios Bitcoin existen para permitir a los particulares realizar transacciones. Esto implica depositar dólares, libras u otras divisas soportadas en una cuenta en una de las bolsas, donde el saldo puede ser utilizado para comprar o vender bitcoins y finalmente convertirlos en otras monedas. Al igual que con los tipos de cambio entre las monedas establecidas, el valor de las bitcoins fluctuará en función de la oferta y la demanda.
Mientras que los individuos pueden guardar un centavo o un penique en sus bolsillos, las versiones físicas de cryptocurrencies como bitcoin no han llegado a ser como corriente principal. Esto se debe principalmente a razones prácticas, ya que el principal atractivo de bitcoin es que es digital y difícil de falsificar. Al no tener presencia física, las bitcoins son más seguras, incluso antes de tener en cuenta la tecnología de las cadenas de bloques. Otra razón de la falta de bitcoins físicos (y santoshi) es que los bitcoins no son ampliamente aceptados en las transacciones diarias.
En inglés: Satoshi Nakamoto
El nombre usado por el creador desconocido del protocolo usado en la criptocurrencia bitcoin. Satoshi Nakamoto está estrechamente asociado con Bitcoin y la tecnología de cadenas de bloques Bitcoin.
Satoshi Nakamoto es posiblemente el mayor pionero de la criptocurrencia.
Satoshi Nakamoto es considerado el personaje más enigmático en criptocurrency. Hasta la fecha no está claro si él o ella es una persona soltera, o si el nombre es un apodo utilizado por un grupo. Lo que se sabe es que Satoshi Nakamoto publicó un artículo en 2008 que impulsó el desarrollo de la criptocurrencia.
El documento «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System» (Bitcoin: un sistema de dinero electrónico de igual a igual) describe el uso de una red de igual a igual como una solución al problema del doble gasto. El problema -que una moneda digital o un token se puede utilizar en más de una transacción- no se encuentra en las monedas físicas, ya que un billete o una moneda física, por su propia naturaleza, sólo puede existir en un lugar en un momento dado. Puesto que una moneda digital no existe en el espacio físico, su uso en una transacción no la quita de la posesión de alguien, al menos no inmediatamente.
Las soluciones para combatir el problema del doble gasto han implicado históricamente el uso de intermediarios terceros de confianza que verifican si su titular ya ha gastado una moneda digital. En la mayoría de los casos, terceros, como los bancos, pueden manejar efectivamente las transacciones sin añadir un riesgo significativo. Sin embargo, este modelo basado en la confianza sigue generando incertidumbre. La eliminación del tercero sólo podía lograrse mediante la incorporación de la criptografía en las transacciones.
Nakamoto propuso un enfoque descentralizado de las transacciones, que finalmente culminó en la creación de cadenas de bloques. En una cadena de bloques, las marcas de tiempo de una transacción se añaden al final de las marcas de tiempo anteriores basadas en la prueba de trabajo, creando un registro histórico que no se puede modificar. A medida que el tamaño de la cadena de bloqueo aumenta a medida que aumenta el número de transacciones, se hace más difícil que los atacantes la interrumpan. Los registros de la cadena de bloqueo se mantienen seguros porque la cantidad de potencia computacional requerida para revertirlos desalienta los ataques a pequeña escala.
Satoshi Nakamoto estuvo involucrado en los primeros días de bitcoin, trabajando en la primera versión del software en 2009. La comunicación con Nakamoto y desde Nakamoto se realizaba por medios electrónicos, y la falta de datos personales y de antecedentes hacía imposible conocer la identidad real de Nakamoto. La participación de Nakamoto en bitcoin disminuyó en 2011.
La incapacidad de ponerle cara al nombre ha llevado a especulaciones significativas sobre la identidad de Nakamoto, especialmente a medida que las criptocurrencies aumentaban en número, popularidad y notoriedad. Aunque su identidad no ha sido descubierta, se estima que el valor de las bitcoins bajo su control podría haber superado los 1.000 millones de dólares en 2013.
En inglés: Capital Saturation
Una situación económica en la que los ingresos reales son elevados y se espera que continúen aumentando, haciendo que el público en general, las empresas e incluso las entidades públicas se centren en el consumo más que en el ahorro. La saturación del capital suele asociarse con tasas de interés bajas, que alientan aún más el gasto y desalientan el ahorro. Como resultado, la saturación del capital llevaría a un repunte económico a medida que las empresas gasten más dinero y creen puestos de trabajo.
Un problema potencial con la saturación del capital y el auge que puede producir es que la economía puede alcanzar un estado de euforia que depende totalmente de las actuales condiciones de prosperidad. Si los elevados niveles de consumo se reducen por razones tales como un choque económico o un aumento de los tipos de interés, las empresas quedarán con un exceso de capacidad en sus instalaciones. El alejamiento de este tipo de economía de burbuja puede resultar en una eventual quiebra.
En inglés: Market Saturation
La saturación del mercado es una situación que surge cuando el volumen de un producto o servicio en un mercado se ha maximizado en su estado actual. En el punto de saturación, una empresa sólo puede lograr un mayor crecimiento a través de nuevas mejoras de los productos, quitando la cuota de mercado existente a los competidores o mediante un aumento de la demanda global de los consumidores.
La saturación del mercado puede ser microeconómica o macroeconómica. Desde una perspectiva microeconómica, la saturación del mercado es el punto en el que un mercado específico ya no proporciona una nueva demanda para una empresa individual. Este es el caso más frecuente cuando una empresa se enfrenta a una competencia feroz o tiene una reducción en la necesidad del mercado de su producto o servicio. Desde una perspectiva macro, la saturación del mercado se produce cuando se ha atendido a toda una base de clientes y no hay nuevas oportunidades de adquisición de clientes para ninguna empresa que opere en la industria.
Para detener este fenómeno, muchas empresas han diseñado intencionadamente sus productos para que se «desgasten» o necesiten ser sustituidos en algún momento. Por ejemplo, vender bombillas que nunca se quemaron limitaría la demanda de algunos de los productos de General Electric. El problema de la saturación del mercado también ha provocado que muchas empresas cambien sus modelos de ingresos, especialmente cuando las ventas de productos comienzan a disminuir. IBM, por ejemplo, cambió inteligentemente su modelo de negocio hacia la prestación de servicios recurrentes una vez que vio la saturación en el gran mercado de servidores informáticos.
Incluso a la luz de la saturación del mercado, muchas empresas optan por permanecer en funcionamiento o no tienen otra opción que tratar de mantener sus puertas abiertas. Cuando una empresa se enfrenta a la saturación, hay algunos conceptos y estrategias que pueden utilizar para destacar, seguir siendo solvente y, a veces, incluso aumentar en volumen.
