En inglés: Going Public
Qué es’Hacerse público’
La salida a bolsa es el proceso de venta de acciones que antes eran de propiedad privada a nuevos inversores por primera vez. También conocida como oferta pública inicial (OPI).
ROMPER DOWN ‘Hacerse Público’
Cuando una compañía se hace pública, es la primera vez que el público en general tiene la capacidad de comprar acciones, el proceso de hacerlo público presenta desafíos únicos y se logra mejor con un equipo bien informado y experimentado a la cabeza. Un miembro importante de tal equipo es un abogado de valores con experiencia. Sin embargo, todos los miembros del equipo tienen responsabilidades importantes a la hora de guiar a la empresa a través del proceso de salida a bolsa.
El proceso de hacerse público
Aprobación de la Junta Directiva. La salida a bolsa comienza con una propuesta a la junta directiva de la empresa por parte de la dirección de la empresa. La propuesta incluye detalles y discusión sobre el desempeño pasado, objetivos, plan de negocios y proyecciones financieras de la compañía. La dirección recomienda entonces la entrada en el mercado público. Después de una cuidadosa consideración, la junta directiva decide si seguir adelante.
Reúnanse en equipo. Tras la aprobación, la gerencia comienza a formar el equipo de IPO, que por lo general comienza con un abogado de valores y una firma de contabilidad.
Revisión y reexpresión de los estados financieros. Después de su aprobación, los estados financieros de la compañía para los cinco años anteriores son cuidadosamente revisados y, si es necesario, reformulados para cumplir con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). Ciertas transacciones que son aceptables para las empresas privadas, como algunos acuerdos de venta y retroarrendamiento, se eliminan y los estados financieros se ajustan en consecuencia. La empresa de contabilidad toma la iniciativa en esta etapa de revisión y ajuste.
Carta de intención con el banco de inversiones. Ahora es cuando la compañía selecciona un banco de inversión y emite una carta de intención para formalizar la relación y delinear los honorarios del banco de inversión, ofreciendo tamaño, rangos de precios y otros parámetros.
Proyecto de folleto. Con una carta de intención firmada, los abogados y contadores de valores preparan el folleto. Un prospecto se escribe para presentarlo a los inversionistas como un documento de venta y como un documento de divulgación legal:
- Una descripción de la empresa
- Explicación de la estructura de gestión
- Divulgación de la remuneración de la dirección
- Divulgación de las transacciones entre la empresa y la dirección
- Nombres de los accionistas principales y de sus participaciones en la sociedad
- Estados financieros auditados
- Discusión sobre las operaciones de la empresa y la situación financiera
- Información sobre el uso previsto de los ingresos de la oferta
- Discusión sobre el efecto de la dilución en las acciones existentes
- Desglose de la política de dividendos de la empresa
- Descripción de la capitalización de la sociedad GL;
- Descripción del acuerdo de suscripción.
6.Due diligence. El banco de inversión y los contadores de la compañía examinarán la administración, las operaciones, la condición financiera, la posición competitiva, el desempeño y el desempeño de la compañía.
Arenque rojo
Distribución de folletos breves…
Prospecto preliminar
SEC POS AM Presentación