En inglés: SEC Form S-1
¿Qué es el «Formulario SEC S-1»
?
El formulario S-1 de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) es el formulario de registro inicial para los nuevos valores que la SEC exige a las empresas públicas. Cualquier valor que cumpla con los criterios debe tener una presentación S-1 antes de que las acciones puedan cotizar en una bolsa nacional. El Formulario S-1 requiere que las compañías proporcionen información sobre el uso planificado de los ingresos de capital, detallar el modelo de negocio actual y la competencia, y proporcionar un breve prospecto del valor planificado en sí, ofreciendo una metodología de precios y cualquier dilución que se produzca en otros valores cotizados.
DESGLOSE «SEC Form S-1»
El Formulario S-1 también se conoce como la declaración de registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933. La SEC también exige la revelación de cualquier relación comercial importante entre la compañía y sus directores y abogados externos. Los inversionistas pueden ver las presentaciones de S-1 en línea para realizar la diligencia debida sobre las nuevas ofertas antes de su emisión.
El archivo
La Parte I, también llamada prospecto, es un documento legal. Se requiere que esta sección tenga cierta información, incluyendo las operaciones comerciales, el uso de los ingresos, los ingresos totales y el precio por acción, una descripción de la administración, la condición financiera, la cantidad vendida por los tenedores individuales, e información sobre los suscriptores.
La Parte II no es legalmente requerida en el prospecto. Esta parte incluye las ventas recientes de valores no registrados, anexos y anexos a los estados financieros.
El emisor será responsable si existen tergiversaciones u omisiones importantes.
Modificación del formulario
El formulario a veces se modifica debido a que los cambios en la información material o las condiciones generales del mercado causan un retraso en la oferta. En este caso, el emisor debe presentar el Formulario S-1/A. La Ley de Bolsas de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la verdad en la legislación sobre valores, exige que estos formularios de registro se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una empresa. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley: exigir a los inversores que reciban información significativa sobre los valores ofertados y prohibir el fraude en la venta de los valores ofertados.
Un formulario de registro menos rígido es el S-3, que es para compañías que no tienen los mismos requisitos de reporte continuo.
Ejemplo
Shake Shack Inc. completó su oferta pública inicial (IPO) en enero de 2015, con un precio de 5 millones de acciones a 21 dólares. En diciembre de 2014 se presentó un formulario S-1 inicial, seguido de un par de presentaciones S-1/A. La presentación inicial que incluye una cantidad máxima propuesta en dólares que la compañía tenía la intención de recaudar, los suscriptores, el uso de los ingresos, una explicación de las clases duales de acciones. También hay información que describe el negocio de Shake Shack y la información financiera histórica.