T Acciones

En inglés: T Shares

DEFINICIÓN de’Acciones T’

Las acciones T son una nueva clase de acciones de fondos mutuos. La «T» significa «transacción».»(No confundir esta nueva clase de acciones T, con la T de acciones «fiscales», un tipo de acción en vacío vendida por algunos corredores.

La industria de fondos mutuos introdujo las acciones T en respuesta a la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo, que fue diseñada para poner fin al comportamiento poco ético entre los asesores financieros, como recomendar una opción de fondo más costosa a los clientes para que ganen una comisión más alta. Debido a que las acciones de T proporcionan un precio uniforme para todos, los asesores no están tentados a empujar un fondo caro sobre uno más asequible.

DESGLOSE ‘Acciones T’

Las clases de acciones de fondos mutuos determinan la cantidad de dinero que los inversionistas pagan a la compañía del fondo y al corredor cuando compran la inversión. Las clases más comunes son las acciones A, B y C, pero las acciones T podrían eventualmente reemplazar algunas de estas opciones.

Las acciones T son fondos de baja carga que generalmente cobran una carga del 2,5% (o comisión de venta por adelantado). La mayoría de las acciones T también tienen una comisión del 0,25% 12b-1, que se utiliza para pagar la distribución y otros gastos. Para compras de fondos más grandes, la carga inicial puede ser menor. Estas cargas son mucho más bajas que las de las acciones A, que tienen cargas frontales del 5% o más. Algunos expertos en inversiones predicen que las acciones T podrían eventualmente reemplazar a las acciones A, particularmente en el mercado de jubilación.

Las acciones T no sólo ofrecen una mayor transparencia y menos conflictos de intereses, sino que estas clases de acciones también pueden ofrecer a los inversores importantes ahorros. Según un análisis de Morningstar, las acciones T podrían ahorrar a los inversores al menos un 0,50% en rendimientos en comparación con las ofertas actuales.

  • Formulario T

  • Acciones limpias

  • Cargar fondo

  • Acciones de Inversores

  • T Distribución

    En inglés: T Distribution

    Qué es una’Distribución T’

    Una distribución T es un tipo de distribución de probabilidad que es apropiada para estimar parámetros de población para tamaños de muestra pequeños y varianzas de población desconocidas. Una distribución T se asemeja a una distribución normal, pero difiere de la distribución normal por sus grados de libertad. Una distribución T tiene un número menor de observaciones independientes. Sin embargo, cuanto mayor sea el grado de libertad, más cerca estará de que la distribución se asemeje a una distribución normal estándar con una media de 0 y una desviación estándar de 1. La distribución T también se conoce como la «Distribución T de Estudiante».

    DESGLOSE ‘T Distribución’

    Cuando una muestra de una población es suficientemente grande, la muestra seguirá una distribución normal. Un z-score puede calcularse con una desviación estándar conocida de la población. Pero cuando una muestra no es lo suficientemente grande, o se desconoce la desviación estándar de la población, se debe calcular una puntuación t como base para la distribución T.

    La fórmula t-score (o t-statistic o t-valor) es la media de la muestra menos la media de la población dividida por el cociente de la desviación estándar de la muestra y la raíz cuadrada del tamaño de la muestra.

    Ejemplo de aplicación de una distribución T

    Los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades (CDC) realizan regularmente estudios sobre la prevalencia de enfermedades o afecciones crónicas. La metodología se aplica de forma coherente para cada estudio. De acuerdo con la metodología actual, «cuando los tamaños de las muestras son inferiores a 50, como ocurre en algunas de las tablas de subgrupos, el error estándar puede ser grande en relación con el valor de prevalencia, lo que conduce a un amplio intervalo de confianza del 95%», en cuyo caso «es apropiado utilizar valores de la distribución t para calcular los intervalos de confianza». Un intervalo de confianza es la probabilidad de que un valor se sitúe entre el límite superior e inferior de una distribución de probabilidad. Por ejemplo, los CDC calcularon que en un intervalo de confianza del 95%, entre el 6.5% y el 11.6% de los niños de Nueva York sufrían de asma en 2014. El tamaño de la muestra fue de sólo 752 niños, lo que hizo que la distribución T fuera adecuada.

