Super Sinker

En inglés: Super Sinker

DEFINICIÓN de’Super Sinker’

Un bono con cupones a largo plazo pero con un vencimiento potencialmente corto. Un fondo de super sinker es más probable que se utilice en la financiación de la vivienda, donde hay un mayor riesgo de prepago de bonos. Si el capital del bono se paga antes del vencimiento – prepagado – los tenedores de bonos reciben el valor del capital rápidamente. Los bonos super sinker atraen a inversores que quieren un plazo de vencimiento breve pero también quieren tipos de interés a más largo plazo.

DESGLOSE ‘Super Sinker’

Las hipotecas y los bonos de vivienda conllevan un nivel de riesgo de pago anticipado, ya que el propietario puede pagar el valor de la hipoteca en su totalidad antes de que se haya alcanzado la fecha de vencimiento de la hipoteca. Esto puede suceder si el propietario vende la casa, pero también puede surgir si el propietario refinancia la hipoteca a una tasa más baja.

Cuando una super plomada está vinculada a una hipoteca, recibe un tratamiento especial. Se selecciona un vencimiento de bono específicamente identificado para recibir los pagos anticipados, de modo que todos los pagos anticipados de la hipoteca se aplican primero al super platino. Esto permite que el empréstito se dé de baja más rápidamente que otros empréstitos.

Si bien es posible que no se conozca con exactitud el vencimiento real de la súper platina, los inversores pueden estimar el vencimiento basándose en los pagos anticipados anteriores para perfiles hipotecarios similares. Las súper platinas se venden típicamente a la par o con descuento, ya que la corta duración hace que pagar una prima por el bono sea un riesgo relativamente grande.

  • Riesgo de pago anticipado

  • Vencimiento efectivo medio

  • Plazo hasta el vencimiento

  • Pago anticipado

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