La primera es la creatividad. En un mercado saturado, la oferta de productos o servicios de una empresa tiene que ser más innovadora que la de sus competidores para atraer a los clientes a comprar. La segunda manera de destacar es a través de precios efectivos. Las empresas pueden abordar esta cuestión de dos maneras. Una compañía puede elegir convertirse en el proveedor de bajo costo de un producto o servicio, o puede decidir operar como una opción premium para el producto o servicio. Cualquiera de las dos estrategias requiere precios competitivos frente a los competidores que eligen la misma estructura de precios; sin embargo, las empresas que operan en un mercado saturado suelen acabar librando «guerras de precios» entre sí, subcotizando continuamente los precios para atraer clientes.
El uso de estrategias de marketing únicas es la última forma en que una empresa puede destacar en un mercado saturado. Cuando un mercado está saturado de opciones de productos y servicios, especialmente cuando esas opciones son algo homogéneas, el marketing efectivo es a menudo la diferencia para una empresa.
En inglés: Sawbuck
Un término de argot para un billete de 10 dólares. Sawbuck se refiere a un estante utilizado para guardar madera para aserrar que tiene una forma similar a la letra X. El Tesoro de los EE.UU. inicialmente utilizó números romanos en sus billetes, y diez está representado por X en latín. Este término se popularizó en el siglo XIX.
El uso del aserrío como un tipo de jerga ha disminuido con el paso de los años, en parte debido a que los números romanos se han vuelto menos utilizados en las monedas y porque menos personas están familiarizadas con el uso de los aserríos por parte de la carpintería. Los números romanos aparecieron en la moneda estadounidense antes de la creación de la Reserva Federal.
En inglés: SBD
En monedas, esta es la abreviatura del dólar de las Islas Salomón.
El mercado de divisas, también conocido como el mercado de divisas, es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen promedio diario de más de 1 billón de dólares.
En inglés: SBD (Solomon Islands Dollar)
La abreviatura monetaria del dólar de las Islas Salomón (SBD), la moneda de las Islas Salomón. El dólar de las Islas Salomón se compone de 100 centavos y a menudo se presenta con el símbolo $ o SI$ para diferenciarlo de otras monedas basadas en el dólar.
El dólar de las Islas Salomón sustituyó al dólar australiano (AUD) a un tipo de cambio de 1:1 en 1977, y se fijó en SI$1,05 a AU$1 durante cinco meses antes de que se le permitiera flotar libremente. Sin embargo, la inflación ha alejado el valor del dólar de las Islas Salomón del dólar australiano.
En inglés: SCR
En los mercados de divisas, SCR es la abreviatura de la rupia de Seychelles, la moneda de la nación insular de Seychelles. Una rupia se divide en 100 centavos, y el Banco Central de Seychelles controla el flujo de la oferta monetaria del país. A partir de abril de 2016, 1 rupia es aproximadamente 8 centavos en moneda americana, o 13 rupias por $1.
Las monedas de Seychelles vienen en valores de 1, 5, 10 y 25 centavos, y luego 1 y 5 rupias. El papel moneda incluye denominaciones de 10, 25, 50, 100 y 500 rupias. La colorida moneda presenta vida silvestre que llama hogar a las islas o al océano circundante. El billete de 50 rupias muestra un atún, un ave acuática y peces tropicales. El billete de 100 rupias representa una tortuga, gaviotas y más peces.
La pequeña nación insular introdujo por primera vez las rupias como moneda en 1914, junto con la rupia mauriciana, después de que Mauricio reemplazara a la libra esterlina como moneda. En aquel entonces, el país sólo emitía billetes de 50 céntimos y luego de 1, 5 y 10 rupias. Las monedas entraron en uso en 1939. El país reguló estrictamente su oferta monetaria en los mercados mundiales de 1976 a 2008 antes de comerciar abiertamente su moneda en los mercados de divisas. La rupia seychellense perdió el 43% de su valor cuando llegó por primera vez al mercado abierto el 2 de noviembre de 2008.
El país insular está formado por 155 islas, y Seychelles cubre una superficie de aproximadamente 2,5 veces el tamaño de Washington, D.C. Alrededor del 90% de los 92.000 habitantes del país viven en Mahe, la isla más grande de la cadena. Las principales actividades económicas incluyen el turismo, la pesca, la cosecha de coco y el cultivo de vainilla. Los productos agrícolas incluyen batatas, plátanos y mandioca. La mayoría de las islas están hechas de granito y no son aptas para la agricultura.
El sector de los servicios, incluido el turismo, produce el 82,4% del producto interno bruto anual del país, lo que genera alrededor de 2.500 millones de dólares en actividad económica. El turismo emplea alrededor del 30% de los 40.000 trabajadores de las islas, y el turismo aporta el 70% de los ingresos en divisas del país. Debido a la fortaleza del turismo, el PIB creció un 4,3% en 2015 como parte de un patrón de crecimiento general desde la desaceleración económica de 2008.
En 2008, Seychelles incumplió sus obligaciones en materia de préstamos por valor de 230 millones de dólares, después de que el país agotara sus reservas de divisas, lo que condujo a una crisis económica y a varias reformas. Cinco años más tarde, el Fondo Monetario Internacional declaró que Seychelles había realizado la transición a una economía de mercado. La inversión extranjera ayudó a renovar hoteles en Seychelles, y la economía expandió la agricultura, la pesca y la manufactura a pequeña escala como una forma de diversificar el PIB del país.
En inglés: SCR (Seychelles Rupee)
La abreviatura monetaria de la rupia de Seychelles (SCR), la moneda de Seychelles. La rupia de las Seychelles se compone de 100 centavos y a menudo se presenta con el símbolo SR o SRe. La rupia de las Seychelles se escribe «roupi» en la lengua local seselwa.
La rupia de las Seychelles circuló por primera vez junto a la rupia mauriciana y ambas tuvieron el mismo valor hasta 1914. En 1939, se introdujeron monedas específicas para su uso en las Seychelles. El tipo de cambio fluctúa «libremente» contra otras monedas, pero las estrictas regulaciones sobre la compra y venta de otras monedas han creado un mercado negro para el cambio. Este mercado negro utiliza tipos de cambio que difieren de los oficiales en más de un 200%. En otras palabras, en el mercado negro, le costará al intercambiador más del doble de rupias comprar un dólar estadounidense de lo que sugiere la tasa oficial.
En inglés: Wednesday Scramble
En inglés: SDD
En monedas, esta es la abreviatura del dinar sudanés.
El mercado de divisas, también conocido como el mercado de divisas, es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen promedio diario de más de 1 billón de dólares.
En inglés: SDD (Sudanese Dinar)
La abreviatura monetaria del dinar sudanés (SDD), la moneda de Sudán entre junio de 1992 y enero de 2007. El dinar sudanés estaba compuesto por 100 dirhams y a menudo se presentaba con el símbolo LSd o £Sd.