  • Distribución normal

  • Distribución de muestreo

  • Curva de campana

  • Distribución uniforme

  • T+1 (T+2,T+3)

    En inglés: T+1 (T+2,T+3)

    DEFINICIÓN de «T+1 (T+2,T+3)»

    Abreviaturas que se refieren a la fecha de liquidación de operaciones de títulos. La T significa fecha de operación, que es el día en que tiene lugar la operación. Los números 1, 2 ó 3 indican cuántos días después de la fecha de la transacción tiene lugar la liquidación o la transferencia de dinero y valores.

    DESGLOSE ‘T+1 (T+2,T+3)’

    Para determinar la fecha de liquidación, los únicos días que se cuentan son aquellos en los que está abierta la bolsa de valores. T+1 significa que si una operación se realiza un lunes, la liquidación debe realizarse antes del martes. Del mismo modo, T+3 significa que una operación que se produce un lunes debe liquidarse antes del jueves, suponiendo que no se produzcan días festivos entre esos días. Pero si vende un valor con una fecha de liquidación T+3 un viernes, la propiedad y la transferencia de dinero no tienen que tener lugar hasta el miércoles siguiente.

    Sin embargo, no piense que el período entre la transacción y la liquidación es un tiempo flexible en el que puede retirarse del trato. El trato se hace en el día de la transacción – es sólo la transferencia que no se lleva a cabo hasta más tarde.

  • Fecha de liquidación

  • Fecha de transacción

  • Fecha de contratación

  • Período de liquidación

  • Tabla de capitalización

    En inglés: Capitalization Table

    Qué es una’Tabla de capitalización’

    Una tabla de capitalización es una hoja de cálculo o tabla, típicamente para un emprendimiento inicial o de etapa inicial, que muestra la capitalización, o participaciones de propiedad, en una compañía, incluyendo acciones de capital, acciones preferentes y opciones, y los diversos precios pagados por las partes interesadas por estos valores. En el cuadro se utilizan estos datos para mostrar las participaciones en la propiedad de forma totalmente diluida, lo que permite conocer de un vistazo la estructura general de capital de la empresa. Los fundadores suelen ser los primeros en cotizar en bolsa, seguidos de los ejecutivos y empleados clave con participaciones en el capital, luego los inversores, como los inversores ángeles y las empresas de capital riesgo, y otros que participan en el plan de negocios.

    DESGLOSE ‘Tabla de capitalización’

    Una tabla de capitalización básica enumera los propietarios de acciones, certificados de opción, opciones u otras inversiones en una puesta en marcha. Una tabla más compleja también puede enumerar posibles nuevas fuentes de financiamiento, fusiones y adquisiciones, ofertas públicas u otras transacciones hipotéticas. Cada línea debe añadir valor al negocio y hacerlo más atractivo para empleados, inversores y socios.

    Creación de una tabla de capitalización

    Una tabla de capitalización debe ser diseñada de una manera simple y organizada que responda a quién posee qué valores y qué valores están pendientes. Por esta razón, una tabla para un director general (CEO) puede variar de la de un director financiero (CFO). En la mayoría de los casos, los nombres de los propietarios de los valores deben listarse en el eje Y y los tipos de valores deben listarse en el eje X. Además, todas las tenencias de cada inversor deben estar en una fila. No debe haber más información o notas sobre la mesa.

    Actualización de una tabla de capitalización

    Debido a que una startup está en constante evolución, su tabla de capitalización también debe actualizarse continuamente. Por ejemplo, la venta de acciones nuevas de un valor existente, la emisión de acciones de un valor nuevo, el aumento del pool de opciones o la concesión de opciones a un empleado modifican la tabla de capitalización. Asimismo, la terminación de opciones cuando un empleado deja el negocio, dejar que las opciones expiren, tener un inversionista ejerciendo opciones conferidas, o tener un inversionista redimiendo, transfiriendo o vendiendo acciones son también instancias que alteran la tabla. Debido a que cada decisión que el empresario toma impacta la capitalización, se necesita una tabla de capitalización precisa para tomar decisiones informadas basadas en la información más actualizada. Por ejemplo, al considerar una nueva fuente de financiación, el empresario debe tener en cuenta varias valoraciones previas al dinero, tamaños de ronda y objetivos de pool de opciones, todos los cuales se enumeran en la tabla de capitalización.

    Ejemplo de una tabla de capitalización

    En febrero de 2016, Amedica Corporation, que crea y vende biomaterial cerámico de nitruro de silicio para aplicaciones de columna vertebral, cadera, rodilla, dentales y de otro tipo, recuperó el cumplimiento de los requisitos del NASDAQ.

