Categoría: S

En inglés: SEC Form S-20

DEFINICIÓN del «Formulario SEC S-20»

Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés), más comúnmente conocida como el Formulario de Registro de Opciones Estandarizadas. Acompaña a la presentación de un prospecto de opciones sobre acciones. Además de calcular la comisión de registro exigida a la sociedad emisora, este formulario describe los requisitos del folleto para los valores de opción.

SEC FORMULARIO S-20″

Si bien el Formulario S-20 de la SEC no es tan útil como el prospecto que lo acompaña, puede utilizarse para identificar rápidamente al emisor de un valor, la cantidad de opciones emitidas y la información de contacto del agente del valor. Los inversores que busquen información más detallada sobre los riesgos, beneficios e información específica de la empresa de un valor de opción deben consultar el folleto informativo real.

Formularios SEC relacionados: Formulario SEC S-20/A

Folleto final

Formulario SEC 424A

Formulario SEC 10

Hacerse público

En inglés: SEC Form S-6

DEFINICIÓN del «Formulario SEC S-6»

Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés), que los fondos de inversión unitarios utilizan para registrar los valores que emiten.

DESGLOSE «SEC Form S-6»

El Formulario S-6, también conocido como la Declaración de Registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933 para los fondos de inversión unitarios registrados en el Formulario N-8B-2. La Ley de Mercado de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», exige que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una compañía. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley, requiriendo que los inversores reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibiendo el fraude en la venta de los valores ofertados.

Formulario SEC S-8

Formulario SEC S-11

Formulario SEC N-8B-2

Formulario SEC F-4

En inglés: SEC Form S-8

DEFINICIÓN del «Formulario SEC S-8»

Una presentación ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) que es utilizada por una compañía que cotiza en bolsa para registrar valores que serán ofrecidos a sus empleados a través de planes de beneficios o incentivos.

SEC FORMULARIO S-8″

El Formulario S-8, también conocido como la Declaración de Registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933 que se ofrecerá a los empleados de conformidad con ciertos planes. La Ley de Mercado de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», exige que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una compañía. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley, requiriendo que los inversores reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibiendo el fraude en la venta de los valores ofertados.

Formulario SEC S-6

Formulario SEC 10

SEC Formulario 1-A

Formulario SEC F-8

En inglés: SEC Form T-3

DEFINICIÓN del «Formulario SEC T-3»

Una solicitud para la calificación de un contrato que debe ser presentada ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El Formulario T-3 de la SEC debe proporcionar la forma de negocio del solicitante, así como su estado de residencia. La segunda parte de la solicitud indica por qué el solicitante no debería tener que registrar el contrato de aprendizaje.

DESGLOSE «SEC Form T-3»

Este formulario es requerido por la Ley de Fideicomiso de Escritura de 1939. Sin embargo, sólo es necesario cuando los valores propuestos para ser emitidos están exentos de registro bajo la Ley de Valores de 1933.

Formas Relacionadas:
Forma T-6
Formulario T-4

Formulario SEC T-4

Formulario SEC 305B2

Ley de Fideicomiso de 1939

Servidumbre en régimen de servidumbre

En inglés: SEC Form T-4

DEFINICIÓN del «Formulario SEC T-4»

Una solicitud de exención de ciertas secciones de la Ley de Contrato de Fideicomiso que debe presentarse ante la SEC. La solicitud contiene una lista de los valores que están siendo eximidos, así como las secciones específicas de la ley de las que los valores están exentos. También se requiere más información sobre el fideicomisario y las características de los valores exentos propuestos.

DESGLOSE «SEC Form T-4»

Esta solicitud es requerida por la sección 304(c) de la Ley de Fideicomisos de 1939. Esta ley fue creada para asegurar que los emisores de bonos nacionales pudieran garantizar financieramente el capital y los intereses adeudados a los tenedores de bonos. Por lo tanto, este formulario tiene por objeto garantizar que los valores exentos de cualquier parte de la ley no supongan un riesgo para los inversores. Los formularios relacionados con esta presentación incluyen el Formulario T-6 y el Formulario T-3.

Contrato de fideicomiso

SEC Formulario D

Exención

Formulario SEC NSAR-U

En inglés: SEC Form TA-2

DEFINICIÓN del «Formulario SEC TA-2»

Un formulario cumplimentado por los agentes de transferencias al presentar su informe anual de actividades de transferencia. La información recopilada en el Formulario TA-2 es utilizada por los organismos reguladores para la supervisión de los agentes de transferencia. Dependiendo del tipo de organización, el Formulario TA-2 de la SEC se presenta a una de las cuatro agencias reguladoras: Contralor de la Moneda, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) o la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés).

DESGLOSE «SEC Form TA-2»

Los agentes de transferencias realizan transacciones entre las empresas que emiten valores y sus tenedores para incluir el registro de cambios de titularidad, la cancelación y emisión de certificados y la distribución de dividendos.
Las disposiciones que regulan a los agentes de transferencia están cubiertas bajo la sección 17A de la Ley de Mercado de Valores de 1934. Debido a que no existe una organización autorreguladora (SRO, por sus siglas en inglés) que supervise a los agentes de transferencia, la SEC ha creado reglas para los agentes de transferencia y periódicamente realiza inspecciones a los agentes de transferencia.

Agente de transferencia

Procedimientos de transferencia

Agente

Transferencia

En inglés: SEC POS AM Filing

DEFINICIÓN de «SEC POS AM Filing»

Una presentación que realizan las compañías que han presentado una solicitud de registro ante la SEC. SEC Filing POS AM es una presentación que tiene enmiendas posteriores a la entrada en vigor para proporcionar información actualizada sobre el prospecto.

DESGLOSE «SEC POS AM Filing»

Un prospecto es un documento legal que las empresas que desean hacer público utilizan para describir los valores que ofrecen a los inversores. Se publica un prospecto para nuevas emisiones de todo tipo de valores – acciones, bonos, fondos mutuos, etc.

Archivo SEC RW

S-8 Archivo

500 Regla del inversor

Hacerse público

En inglés: Blotter

Qué es un’Blotter’

Un blotter es un registro de las operaciones y los detalles de las operaciones realizadas durante un período de tiempo (normalmente un día de operaciones). Los detalles de una operación incluirán cosas como el tiempo, el precio, el tamaño de la orden y una especificación de si era una orden de compra o de venta. El blotter suele crearse a través de un programa de software de operaciones que registra las operaciones realizadas a través de una fuente de datos.

DESGLOSE ‘Blotter’

El propósito de un «trade blotter» es documentar cuidadosamente las operaciones para que puedan ser revisadas y confirmadas por el comerciante o la firma de corretaje. El blotter se utiliza en el mercado de valores, en el mercado de divisas y en el mercado de bonos y puede personalizarse según las necesidades del usuario. También se utiliza un blotter comercial en el mercado de opciones y materias primas.

Un corredor de bolsa por lo general proporciona un secante a sus comerciantes como un programa de software. Un blotter incluye qué valor se negoció, el momento de la operación, la cantidad y el precio de venta o compra, el mercado ECN sobre el que ocurrió la operación y si fue una compra, venta u orden en corto. El blotter también indica si una operación fue liquidada apropiadamente e incluye órdenes que fueron ingresadas pero canceladas antes de ser ejecutadas. El operador puede personalizar los detalles que se mostrarán en el blotter. Un corredor de bolsa utiliza una secante para mantener un registro de todas las transacciones en caso de que surja cualquier problema con un asunto comercial.

Un blotter puede ser utilizado con o en lugar de un diario de operaciones por los operadores que lo utilizan para mejorar sus técnicas y estrategias de operaciones. Al final de un día de operaciones, los operadores suelen utilizar el blotter para revisar su rendimiento. El blotter puede ser ordenado para revisar las áreas en las que él/ella podría haber tenido un mejor desempeño, tales como el tiempo con las entradas y/o salidas.

Los departamentos de cumplimiento y los reguladores, como la Comisión del Mercado de Valores (SEC, por sus siglas en inglés) también clasifican el papel secante para detectar si se ha realizado alguna operación ilegal. La clasificación se puede hacer de numerosas maneras para revelar cualquier discrepancia en el comercio. Si algunas operaciones se llevaron a cabo en acciones de la Lista de Vigilancia o de la Lista de Negociación Restringida, esto podría indicar operaciones con información privilegiada. Los blotters también pueden mostrar que algunos gerentes de carteras muestran favoritismo para seleccionar clientes si – ciertas cuentas de clientes en el blotter con frecuencia tienen operaciones rentables; las cuentas de clientes tienen precios de compra o venta considerablemente diferentes del mismo valor; ciertos tipos de cuentas que requieren las comisiones más altas tienen prioridad sobre otras cuentas en el comercio; etc. Además, un gestor de cartera involucrado en una estrategia de inversión que se desvíe de la estrategia revelada a los clientes puede ser descubierto a través de un blotter. Por ejemplo, una supuesta cartera de inversiones de compra y retención que en realidad sólo tiene valores negociados a corto plazo es una señal de alarma.

Cualquier actividad comercial inusual resaltada en un blotter será investigada más a fondo para determinar si se llevó a cabo alguna acción indebida.

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Deal Blotter

Estrategia comercial

Orden del día

Estrategia de comercio Forex

En inglés: Section 1031

DEFINICIÓN de «Sección 1031»

La Sección 1031 es una disposición del Código de Rentas Internas (IRC, por sus siglas en inglés) que difiere los impuestos sobre los intercambios de bienes raíces de la misma clase que califiquen.La Sección 1031 también se conoce como el Starker Loophole. Las bolsas de la Sección 1031 que califican se denominan bolsas 1031, bolsas de tipo similar o bolsas Starker.

DESGLOSE ‘Sección 1031’

La Sección 1031 difiere el impuesto sobre las bolsas 1031 debidamente estructuradas. Para 1031 intercambios concluidos antes del 31 de diciembre de 2017, los bienes similares incluyen una amplia gama de bienes muebles tangibles e inmuebles que se mantienen para negocios o inversiones, tales como franquicias, arte, equipo, acciones de comercio, valores, intereses de sociedades, certificados de fideicomiso e intereses usufructuarios. Para 1031 intercambios concluidos después del 31 de diciembre de 2017, la legislación fiscal recientemente promulgada aclara que la única propiedad permitida es un negocio o una inversión inmobiliaria. Como resultado de este cambio, este artículo se enfoca en 1031 intercambios de bienes raíces de negocios e inversiones similares concluidos después del 31 de diciembre de 2017.

Sección 1031 Bienes inmuebles

La sección 1031 de la propiedad, para 1031 intercambios concluidos después del 31 de diciembre de 2017, es bienes raíces que se mantienen para inversión o para uso productivo en un comercio o negocio.

Sección 1031 Pasos para un intercambio de impuestos diferidos

La Sección 1031 difiere el impuesto sobre los swaps de bienes raíces de la misma clase hechos a tiempo. Los pasos más importantes para un intercambio 1031 debidamente estructurado son:(1) Los bienes inmuebles de reemplazo deben ser del mismo tipo.(2) Se deben pagar impuestos sobre cualquier «bota» en el año del intercambio 1031. (3) Una vez que los bienes raíces de negocio o de inversión son vendidos, los bienes raíces de reemplazo deben ser identificados dentro de 45 días y adquiridos dentro de 180 días. Cada uno de estos pasos se discute en mayor detalle a continuación.

Paso 1: Bienes inmuebles similares definidos

La Sección 1031 define como bienes raíces similares aquellos que se mantienen para uso productivo en un comercio o negocio o para inversión. La Sección 1031 difiere el impuesto cuando estos bienes raíces se intercambian en un intercambio 1031 debidamente estructurado por bienes raíces de la misma clase que se mantienen para uso productivo en un comercio o negocio o para inversión.

Paso 2: Arranque definido

La Sección 1031 permite a un inversionista dar o recibir dinero en efectivo, pasivos u otra propiedad que no sea de la misma clase además de los bienes raíces de la misma clase intercambiados. El dinero en efectivo, las obligaciones u otros bienes que no son de la misma clase y que se dan o reciben en un intercambio de 1031 se llama «boot». Boot activa las ganancias o pérdidas gravables en el año del cambio. La cantidad gravable que no es diferida por la Sección 1031 es la cantidad de la bota. la cantidad gravable que es diferida por la Sección 1031 es la ganancia o pérdida de capital en bienes raíces del mismo tipo intercambiados.