El dinar sudanés se emitió por primera vez en Sudán en 1992, cuando sustituyó a la libra sudanesa (SDP) a un tipo de cambio de 1:10. La moneda permaneció en circulación hasta que fue reemplazada por una segunda libra sudanesa (SDG) en 2007 a un tipo de cambio de 1:100.
En inglés: SDP
En monedas, esta es la abreviatura de la libra sudanesa.
El mercado de divisas, también conocido como el mercado de divisas, es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen promedio diario de más de 1 billón de dólares.
En inglés: SDP (Sudanese Pound)
La abreviatura o símbolo monetario de la primera libra sudanesa (SDP), la moneda de Sudán de 1956 a 1992. La libra sudanesa estaba compuesta por 100 piastras, o qirush en árabe. La libra sudanesa era conocida como «junaih» en árabe.
La libra sudanesa reemplazó a la libra egipcia a la par como moneda de Sudán en 1956, y permaneció en uso hasta que fue reemplazada por el dinar (SDD) en 1992. Aunque la moneda fue reemplazada, el sur de Sudán continuó negociando muchos precios en libras.
En inglés: Bid Wanted
Un anuncio por parte de un inversionista que tiene un valor que él o ella está buscando vender, diciéndole a las partes interesadas que pueden enviar ofertas. Un anuncio de búsqueda de oferta no representa un acuerdo para vender, pero puede llevar a que se negocien los precios.
Es muy probable que los anuncios de búsqueda de ofertas se utilicen cuando los inversores no desean solicitar ofertas de valores directamente y, en su lugar, obtener ofertas a través de un corredor. A los corredores se les asigna la tarea de identificar a otras partes que puedan estar interesadas en ofertar por el valor y sólo pueden enviar el anuncio de la oferta deseada a un grupo de inversionistas en lugar de a todo el mercado. El uso de un anuncio de oferta para obtener ofertas puede no ayudar al vendedor a obtener el precio más alto por un valor, pero es probable que proporcione un nivel mucho más alto de privacidad. Esto puede ser importante para los vendedores que no quieren comunicar que están cambiando sus posiciones financieras.
Un anuncio de búsqueda de ofertas enumera el momento en que las ofertas son bienvenidas y el momento en que la oferta ganadora debe ser honrada, lo que se denomina «tiempo firme». En períodos de alta volatilidad, el tiempo firme se vuelve cada vez más importante para el vendedor, ya que cuanto más tiempo transcurre entre el momento en que se ofrece la oferta y el momento en que se cumple, más tiempo tiene el comprador para revisar la oferta.
En inglés: Bid Wanted In Competition – BWIC
La oferta deseada en competencia (BWIC) es una situación en la que un inversor institucional presenta su lista de ofertas de bonos a varios agentes de valores. A continuación, se permite a los distribuidores hacer ofertas por los valores cotizados. Posteriormente, se contacta con los distribuidores con las pujas más altas.
Una oferta deseada en el enfoque de la competencia funciona mejor con valores más líquidos. Para situaciones en las que hay más bonos sin liquidez, el inversor recurre a un intermediario. Una orden con un rango de extensión predefinido es enviada a un distribuidor, y le corresponde al distribuidor completar esa orden dentro de un lapso de tiempo limitado. Aunque un anuncio de búsqueda de oferta puede no ayudar a un vendedor a obtener el precio más alto posible por un valor, este formato de venta proporciona un nivel mucho más alto de privacidad, que podría ser más valioso para ciertos vendedores que no quieren divulgar que están cambiando sus posiciones financieras.
Los BWIC son un método cada vez más popular para que los inversores descarguen papel y liberen efectivo. La idea es que este efectivo pueda invertirse en nuevas operaciones en el mercado primario. Los vendedores pueden salir de posiciones en el proceso de subasta y simultáneamente capturar mucha atención si así lo desean. Los operadores e inversores pueden colocar sus ofertas más altas al aire libre en un intento por superar a la competencia.
En 2015, Bloomberg informó de un conflicto entre la Junta de Inversiones de Pensiones del Sector Público de Canadá y el fondo de cobertura Saba Capital Management. La Pensión demandó a Saba Capital por marcar mal ciertas obligaciones, señalando que el proceso de licitación en competencia de Saba («BWIC») dio lugar a ofertas con precios a la baja. Además, la Pensión mencionó que Saba lo hizo intencionadamente para no pagar lo suficiente a la junta. Saba envió una licitación a ocho bancos, que a su vez la difundieron entre sus clientes. Cinco de los ocho bancos «no pudieron presentar ninguna oferta en firme».
En septiembre de 2017, Reuters informó que CQS estaba vendiendo una cartera de préstamos de 200 millones de euros a través de un proceso de Bids Wanted In Competition (BWIC). Fuentes mencionaron que las licitaciones vencían el 26 de septiembre. Este BWIC incluía 50 nombres. La oferta promedio es del 99,5 por ciento del valor nominal. Las posiciones más grandes incluían 8,5 millones de euros de HES Beheer (una compañía holandesa de servicios portuarios); 8,5 millones de euros de Schenck Process (un grupo tecnológico alemán); 8,1 millones de euros de Springer (una editorial alemana); 8,3 millones de euros de CEP (un corredor de seguros francés); 7 millones de euros de Median Kliniken (un grupo alemán de clínicas de rehabilitación); 7 millones de euros de un operador de cine del Reino Unido; y 7 millones de euros de Wind (una compañía italiana de telecomunicaciones).
En inglés: SEC Schedule 13D
Un informe que debe ser presentado a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) por cualquier persona o grupo que se considere un beneficiario real de las acciones de una compañía. La titularidad real se produce cuando una persona o grupo adquiere más del 5% de una clase con derecho a voto de las acciones de una empresa y obtiene el poder de votar o vender el valor. El Anexo 13D de la SEC debe presentarse a la SEC en un plazo de 10 días a partir de la compra, que luego se envía a la compañía emisora y a la bolsa en la que se negocia el valor.
Una enmienda debe ser presentada a la SEC en cualquier momento que haya un cambio sustancial en la información contenida en el Anexo 13-D. El Anexo se presenta a menudo junto con una oferta pública de adquisición, que es definida por la SEC como «una amplia solicitud por parte de una compañía o un tercero para comprar un porcentaje sustancial de las acciones o participaciones registradas en el capital social de una compañía en virtud del Artículo 12 durante un período de tiempo limitado».
En inglés: SEC Schedule 13E-3
Un anexo que debe ser presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) por una compañía que cotiza en bolsa o una afiliada cuando esa compañía se convierte en «privada», lo que significa que el número de accionistas disminuye hasta el punto de que la compañía ya no está obligada a presentar informes ante la SEC y/o es excluida de una bolsa de valores. Los eventos que califican pueden incluir una fusión, una oferta pública de adquisición, una venta de activos o una subdivisión inversa de acciones.