  • Tabla de vida actuarial

  • Tabla de mortalidad

  • Tabla de mortalidad máxima

  • Norma de los Comisarios Ordinarios ….

  • Tabla de Experiencia Americana

    En inglés: American Experience Table

    DEFINICIÓN de la’Tabla de Experiencia Americana’

    Un conjunto de datos, presentados en formato de tabla, que muestra cuándo han muerto estadounidenses de varias edades. Estos datos permiten a las compañías de seguros de vida evaluar la probabilidad de que un individuo muera a cierta edad, lo que les ayuda a establecer las primas de seguros de vida. La tabla de experiencia americana utiliza un conjunto de datos de 100,000 estadounidenses que estaban vivos a la edad de 10 años y mostró cuántos de ese grupo morían cada año. Era de uso común hasta que la tabla de estándares ordinarios de los Comisionados (CSO, por sus siglas en inglés) se hizo más común.

    Derribando ‘Tabla de Experiencia Americana’

    La creación de tablas de mortalidad precisas es crucial para la viabilidad financiera de las compañías de seguros de vida. Como tal, existen muchos tipos diferentes de tablas de mortalidad. Algunos se consideran más precisos o más apropiados que otros, dependiendo de la situación. Por ejemplo, un tipo de tabla de mortalidad, la tabla de mortalidad final, excluye a las personas que han comprado recientemente un seguro de vida, ya que estas personas tuvieron que pasar exámenes médicos para obtener el seguro y se sabe que están sanas. Otros cuadros podrían tener en cuenta los efectos del peso de género y el consumo de tabaco en las tasas de mortalidad esperadas.

  • Tabla de mortalidad máxima

  • Seleccionar tabla de mortalidad

  • Norma de los Comisarios Ordinarios ….

  • Tabla de mortalidad por valoración

  • Tabla de impuestos

    En inglés: Tax Table

    DEFINICIÓN de’Tabla de impuestos’

    Una tabla o gráfico que muestra el monto de los impuestos adeudados en función de los ingresos recibidos. El tipo impositivo se puede mostrar como un importe discreto, un porcentaje o una combinación de ambos. Las tablas de impuestos son utilizadas por individuos, compañías y patrimonios tanto para ingresos estándar como para ganancias de capital.
    Una tabla de impuestos típica mostrará los niveles de ingresos de puntos de quiebre, por encima y por debajo de los cuales se aplicarán diferentes tipos impositivos.

    DESGLOSE ‘Tabla de impuestos’

    Las tablas de impuestos son utilizadas con mayor frecuencia por individuos y empresas con niveles modestos de ingresos. Las personas de altos ingresos, ya sean individuos o corporaciones, tienden a usar programas de tasas de impuestos más detallados junto con deducciones detalladas.
    Las tablas de impuestos cambiarán de un año a otro y variarán de un estado a otro. Los inversores siempre deben estar seguros de que están utilizando las tablas de impuestos correctas basadas en sus fuentes de ingresos y área de residencia.

  • Tipo impositivo

  • Tipo impositivo efectivo

  • Tabla de mortalidad

  • Norma de los Comisarios Ordinario …

  • Tabla de ligas

    En inglés: League Table

    ¿Qué es una’Tabla de Ligas’

    ?

    Una tabla de clasificación es un ranking de empresas basado en un conjunto de criterios tales como ingresos, ganancias, ofertas o cualquier otra métrica relevante. Las clasificaciones están organizadas en listas, que pueden utilizarse con fines de investigación de inversiones o como material promocional para las empresas de la lista. Las tablas de ligas son producidas por diferentes organizaciones de investigación para diferentes funciones y pueden medir diferentes métricas de la compañía a través de diferentes industrias. Las tablas de ligas no sólo se usan en finanzas, sino que también se usan para comparar universidades, equipos deportivos y otras estadísticas.

    A continuación se muestra un ejemplo de una tabla de clasificación que compara los ingresos y el porcentaje de ingresos de cuatro bancos diferentes.