Paso 3: Intercambio de tiempo

La Sección 1031 le da al contribuyente que vende bienes raíces de negocios o de inversión 45 días calendario a partir del cierre para identificar hasta tres (y bajo ciertas circunstancias cuatro o más) propiedades de reemplazo de bienes raíces similares. El reemplazo debe ser adquirido y el intercambio de 1031 debe completarse antes de los 180 días calendario o la fecha de vencimiento (con prórrogas) de la declaración del contribuyente, lo que ocurra primero.

Notificación de la bolsa 1031

Aunque el impuesto sea diferido y no haya ganancias o pérdidas

Propiedad similar

Alojamiento en una casa de cambio calificada…

Anular intercambio

Sección 1231 Propiedad

En inglés: Section 1035 Exchange

Qué es el’Intercambio de la Sección 1035′

El intercambio de la Sección 1035 es un intercambio libre de impuestos de un contrato de anualidad existente o un contrato de seguro de vida por uno nuevo. Para que el nuevo contrato califique como un intercambio de la sección 1035, el titular del seguro debe cambiar su contrato existente por un nuevo contrato equivalente, y el titular de la anualidad o el titular del seguro debe seguir siendo el mismo. La solicitud de un nuevo contrato y el envío de un cheque para el contrato anterior, en comparación con el nuevo contrato, no califica como intercambio 1035.

DESGLOSE ‘Intercambio de la Sección 1035’

La sección 1035 de intercambio es una disposición del código tributario de los Estados Unidos que otorga al titular de una póliza la capacidad de transferir fondos de un seguro de vida, fondo de dotación o anualidad a una póliza de tipo similar. Si los fondos son transferidos correctamente de una póliza antigua a una nueva, el intercambio puede ocurrir bajo la sección 1035 sin incurrir en ningún impuesto.

¿Cómo es un Beneficiario de Cambio 1035?

El beneficio de un cambio según la sección 1035 es que el titular de la póliza que transfiere los fondos puede diferir cualquier ganancia. Si el 100% de los ingresos de una póliza antigua se transfieren a una nueva póliza, y si no hay préstamos pendientes en la póliza original, no se cobrarán impuestos sobre la ganancia de la póliza original en el momento de la transferencia. Por el contrario, si las ganancias de una póliza se transfieren sin utilizar un cambio 1035, se gravan a la tasa ordinaria de impuesto sobre la renta del titular de la póliza.

Incluso si una póliza no tiene una ganancia, todavía hay razones ventajosas para llevar a cabo un intercambio según la sección 1035. El primer beneficio es que los asegurados pueden evitar una situación de contrato de dotación modificado (MEC). A veces, un asegurado quiere pagar primas futuras en una nueva póliza, y si las primas se ajustan al límite de 7 pagos, puede hacerlo a través de un intercambio de la sección 1035. Esto le permite evitar la creación de un MEC, que es el acto de simplemente renunciar a una póliza antigua y comprar una nueva. Evitar un MEC asegura que la nueva póliza tenga un valor inicial en efectivo más alto de lo que tendría de otra manera.

Además, un cambio de la sección 1035 permite al titular de una póliza preservar su base, incluso si no hay ganancias a diferir. Por ejemplo, si la base de un contrato de póliza original es más alta que su valor bruto en efectivo, lo que significa que está sufriendo una pérdida, un intercambio 1035 permite que el dueño de la póliza transfiera la base más alta a un nuevo contrato. En este escenario, la base imponible del contrato original se convierte en la base del nuevo contrato. Tradicionalmente, el importe menor del valor bruto y de la base imponible se coloca en un nuevo contrato.

Opción de compra futura

Formulario 6781: Ganancias y pérdidas por ….

Rentabilidad del excedente del asegurado

Reembolso de experiencia

En inglés: Section 1041

DEFINICIÓN de «Sección 1041»

Una sección del Código de Rentas Internas que ordena que cualquier transferencia de propiedad de un cónyuge a otro está libre de impuestos. No se puede declarar ninguna pérdida deducible o ganancia gravable. Esta sección se aplica a las transferencias durante el matrimonio, así como en el proceso de divorcio. El artículo 1041 se promulgó para simplificar la consolidación de los bienes conyugales.

DESGLOSE ‘Sección 1041’

La sección 1041 no se aplica a las transferencias a cónyuges de no residentes-extranjeros, ciertas transferencias de bienes hipotecados entre fideicomisos o transferencias de bonos de ahorro de los Estados Unidos. Esta sección también coloca la carga tributaria en el receptor de cualquier transferencia de bienes conyugales incidente a un divorcio (la propiedad es tratada como un regalo); por lo tanto, puede ser en el interés de un cónyuge divorciado negociar por bienes que tengan una apreciación gravable mínima.

Sección 1245

Impuesto de transferencia

Propiedad conyugal

Transferencia directa

En inglés: Section 1202

DEFINICIÓN de «Sección 1202»

Una sección del Código de Rentas Internas que estipula que las ganancias de capital de acciones selectas de pequeñas empresas deben ser excluidas del impuesto federal. La Sección 1202 del Código de Rentas Internas (IRC, por sus siglas en inglés) sólo se aplica a las acciones de pequeñas empresas (QSB, por sus siglas en inglés) calificadas que se han mantenido por más de cinco años.

También llamado la Acción de la Pequeña Empresa gana la Exclusión.

DESGLOSE ‘Sección 1202’

La Ley para Proteger a los Estadounidenses de las Subidas de Impuestos (PATH, por sus siglas en inglés) de 2015 fue aprobada por el Congreso y firmada por el Presidente Barack Obama. La Ley PATH fue introducida para renovar algunas disposiciones tributarias que habían expirado por un par de años más y para extender permanentemente algunos beneficios tributarios. Una de las reducciones de impuestos que se hizo permanente por la administración Obama es la exclusión de ganancias de acciones de pequeñas empresas que se encuentra en la Sección 1202 del Código de Rentas Internas (IRC, por sus siglas en inglés).

El artículo 1202 ofrece un incentivo para que los contribuyentes no corporativos inviertan en pequeñas empresas. La exención de las ganancias de capital del impuesto federal sobre la renta por la venta de acciones de pequeñas empresas es el propósito subyacente de esta sección del IRC. Las acciones de una pequeña empresa que se hayan mantenido durante al menos cinco años antes de su venta tendrán una parte o la totalidad de sus ganancias realizadas excluidas del impuesto federal. La disposición de la Sección 1202 anterior al 18 de febrero de 2009 excluía el 50% de las ganancias de capital de los ingresos brutos. Con el fin de estimular el sector de la pequeña empresa, la Ley de Estímulo de 2009 aumentó la tasa de exclusión del 50% al 75% para las acciones compradas entre el 18 de febrero de 2009 y el 27 de septiembre de 2010. Para las acciones de pequeñas empresas que son elegibles para la exclusión del 50% o 75%, una porción de la ganancia excluida es tratada como un artículo preferencial que incurre en un impuesto adicional del 7% llamado Impuesto Mínimo Alternativo (AMT). La AMT normalmente se impone a individuos o inversionistas que tienen exenciones fiscales que les permiten disminuir el impuesto sobre la renta pagado.

La última enmienda a la Sección 1202 dispone que se excluya el 100% de cualquier ganancia de capital si las acciones de la pequeña empresa fueron adquiridas después del 27 de septiembre de 2010. Además, ninguna parte de la ganancia excluida se trata como una posición preferente a efectos de la AMT. Las ganancias de capital que están exentas de impuestos bajo esta sección también están exentas del impuesto sobre la renta neta de inversiones (NII) del 3,8% que se aplica a la mayoría de las rentas de inversión. La cantidad de ganancia que cualquier inversionista puede excluir bajo la Sección 1202 está limitada a un máximo de lo que sea mayor de $10 millones o 10 veces la base ajustada de las acciones. La parte imponible de una ganancia por la venta de acciones de una pequeña empresa se grava a una tasa máxima del 28%. Considere a un contribuyente que es soltero y tiene $410,000 en ingresos gravables ordinarios, lo cual lo coloca en el nivel más alto de impuestos. Vende acciones calificadas de pequeñas empresas que adquirió el 30 de septiembre de 2010 y obtuvo una ganancia de $50,000. Puede excluir el 100% de sus ganancias de capital, lo que significa que el impuesto federal adeudado por su ganancia es de $0. Suponiendo que compró las acciones el 10 de febrero de 2009 y después de 5 años, las vende por $50,0

Sección 1244 Población

Exento de impuestos

Sección 179

Sección 1231 Propiedad

En inglés: Section 1237 Capital Gain Opportunity

DEFINICIÓN de la’Oportunidad de Ganancia de Capital de la Sección 1237′

Se trata de un crédito fiscal específico que permite a los contribuyentes recibir tratamiento de plusvalías en la venta de lotes de terreno subdivididos. El propósito de la oportunidad de ganancia de capital de la Sección 1237 es permitir a los contribuyentes individuales que no son agentes de bienes raíces eludir el tratamiento tributario ordinario en la venta de un sublote de tierra.

DESGLOSE ‘Oportunidad de ganancia de capital de la Sección 1237’

La sección 1237 ordena que el lote no puede haber recibido mejoras sustanciales, es decir, cualquier mejora que aumente el valor de la tierra en más de un 10%. Esto incluye edificios, carreteras y servicios de cualquier tipo. Además, la propiedad vendida debe haber sido mantenida durante al menos cinco años (a menos que haya sido heredada), y ni ella ni ningún otro sublotes pueden ser mantenidos para la venta a otros clientes durante el año de venta.

Pérdida ordinaria

Compensación justa

Land Flip

Impuesto sobre las ganancias de capital

En inglés: Section 1244 Stock

Qué es un’Stock de la Sección 1244′

Una acción de la sección 1244 es un tipo de capital que lleva el nombre de la porción del Código de Rentas Internas que describe su tratamiento bajo la ley de impuestos. La sección 1244 del código tributario permite que las pérdidas por la venta de acciones de pequeñas corporaciones nacionales sean deducidas como pérdidas ordinarias en lugar de como pérdidas de capital hasta un máximo de $50,000 para declaraciones de impuestos individuales o $100,000 para declaraciones conjuntas.

DESGLOSE «Section 1244 Stock»

Para calificar para el tratamiento de la sección 1244, la corporación, las acciones y los accionistas deben cumplir con ciertos requisitos. El capital agregado de la corporación no debe haber excedido el millón de dólares cuando se emitieron las acciones y la corporación no debe derivar más del 50% de sus ingresos de inversiones pasivas. El accionista debe haber pagado las acciones y no haberlas recibido como compensación, y sólo los accionistas individuales que compran las acciones directamente de la compañía califican para el tratamiento fiscal especial. Este es un resumen simplificado de las reglas de la sección 1244; debido a que las reglas son complejas, se aconseja a los individuos que consulten a un profesional de impuestos para obtener ayuda con este asunto.

Sección 1202

Sección 1245

Sección 179

Gastos ordinarios y necesarios…

En inglés: Section 1245

Qué es ‘Sección 1245’

La Sección 1245 está codificada en el Código de los Estados Unidos (USC) en el Título 26 – Código de Rentas Internas (IRC, por sus siglas en inglés), Subtítulo A – Impuestos sobre la Renta, Capítulo 1 – Impuestos Normales y Sobretasas, Subcapítulo P – Ganancias y Pérdidas de Capital, Parte IV – Reglas Especiales para Determinar las Ganancias y Pérdidas de Capital, Sección 1245 – Ganancias por disposiciones de ciertos bienes depreciables. Esta taxonomía (¡larga!) nos informa de manera útil que la Sección 1245 cubre la tasa impositiva aplicable a las ganancias provenientes de la venta o transferencia de bienes depreciables y amortizables. Excavemos más a fondo para saber qué tipo de bienes están cubiertos y qué tasa impositiva se aplica a los mismos.

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Formulario 4562: Depreciación y amortización

Sección 1041

Bienes muebles tangibles

Impuesto sobre bienes inmuebles

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DESGLOSE ‘Sección 1245’

La Sección 1245 recupera la depreciación o amortización permitida o permitida sobre bienes muebles tangibles e intangibles en el momento en que tales bienes son vendidos por un negocio a una ganancia por medio de impuestos sobre la ganancia a tasas de ingresos ordinarios en la medida de su depreciación o amortización permitida o permitida.

Sección 1245 Propiedad definida

Sección 1245 Propiedad es cualquier propiedad personal tangible o intangible nueva o usada que ha estado o pudo haber estado sujeta a depreciación o amortización. Ejemplos de bienes muebles tangibles son maquinaria, vehículos, equipos, silos y silos de almacenamiento de granos, altos hornos y hornos de ladrillos, etc. Ejemplos de bienes muebles intangibles son las patentes, los derechos de autor y las marcas registradas.