El Anexo 13E-3 debe ser presentado por cualquier compañía que se convierta en privada y tenga valores registrados bajo la Sección 12 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934. Un individuo o grupo de personas puede comprar las acciones de una compañía para tomarlas en privado porque siente que el mercado está subvaluando las acciones. Cuando una empresa se convierte en privada, sus acciones ya no están disponibles para la venta en mercados abiertos.
En inglés: SEC Form 2-A
Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) requerida para revelar la venta y el uso de los fondos obtenidos de ciertos valores.
Cada emisor y/o tenedor de valores vendidos de conformidad con las disposiciones de la Regulación A debe presentar siete copias de este informe, ya sea cada dos trimestres hasta que se hayan aplicado todos los ingresos de la venta de valores o 30 días calendario después de la venta final, lo que ocurra más tarde. La última presentación se denomina «informe final».»
Es importante señalar que la inversión temporal del producto pendiente de la solicitud final no constituye una solicitud del producto y no es necesario incluirla en esta solicitud.
El Formulario 2-A, también conocido como el Informe de Ventas y Uso de Fondos, es un requisito bajo la Regla 257 de la Regulación A de la Ley de Mercado de Valores de 1933.
Esta ley, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante en el momento del registro de los valores de una sociedad. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley, requiriendo que los inversores reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibiendo el fraude en la venta de los valores ofertados.
En inglés: SEC Form 2-E
Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que deben presentar semestralmente las compañías de inversión de pequeñas empresas que han participado en una oferta limitada de sus valores. El formulario debe contener información sobre la fecha de inicio y finalización de la oferta, el número de acciones ofertadas, el número de acciones vendidas, los importes recibidos, los gastos pagados, si la oferta ha sido interrumpida y por qué, y los nombres de todos los corredores y distribuidores que participaron en la oferta.
Esta forma también se conoce como «reporte de conformidad con la regla 609 de la Regulación E.» La Regulación E es «exención de valores de compañías de inversión de pequeñas empresas», mientras que la regla 609 es «Reportes de ventas bajo este documento». El propósito de esta presentación es informar a la SEC el progreso de la oferta, incluyendo el número de acciones vendidas.
En inglés: SEC Form DEF 14A
El formulario DEF 14A de la SEC se presenta ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que debe ser presentado por o en nombre de un registrante cuando se requiere el voto de un accionista. El formulario DEF 14A de la SEC se utiliza más comúnmente junto con un poder para la reunión anual. El formulario debe proporcionar a los tenedores de valores información suficiente que les permita votar con conocimiento de causa en una próxima junta de tenedores de valores o autorizar a un apoderado a votar en su nombre.
Incluye información sobre la fecha, hora y lugar de la junta de tenedores de valores; revocabilidad de la representación; derecho de tasación del disidente; personas que hacen la solicitud; interés directo o indirecto de ciertas personas en los asuntos que se van a tratar; modificación o intercambio de valores; procedimientos de votación; y otros detalles superficiales. El formulario DEF 14A a menudo es pasado por alto por el inversionista promedio. Contiene detalles clave sobre el gobierno corporativo, que se enumeran en la siguiente sección, que son examinados asiduamente por activistas e inversores de ideas afines.
El formulario DEF 14A de la SEC, también conocido como una «declaración de poder definitiva», es requerido bajo la Sección 14(a) de la Ley de Mercado de Valores de 1934. Este formulario se presenta a la SEC cuando se entrega una declaración de poder definitiva a los accionistas y ayuda a la SEC a asegurarse de que se respeten los derechos de los accionistas. La declaración de poder ayuda a los accionistas a entender las prácticas de gobierno corporativo cuando llega el momento de emitir sus votos por los puntos propuestos.
Al principio de la Forma DEF 14A se enumeran los puntos para votar. Por lo general, incluyen la aprobación de la reelección de los directores, la aprobación de la remuneración de los ejecutivos sobre una base de asesoramiento (llamado «say-on-pay»), la aprobación de los honorarios de auditoría, y la ratificación de la contratación en curso de la empresa de auditoría.en muchos casos, la presentación de la representación pedirá la aprobación de un plan de compensación de ejecutivos nuevo o modificado. A veces, el voto de un accionista sobre un asunto específico aparece en la boleta de votación. Un ejemplo sería algo así como la eliminación del abastecimiento de carne de granjas que usan antibióticos u hormonas para su ganado.
El Formulario DEF 14A de la SEC es el documento principal del accionista para entender la composición de la Junta Directiva y cómo supervisan la administración de la compañía. El Consejo es responsable de la formación y funcionamiento de los comités, el más importante de los cuales es el comité de compensación. Grandes secciones de la presentación de cartas poder están dedicadas a la discusión de la filosofía y las prácticas de remuneración de los ejecutivos, así como de las tablas de los componentes de remuneración de los ejecutivos y directores. También se muestran tablas de los principales porcentajes de propiedad de los accionistas. El crecimiento de la remuneración de los ejecutivos ha sido recientemente objeto de un acalorado debate; es la presentación de informes por poder que los accionistas consideran para determinar si los niveles de remuneración son aceptables.