    DESGLOSE ‘Tabla de ligas’

    Algunas de las tablas de clasificación más conocidas son las que dan seguimiento a las transacciones de los bancos de inversión, tales como las tablas que cuentan las transacciones en curso realizadas por los distintos bancos. Las tablas de ligas también se pueden utilizar para clasificar a las compañías por cuota de mercado dentro de una industria específica. Esencialmente, si hay una estadística que alguien quiere utilizar para clasificar las empresas y pueden encontrar los datos necesarios para analizar, se puede crear una tabla de clasificación de las mejores empresas de esa categoría.

    Ejemplo de tabla de ligas

    Por ejemplo, una tabla de clasificación publicada por un proveedor de información financiera puede mostrar todas las operaciones de fusión y adquisición que cada banco ha gestionado durante un período anual, ilustrando la fecha en términos del valor combinado en dólares de las operaciones, así como la participación en el mercado de operaciones de fusión y adquisición durante el período.

  • Liga de Instituciones de Ahorro de EE.UU.

  • Tabla de experiencia americana

  • Comisionados Estándar Industrial ….

  • Tabla de mortalidad máxima

  • Tabla de Mortalidad

    En inglés: Mortality Table

    Qué es la’Tabla de Mortalidad’

    Una tabla de mortalidad muestra la tasa de muertes que ocurren en una población definida durante un intervalo de tiempo seleccionado o la supervivencia desde el nacimiento hasta cualquier edad dada. Las estadísticas incluidas en la tabla de amortalidad muestran la probabilidad de muerte de una persona antes de su próximo cumpleaños, basada en su edad. Las tablas de mortalidad también se conocen como «tablas de vida», «tablas actuariales» o «tablas de morbilidad».

    DESGLOSE ‘Tabla de Mortalidad’

    Las tablas de mortalidad son cuadrículas de números matemáticamente complejas que muestran la probabilidad de muerte de los miembros de una población dada dentro de un período de tiempo definido. Las tablas de mortalidad generalmente se construyen por separado para hombres y mujeres. También se pueden incluir otras características para distinguir los diferentes riesgos, como el estatus de fumador, la ocupación y la clase socioeconómica. Existen incluso tablas actuariales que determinan la longevidad en relación con el peso.

    La industria de los seguros de vida depende en gran medida de las tablas de mortalidad, al igual que la Administración del Seguro Social de los Estados Unidos.

    Las tablas de mortalidad se basan en características como el género y la edad. Una tabla de mortalidad da probabilidades basadas en las muertes por miles, o el número de personas por cada 1.000 que viven y que se espera que mueran en un año dado. Las compañías de seguros de vida utilizan tablas de mortalidad para ayudar a determinar las primas y hacer que la compañía de seguros surethe siga siendo solvente.

    Las tablas de mortalidad típicamente cubren desde el nacimiento hasta los 100 años de edad, en incrementos de un año. Puede usar una tabla de mortalidad para buscar la probabilidad de muerte de alguien de cualquier edad. No es sorprendente que la probabilidad de muerte aumente con la edad.

    Tablas de mortalidad en uso

    Para usar las tablas de mortalidad, primero se necesita la edad de un individuo para ver lo que dice la tabla sobre las probabilidades de que mueran en comparación con el resto del grupo. En el caso de un varón recién nacido, hay menos de la mitad de una décima parte de un porcentaje que morirá en comparación con el resto del grupo. Eso le daría una esperanza de vida de alrededor de 75 años. Sin embargo, según la tabla de mortalidad de 2005 utilizada por la Administración del Seguro Social, un hombre de 119 años tiene más del 90 por ciento de probabilidades de morir en comparación con el resto del grupo, o una esperanza de vida de poco más de seis meses.

    Individuos vs. Grupos

    Las tablas de mortalidad son menos efectivas para los individuos que para los grupos. Esto se debe a que la probabilidad de mortalidad es un factor que va más allá de la edad y el género. Muchas variables deben ser consideradas en el proceso del seguro. Hacer proyecciones sobre la vida o la muerte de un individuo específico es un proceso actuarial complejo.

  • Tabla de mortalidad por valoración

  • Mortalidad subyacente Supuesto

  • Probabilidad anual de muerte

  • Bono de Mortalidad Extrema – EMB

  • Tabla de Mortalidad Máxima

    En inglés: Ultimate Mortality Table

    DEFINICIÓN de la’Tabla de Mortalidad Definitiva’

    Una tabla de mortalidad que recoge las tasas de mortalidad de los asegurados de cada sexo y grupo de edad y excluye los datos de las pólizas suscritas recientemente. Una tabla de mortalidad final también enumera la proporción de supervivencia individual desde el nacimiento hasta cualquier edad dada. Las compañías de seguros utilizan estas tablas para fijar el precio de los productos de seguros y, en última instancia, la rentabilidad de estas compañías de seguros depende del análisis correcto de la tabla.