La propiedad de la Sección 1245 no es un terreno o mejora de terreno, ni sus edificios o estructuras inherentemente permanentes, ni sus componentes estructurales. Ejemplos de propiedad que no es propiedad personal son la tierra, edificios, paredes, garajes y HVAC.

Sección 1245 Característica de recaptura

La Sección 1245 es un mecanismo para recobrar a las tasas ordinarias de impuesto sobre la renta permitidas o permitidas de depreciación o amortización tomadas en la propiedad de la Sección 1231. Permitido o permitido significa que el monto de la depreciación o amortización recobrada es el mayor de lo que realmente se tomó o que se pudo haber tomado pero no se tomó.

En el futuro, este artículo simplificará las referencias a la depreciación y amortización a la depreciación justa con el recordatorio de que la sección 1245 se aplica a los bienes muebles depreciados y amortizados.

Sección 1245 Antecedentes

La Sección 1245 define la propiedad de la Sección 1245 diciéndonos lo que no es. Esta definición de exclusión confunde incluso a los expertos fiscales. Tal vez la propiedad de la sección 1245 será más fácil de identificar si en su lugar nos enfocamos en la razón por la cual el Congreso promulgó la sección 1245. La respuesta se reduce al ajuste de la base de la propiedad por la depreciación y el carácter de ganancia o pérdida en la disposición de la propiedad.

Conceptualmente, una tasa impositiva más baja sobre la ganancia significa menos impuestos por pagar y una tasa impositiva más alta sobre la pérdida significa una mayor compensación de la renta imponible y menos impuestos por pagar. Por esta razón, la estrategia de planificación fiscal busca menores tasas de ganancias de capital por ganancias y mayores tasas de ingresos ordinarios por pérdidas.

El Congreso promulgó la Sección 1231 del IRC para fa

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En inglés: Section 1250

Qué es la’Sección 1250′

La Sección 1250 es una sección del Código del Servicio de Rentas Internas de los Estados Unidos que establece que una ganancia proveniente de la venta de bienes raíces que ha sido depreciada debe ser gravada como ingreso ordinario, en la medida en que la depreciación acumulada exceda la depreciación calculada usando el método de línea recta. La Sección 1250 basa el monto del impuesto adeudado en el tipo de propiedad, como propiedad residencial o no residencial, y en cuántos meses fue poseída la propiedad.

DESGLOSE ‘Sección 1250’

La Sección 1250 trata de gravar las ganancias a una tasa impositiva ordinaria que surge de la venta de bienes raíces amortizables, tales como edificios comerciales, almacenes, graneros, propiedades de alquiler y sus componentes estructurales. Los bienes muebles, tangibles o intangibles, y los terrenos no entran en el ámbito de aplicación de esta normativa fiscal. El artículo 1250 se aplica principalmente cuando una sociedad amortiza sus bienes inmuebles utilizando el método de amortización acelerada, que da lugar a mayores deducciones en los primeros años de vida de un activo real, en comparación con el método lineal. La Sección 1250 dice que si una propiedad inmobiliaria se vende por un precio de compra que produce una ganancia gravable, y esa propiedad se deprecia usando el método de depreciación acelerada, la diferencia entre la depreciación real y la depreciación lineal se grava como ingreso ordinario.

Debido a que se requiere que todos los bienes inmuebles posteriores a 1986 se deprecien usando el método de línea recta, el tratamiento de las ganancias como ingresos ordinarios bajo la Sección 1250 es raro. Si los bienes se enajenan como obsequio, se transfieren al fallecer, se venden como parte de un intercambio de especies similares o se enajenan por otros métodos, no existe una posible ganancia imponible.

Un ejemplo de la aplicabilidad de la Sección 1250

Considere un inversionista que compró bienes raíces con una vida útil de 40 años por un precio total de compra de $800,000. Después de cinco años, el inversionista reclamó $120,000 en gastos de depreciación acumulada usando el método de depreciación acelerada, resultando en un costo base de $680,000. Suponga que el inversionista vende esta propiedad después de cinco años por $750,000, con una ganancia total gravable de $70,000. Debido a que la depreciación lineal acumulada es de $100,000 (precio inicial de $800,000 dividido entre 40 años por cinco años de uso), $20,000 de la depreciación real que excede la depreciación lineal deben ser gravados como ingresos ordinarios, mientras que los $50,000 restantes de la ganancia total son gravados a las tasas de impuestos aplicables a las ganancias de capital.

La recuperación de la ganancia como ingreso ordinario bajo la Sección 1250 está limitada a la extensión de la ganancia real registrada en una venta de bienes raíces. Si la propiedad inmobiliaria en el ejemplo anterior se vendió por $690,000, produciendo una ganancia de $10,000, sólo $10,000 se considerarían ingresos ordinarios, no el exceso de $20,000.

Sección 1245

Amortización degresiva doble…

Amortización acelerada

Valor de salvamento

En inglés: Section 1256 Contract

DEFINICIÓN de «Section 1256 Contract»

Un tipo de inversión definido por el Código de Rentas Internas (IRC, por sus siglas en inglés) como un contrato de futuros regulado, un contrato de divisas extranjeras, una opción no accionaria, una opción accionaria del concesionario o un contrato de futuros de valores del concesionario. Cada contrato mantenido por un contribuyente al final del ejercicio fiscal se trata como si se hubiera vendido por su valor razonable de mercado, y las ganancias o pérdidas se tratan como ganancias de capital a corto o largo plazo. El Servicio de Rentas Internas (IRS, por sus siglas en inglés) es responsable de implementar el IRC.
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DESGLOSE ‘Contrato Sección 1256’

Los inversionistas reportan las ganancias y pérdidas de la Sección 1256 Inversiones por contrato utilizando el Formulario 6781. Las operaciones de cobertura se tratan de forma diferente.

Se puede encontrar información más específica en el Subtítulo A (Impuestos sobre la Renta), Capítulo 1 (Impuestos y Sobretasas Normales), Subcapítulo P (Ganancias y Pérdidas de Capital), Parte IV (Reglas Especiales para Determinar las Ganancias y Pérdidas de Capital) del Código de Rentas Internas.

Unidad de contrato

Sección 1202

Opción sin acciones

Ganancia o pérdida de capital a largo plazo

En inglés: Section 12D-1 Limit

DEFINICIÓN del «límite de la sección 12D-1»

Una regla agregada a la Ley de Compañías de Inversión en 1964 para proveer a las compañías de inversión registradas con exenciones condicionales de las disposiciones de la Sección 12 (d)(3) de la Ley. Las disposiciones prohíben que una sociedad de inversión registrada compre o adquiera un valor o un interés comercial de alguien que sea un corredor, corredor, suscriptor, asesor de sociedades de inversión o asesor de inversión registrado bajo la Ley de Asesores de Inversión de 1940.

El límite 12D-1 permite a las sociedades de inversión registradas, caso por caso, adquirir valores de sociedades que estén directa o indirectamente implicadas en las actividades comerciales mencionadas en la sección 12 (d)(3). Los valores sólo pueden adquirirse para carteras, y sólo a empresas que no hayan obtenido más del 15% de sus ingresos brutos totales durante los tres ejercicios fiscales anteriores de las empresas especificadas. Además, la compañía de inversiones registrada y todas las compañías afiliadas no pueden poseer más del 10% del total de las acciones con derecho a voto de la compañía de cartera inmediatamente después de la adquisición de los valores.

DESGLOSE ‘Límite de la Sección 12D-1’

Básicamente, la norma original tenía por objeto impedir que las sociedades de inversión invirtieran entre sí o se fusionaran de otro modo. El límite 12D-1 permite la inversión con el fin de añadir el valor a una cartera. Limita los porcentajes que se pueden adquirir para evitar que la inversión se convierta en una sutil fusión o adquisición.
Una sociedad de inversión registrada que solicite la exención del límite 12D-1 debe revisar su cartera semestralmente para asegurarse de que sus participaciones cumplen con los requisitos. Si no es así, la compañía debe vender o disponer de la garantía en un plazo de 90 días. La Sección 12(d)(3) de la Ley de Compañías de Inversión exime todas las inversiones de las compañías de inversión registradas en ciertos negocios, incluyendo las compañías de pequeños préstamos, factoraje y financieras.

Ley de Sociedades de Inversión de 1940

Ley de Asesores de Inversión de 194…

Formulario SEC T-4

Formulario SEC N-5

En inglés: Section 16

Qué es la’Sección 16′

La Sección 16 es una sección de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 que se utiliza para describir las diversas responsabilidades de presentación regulatoria que deben cumplir los directores, funcionarios y accionistas principales. De acuerdo con la Sección 16, toda persona que sea directa o indirectamente usufructuaria de más del 10% de la compañía, o que sea un director o un funcionario del emisor de dicho valor, deberá presentar las declaraciones requeridas por esta subsección ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés).

DESGLOSE ‘Sección 16’

La Sección 16 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 exige que los funcionarios, directores o accionistas que posean acciones directa o indirectamente, informen sobre el usufructo, lo que resulta en un usufructo superior al 10% de las acciones ordinarias u otra clase de capital de la compañía. Las partes que caen bajo la Sección 16 son típicamente referidas como personas con información privilegiada. Esta norma se aplica no sólo a las empresas públicas, sino también a las empresas privadas cuyos valores no participativos, como los bonos, se negocian en las bolsas de valores nacionales. Los iniciados de una compañía privada o pública cubierta por la Sección 16 deben presentar a la SEC formularios específicos que revelen sus participaciones en el capital y cómo cambian con el tiempo como resultado de transacciones pasadas.

Beneficiario efectivo

Bajo la Sección 16, una persona es considerada un usufructuario aunque no posea directamente ninguna participación accionaria en la compañía. Los miembros de la familia inmediata que comparten el mismo hogar con otro miembro que posee una participación real en una compañía cubierta también se consideran beneficiarios reales. El interés financiero en una compañía también puede surgir indirectamente como resultado de múltiples personas que actúan como un grupo para adquirir, poseer y vender los valores de capital de una compañía cubierta. Asimismo, si una persona es propietaria de derivados de capital que, al ejercerlos, proporcionan una participación en el capital, también se la considera usufructuaria. Además, los funcionarios y directores caen dentro de los requisitos de la Sección 16, independientemente de cuán pequeño o grande sea su beneficiario real.

Requisitos de presentación

La Sección 16 exige a los iniciados de una compañía cubierta que presenten electrónicamente los Formularios 3, 4 y 5. La SEC exige que se presente el Formulario 3, que es una declaración inicial del beneficiario real, si hay una oferta pública inicial de acciones o títulos de deuda, o si una persona se convierte en director, funcionario o tenedor del 10% de una compañía. Los nuevos directores y funcionarios, así como los nuevos accionistas significativos, deben presentar el Formulario 3 dentro de los 10 días. Si hay un cambio material en las tenencias de los iniciados de una compañía, se les exige que presenten el Formulario 4 ante la SEC. Además, de conformidad con la Sección 16, el Formulario 5 debe ser presentado por una persona con información privilegiada que haya realizado una transacción de capital durante el año, si no se informó previamente en el Formulario 4.

Formulario SEC 10

Formulario SEC N-6F

Horario 13D

Accionista interesado

En inglés: Section 179

Qué es ‘Sección 179’

La Sección 179 es una deducción de gastos inmediatos que los propietarios de negocios pueden hacer por la compra de equipo comercial depreciable en lugar de capitalizar y depreciar el activo. La deducción de la Sección 179 se puede realizar si el equipo se compra o financia y el monto total del precio de compra es elegible para la deducción. Tomar el costo del equipo como una deducción de gastos inmediatos permite a la empresa obtener una reducción inmediata de su carga fiscal, mientras que la capitalización y posterior depreciación del activo permite que se realicen deducciones más pequeñas durante un período de tiempo más largo. El método de gastos de la Sección 179 se ofrece como incentivo para que los propietarios de pequeñas empresas hagan crecer sus negocios con la compra de nuevos equipos.

DESGLOSE ‘Sección 179’

La deducción de gastos de la Sección 179 se limita a artículos tales como automóviles, equipos de oficina, maquinaria comercial y computadoras. Esta rápida deducción puede proporcionar un alivio fiscal sustancial para los propietarios de negocios que están comprando equipos de puesta en marcha. El equipo debe calificar para la deducción según las especificaciones de la Sección 179 del código tributario y el precio de compra debe estar dentro de los rangos de monto en dólares permitidos por el código. La propiedad debe ser puesta en servicio durante el año fiscal por el cual se reclama la deducción. El equipo cubierto por la deducción de la Sección 179 también podría calificar para la depreciación de bonos, lo que reduce aún más la factura de impuestos del propietario del negocio.