Junto con este debate está la cuestión de si los grandes fondos del índice pasivo, incluyendo
Publicado el Categorías S
En inglés: SEC Form PRE 14A Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que debe ser presentada por o en nombre de un registrante cuando se requiere el voto de un accionista en un asunto no relacionado con un asunto disputado o una fusión/adquisición. El Formulario PRE 14A de la SEC debe proporcionar a los tenedores de valores suficiente información que les permita votar con conocimiento de causa en una próxima junta de tenedores de valores o autorizar a un apoderado a votar en su nombre. Incluye información sobre: la fecha, hora y lugar de la junta de tenedores de valores; revocabilidad de la representación; derecho de evaluación del disidente; personas que hacen la solicitud; interés directo o indirecto de ciertas personas en los asuntos que se van a tratar; modificación o intercambio de valores; estados financieros; procedimientos de votación; otros detalles. El formulario PRE 14A, que también se conoce como «declaración de poder preliminar no relacionada con un asunto disputado o fusión/adquisición», se requiere bajo la Sección 14(a) de la Ley de Mercado de Valores de 1934. Este formulario se presenta a la SEC cuando se entrega una declaración preliminar de poder a los accionistas y ayuda a la SEC a asegurarse de que se respeten los derechos de los accionistas. En inglés: SEC Form PRE 14C Una presentación ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas (SEC, por sus siglas en inglés) que debe ser presentada por un registrante que necesite presentar una declaración de información preliminar relacionada con un tema que no sea una fusión, una solicitud impugnada o una reunión especial. El Formulario PRE 14C de la SEC proporciona a los tenedores de valores, que tienen derecho a votar en asuntos para los cuales la compañía no está solicitando poderes, la información requerida por el Anexo 14A. El formulario también proporciona información sobre el interés de ciertas personas a favor o en contra de asuntos a ser actuados y propuestas por los tenedores de valores. El formulario debe indicar que no se solicitan poderes. El formulario PRE 14C es requerido bajo la Sección 14(c) de la Ley de Mercado de Valores de 1934. Este formulario debe presentarse a la SEC 10 días antes de que se distribuyan las declaraciones informativas definitivas a los accionistas y ayuda a la SEC a proteger los derechos de los accionistas asegurándose de que reciben información clave, claramente presentada. En inglés: SEC Form S-1 ? El formulario S-1 de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) es el formulario de registro inicial para los nuevos valores que la SEC exige a las empresas públicas. Cualquier valor que cumpla con los criterios debe tener una presentación S-1 antes de que las acciones puedan cotizar en una bolsa nacional. El Formulario S-1 requiere que las compañías proporcionen información sobre el uso planificado de los ingresos de capital, detallar el modelo de negocio actual y la competencia, y proporcionar un breve prospecto del valor planificado en sí, ofreciendo una metodología de precios y cualquier dilución que se produzca en otros valores cotizados. El Formulario S-1 también se conoce como la declaración de registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933. La SEC también exige la revelación de cualquier relación comercial importante entre la compañía y sus directores y abogados externos. Los inversionistas pueden ver las presentaciones de S-1 en línea para realizar la diligencia debida sobre las nuevas ofertas antes de su emisión. La Parte I, también llamada prospecto, es un documento legal. Se requiere que esta sección tenga cierta información, incluyendo las operaciones comerciales, el uso de los ingresos, los ingresos totales y el precio por acción, una descripción de la administración, la condición financiera, la cantidad vendida por los tenedores individuales, e información sobre los suscriptores. La Parte II no es legalmente requerida en el prospecto. Esta parte incluye las ventas recientes de valores no registrados, anexos y anexos a los estados financieros. El emisor será responsable si existen tergiversaciones u omisiones importantes. El formulario a veces se modifica debido a que los cambios en la información material o las condiciones generales del mercado causan un retraso en la oferta. En este caso, el emisor debe presentar el Formulario S-1/A. La Ley de Bolsas de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la verdad en la legislación sobre valores, exige que estos formularios de registro se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una empresa. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley: exigir a los inversores que reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibir el fraude en la venta de los valores ofertados. Un formulario de registro menos rígido es el S-3, que es para compañías que no tienen los mismos requisitos de reporte continuo. Shake Shack Inc. completó su oferta pública inicial (IPO) en enero de 2015, con un precio de 5 millones de acciones a 21 dólares. En diciembre de 2014 se presentó un formulario S-1 inicial, seguido de un par de presentaciones S-1/A. La presentación inicial que incluye una cantidad máxima propuesta en dólares que la compañía tenía la intención de recaudar, los suscriptores, el uso de los ingresos, una explicación de las clases duales de acciones. También hay información que describe el negocio de Shake Shack y la información financiera histórica. En inglés: SEC Form S-2 Un formulario de la Securities and Exchange Commission (SEC) que sirvió como registro simplificado para la oferta de nuevos valores. Sólo las compañías que han estado reportando a la SEC bajo el Acta de 1934 por lo menos tres años sin interrupción son elegibles para usar el Formulario S-2 de la SEC, el cual permite la inclusión de información previamente presentada con respecto a sus negocios y estados financieros. El Formulario S-2 de la SEC fue descontinuado en 2005; el elemento que permitía a las compañías utilizar la información de presentación previa de los formularios 10-Q, 10-K y 8-K de la SEC ha sido incorporado en partes del Formulario S-1 de la SEC. Es posible que los inversores sigan encontrando en línea las solicitudes de S-2 más antiguas que se presentaron antes de 2005. En inglés: SEC Form S-3 ? El formulario S-3 de la Comisión de Seguridad e Intercambio (SEC) es un formulario de registro de seguridad simplificado utilizado por las empresas que ya han cumplido con otros requisitos de presentación de informes. El formulario registra valores bajo la Ley de Valores de 1933 sólo para compañías con sede en los Estados Unidos. Las compañías que buscan usar el S-3 deben haber cumplido con todos los requisitos de reporte de la Ley de Mercado de Valores de 1934 de las secciones 12 ó 15(d) que siguen a la suposición de que las compañías que buscan registrarse tienen alguna forma de garantía presentada ante la SEC. La presentación de este formulario a veces precede a una oferta pública inicial (OPI) y generalmente se presenta al mismo tiempo que las acciones ordinarias o las acciones preferentes. Hay una variedad de otros requisitos que deben cumplirse para que una empresa presente el formulario S-3. En los 12 meses anteriores a llenar el formulario, la compañía debe haber cumplido con todos los requisitos de deuda y dividendos. La Ley de la SEC de 1933 también requiere que estos formularios sean presentados para asegurar que los hechos esenciales sobre el negocio sean revelados en el registro de valores de la compañía. Esto le permite a la SEC proporcionar a los inversionistas información específica sobre los valores que se ofrecen y trabaja para eliminar las ventas fraudulentas de dichos valores. El Formulario S-3 se compone