    DESGLOSE ‘Ultimate Mortality Table’

    Al eliminar los primeros años de datos de seguro de vida de la tabla, la tabla de mortalidad final muestra con mayor precisión la tasa de mortalidad después de eliminar los efectos de la selección. Las personas que acaban de recibir un seguro de vida por lo general sólo se han sometido a un examen médico y están relativamente saludables, por lo que esta tabla intenta eliminar ese efecto.
    El cálculo de una tabla de mortalidad definitiva afecta a las reservas obligatorias de seguro y a la correcta fijación de precios por parte de las compañías de seguros. Junto con las tasas de mortalidad y supervivencia entre grupos de edad y sexos, las tablas de mortalidad también pueden enumerar las tasas de supervivencia y mortalidad en relación con el peso, la etnia y la región.

  • Tabla de mortalidad por valoración

  • Mortalidad subyacente Supuesto

  • Norma de los Comisarios Ordinario …

  • Tabla de vida actuarial

  • Tabla de Mortalidad Ordinaria Estándar de los Comisionados

    En inglés: Commissioners Standard Ordinary Mortality Table

    Qué es la’Tabla de Mortalidad Ordinaria Estándar de los Comisionados’

    La tabla de mortalidad ordinaria estándar de los comisionados es una tabla actuarial utilizada para calcular los valores mínimos de no confiscación de las pólizas de seguro de vida ordinarias. La tabla de mortalidad ordinaria estándar (OSC) de los comisionados refleja la probabilidad de que personas de varios grupos de edad mueran en un año determinado.

    DESGLOSE «Commissioners Standard Ordinary Mortality Table ‘

    Las tablas de mortalidad ordinaria estándar de los Comisarios contrastan con las tablas de mortalidad industrial de las pólizas de seguro de vida industrial. Los cuadros de las OSC requieren primas más bajas por parte de los titulares de las pólizas que las políticas industriales porque estas personas tienden a vivir más tiempo. Ambos tipos de tablas deben ser aprobadas por la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC).

    En respuesta a una petición delNAIC, la Sociedad de Actuarios (SOA) y la Academia Americana de Actuarios (American Academy of Actuaries) trabajaron conjuntamente para elaborar una propuesta de una nueva tabla de mortalidad de las OSC, con el objetivo de pasar a un sistema de valoración que proporcionara mayor flexibilidad y responsabilidad actuarial para establecer reservas que reflejaran las características individuales de la empresa.

    La nueva tabla de mortalidad de OSC de 2001 fue examinada teniendo en cuenta una serie de métricas. Por ejemplo, se inspeccionaron las diferencias primera y segunda para determinar la suavidad de la tabla. Se calcularon y examinaron los valores de reserva para las relaciones apropiadas. Las reservas estatutarias producidas por el cuadro se compararon con las reservas de verificación para garantizar que el cuadro propuesto proporcionaría reservas estatutarias suficientes para la mayoría de las empresas. Las reservas de deficiencia no se consideraron porque no se disponía de hipótesis brutas de primas que sirvieran de base para esa estimación, lo que permitió una estimación más conservadora.

    La Tabla Estándar de Mortalidad Ordinaria de los Comisionados en Uso

    A partir del 1 de enero de 2009, la tabla estándar de mortalidad ordinaria de los comisionados del 2001 es la tabla legalmente requerida para calcular las reservas requeridas y los valores de no confiscación para las compañías de seguros de vida. En otras palabras, las aseguradoras de vida deben mirar las edades de sus asegurados y luego calcular cuánto dinero deben mantener en reservas para pagar los beneficios futuros de la póliza, utilizando las tasas de mortalidad de la OSC de 2001. También significa que la OSC de 2001 es la base para determinar los valores en efectivo garantizados y otros beneficios de no confiscación. Son los importes disponibles para los tomadores en caso de renuncia a sus contratos de seguro de vida.