La cantidad máxima que usted puede elegir deducir para la mayoría de las propiedades de la sección 179 que usted puso en servicio en los años fiscales que comienzan en el 2016 es de $500,000 ($535,000 para las propiedades calificadas de la zona empresarial), de acuerdo con el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés). Este límite se reduce por la cantidad por la cual el costo de la propiedad de la sección 179 puesta en servicio durante el año fiscal excede los $2,010,000.

Formulario 4562: Depreciación y amortización

Deducible

Deducción fiscal

Por encima de la deducción de línea

En inglés: Section 7702

Qué es ‘Sección 7702’

La Sección 7702 del Código de Rentas Internas de los Estados Unidos define lo que el gobierno federal considera contratos de seguro de vida y cómo se gravan. La Sección 7702 impone limitaciones a las primas y beneficios relativos a los beneficios por fallecimiento y define lo que se considera seguro de vida para propósitos de impuestos federales. Se aplica a los contratos de seguros de vida emitidos después de 1985.

DESGLOSE ‘Sección 7702’

Antes de la redacción de la Sección 7702, la ley tributaria federal adoptó un enfoque de no intervención cuando se trataba de la tributación de las pólizas de seguro de vida. Las prestaciones por muerte pagadas a los beneficiarios de los seguros de vida estaban exentas del impuesto sobre la renta, las distribuciones se gravaban por orden de llegada (FIFO) y los intereses y las ganancias acumuladas en la póliza no se incluían como parte de los ingresos corrientes del asegurado. El razonamiento detrás de esto era que el gobierno no quería ser visto gravando a los beneficiarios -niños y viudas- lo cual no iría bien políticamente. El problema, sin embargo, era que las generosas desgravaciones fiscales concedidas a las pólizas de seguros llevaban a la gente a tratar de hacer pasar las inversiones por seguros de vida.

La Sección 7702 fue creada para limitar los beneficios fiscales dados a las pólizas de seguros de vida. Para ello, definió lo que se consideraría una póliza de seguro de vida, y los vehículos de inversión que no se ajustaban a la definición de seguro no eran elegibles para los tratamientos fiscales favorables.

Según el artículo 7702, los contratos de seguro de vida tenían que pasar una de dos pruebas: la prueba de acumulación de valor en efectivo (CVAT) o la prueba de prima orientativa y corredor (GPT). El CVAT estipula que el valor de rescate en efectivo del contrato no puede exceder la prima única neta requerida para financiar beneficios futuros. La prima única neta se calcula utilizando una combinación de tipos de interés fijos, gastos de mortalidad y otros gastos contractuales. El GPT requiere que las primas pagadas hasta la fecha no excedan la cantidad de primas únicas que financiarían el contrato.

Sección 7702 Clasificaciones de seguro de vida

Como resultado de la Sección 7702, ahora hay tres clases de contratos de «seguro de vida»:

• Una póliza que no cumple con los requisitos del artículo 7702 no es un seguro de vida para propósitos de impuestos federales. Como tal, estos tipos de pólizas generalmente no están disponibles para la compra.
• Un contrato de dotación modificado (MEC, por sus siglas en inglés) cumple con los requisitos del artículo 7702, pero no con los del artículo 7702A. Las ganancias en un MEC siguen siendo inmunes a los impuestos siempre y cuando se vuelvan a realizar mediante la muerte, pero las distribuciones están sujetas a los impuestos LIFO y pueden incurrir en una pena de impuestos especiales.
• Un contrato «no MEC» -uno que cumple con todos los requisitos tanto del 7702 como del 7702A- recibe todos los beneficios tributarios tradicionales de un seguro de vida.

Seguro de vida

Póliza de seguro de vida variable

Prueba de acumulación de valor en efectivo (CVAT)

Seguro de vida ajustable

En inglés: Section 988

DEFINICIÓN de la «Sección 988»

Una transacción financiera que implica una pérdida o ganancia de capital en una inversión mantenida en una moneda extranjera. Una transacción de la Sección 988 se relaciona con la Sección 988 del IRS, que se aplicó a todos los ejercicios fiscales posteriores al 31 de diciembre de 1986. De acuerdo con las reglas del IRS, la mayoría de las ganancias de las transacciones en moneda extranjera deben ser tratadas como ingresos ordinarios, ya sea que sean obtenidos por un individuo o una corporación. Las ganancias y pérdidas de estas transacciones son típicamente vistas fuera de cualquier ganancia o pérdida debido a los cambios en el tipo de cambio entre el dólar de EE.UU. y la moneda extranjera. 988 Las transacciones incluyen a los tenedores circundantes de bonos extranjeros (que recibirán intereses y principios en una moneda nacional «no funcional»), futuros sobre divisas u otros derivados, así como gastos o ingresos devengados en moneda extranjera.

DESGLOSE ‘Sección 988’

Los valores más comunes afectados incluyen: posiciones de futuros, posiciones de divisas y bonos internacionales. Por ejemplo, si un banco estadounidense emite un bono denominado en euros, se considera una transacción 988. Si un inversionista hace una elección antes de que se realice la transacción, es posible que pueda clasificar la ganancia o pérdida de una inversión específica como una ganancia de capital en lugar de un ingreso ordinario. Esto se aplica con mayor frecuencia a las transacciones de contratos a plazo, opciones y futuros.

Moneda contable

Tarifa de transacción extranjera

Transacción inversa

Riesgo de transferencia

En inglés: Economic Secession

DEFINICIÓN de «Secesión económica»

El intercambio de bienes o servicios fuera de un sistema económico tradicional. La secesión económica implica apartarse del uso de la moneda fiduciaria, en lugar de recurrir al trueque o a las monedas basadas en productos básicos para llevar a cabo las transacciones. La secesión económica es un método para reducir la influencia del gobierno en las decisiones económicas, porque no utiliza moneda de curso legal y no está sujeta a impuestos.

DESGLOSE ‘Secesión económica’

La secesión económica elimina a individuos o localidades de la red económica general de un país. Esto reduce el poder del gobierno, ya que no puede utilizar la política monetaria para influir en el comportamiento. Como tal, se considera una forma de anarquía o parte de la economía sumergida. La evasión fiscal es un ejemplo de secesión económica, en la práctica.

Calexit

Intercambio

Economía matemática

Tasa de crecimiento económico

En inglés: Treasury Secretary

DEFINICIÓN de «Treasury Secretary»

El secretario de Hacienda es el jefe del Departamento del Tesoro de Estados Unidos; el cargo es uno de los más importantes del poder ejecutivo y es análogo al de ministro de finanzas de otros países.

DESGLOSE ‘Secretario del Tesoro’

El secretario de Hacienda es miembro del gabinete del presidente y el quinto en la línea de sucesión al presidente. Como jefe del Departamento del Tesoro, el secretario es el principal asesor económico del presidente, recomendando políticas nacionales e internacionales con un enfoque particular en la política fiscal. El secretario de Hacienda es nombrado por el presidente, sujeto a la confirmación del Senado.

El secretario de Hacienda se centra en la política fiscal, mientras que la política monetaria de la nación es responsabilidad de su banco central, la Reserva Federal. Mientras que la legislación gobierna la misión de la Reserva Federal y su liderazgo es nombrado por el presidente, es independiente y no se encuentra en ninguna rama del gobierno federal.

Responsabilidades

El Tesoro emite la deuda nacional en forma de valores del Tesoro. Recauda los ingresos fiscales del gobierno federal a través del Servicio de Impuestos Internos (IRS).

De 1862 a 1971, el Tesoro emitió el papel moneda de la nación, conocido como notas de los Estados Unidos. Desde 1971, la Reserva Federal ha emitido papel moneda estadounidense, pero el Secretario del Tesoro aún debe firmar estas notas para que tengan curso legal. La Oficina de Grabado e Impresión, que fabrica los billetes, es una agencia del Tesoro; la Casa de la Moneda de Estados Unidos, otra agencia del Tesoro, produce las monedas de la nación.

A través de la Oficina de Control de Activos Extranjeros, el Tesoro aplica sanciones económicas contra países, empresas e individuos extranjeros.

Antes de 2003, el Tesoro tenía responsabilidades de aplicación de la ley a través del Servicio de Aduanas, la Oficina de Alcohol, Tabaco, Armas de Fuego y Explosivos y el Servicio Secreto. Estas agencias se fusionaron con el recién creado Departamento de Seguridad Nacional.

Historial

El primer secretario del Tesoro fue Alexander Hamilton, ayudante de campo de George Washington durante la Guerra Revolucionaria, quien sirvió desde el 11 de septiembre de 1789 hasta el 31 de enero de 1795. Sus contribuciones al desarrollo del Tesoro incluyen el establecimiento de la Casa de la Moneda de Estados Unidos, el Primer Banco Nacional (aunque se permitió que su carta constitutiva expirara en 1811), y el financiamiento total de la deuda nacional -junto con la asunción de las deudas de los estados- que estableció la reputación de Estados Unidos como un prestatario confiable. Hoy en día, los valores del Tesoro se consideran una de las inversiones más seguras del mundo, y su tasa de interés a menudo se utiliza como un indicador de la tasa de rendimiento teórica libre de riesgo.

Tesoro de EE.UU.

Cuenta general del Tesoro

Tesorería directa

Tesorería a 30 años

En inglés: Trade Secret

DEFINICIÓN de’Secreto comercial’

Cualquier práctica o proceso de una compañía que generalmente no es conocida fuera de la compañía. La información considerada un secreto comercial proporciona a la empresa una ventaja económica sobre sus competidores, y a menudo se asocia con la investigación y el desarrollo internos. Para ser considerado legalmente un secreto comercial en los Estados Unidos, una empresa debe realizar un esfuerzo razonable para ocultar la información al público, el secreto debe tener un valor económico intrínseco y el secreto comercial debe contener información.

DESGLOSE ‘Secreto comercial’

Los secretos comerciales son los «documentos clasificados» del mundo de los negocios, del mismo modo que los documentos de alto secreto están estrechamente custodiados por las agencias gubernamentales. Debido al costo en el desarrollo de ciertos productos y procesos es mucho más costoso que la inteligencia competitiva, las empresas tienen un incentivo para averiguar qué es lo que hace a sus competidores exitosos. Para proteger sus secretos comerciales, una empresa puede exigir a los empleados que tengan acceso a la información que firmen acuerdos de no competencia o de no divulgación en el momento de la contratación.

Mejores prácticas

Internalización

Ocultación

Registro

En inglés: Consumer Goods Sector

Qué es el’Sector de Bienes de Consumo’

El sector de bienes de consumo es una categoría de existencias y empresas que se relacionan con artículos comprados por particulares y no por fabricantes e industrias. Este sector incluye empresas dedicadas a la producción de alimentos, productos envasados, ropa, bebidas, automóviles y electrónica.

DESGLOSE ‘Sector Bienes de Consumo’

El desempeño en el sector de bienes de consumo depende en gran medida del comportamiento de los consumidores. Cuando la economía crezca, el sector verá un aumento de la demanda de productos de gama alta. Cuando la economía se contrae hay una mayor demanda de productos de valor. Mientras que algunos tipos de productos, como los alimentos, son necesarios, otros, como los automóviles, se consideran artículos de lujo.

ETF de la industria alimentaria

Sector

Fondo sectorial

Artículo de lujo

En inglés: Capital Goods Sector

DEFINICIÓN de’Sector de Bienes de Equipo’

Una categoría de existencias relacionadas con la fabricación o distribución de mercancías. El sector es diverso, con empresas que fabrican maquinaria para la creación de bienes de equipo, equipos eléctricos, aeroespacial y defensa, ingeniería y proyectos de construcción.

También conocido como el «sector industrial».

DESGLOSE ‘Sector de Bienes de Equipo’

El desempeño del sector de bienes de capital es sensible a las fluctuaciones del ciclo económico. Debido a que depende en gran medida de la industria manufacturera, al sector le va bien cuando la economía está en auge o en expansión. A medida que empeoran las condiciones económicas, la demanda de bienes de capital disminuye, lo que suele hacer bajar los precios de las acciones del sector.

