En inglés: Index Amortizing Swap – IAS
DEFINICIÓN de «Index Amortizing Swap – IAS»
Un swap de tasa de interés donde el monto principal nocional disminuye o se amortiza cuando las tasas de interés disminuyen. Un swap de amortización de índices (IAS, por sus siglas en inglés) es básicamente un contrato extrabursátil entre dos partes sobre un swap de capital teórico amortizable que puede disminuir a lo largo de la vida del swap. El principal nocional se amortiza o disminuye más rápidamente cuando las tasas de interés a corto plazo – indexadas a LIBOR u otro índice de tasas ampliamente utilizado – disminuyen, y se amortiza más lentamente cuando las tasas a corto plazo aumentan.
También se conoce como swap de tasa de amortización de índice (IAR, por sus siglas en inglés) o swap de capital de índice.
DESGLOSE ‘Index Amortizing Swap – IAS’
En un índice típico de amortización de swap, un banco o compañía de seguros recibe pagos de intereses basados en una tasa fija mientras que paga a su contraparte una tasa de interés variable indexada a LIBOR a corto plazo.
El término «amortizando» en un swap de amortización de índices no implica el pago del principal, sino que más bien se refiere al monto de principal nocional decreciente que constituye la base para el pago de intereses.
Los swaps de amortización de índices son particularmente útiles para cubrir el riesgo de pago anticipado en títulos respaldados por hipotecas.