esencialmente de dos partes. La primera parte consiste en una portada, factores de riesgo y un prospecto que finalmente se pondrá a disposición de todos los posibles inversores. La segunda parte consiste en exhibiciones, compromisos y varias otras divulgaciones que normalmente no se distribuyen a los inversores pero que se ponen a disposición del público a través del sistema EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) de la SEC. El prospecto consiste principalmente en una sección de resumen que presenta toda la información crítica sobre la oferta de valores, incluyendo el tipo de valor, si se trata de una opción de sobreasignación, la bolsa (si la hay) en la que se cotizará y cómo se utilizará el producto. Los emisores que son bastante nuevos o desconocidos probablemente incluirán la estrategia comercial, las fortalezas del mercado y, a menudo, también información financiera básica sobre la empresa. Las condiciones de precios no se incluyen hasta el borrador final del prospecto, la versión que se entrega a los inversores con las confirmaciones de ventas de los suscriptores. La revelación de los factores de riesgo generalmente se divide en subsecciones, incluyendo los riesgos relevantes a la oferta en sí y los riesgos asociados con la compañía emisora. La mayoría de los factores de riesgo se pueden encontrar en el Formulario 10-K o Formulario 10-Q más actualizado de la compañía emisora . Otras secciones que deben incluirse en el formulario S-3, dependiendo del tipo de compañía emisora y el tipo de garantía que se está emitiendo, incluyen la divulgación de la relación entre los ingresos y los cargos fijos, el plan de distribución y descripciones completas de los valores que se están registrando. En la mayoría de los casos, el formulario S-3 también revela información sobre la experiencia de los contadores y abogados del emisor que ofrecen validación de los valores. En inglés: SEC Form ADV La solicitud de registro como asesor de inversiones o una modificación de la misma. La primera parte del Formulario ADV de la SEC proporciona información personal sobre el solicitante. La segunda parte describe la línea y el alcance del negocio del solicitante, así como la naturaleza de la clientela del asesor y los honorarios cobrados. La solicitud se utiliza para registrarse ante las autoridades estatales y federales. El formulario ADV es requerido directamente por la SEC y debe ser completado por cualquier asesor que busque registro federal. Este formulario se emite en virtud de la Ley del Asesor de Inversiones de 1940. Toda la información registrada en el formulario está disponible para el escrutinio público bajo la ley federal. En inglés: SEC Form ARS Este es el informe anual a los accionistas. Es el principal documento utilizado por las empresas públicas para informar sobre el estado actual de su situación financiera y es seguido por una junta anual de accionistas. Se ha convertido en una práctica común para la mayoría de las empresas públicas combinar o reemplazar el ARS con el 10-K, ya que la información financiera en un 10-K es mucho más completa. Una ARS típica incluirá una carta de resumen del director general (CEO), los resultados de las operaciones, los logros y los planes futuros, así como información financiera detallada. Estos documentos, así como la declaración de poder, son esenciales para el análisis fundamental de los negocios en curso de una empresa. En inglés: SEC Form ATS Un formulario que se presenta a la SEC como un informe de operación inicial o una enmienda al informe de operación inicial, o un informe de cese de operaciones para sistemas alternativos de negociación. El formulario ATS de la SEC debe presentarse 20 días antes de la operación inicial o antes de un cambio importante en un sistema de comercio alternativo. Un sistema de negociación alternativo es cualquier organización o sistema que ofrezca un mercado para reunir a compradores y vendedores de valores. También se aplica a cualquier sistema que, por lo que se refiere a los valores, desempeñe las funciones habituales de una bolsa de valores y que no establezca normas que rijan la conducta de sus abonados. En inglés: SEC Form BDW Un formulario que deben completar todos los agentes de bolsa de valores y presentar a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) con el fin de dar por terminada la condición de agente registrado. El formulario BDW puede ser utilizado por el corredor-agente para presentar un retiro total o parcial. Un retiro parcial termina el registro de un corredor dentro de jurisdicciones específicas y organizaciones autorreguladoras (SRO). Sin embargo, un retiro parcial no pone fin a su registro ante la SEC y al menos una SRO y jurisdicción. Las disposiciones que rigen a todos los corredores de valores registrados en la SEC están cubiertas bajo la Sección 15 de la Ley de Mercado de Valores de 1934. El propósito del formulario es ayudar a la SEC a determinar si lo mejor para el público es que un corredor de bolsa retire su registro. La SEC y la National Association of Securities Dealers (NASD) mantienen archivada toda la información proporcionada a través de los formularios BDW y ponen esa información a disposición del público. En inglés: SEC Form D El Formulario D de la SEC es una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés). Se requiere para algunas compañías que venden valores en una exención de la Regulación D o con disposiciones de exención de la Sección 4(6). El Formulario D es un aviso a corto plazo, detallando información básica sobre la compañía para los inversionistas en la nueva emisión. Dicha información puede incluir el tamaño y la fecha de la oferta, junto con los nombres y direcciones de los ejecutivos de la compañía. Esta notificación sustituye a los informes más tradicionales y extensos cuando se presenta una emisión no exenta. El formulario D debe presentarse a más tardar 15 días después de la primera venta de valores. El Formulario D también se conoce como el Aviso de Venta de Valores y es un requisito bajo la Regulación D, Sección 4(6) y/o la Exención Uniforme de Oferta Limitada de la Ley de Mercado de Valores de 1933. Esta ley, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante sobre una operación a los propietarios parciales, incluso en esta forma menos tradicional de registro de los valores de una empresa. El Formulario D ayuda a la SEC a lograr los objetivos de la Ley de Mercado de Valores de 1933 (Securities Exchange Act of 1933), que exige que los inversionistas reciban los datos apropiados antes de comprar. Italso ayuda a prohibir el fraude en la venta. La Regulación D rige las colocaciones privadas de valores. Una colocación privada es un evento de levantamiento de capital que involucra la venta de valores a un número relativamente pequeño de inversionistas selectos. Estos inversores suelen estar acreditados y pueden incluir grandes bancos, fondos mutuos, compañías de seguros, fondos de pensiones, family offices, fondos de cobertura y personas con un patrimonio neto alto y ultra alto. Dado que estos inversionistas generalmente tienen recursos y experiencia significativos, los estándares y requisitos para una colocación privada son a menudo mínimos, en contraste con una emisión pública. En una emisión pública o una oferta pública inicial tradicional, el emisor (empresa privada que se convierte en pública) colabora con un banco de inversión o una empresa aseguradora. Esta firma o sindicato de firmas ayuda a determinar qué tipo de garantía emitir (por ejemplo, acciones ordinarias y/o preferentes), la cantidad de acciones a emitir, el mejor precio de oferta para las acciones y el momento perfecto para llevar la operación al mercado. Dado que las OPIs tradicionales a menudo son compradas por inversores institucionales, que luego pueden asignar porciones de acciones a inversores minoristas, es