Fondo sectorial

Sector tecnológico

Sector financiero

Análisis sectorial

En inglés: Conglomerates Sector

DEFINICIÓN de «Sector de los conglomerados»

Una categoría de acciones de grandes corporaciones con diversas y a menudo no relacionadas unidades de negocio. A veces se hace referencia a los conglomerados como empresas multisectoriales que participan simultáneamente en diversas funciones empresariales.

DESGLOSE ‘Sector de los conglomerados’

A pesar de estar compuesto por compañías diversificadas, el sector de conglomerados sigue de cerca el desempeño del índice S&amp;P 500. Los conglomerados como tipo de negocio son menos populares ahora que en la década de 1960, sobre todo porque las grandes empresas tienen dificultades para gestionar eficazmente unidades de negocio no relacionadas entre sí.

Conglomeración

Inversión directa

Empresa diversificada

Corporación cerrada

En inglés: Basic Materials Sector

¿Qué es el «Sector de Materiales Básicos»?

El sector de las materias primas es una categoría de existencias para las empresas que se dedican al descubrimiento, desarrollo y transformación de materias primas. El sector incluye la extracción y refinación de metales, productos químicos y productos forestales. El sector de los materiales básicos es sensible a los cambios en el ciclo económico. Debido a que las empresas de este sector suministran materiales para la construcción, dependen de una economía fuerte.

DESGLOSE ‘Sector de Materiales Básicos’

Este sector también es sensible a las fluctuaciones de la oferta y la demanda porque el precio de las materias primas, como el oro u otros metales, depende en gran medida de la demanda. El sector de las materias primas es responsable de la adquisición física, el desarrollo y la primera transformación de los productos comúnmente denominados materias primas. A menudo, se trata de sustancias y recursos naturales. También pueden ser de naturaleza finita hasta cierto punto; aunque los materiales pueden ser reutilizables, no están disponibles en cantidades infinitas en un momento dado.

Algunos de los materiales más comunes cubiertos dentro del sector de materiales básicos incluyen cualquier material extraído, como metales y minerales, así como productos forestales, como la madera. Ciertos productores químicos y fuentes de energía también califican como parte del sector de materiales básicos. No todas las empresas que trabajan con materiales básicos califican como parte del sector. Por ejemplo, mientras que la minería de metales se considera un procesador de materiales básicos, un joyero, incluso si sólo trabaja con el metal extraído, no lo es. En cambio, es un usuario del material básico.

Productos químicos aptos

No todos los productos químicos califican como materiales básicos. Por ejemplo, los fertilizantes industriales y los aditivos de pintura pertenecen a productos de limpieza complejos o a productos farmacéuticos.

Fuentes de energía

Ciertas fuentes de energía, como el gas natural, se consideran materiales básicos. El petróleo crudo y el carbón califican en su estado natural, así como ciertos productos refinados como la gasolina. Las versiones más refinadas se incluyen debido a su importancia en las operaciones industriales básicas. Aunque pasan por un proceso significativo, son críticos para casi todos los tipos de industria.

Sector de materiales básicos y turnos económicos

El sector de los materiales básicos está sujeto a la ley de la oferta y la demanda de la misma manera que los bienes de consumo. Si la demanda de bienes de consumo asociados disminuye, también disminuye la demanda de las materias primas que intervienen en la producción de esos bienes.

Además, el sector de los materiales básicos puede verse afectado por los cambios en el mercado de la vivienda, ya que muchas de las materias primas producidas son componentes de proyectos de construcción. Por ejemplo, si el desarrollo de nuevas viviendas se ralentiza, la demanda de productos madereros también puede disminuir.

Materias primas

Noticias sobre materiales

Debilidad del material

Inventario

En inglés: Utilities Sector

Qué es el’Sector de Servicios Públicos’

El sector de los servicios públicos es una categoría de existencias para servicios públicos como el gas y la electricidad. En el sector se encuentran empresas como las de electricidad, gas y agua, y proveedores integrados. Debido a que los servicios públicos requieren una infraestructura significativa, estas empresas a menudo tienen grandes cantidades de deuda; con una alta carga de deuda, las empresas de servicios públicos se vuelven sensibles a los cambios en la tasa de interés.

DESGLOSE ‘Sector Utilidades’

Como inversiones de capital de alto rendimiento, las acciones de empresas de servicios públicos están sujetas al riesgo de tasas de interés. Como resultado, tasas de interés más altas significan un aumento en el costo del capital para las compañías de servicios públicos. Por ejemplo, en 2015, la Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos (EPA, por sus siglas en inglés) propuso un plan para reducir la contaminación de carbono de las centrales eléctricas domésticas en un 30% con respecto a los niveles de 2005 para 2030. Las empresas eléctricas que dependen en su mayor parte del carbón y que no han sido adaptadas adecuadamente para reducir su huella de carbono serían las más afectadas. DTE Energy Management estimó que necesitaba 15.000 millones de dólares para mejorar la infraestructura energética a fin de cumplir con las normas ambientales exigidas por la EPA. La compañía necesitaría invertir aproximadamente entre 7.000 y 8.000 millones de dólares para cumplir con los estándares de la política energética.

Niveles de deuda del sector de servicios públicos

Debido a que los servicios públicos son intensivos en capital, necesitan un flujo continuo de fondos para llevar a cabo las mejoras y el crecimiento de su infraestructura. Los procesos son necesarios para mantener el suministro continuo de electricidad, agua dulce, gas y otros servicios básicos. Los servicios públicos utilizan algunos fondos generados por las operaciones, pero la mayoría de los fondos se utilizan para pagar dividendos. Las fuentes externas se suelen utilizar para financiar las necesidades de capital.

Como resultado de depender de otros métodos de financiamiento y dependiendo de las condiciones del mercado, las compañías de servicios públicos pueden terminar pagando tasas de interés más altas por su deuda. Los préstamos a tasas más altas contribuyen al aumento de los niveles de endeudamiento de las empresas, lo que da como resultado una fuerte relación deuda/patrimonio que afecta las calificaciones crediticias de las empresas. Cuando las calificaciones crediticias bajan, las compañías de servicios públicos tienen dificultades para pedir fondos prestados a tasas razonables. Como resultado, el costo de las operaciones aumenta.

Impacto del consumidor en el sector de servicios públicos

Debido a que muchos estados permiten que los consumidores se muevan de un operador de servicios públicos a otro, los consumidores típicamente eligen al operador menos costoso en el área. Los productores de mayor costo son eventualmente eliminados del mercado a menos que puedan reducir sus costos.

Los acuerdos de compra de energía a largo plazo entre empresas y consumidores también afectan a los beneficios. Cuando los costos de generación de utilidades aumentan, las compañías todavía tienen que seguir acuerdos contractuales y vender utilidades a precios preestablecidos, lo que disminuye sus ganancias.

Debido a que las acciones de servicios públicos pagan dividendos confiables como lo hacen los bonos, las acciones compiten con los bonos como opciones de inversión de los consumidores. Después de la Publicado el junio 13, 2018junio 13, 2018Categorías S

En inglés: Technology, Media, and Telecom (TMT) Sector

Qué es el Sector de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones (TMT)

El sector de la tecnología, los medios de comunicación y las telecomunicaciones (TMT), también conocido como tecnología, medios de comunicación y comunicaciones (TMC), es un sector industrial utilizado por banqueros de inversión, inversores, comerciantes y otros participantes en el mercado. Debido a que este segmento de la industria cubre una amplia gama, a menudo es útil dividir la TMT en subsectores tales como semiconductores, hardware, software, móviles, Internet, redes, etc. Debido a que este sector contiene empresas nuevas y de alta tecnología, experimenta una gran cantidad de fusiones, adquisiciones y ofertas públicas iniciales (OPI).

DESGLOSE ‘Sector de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones (TMT)’

El sector de la tecnología, los medios de comunicación y las telecomunicaciones incluye una amplia gama de empresas, pero están interrelacionadas en el sentido de que dependen en gran medida de la investigación y el desarrollo (I+D), del valor de las patentes y de otras protecciones de la propiedad intelectual, y prefieren un rápido crecimiento de la empresa. Como resultado, la valoración de empresas en este segmento de la industria puede tolerar ratios de precio/beneficio (P/E) relativamente altos a favor del valor de la empresa en relación con las ventas (VE/Ventas).

Dentro del sector de las TMT es útil subdividirlo en subsectores relevantes. Los fabricantes de semiconductores desarrollan y producen circuitos integrados y microchips utilizados en todo tipo de aplicaciones, desde ordenadores personales y dispositivos móviles hasta robótica y maquinaria industrial. Algunas firmas representativas son Intel, AMD, Texas Instruments y Nvidia.

Telecomfocus se centra en negocios relacionados con las comunicaciones, como proveedores de servicios de telefonía, TV e Internet, e incluye empresas como AT&amp;T, Verizon y Sprint.

Hardwareincluye fabricantes de ordenadores (IBM, DELL, HPQ), pero también fabricantes de sistemas de servidores, teléfonos de dispositivos móviles, tabletas y dispositivos de almacenamiento como discos duros y memoria.

Las compañías de Internet existen en línea e incluyen compañías como Facebook, Groupon, LinkedIn y Zynga.

Las empresas de software producen aplicaciones informáticas o móviles tanto para particulares como para empresas e incluyen Microsoft, Adobe y SAP.

Las empresas de redes mantienen, instalan y producen componentes para redes informáticas cableadas e inalámbricas, incluidos cables de fibra óptica, conmutadores y enrutadores. Algunos de los grandes actores en el espacio de redes son Cisco Systems, Juniper Networks, Netgear y Ciena Corporation.

Mediacompanies desarrolla, produce y distribuye contenido multimedia en televisión, radio, prensa escrita y en línea. Las redes de televisión, los proveedores de televisión por cable, los estudios de producción y las empresas de medios sociales pueden incluirse en este subsector.

Los distintos participantes en el mercado pueden clasificar a las distintas empresas de TMT en diferentes subsectores. Facebook puede ser visto como Internet o medios de comunicación, y Apple como Internet, hardware, software y medios de comunicación, dependiendo de quién juzgue a la empresa. Otros ejemplos que cruzan los subsectores son Hulu, Amazon y Netflix. a veces, las empresas de un subsector de TMT se fusionan o adquieren otro para consolidar, diversificar y ampliar la oferta de productos. Esto tiene

Sector tecnológico

Conexión en red

Cloud Computing

Apple iTunes (AAPL)

En inglés: Energy Sector

Qué es el «sector energético»

El sector energético es una categoría de existencias relacionadas con la producción o el suministro de energía. Este sector incluye empresas que participan en la exploración y el desarrollo de reservas de petróleo o gas, en la perforación y el refinado de petróleo y gas, o en empresas de suministro eléctrico integrado, incluidas las de energía renovable y carbón.

DESGLOSE ‘Sector energético’

El sector energético es una forma amplia e integral de describir lo que es una red compleja e interrelacionada de empresas que están directa e indirectamente involucradas en la producción y distribución de la energía necesaria para impulsar la economía y facilitar los medios de producción y transporte.

El rendimiento del sector está impulsado en gran medida por la oferta y la demanda de energía en todo el mundo. A los productores de petróleo y gas les irá muy bien en tiempos de precios altos del petróleo y el gas, pero ganarán menos cuando el valor de la mercancía descienda. Las refinerías de petróleo, por otro lado, se benefician de la caída de los costos de la materia prima para producir productos petroleros como la gasolina cuando los precios del petróleo crudo bajan. Además, este sector es sensible a los acontecimientos políticos, que históricamente han provocado cambios en el precio del petróleo.

Algunas de las compañías más grandes en el sector energético de Estados Unidos incluyen Exxon Mobil y Chevron, las cuales son grandes compañías petroleras internacionales integradas. Duke Energy Corporation es uno de los mayores proveedores de electricidad de Estados Unidos medido por el número de clientes y Peabody Energy es el mayor productor de carbón de Estados Unidos medido por toneladas de producción. Todas estas empresas forman parte de lo que comúnmente se conoce como el sector energético.

Oportunidades de inversión en el sector energético

Hay una serie de fondos cotizados en bolsa relacionados con la energía (ETF) que permiten la exposición de los inversores particulares al sector. Los inversores pueden variar la parte de la cadena de valor en la que desean estar expuestos con cualquier número de fondos. Por ejemplo, elSPDR S&amp;P Oil &amp; Gas Exploration &amp; Production ETF (XOP) da a los inversores exposición a las empresas de exploración de petróleo y gas, mientras que elVanEck Vectors Coal ETF (KOL) da a los inversores acceso a la industria del carbón. Los inversores que deseen acceder a energías alternativas pueden invertir en el Guggenheim Solar ETF (TAN).

