En inglés: SEC Form S-3
¿Qué es el «Formulario SEC S-3»
?
El formulario S-3 de la Comisión de Seguridad e Intercambio (SEC) es un formulario de registro de seguridad simplificado utilizado por las empresas que ya han cumplido con otros requisitos de presentación de informes. El formulario registra valores bajo la Ley de Valores de 1933 sólo para compañías con sede en los Estados Unidos. Las compañías que buscan usar el S-3 deben haber cumplido con todos los requisitos de reporte de la Ley de Mercado de Valores de 1934 de las secciones 12 ó 15(d) que siguen a la suposición de que las compañías que buscan registrarse tienen alguna forma de garantía presentada ante la SEC.
DESGLOSE «SEC Form S-3»
La presentación de este formulario a veces precede a una oferta pública inicial (OPI) y generalmente se presenta al mismo tiempo que las acciones ordinarias o las acciones preferentes.
Hay una variedad de otros requisitos que deben cumplirse para que una empresa presente el formulario S-3. En los 12 meses anteriores a llenar el formulario, la compañía debe haber cumplido con todos los requisitos de deuda y dividendos. La Ley de la SEC de 1933 también requiere que estos formularios sean presentados para asegurar que los hechos esenciales sobre el negocio sean revelados en el registro de valores de la compañía. Esto le permite a la SEC proporcionar a los inversionistas información específica sobre los valores que se ofrecen y trabaja para eliminar las ventas fraudulentas de dichos valores.
Desglose básico
El Formulario S-3 se compone esencialmente de dos partes. La primera parte consiste en una portada, factores de riesgo y un prospecto que finalmente se pondrá a disposición de todos los posibles inversores. La segunda parte consiste en exhibiciones, compromisos y varias otras divulgaciones que normalmente no se distribuyen a los inversores pero que se ponen a disposición del público a través del sistema EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) de la SEC.
El prospecto consiste principalmente en una sección de resumen que presenta toda la información crítica sobre la oferta de valores, incluyendo el tipo de valor, si se trata de una opción de sobreasignación, la bolsa (si la hay) en la que se cotizará y cómo se utilizará el producto. Los emisores que son bastante nuevos o desconocidos probablemente incluirán la estrategia comercial, las fortalezas del mercado y, a menudo, también información financiera básica sobre la empresa. Las condiciones de precios no se incluyen hasta el borrador final del prospecto, la versión que se entrega a los inversores con las confirmaciones de ventas de los suscriptores.
La revelación de los factores de riesgo generalmente se divide en subsecciones, incluyendo los riesgos relevantes a la oferta en sí y los riesgos asociados con la compañía emisora. La mayoría de los factores de riesgo se pueden encontrar en el Formulario 10-K o Formulario 10-Q más actualizado de la compañía emisora
.
Otras secciones que deben incluirse en el formulario S-3, dependiendo del tipo de compañía emisora y el tipo de garantía que se está emitiendo, incluyen la divulgación de la relación entre los ingresos y los cargos fijos, el plan de distribución y descripciones completas de los valores que se están registrando.
En la mayoría de los casos, el formulario S-3 también revela información sobre la experiencia de los contadores y abogados del emisor que ofrecen validación de los valores.