fundamental que estas emisiones públicas proporcionen información completa para ayudar a los inversores menos experimentados a comprender plenamente los riesgos potenciales y las recompensas de ser propietarios parciales de la empresa. En inglés: SEC Form F-3 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) requerida para el registro de ciertos valores por emisores extranjeros. El Formulario F-3 de la SEC es utilizado por ciertos emisores privados extranjeros que tienen una capitalización de mercado global superior a 75 millones de dólares y que han presentado informes en virtud de la Ley de 1934 durante un mínimo de un año. También es utilizado por emisores privados extranjeros elegibles para registrar ofertas de valores no convertibles de grado de inversión. El Formulario F-3 también se conoce como la Declaración de Registro bajo la Ley de Valores de 1933. Esta ley, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante en el momento del registro de los valores de una sociedad. El Formulario F-3 ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley, requiriendo que los inversionistas reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibiendo el fraude en la venta de los valores ofertados. En inglés: SEC Form F-7 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que los emisores extranjeros privados canadienses que cotizan en bolsa están obligados a utilizar. Estos emisores deben haber tenido una clase de sus valores cotizados en una bolsa canadiense durante los 12 meses anteriores a la presentación. El formulario F-7 se emite cuando los accionistas ejercen su derecho de compra. La SEC requiere que si un emisor está registrado usando el Formulario F-7 de la SEC, entonces los derechos deben ser otorgados a los accionistas estadounidenses en términos no menos favorables que aquellos otorgados a los accionistas extranjeros. El Formulario F-7 de la SEC también se conoce como la Declaración de Registro de Valores de Ciertos Emisores Canadienses Ofrecidos en Efectivo sobre el Ejercicio de los Derechos Otorgados a los Tenedores de Valores Existentes, en virtud de la Ley de Mercado de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten con el fin de revelar información importante sobre el registro de los valores de una compañía. Esto ayuda a la SEC a alcanzar los objetivos de la Ley: que los inversores puedan recibir información significativa sobre los valores ofertados y evitar el fraude en la venta de los valores ofertados. En inglés: SEC Form F-8 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que debe ser utilizada por los grandes emisores privados canadienses que cotizan en bolsa para registrar valores ofertados en combinaciones de negocios, fusiones y ofertas de cambio que requieren el voto de los accionistas. El Formulario F-8 de la SEC sólo puede utilizarse si se ha preparado previamente una circular de oferta pública de adquisición (o una circular informativa para una combinación de negocios), y los valores ofrecidos a través del Formulario F-8 deben ofrecerse a los tenedores estadounidenses en condiciones no menos favorables que las ofrecidas a los accionistas extranjeros. El Formulario F-8 de la SEC actúa como un envoltorio para la documentación de registro y divulgación canadiense relevante requerida por las leyes y regulaciones de valores canadienses. El Formulario F-8, también conocido como la «Declaración de Registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933 para Valores de Ciertos Emisores Canadienses a ser Emitidos en Ofertas de Intercambio o en una Combinación de Negocios». La Ley de Mercado de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», exige que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una compañía. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley, requiriendo que los inversores reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibiendo el fraude en la venta de los valores ofertados. En inglés: SEC Form F-9 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que los emisores extranjeros privados canadienses que cotizan en bolsa están obligados a utilizar. Estos emisores deben haber estado sujetos a la divulgación continua por parte de una autoridad canadiense durante los 12 meses anteriores a la presentación de la solicitud con el fin de registrar deuda o valores no convertibles de grado de inversión. Estos valores deben ofrecerse en efectivo o como parte de una oferta de canje y deben ser no convertibles durante al menos un año, a menos que el registrante sea una filial con participación mayoritaria. El Formulario F-9 de la SEC actúa como un envoltorio para la documentación relevante de la oferta canadiense requerida por la regulación de valores canadiense. Las compañías que presenten un Formulario F-9 de la SEC deben tener un valor de mercado agregado de capital flotante público o en circulación de por lo menos $75 millones. El Formulario F-9 también se conoce como la Declaración de Registro para Ciertos Valores Preferidos con Grado de Inversión de Ciertos Emisores Canadienses bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933. Esta ley, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten con el fin de revelar información importante en el registro de los valores de una sociedad. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de la ley: que los inversores puedan recibir información significativa sobre los valores ofertados y evitar el fraude en la venta de los valores ofertados. En inglés: SEC Form F-N Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) requerida por emisores extranjeros para designar a un agente para hacer una oferta pública en los Estados Unidos. Los bancos extranjeros, las compañías de seguros y sus subsidiarias deben presentar el Formulario F de la SEC. Si el emisor extranjero ya ha presentado un Formulario F-X de la SEC, está exento de tener que presentar este formulario en virtud de la Ley de Valores de 1933. Los emisores también están exentos de tener que presentar el Formulario F-N si están emitiendo valores de deuda o acciones preferentes sin derecho a voto. El Formulario F-Nis, también conocido como el Nombramiento de Agente para la Notificación de Procesos por Bancos Extranjeros y Compañías de Seguros Extranjeras bajo la Ley de Valores de 1933, a menudo conocida como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, sean presentados con el fin de revelar información importante en el registro de los valores de una compañía. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de la ley: que los inversores puedan recibir información significativa sobre los valores ofertados y evitar el fraude en la venta de los valores ofertados. En inglés: SEC Form N-2 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que deben presentar las compañías de inversión de administración cerrada, con excepción de las compañías de inversión de pequeñas empresas con licencia de la Administración de Pequeñas Empresas (Small Business Administration), para registrarse bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y para ofrecer sus acciones bajo la Ley de Valores de 1933. El formulario SEC N-2 tiene por objeto proporcionar a los inversores información sobre las sociedades de gestión de capital variable para determinar si deben invertir en ellas. La Parte A de esta presentación, el prospecto, debe contener información claramente escrita sobre la inversión que el inversionista promedio, que puede no tener una formación especializada en finanzas o derecho, pueda entender. Esta información debe describir los honorarios de la inversión, los aspectos financieros más destacados, el plan de distribución, el uso de los fondos, la administración, el capital social, la deuda a largo plazo y otros valores, los incumplimientos y atrasos en los valores preferentes, y los procedimientos legales pendientes. La Parte B contiene información