Hay muchas maneras diferentes de que los inversores se expongan al sector de la energía, dependiendo de sus preferencias y puntos de vista específicos sobre las perspectivas de crecimiento y beneficios en toda la cadena de valor. El sector de la energía es mayor y más diversificado que la industria del petróleo y el gas. Muchos inversores sienten que las fuentes de energía renovables y alternativas serán importantes en el futuro a medida que crezca la popularidad de los coches eléctricos. Los productores tradicionales de hidrocarburos parecen estar cayendo en desgracia por el momento.

Energía alternativa ETF

Industria de Servicios Petrolíferos ETF

Barril de petróleo equivalente (BOE)

Energía al por mayor

En inglés: Tax-Exempt Sector

Qué es el’Sector Exento de Impuestos’

El sector exento de impuestos es el mercado que contiene vehículos de inversión exentos de impuestos federales. La mayoría de las inversiones en este sector son bonos municipales, que no pueden ser gravados porque la regulación estadounidense prohíbe al gobierno federal gravar los activos de deuda ofrecidos por las agencias gubernamentales locales y estatales. Estas exenciones fiscales ofrecen a los inversores incentivos para comprar bonos gubernamentales de bajo rendimiento en lugar de valores corporativos de renta fija de mayor rendimiento.

DESGLOSE ‘Sector exento de impuestos’

Un sector exento de impuestos es un conjunto de inversiones que pagan intereses o dividendos exentos de impuestos. El sector incluye bonos, pagarés, arrendamientos, fondos de bonos, fondos mutuos, fondos del mercado monetario, fideicomisos, seguros de vida, ingresos ganados de ROTH IRA, cuentas de ahorros educativos Coverdell, cuentas de ahorros para la salud y anualidades fijas.

El sector exento de impuestos también se refiere a las organizaciones sin fines de lucro que no pagan impuestos federales. Las contribuciones caritativas a organizaciones sin fines de lucro pueden ser deducibles de impuestos. Estas organizaciones están obligadas a presentar documentos específicos ante el Servicio de Impuestos Internos. El sector exento de impuestos según la definición del IRS incluye más de un millón de corporaciones en varias industrias.

Los bonos municipales, o munis, son la inversión exenta de impuestos más ampliamente conocida. La mayoría de los munis están libres de impuestos. Sin embargo, el status fiscal está sujeto a cómo se utilizan los bonos. Además, varios munis y otras inversiones exentas de impuestos ofrecen rendimientos más bajos que las inversiones sujetas a impuestos. El mercado de bonos municipales permite a los gobiernos locales y estatales emitir bonos para recaudar fondos para pagar varios proyectos. Los bonos emitidos en este sector no están sujetos a impuestos federales sobre la renta. Además, varios bonos municipales, así como otras inversiones no imponibles como letras del Tesoro, pagarés y bonos, ofrecen rendimientos más bajos que las inversiones imponibles. Sin embargo, las letras, pagarés y bonos del Tesoro están sujetos al impuesto federal sobre la renta.

¿Qué son los bonos municipales?

Los bonos municipales son activos de deuda emitidos por municipalidades, estados, aeropuertos, distritos escolares y otras entidades públicas para financiar proyectos públicos como escuelas, carreteras, sistemas de agua, servicios públicos de energía, vivienda pública y hospitales. Por lo general, los munis tienen un rendimiento más bajo en comparación con los bonos sujetos a impuestos debido a su condición de exentos de impuestos. Los intereses pagados varían según el estado y el propósito. Si un inversionista compra bonos emitidos en su estado, el interés está libre de impuestos estatales sobre la renta. Munis reduce el riesgo de incumplimiento y protege el impacto de la volatilidad de los mercados de valores al proporcionar rendimientos más altos que la mayoría de las otras clases de activos.

Clases de bonos exentos de impuestos

Existen dos tipos de bonos municipales exentos de impuestos clasificados según la forma en que se reembolsa el dinero prestado: bonos de obligación general y bonos de ingresos. Los emisores de bonos gubernamentales municipales ofrecen una garantía

Seguridad exenta de impuestos

Bono Municipal Imponible

Interés exento de impuestos

Bono Municipal

En inglés: Healthcare Sector

Qué es el `Sector Sanitario’

El sector de la salud está formado por empresas que prestan servicios médicos, fabrican equipos médicos o medicamentos, ofrecen seguros médicos o facilitan la prestación de servicios de salud a los pacientes.

DESGLOSE ‘Sector Sanitario’

El sector de la salud es uno de los más grandes y complejos de la economía de Estados Unidos, representando cerca de una quinta parte del producto interno bruto (PIB), según la OCDE. Algunos de los cuidados de más alta calidad en el mundo se pueden encontrar en los EE.UU., pero en términos de la salud general de la población de los EE.UU. se queda atrás de otros países ricos y desarrollados. Según la OCDE, la esperanza de vida es de 78,8 años, por debajo de la media del club, que es de 80,6 años (los 35 miembros de la OCDE son en su mayoría países ricos e industrializados de Europa y América del Norte).

A pesar de estos resultados deficientes, Estados Unidos gasta mucho más que cualquier otro país en salud, medido per cápita: 9.892 dólares (en comparación con un PIB per cápita de 52.321,6 dólares), dos veces y media el promedio de la OCDE. (Ver también, Por qué se rompe la atención médica en los EE.UU. )

Esta situación ha llevado a una serie de esfuerzos nacionales de reforma: un intento fallido por parte de los demócratas durante la administración Clinton, una revisión radical aprobada por el mismo partido durante la administración Obama (la Ley de Atención Asequible), y una serie de esfuerzos republicanos (hasta ahora) sin éxito durante los primeros meses de la administración Trump. Los inversionistas en el sector de la salud se enfrentan a un riesgo político considerable como resultado de este «empujar y tirar»: a mediano plazo, Estados Unidos podría hacer una transición plausible a un sistema de salud de un solo pagador en el que el gobierno federal se convierta en el único proveedor de seguros, o a un sistema descentralizado en el que los estados tengan mucho más margen de maniobra para estructurar y regular sus propios sistemas de salud.

Al mismo tiempo, el sector de la salud disfruta de una demanda casi inelástica: debido a que su salud y potencialmente sus vidas están en juego, los pacientes están dispuestos a pagar casi cualquier precio por el tratamiento, lo que permite a muchas empresas del sector obtener altos márgenes.

Industrias del sector sanitario

El sector de la salud contiene una amplia gama de industrias, con actividades que van desde la investigación hasta la fabricación y la gestión de instalaciones.

Drogas

Los fabricantes de medicamentos pueden dividirse en empresas de biotecnología, grandes empresas farmacéuticas y fabricantes de medicamentos genéricos. La industria biotecnológica está formada por empresas que se dedican a la investigación y el desarrollo para crear nuevos fármacos, dispositivos y métodos de tratamiento. Muchas de estas empresas son pequeñas y carecen de fuentes de ingresos fiables. Su valor de mercado puede depender enteramente de la expectativa de que un medicamento o tratamiento obtenga aprobación regulatoria, y las decisiones o fallos de la FDA en casos de patentes pueden conducir a oscilaciones agudas de dos dígitos en los precios de las acciones. Algunos ejemplos de empresas (más grandes) de biotecnología son Gilead Sciences Inc. (GILD) y

Profesional de la salud de Allied…

Solicitud de nuevo fármaco abreviada…

Crédito de medicamento huérfano

Gestión de casos

En inglés: Service Sector

Qué es el’Sector Servicios’

El sector de los servicios produce bienes intangibles, más precisamente servicios en lugar de bienes, y de acuerdo con la Oficina del Censo de los EE.UU., está compuesto de varias industrias de servicios, incluyendo servicios de almacenamiento y transporte en camiones; servicios del sector de la información; productos básicos, valores y otros servicios de inversión; servicios profesionales, técnicos y científicos; servicios de gestión de residuos; servicios de atención de la salud y asistencia social; y servicios artísticos, recreativos y de entretenimiento. Los países con economías centradas en el sector servicios se consideran más avanzados que las economías industriales o agrícolas.

DESGLOSE ‘Sector servicios’

Ejemplos de trabajos en el sector de servicios incluyen tareas domésticas, giras, enfermería y enseñanza. Por el contrario, las personas empleadas en los sectores industrial o manufacturero producen bienes tangibles, como automóviles, ropa o equipo.

En cuanto a los países que hacen mucho hincapié en el sector de los servicios, los Estados Unidos, el Reino Unido, Australia y China figuran entre los primeros. En Estados Unidos, el Institute for Supply Management (ISM) elabora un índice mensual que detalla el estado general de la actividad empresarial en el sector servicios. Este índice se considera una medida de la salud económica general del país, ya que aproximadamente dos tercios de la actividad económica de Estados Unidos se dan en el sector de servicios.

Economía de tres partes

También llamado sector terciario, el sector de los servicios es la tercera pieza de una economía de tres partes. El primer sector económico, el sector primario, abarca las actividades agrícolas, mineras y agrícolas de la economía. El sector secundario abarca las actividades manufactureras y empresariales que facilitan la producción de bienes tangibles. El sector servicios, aunque clasificado como el tercer sector económico, es responsable de la mayor parte de la actividad empresarial de la economía. Las empresas de este sector se están centrando cada vez más en lo que se conoce como la «economía del conocimiento», o la capacidad de superar a los competidores entendiendo lo que los clientes objetivo quieren y necesitan, y operan de una manera que satisface rápidamente esos deseos y necesidades con un coste mínimo.

Tecnología en la industria de servicios

La tecnología, en particular los sistemas de tecnología de la información, está configurando el funcionamiento de las empresas del sector de los servicios. En casi todas las industrias del sector, las empresas instituyen tecnología para reforzar la producción, aumentar la velocidad y la eficiencia y reducir el número de empleados necesarios para la operación. Esto reduce los costes y mejora los flujos de ingresos entrantes.

El futuro del sector servicios

A partir de 2015, el crecimiento de los sectores de servicios en China y los Estados Unidos ha experimentado un descenso significativo. Los analistas están observando de cerca a China por la preocupación de que las tendencias de la demanda en el país afecten el crecimiento económico global. El sector de servicios en los Estados Unidos, si bien muestra signos de una notable desaceleración hasta el cuarto trimestre de 2015, todavía tiene una cantidad constante de crecimiento.

Sector financiero

Sector tecnológico

Análisis sectorial

Industria terciaria

En inglés: Services Sector ETF

DEFINICIÓN de «ETF del sector servicios»

Fondos cotizados (ETFs) que invierten en el sector de servicios al consumidor o en el sector de servicios financieros de una economía. Un ETF de servicios al consumidor busca obtener resultados de inversión que correspondan a un índice subyacente de empresas que proporcionan productos y servicios a los consumidores. El objetivo de un ETF de servicios financieros es obtener resultados de inversión que hagan un seguimiento de un índice subyacente de proveedores de servicios financieros, como bancos y emisores de tarjetas de crédito.

DESGLOSE «ETF del sector servicios»

Dado que el gasto de los consumidores representa una parte importante de la mayoría de las economías, el rendimiento de las inversiones de un ETF de servicios al consumidor dependería del nivel de sentimiento de los consumidores y, por lo tanto, del gasto de los consumidores en una economía. Una ETF de servicios al consumidor incluiría generalmente una amplia gama de empresas que suministran bienes y servicios de consumo, desde proveedores de cable y cadenas de farmacias hasta hoteles y minoristas (tanto en línea como de ladrillo y mortero).

El rendimiento de las inversiones de un ETF de servicios financieros depende del rendimiento del sector financiero, que también está estrechamente vinculado al rendimiento de la economía en general. Este ETF incluiría bancos, compañías fiduciarias, gestores de activos, emisores de tarjetas de crédito y otros proveedores de servicios financieros.

ETF de ETFs

Índice ETF

Fondo cotizado en bolsa (ETF)

Industria de Servicios Petrolíferos ETF

En inglés: Transportation Sector

DEFINICIÓN del «sector del transporte»

El sector del transporte es una categoría de empresas que proporcionan servicios de transporte de personas, bienes o la infraestructura para hacerlo. Técnicamente, el transporte es un grupo industrial dentro del sector industrial de acuerdo con la Norma de Clasificación Industrial Global (GICS, por sus siglas en inglés) El grupo de la industria del transporte consta de varias industrias que incluyen el transporte aéreo y la logística, las aerolíneas, la marina, la carretera y el ferrocarril, y la infraestructura de transporte. Estas industrias se dividen a su vez en las subindustrias de transporte aéreo de carga y logística, aerolíneas, marina, ferrocarriles, transporte por carretera, servicios aeroportuarios, carreteras y vías férreas, y puertos y servicios marítimos.

DESGLOSE ‘Sector del transporte’

El desempeño de las compañías en la industria del transporte es altamente sensible a las fluctuaciones en las ganancias de la compañía y el precio de los servicios de transporte. Los principales factores que afectan las ganancias de la compañía incluyen el costo del combustible, el costo de la mano de obra, la demanda de servicios, los eventos geopolíticos y la regulación gubernamental. Muchos de estos factores están interconectados. Por ejemplo, si el gobierno de los EE.UU. aprueba regulaciones que hacen más difícil que la gente obtenga su licencia de conducir comercial, esto reducirá la oferta de conductores, aumentando el costo de la contratación de conductores.

Esto aumentará los costos para una compañía de camiones, consumiendo sus ganancias y potencialmente reduciendo el precio de sus acciones. Un ejemplo reciente muy real del efecto de los costes que influyen en el precio de las existencias del sector del transporte es el efecto de los bajos precios de los combustibles de los últimos años, que han contribuido a aumentar el valor de las existencias de las compañías aéreas. Los costes de las compañías aéreas se han visto reducidos por los bajos precios del combustible, el aumento de los márgenes de beneficio y la presión al alza sobre el precio de las acciones de las compañías aéreas.

Garantía de transporte

ETF de la industria aeronáutica

Carga intermodal

Ingresos por Milla de Pasajero – RPM

En inglés: Activity Sequence-Sensitive

DEFINICIÓN de’Sensible a la Secuencia de Actividad’

Cálculo utilizado en la contabilidad de costes por procesos para determinar los costes asociados con actividades basadas en procesos temporales concretos. Sensible a la secuencia de actividad es un medio de determinar los costes de una actividad dependiente del orden en el que se realizan las tareas y el tiempo necesario para completar tareas individuales.

DESGLOSE ‘Actividad Sensible a la Secuencia’

La secuencia de actividad sensible a la secuencia tiene en cuenta el orden de las actividades al determinar los costes. Un proceso de fabricación, por ejemplo, implica muchas actividades que consumen mucho tiempo y son costosas (sensibles a la secuencia de actividad) para llegar al producto final. La orden de gestión de las actividades afecta a los costes asociados al proceso.

Centro de actividad

Diccionario de actividades

Presupuestación por procesos – ABB

Pool de costes de actividades

En inglés: Sequential Pay CMO

DEFINICIÓN de «OCM de pago secuencial»

Un tipo de obligación hipotecaria garantizada (CMO) en la que hay varios tramos. El titular de cada tramo recibe el pago de intereses mientras no se haya amortizado completamente el principal del tramo. El tramo preferente recibe todos los pagos iniciales de capital hasta que es completamente cancelado, después de lo cual el siguiente tramo preferente recibe todos los pagos de capital, y así sucesivamente.

DESGLOSE ‘OCM de pago secuencial’

Los inversores con horizontes de inversión más cortos, como los bancos comerciales, pueden comprar bonos de los tramos principales para proteger sus inversiones del riesgo de extensión. Los inversores con horizontes de inversión más largos, como los fondos de pensiones, pueden proteger sus inversiones de los riesgos de contracción comprando bonos de tramos más pequeños.

Obligación de préstamo garantizada…

Tramo complementario

Tramo prorrateado

Seguridad respaldada por activos – ABS

En inglés: Sequestration

DEFINICIÓN de «Secuestro»

Un término adoptado por el Congreso para describir un proceso de política fiscal que reduce automáticamente el presupuesto federal en la mayoría de los departamentos y agencias. El secuestro, o «el secuestro», es un procedimiento por el cual los recortes de gastos generales entran en vigor si el Congreso no llega a un acuerdo sobre un presupuesto para la reducción del déficit antes de una fecha específica.

DESGLOSE ‘Secuestro’

Más recientemente, la amenaza de secuestro se incluyó en la Ley de Control Presupuestario de 2011, con recortes presupuestarios obligatorios que entrarán en vigor el 2 de enero de 2013. Los recortes presupuestarios se aplazaron hasta el 1 de marzo de 2013 como parte de la Ley de Alivio al Contribuyente Estadounidense (ATRA, por sus siglas en inglés), firmada el 2 de enero de 2013, por el presidente Obama.
La Ley de Control Presupuestario de 2011 (BCA, por sus siglas en inglés) incrementó el techo de deuda de Estados Unidos y estableció un comité de 12 miembros (el Comité Conjunto Selecto para la Reducción del Déficit, o el «super comité») para reducir el déficit en 1,2 billones de dólares adicionales a 1,5 billones de dólares durante la próxima década. Parte de la BCA, también conocida como el compromiso del techo de la deuda, pedía el secuestro si el super comité no llegaba a un acuerdo, generando recortes automáticos de gastos para cada uno de los nueve años (años fiscales 2013-2021), incluyendo más de $85 mil millones en recortes para el año fiscal 2013. El Congreso no pudo llegar a un acuerdo y la Ley de Alivio al Contribuyente Estadounidense hizo retroceder los recortes presupuestarios hasta el 1 de marzo de 2013. Con el Congreso aún sin llegar a un acuerdo, el secuestro fue aprobado y entró en vigor el 4 de marzo de 2013.
Los recortes se dividen entre programas domésticos y de defensa; para 2013, el secuestro abarca recortes presupuestarios por un total de $85.4 mil millones, incluyendo:

• 42,7 mil millones de dólares para la defensa
• 28,7 mil millones de dólares para discrecional nacional
• 9,9 mil millones de dólares para Medicare
• 4 mil millones de dólares para otros programas obligatorios

Como resultado del secuestro, los recortes presupuestarios continuarán hasta 2021, recortando el gasto discrecional en un total de $109.3 mil millones. Aunque los recortes de gastos se consideran «generales», ciertos programas como la Asistencia Temporal para Familias Necesitadas (TANF, por sus siglas en inglés) y el Programa de Asistencia Nutricional Suplementaria (SNAP, por sus siglas en inglés) están exentos del embargo.
Para obtener más información relacionada con el secuestro, consulte Fiscal Cliff y Boehner Bill.

Cuenta secuestrada

Presupuesto

Déficit presupuestario

Manual de presupuesto

En inglés: Cloud Hijacking

Qué es’Cloud Hijacking’

El secuestro en la nube es la invasión o apropiación de la cuenta en la nube de un individuo, empresa u otra organización por parte de un usuario no autorizado. El secuestro de la nube se puede llevar a cabo robando las credenciales de inicio de sesión de un usuario o mediante la piratería informática. Los sistemas en nube son un objetivo atractivo para los ciberdelincuentes, ya que contienen tanta información en una sola ubicación. Esta información puede ser utilizada para robar dinero, cometer robo de identidad y exponer secretos comerciales de la empresa. También se puede utilizar para difundir software malicioso o enviar a los usuarios a sitios web falsificados.

Derribando ‘Cloud Hijacking’

El secuestro de la nube se produce porque los servicios basados en la nube tienen muchos puntos de vulnerabilidad. La cuenta de un usuario individual puede ser hackeada a través del robo de un dispositivo como una computadora portátil o un teléfono inteligente o, en primer lugar, comprometiendo la cuenta de correo electrónico o la computadora del individuo. Un servicio cloud completo también puede ser pirateado, con un gran coste para las empresas y sus clientes. Después de secuestrar una cuenta o un sistema en la nube, los delincuentes pueden manipular o robar datos y espiar las actividades de la empresa.

Los servicios basados en la nube también son vulnerables al secuestro de tráfico de servicio en el que un hacker puede redirigir a los clientes a un sitio fraudulento o al sitio de un competidor, y a los ataques de denegación de servicio (DoS) que impiden a los usuarios acceder a sus cuentas. Además, las cuentas de nube secuestradas pueden utilizarse para instalar malware en otros sistemas. El secuestro de sesiones, en el que un atacante pretende ser un usuario autorizado y accede a su cuenta, es una de las principales amenazas del cloud computing. El secuestro tampoco es siempre detectable inmediatamente, lo que puede dar lugar a pérdidas prolongadas.

El software que roba datos de cookies de sesión puede permitir a los atacantes fingir ser usuarios autorizados y secuestrar una cuenta basada en la nube. El código malicioso incrustado a propósito puede robar los datos de sesión de un usuario y enviarlos a un usuario no autorizado. Los secuestradores de nubes pueden incluso utilizar los datos que roban para obtener rescates de datos confidenciales. Las redes públicas donde las transmisiones de datos son inseguras aumentan el riesgo de secuestro de nubes.

Formas de prevenir el secuestro de nubes

Los usuarios de servicios en la nube pueden limitar su exposición al secuestro en la nube de varias maneras. El cifrado HTTPS que dura toda la sesión de un usuario puede ayudar a proteger contra el secuestro de nubes. Lo mismo puede decirse de la elección de un proveedor de almacenamiento en nube de buena reputación que utilice medidas de seguridad sólidas. Estas medidas podrían incluir la realización de comprobaciones de antecedentes de los empleados, la exigencia de fuertes medidas de autenticación para los usuarios de la nube, la supervisión continua de los datos, la realización de copias de seguridad de los datos y el cifrado de los datos confidenciales. Sin embargo, algunas de estas medidas de protección también son debilidades potenciales; por ejemplo, los datos cifrados se vuelven inaccesibles si se pierde la clave de cifrado, y las copias de seguridad múltiples de los datos en la nube significan más oportunidades para que sean robados. También es importante preguntar sobre el historial de infracciones, pérdidas de datos y tiempo de inactividad de un posible proveedor de servicios cloud.

Seguridad en la nube

Almacenamiento en nube

Ataque de escucha clandestina

Pérdida de datos

En inglés: Securities Investor Protection Corporation – SIPC

Qué es una’Securities Investor Protection Corporation – SIPC’

Una corporación de protección al inversionista de valores (SIPC) es una corporación sin fines de lucro creada por una ley del Congreso para proteger a los clientes de firmas de corretaje que se ven forzadas a declararse en quiebra. Los miembros de SIPC incluyen a todos los corredores y corredores registrados bajo la Ley de Intercambio de Valores de 1934, todos los miembros de las bolsas de valores y la mayoría de los miembros de NASD.

DESGLOSE ‘Securities Investor Protection Corporation – SIPC’

SIPC es un seguro que brinda a los clientes de corretaje una cobertura de hasta $500,000 en efectivo y valores en poder de la firma (aunque la cobertura de efectivo está limitada a $250,000).

Cartera de seguros

Registro

Informes de Comercio y Cumplimiento …

Regla NASD 2790

En inglés: SEDAR: System for Electronic Document Analysis and Retrieval

DEFINICIÓN de «SEDAR: Sistema de análisis y recuperación electrónica de documentos»

El Sistema de Análisis y Recuperación de Documentos Electrónicos (SEDAR) es un sistema de archivo electrónico que permite a las empresas que cotizan en bolsa reportar su información relacionada con valores con las autoridades involucradas en la regulación de valores en Canadá.

SEDAR fue establecido por los Administradores de Valores Canadienses (CSA) en 1997 y es operado y administrado por CGI Information Systems and Management Consultants Inc (CGI), el contratista de servicios de archivo designado por CSA.

SEDAR es el equivalente canadiense de la SEC’sEDGAR, el sistema electrónico de Estados Unidos para la presentación de información sobre valores.

SEDAR: Sistema de Análisis y Recuperación de Documentos Electrónicos ‘

En Canadá, las empresas que cotizan en bolsa y los fondos de inversión están obligados a presentar su información financiera a los reguladores de valores. La información se pone a disposición del público con el fin de proporcionar transparencia a la salud financiera de la empresa, tanto a los inversores actuales como a los potenciales. Los informes financieros se archivan y son fácilmente accesibles a través de un sistema de base de datos conocido como Sistema de Análisis y Recuperación Electrónica de Documentos (SEDAR).

SEDAR ahorra tiempo al permitir a las compañías archivar electrónicamente la información de valores, tales como prospectos y documentos de divulgación continua, y hacer los pagos asociados en forma electrónica. Incluso las compañías que van a ser privadas tienen que reportar cierta información a los Administradores de Valores Canadienses (CSA) usando SEDAR. Los voluminosos documentos que deben hacerse públicos se simplifican a través del sistema de archivo, ya que las empresas tienen que cargar estados financieros que a menudo superan las 100 páginas. Además de los estados financieros populares, como el balance general, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja, una compañía también incluiría información adicional en forma de notas a pie de página, transacciones con información privilegiada, descripción del negocio, discusión y análisis de la gerencia (MD&amp;A), compensación ejecutiva, avisos de reuniones anuales de accionistas, etc.