adicional que puede ser de interés para algunos inversores, tales como objetivos y políticas de inversión, principales titulares de valores y estados financieros. En inglés: SEC Form N-3 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que debe ser presentada por todas las cuentas separadas de las compañías de seguros organizadas como sociedades de gestión de inversiones que ofrecen contratos de anualidades variables. El Formulario SEC N-3 es requerido bajo la Ley de Títulos Valores de 1933 y la Ley de Compañías de Inversión de 1940, y tiene la intención de proporcionar a los inversionistas información sobre los contratos de anualidades variables para que puedan determinar si desean invertir en ellos. La Parte A de esta presentación, el prospecto, debe contener información claramente escrita sobre la inversión que el inversionista promedio, que puede no tener una formación especializada en finanzas o derecho, pueda entender. La Parte A contiene una descripción general de la compañía de seguros y una descripción general de los contratos, así como información sobre unidades de acumulación, administración, deducciones y gastos, opciones de anualidades disponibles, beneficios por muerte, compras y valor del contrato, redenciones, impuestos y procedimientos legales pendientes. La Parte B contiene información adicional sobre los objetivos y políticas de inversión, compra y fijación de precios de los valores que se ofrecen, suscriptores y más. Finalmente, la Parte C proporciona los estados financieros de la compañía, los nombres de los directores y funcionarios de la compañía de seguros y otra información requerida. En inglés: SEC Form N-4 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que debe ser presentada por todas las cuentas separadas de las compañías de seguros organizadas como fideicomisos de inversión unitarios que ofrecen contratos de anualidades variables. El Formulario N-4 de la SEC es requerido bajo la Ley de Títulos Valores de 1933 y la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y su propósito es proporcionar a los inversionistas información sobre contratos de anualidades variables para que puedan determinar si desean invertir en ellos. La Parte A de esta presentación, el prospecto, debe contener información claramente escrita sobre la inversión que el inversionista promedio, que puede no tener una formación especializada en finanzas o derecho, pueda entender. La Parte A contiene una descripción general del registrante y una descripción general de los contratos de anualidades variables, así como información sobre los valores unitarios de acumulación, las deducciones, el período de anualidades, los beneficios por fallecimiento, las compras y el valor del contrato, los reembolsos, los impuestos y los procedimientos legales. La Parte B proporciona información adicional que no es necesaria para formar parte del prospecto pero que puede ser valiosa para ciertos inversores, como información general e historial, suscriptores y cálculo de datos de rendimiento. Finalmente, la Parte C contiene los estados financieros y los anexos, los directores y funcionarios del depositante, el número de propietarios de contratos y otra información requerida. En inglés: SEC Form NT 11-K Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que una compañía debe presentar cuando no puede presentar su informe 11-K a tiempo. Esto se hace completando el Formulario 12b25. La compañía debe entonces archivar su 11-K dentro de 15 días de la sumisión 12b25. El 11-K es un informe anual especial para la compra de acciones, ahorros y planes similares de los empleados. El Formulario 11-K es necesario además del Formulario 10-K, que proporciona una visión general completa de las actividades comerciales de la empresa. El formulario NT 11-K está cubierto por la norma 12b25 de la Ley del Mercado de Valores. En inglés: SEC Form S-11 Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que se utiliza para registrar valores que son emitidos por fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés) o por aquellos cuyo negocio es la adquisición o tenencia de bienes raíces con fines de inversión. El Formulario S-11, también se conoce como la Declaración de Registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933 para ciertas compañías de bienes raíces. La Ley de Mercado de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», exige que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una compañía. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley, requiriendo que los inversores reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibiendo el fraude en la venta de los valores ofertados.SEC Forma PRE 14A
DEFINICIÓN del «Formulario SEC PRE 14A»
DESGLOSE «SEC Form PRE 14A»
Formulario PREC14A de la SEC
Formulario SEC DEFA14A
Formulario SEC PREM14A
Formulario SEC PRE 14C
SEC Forma PRE 14C
DEFINICIÓN del «Formulario SEC PRE 14C»
DESGLOSE «SEC Form PRE 14C»
Formulario SEC PRER14C
Formulario SEC PREM14C
Formulario PREC14A de la SEC
Formulario SEC DEFM14A
SEC Forma S-1
¿Qué es el «Formulario SEC S-1»
DESGLOSE «SEC Form S-1»
El archivo
Modificación del formulario
Ejemplo
Formulario SEC S-8
Formulario SEC S-20
Formulario SEC F-1
SEC Formulario 1-A
SEC Forma S-2
DEFINICIÓN del «Formulario SEC S-2»
DESGLOSE «SEC Form S-2»
Formulario SEC 10
Formulario SEC 18-K
Formulario SEC 8-A12B
Formulario SEC S-8
SEC Forma S-3
¿Qué es el «Formulario SEC S-3»
DESGLOSE «SEC Form S-3»
Desglose básico
Formulario SEC 10
Formulario SEC S-8
Formulario SEC 15
Formulario SEC S-1
SEC Formulario ADV
DEFINICIÓN de «SEC Form ADV»
DESGLOSE ‘SEC Form ADV’
Formulario SEC ADV-E
Formulario SEC ADV-W
Formulario SEC 10
Formulario SEC 18
SEC Formulario ARS
DEFINICIÓN de «SEC Form ARS»
DESGLOSE «SEC Form ARS»
Envoltura 10-K
Accionista principal
Anual
Empresa pública
SEC Formulario ATS
DEFINICIÓN de «SEC Form ATS»
DESGLOSE ‘SEC Form ATS’
SEC Formulario ATS-R
Formulario SEC 15
Formulario SEC 487
Formulario SEC 497
SEC Formulario BDW
DEFINICIÓN de «SEC Form BDW»
DESGLOSE «SEC Form BDW»
Formulario SEC 10
Formulario SEC S-6
Formulario SEC 18
Formulario SEC ADV-W
SEC Formulario D
DEFINICIÓN del «Formulario SEC D»
SEC FORMULARIO D»
Formulario D de la SEC y colocaciones privadas
Formulario SEC S-8
Formulario SEC 10
Formulario SEC 15
SEC Forma 8-A
SEC Formulario F-3
DEFINICIÓN del «Formulario SEC F-3»
DESGLOSE «SEC Form F-3»
SEC Formulario SB-2
Formulario SEC S-8
Formulario SEC 10
Formulario SEC F-8
SEC Formulario F-7
DEFINICIÓN del «Formulario F-7 de la SEC»
DESGLOSE «SEC Form F-7»
Formulario SEC F-80
Formulario SEC F-8
SEC Formulario SB-2
Formulario SEC S-8
SEC Formulario F-8
DEFINICIÓN del «Formulario SEC F-8»
DESGLOSE «SEC Form F-8»
SEC Formulario SB-2
Formulario SEC F-4
Formulario SEC CB
SEC Formulario 1-A
SEC Formulario F-9
DEFINICIÓN del «Formulario F-9 de la SEC»
DESGLOSE «SEC Form F-9»
Formulario SEC F-10
Formulario SEC F-8
Formulario SEC S-8
Formulario SEC F-4
SEC Formulario F-N
DEFINICIÓN del «Formulario F-N de la SEC»
DESGLOSE «SEC Form F-N»
SEC Formulario SB-2
Formulario SEC 15
Formulario SEC CB
Formulario SEC F-80
SEC Formulario N-2
DEFINICIÓN del «Formulario SEC N-2»
DESGLOSE «SEC Form N-2»
Formulario SEC N-5
Formulario SEC N-3
Archivo SEC RW
SEC Formulario SB-2
SEC Formulario N-3
DEFINICIÓN del «Formulario SEC N-3»
DESGLOSE «SEC Form N-3»
Formulario SEC N-6
SEC Formulario N-2
Período de valoración
Contrato de anualidad
SEC Formulario N-4
DEFINICIÓN del «Formulario SEC N-4»
DESGLOSE «SEC Form N-4»
Formulario SEC N-6
Período de valoración
Anualidad
Contrato de anualidad
SEC Formulario NT 11-K
DEFINICIÓN del «Formulario SEC NT 11-K»
Formulario SEC NT 11-K»
Formulario SEC 11-K
Formulario SEC NT 10-K
Formulario SEC 15
Formulario 5
SEC Formulario S-11
DEFINICIÓN del «Formulario SEC S-11»
SEC FORMULARIO S-11″
Formulario SEC S-6
Formulario SEC S-8
Formulario SEC 10
SEC Formulario 1-A