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Cómo pueden los inversores utilizar SEDAR

La información relacionada con los valores presentada a través de SEDAR puede ser accedida rápidamente por los inversionistas que buscan dar seguimiento al progreso de una compañía. El acceso a la riqueza de información de SEDAR es gratuito, y se ha desglosado para facilitar el acceso y el análisis. Un inversionista o analista que visite la página web de SEDAR puede buscar nuevos archivos o buscar en la base de datos archivos específicos. La sección sobre nuevas presentaciones proporciona una lista de los últimos documentos presentados a través de SEDAR. Las nuevas presentaciones también se desglosan en nuevos informes anuales, nuevos estados financieros, nuevos comunicados de prensa, nuevos prospectos, nuevos materiales de oferta pública de adquisición y nuevas presentaciones de fondos de inversión.

Inve

Administradores de valores canadienses …

Recopilación electrónica de datos, análisis…

Publicación 501 del IRS

Declaración de información adicional…

En inglés: Corporate Headquarters

DEFINICIÓN de `Sede central corporativa’

Lugar donde se ubican las oficinas ejecutivas de la empresa y el personal de apoyo directo de los ejecutivos. La sede central de Corportate está considerada como el lugar más prestigioso de la empresa. La sede de una corporación también puede traer prestigio a la ciudad en la que está ubicada y ayudar a atraer a otras empresas a la zona. Las empresas frecuentemente ubican sus sedes corporativas en grandes ciudades debido a las mayores oportunidades de negocio disponibles allí.

DESGLOSE ‘Sede Corporativa’

La sede corporativa de una empresa no es necesariamente el lugar donde trabaja la mayoría de sus empleados. Las oficinas de una empresa que no son la sede social se denominan «sucursales». En la lengua vernácula, la sede social puede denominarse simplemente «corporativa». Por ejemplo, un gerente puede decirle a un empleado: «Nuestras reglas sobre los días de enfermedad vienen de la empresa».

Lugar de actividad principal

Sucursal Shell

Sistema de fijación de precios de puntos de base

Sucursal

En inglés: Segment

Qué es un’Segmento’

Un segmento es un componente de un negocio que genera sus propios ingresos y crea su propio producto. Esto puede significar que también tiene sus propios costes y operaciones asociados. Por lo general, si una unidad de un negocio puede ser separada o sacada de toda la compañía de manera limpia y autosostenible, entonces se trata de un segmento de negocio. La información financiera debe estar disponible para las actividades y el desempeño de un segmento y también debe ser revisada periódicamente por la gerencia de la compañía antes de que se pueda tomar una decisión sobre el monto de capital que se le dará al segmento para un período de operación en particular.

El segmento también se denomina «segmento de negocio».

DESGLOSE ‘Segmento’

Un segmento de negocio es una porción de un negocio que genera ingresos por la venta de un producto o la prestación de un servicio que está separado de la línea principal de enfoque para el negocio. Para efectos contables, el SFAS 131 de FASB es la fuente definitiva cuando se trata de prácticas contables que involucran segmentos.

Ejemplo de un segmento

Por ejemplo, XYZ Corporation fabrica prensas de widgets. Después de años de hacer prensas de widgets, decide que puede muy fácilmente poner en servicio algunas de sus prensas de widgets terminadas y también fabricar algunos widgets. Los widgets son producidos y vendidos a los clientes. La división de widgets es un segmento de negocio porque genera sus propios ingresos e incurre en gastos como resultado de los costes relacionados con la producción de los widgets.

Tenga en cuenta que no todos los componentes de una empresa constituyen un segmento. Por ejemplo, la división de marketing de XYZ Corp. no se consideraría un segmento porque no realiza operaciones que generen ingresos directamente.

Gastos de intereses de construcción

Artículo especial

Margen de segmento

Gráfico de control de calidad

En inglés: Segregation

Qué es’Segregación’

La segregación es la separación de un individuo o grupo de individuos de un grupo más grande, a menudo con el fin de aplicar un tratamiento especial al individuo o grupo separado. La segregación también puede implicar la separación de partidas de un grupo más grande, como se ve con el manejo de fondos en ciertos tipos de cuentas.

DESGLOSE ‘Segregación’

La segregación aplicada a la industria de valores, por ejemplo, requiere que los activos de los clientes que están en manos de un corredor u otra institución financiera se mantengan separados -o segregados- de los activos del corredor o de la institución financiera. Esto se denomina segregación de la seguridad. La segregación de la seguridad se convirtió en una regla a finales de la década de 1960 y se solidificó con el advenimiento de la regla de protección al consumidor de la SEC, la Regla 15c3-3. El objetivo es evitar que los activos de los clientes se mezclen con los activos de la empresa, de modo que si la empresa quiebra, los activos de los clientes puedan ser devueltos con prontitud. También impide que las empresas utilicen el contenido de las cuentas de clientes para sus propios fines.

Ejemplo de segregación

Por ejemplo, una firma de corretaje que mantiene la custodia de los activos de sus clientes también puede poseer valores para negociar o valores para invertir. Cada uno de estos tipos de activos debe mantenerse separado del otro, con una contabilidad separada. También puede haber reglas separadas para llevar un registro de los valores de los activos.

También existe un tipo de cuenta llamada cuenta separada o segregada. Las cuentas segregadas suelen tener privilegios y requisitos diferentes de los que tiene el público en general. Los gestores de cartera suelen crear modelos de cartera que se aplicarán a la mayoría de los activos bajo gestión. Sin embargo, se pueden introducir algunas cuentas discrecionales para los inversores con requisitos o aversión al riesgo que se desvíen del comportamiento de individuos típicos. A menudo se permite que estas cuentas separadas dicten las desviaciones deseadas de las carteras habituales de los gestores de cartera.

Fondo segregado

Vencimiento Garantía

Divulgaciones segregadas

Cuenta separada

En inglés: Tracking Stock

Qué es un’Tracking Stock’

Una acción de seguimiento es una acción ordinaria emitida por una sociedad GL matriz que realiza un seguimiento del rendimiento de un sector determinado sin tener derecho sobre los activos del sector o de la sociedad GL matriz. También puede conocerse como acciones de diseño o puede referirse a un tipo de valor diseñado específicamente para reflejar el rendimiento de un índice más grande.

DESGLOSE ‘Seguimiento del stock’

Cuando una sociedad matriz emite un stock de seguimiento, todos los ingresos y gastos de la división correspondiente se separan de los estados financieros de la sociedad matriz y se vinculan al stock de seguimiento. Con frecuencia, esto se hace para separar la división de alto crecimiento de una subsidiaria de una compañía matriz más grande que presenta pérdidas. Sin embargo, la sociedad matriz y sus accionistas siguen controlando las operaciones de la filial.

Beneficios del seguimiento de las acciones para los inversores

El seguimiento de acciones permite a los inversionistas la oportunidad de invertir en una porción particular de un negocio mientras la compañía mantiene el control general. Los inversores reciben dividendos relacionados con el rendimiento de la parte asociada del negocio, independientemente del rendimiento global del negocio en su conjunto. Esto permite a los inversores participar en los segmentos de negocio que más les atraen, ya sea por razones financieras o intrínsecas.

Beneficios del seguimiento de stocks para empresas

A través del uso de acciones de seguimiento, las empresas pueden medir el interés de los inversores en segmentos específicos del negocio, ya que la actividad asociada de cada acción de seguimiento sirve como una división de las diversas ofertas del negocio. Por ejemplo, una empresa de telecomunicaciones a gran escala puede optar por utilizar existencias de rastreo para separar las actividades de su división inalámbrica o celular de sus servicios de línea fija. El interés de los inversores en cada uno de ellos puede medirse en función de las actividades de los valores de seguimiento antes mencionados.

El seguimiento de los stocks también elimina la necesidad de que la empresa cree una empresa o entidad legal separada para separar las actividades asociadas. Esto elimina la necesidad de crear equipos de gestión y accionistas adicionales, como ocurriría al establecer una nueva entidad legal, por ejemplo con la creación de una escisión.

Stocks de seguimiento de índice

Una de las acciones de seguimiento más populares es el PowerShares QQQ Trust QQQ ETF, que es un fondo cotizado en bolsa que refleja los rendimientos del índice Nasdaq 100. Otro tipo de acciones de seguimiento son los recibos de depósito (SPDR) de Standard &amp; Poor’s, que reflejan los rendimientos del índice S&amp;P 500. Los SPDRs, también conocidos como arañas, representan la propiedad de una unidad en el fideicomiso SPDR y se negocian bajo el símbolo SPY en la American Stock Exchange. El SPY fue el segundo fondo más popular en 2015, sólo por detrás del Vanguard Total Stock Market Index Fund (VITSX) en cuanto a tamaño general.

Empresa matriz

Oferta pública inicial minoritaria

Arañas – SPDR

Spinoff sujeto a impuestos

En inglés: Second Lien Debt

Qué es’Second Lien Debt’

La segunda deuda de gravamen se refiere a los préstamos que se reembolsan sólo después de que los saldos de los préstamos de las deudas principales se reembolsan en su totalidad después de un incumplimiento. Debido al reclamo subordinado sobre los activos, si un prestatario incumple con un préstamo garantizado, el tenedor del gravamen principal puede recibir el 100% del saldo del préstamo de la venta de la garantía subyacente, mientras que el segundo tenedor del gravamen recibe sólo una fracción del monto del préstamo sobre la deuda subordinada.

DESGLOSE ‘Segunda Deuda de Gravamen’

Por ejemplo, en un préstamo de bienes raíces en el que un prestatario en mora también tiene una segunda hipoteca, los acreedores pueden ejecutar la hipoteca y vender la casa, seguido del pago total del saldo de la primera hipoteca y la distribución de los ingresos restantes al prestamista de la segunda hipoteca.

La deuda de segundo gravamen tiene un reclamo subordinado a la garantía pignorada para asegurar un préstamo. En una liquidación forzosa, un segundo gravamen puede recibir el producto de la venta de los activos pignorados para garantizar el préstamo, pero sólo después de que los tenedores de la deuda principal hayan sido pagados. Debido a la demanda subordinada de garantías pignoradas, los segundos gravámenes conllevan más riesgo para los prestamistas que los préstamos prioritarios. Como resultado del elevado riesgo, estos préstamos generalmente tienen tasas de interés más altas y procesos de aprobación más estrictos que la deuda principal.

Riesgos de la segunda deuda prendaria para los prestamistas

El principal riesgo para los prestamistas que representan las hipotecas de segundo gravamen es la insuficiencia de garantías en caso de incumplimiento o de declaración de bancarrota. En el proceso de solicitud, los prestamistas de segundo derecho de retención por lo general evalúan muchos de los mismos factores que los prestamistas de primer derecho de retención, incluyendo la relación deuda-ingresos de los prestatarios, puntajes de crédito e historial de empleo. En términos generales, los prestatarios que se perciben como de bajo riesgo de incumplimiento pueden ser aprobados para préstamos más grandes que pueden exceder el valor del activo subyacente.

Para mitigar el riesgo con prestatarios menos solventes, los prestamistas de segundo derecho de retención también deben determinar el monto de capital en exceso del saldo adeudado en la deuda principal. Este cálculo suele incluir variables como el coste de la liquidación y la posibilidad de que el activo subyacente pierda valor. En estas circunstancias, los prestamistas pueden restringir el tamaño de los segundos gravámenes para asegurar que el saldo de los préstamos acumulativos sea significativamente menor que el valor de la garantía subyacente.

Riesgos del prestatario

La pignoración de activos para garantizar un segundo gravamen también plantea riesgos para los prestatarios. Ya sea que este tipo de deuda se utilice para acceder a la plusvalía de una vivienda o para agregar capital al balance general de un negocio, el prestamista puede iniciar el proceso de venta de activos pignorados en caso de incumplimiento de un segundo gravamen. Para los propietarios de viviendas con una segunda hipoteca en mora, el proceso de un prestamista para liquidar y recuperar el saldo del préstamo puede resultar en una ejecución hipotecaria. Por lo general, las empresas tienen una gama más amplia de activos que pueden pignorar como garantía, incluidos bienes inmuebles, equipo o cuentas por cobrar. Al igual que una segunda hipoteca sobre una casa, un negocio puede estar en riesgo de perder activos por liquidación si el segundo prestamista ejecuta la hipoteca.