    La esperanza de vida es la estadística que más importa a las aseguradoras. Hay miles de suscriptores de seguros de vida que trabajan en todo el país, tratando de adivinar con precisión la expectativa de vida de alguien, y las condiciones de salud y la historia de la familia se utilizan para ajustar la tasa de aquoted arriba o abajo. Cada compañía de seguros de vida tiene sus propias tablas sofisticadas de esperanza de vida, que utiliza para redactar las pólizas. Las empresas consideran que la OSC es un factor o una base para esos cálculos.

  • Tabla de experiencia americana

  • Comisionados Estándar Industrial ….

  • Tabla de mortalidad

  • Tabla de Mortalidad Agregada

  • Tabla de Mortalidad por Valoración

    En inglés: Valuation Mortality Table

    DEFINICIÓN de la «Tabla de mortalidad por valoración»

    Un gráfico estadístico que es utilizado por las compañías de seguros para calcular la reserva legal y los valores de rescate en efectivo de las pólizas de seguro de vida. Una tabla de mortalidad muestra la tasa de mortalidad a cualquier edad en términos del número de muertes que ocurren por cada mil individuos de esa edad; proporciona estadísticas sobre la probabilidad de que una persona de una edad determinada viva X número de años. Esto permite a la compañía de seguros evaluar los riesgos en las pólizas.

    DESGLOSE ‘Tabla de Mortalidad por Valoración’

    Una tabla de mortalidad por valoración suele tener un margen de seguridad integrado en las tasas de mortalidad para proteger a las aseguradoras. Las compañías de seguros de vida utilizan tablas de mortalidad por valoración para determinar la cantidad de activos líquidos que por ley se les exige que reserven para reclamos y beneficios: la reserva legal.

  • Tabla de mortalidad máxima

  • Tabla de experiencia americana

  • Mortalidad subyacente Supuesto

  • Cargo por riesgo de mortalidad y gastos

  • Tabla de palos de hockey

    En inglés: Hockey Stick Chart

    Qué es un’Hockey Stick Chart’

    Una carta del palillo del hockey es una carta de la línea en la cual un aumento agudo ocurre repentinamente después de un período corto de quiescencia. La línea que conecta los puntos de datos se asemeja a un palo de hockey. Los gráficos de hockey se han utilizado en el mundo de los negocios y como un visual para mostrar cambios dramáticos como las temperaturas globales y las estadísticas de pobreza.

    Tabla de palos de hockey

    Un palo de hockey se compone de una hoja, una curva pequeña y un eje largo. Una carta del palillo del hockey exhibe datos en la actividad baja del nivel (y-eje) sobre un período del tiempo corto (x-eje), entonces una curva repentina indicativa de un punto de inflexión, y finalmente una subida larga y recta en un ángulo escarpado.

    La tabla es típicamente observada en laboratorios de ciencias como en el campo de la medicina o estudios ambientales. Los científicos, por ejemplo, han trazado datos sobre el calentamiento global en una tabla que sigue un patrón de palo de hockey. Los científicos sociales también están familiarizados con el gráfico. Algunas observaciones sobre la tasa de aumento de la pobreza han sido delineadas por esta forma. La tabla del palo de hockey puede llamar la atención inmediata. Un cambio repentino y dramático en la dirección de los puntos de datos de un período plano a lo que es visible en una carta del palillo del hockey es un indicador claro que se debe dar más foco en factores causales. Si el cambio de datos ocurre en un período de tiempo corto, es importante determinar si el cambio es una aberración o si representa un cambio fundamental.

    Ejemplo de negocio de una tabla de palos de hockey

    Groupon, Inc. tiene la distinción de ser la compañía más rápida en la historia de los negocios en alcanzar $1 billón en ventas. Esto se logró en aproximadamente dos años y medio, la mitad de tiempo que Amazon y Google. Imagine ventas de menos de $100,000 en 2008 y $14.5 millones en 2009. Esta es la parte de la hoja del palo de hockey. En 2010, la empresa tuvo unas ventas de 313 millones de dólares, lo que representa el punto de inflexión del palo. Luego, en 2011, Groupon generó 1.600 millones de dólares en ventas. Trazado en un gráfico con las ventas en el eje de y y y el tiempo en el eje de x los datos ilustran claramente un patrón de palo de hockey. Sin embargo, a pesar del éxito que la empresa pudo haber tenido en ese momento, el aumento de los ingresos no significó que fuera rentable. De hecho, las pérdidas netas en 2010 y 2011 fueron de $413 millones y $275 millones, respectivamente, debido a gastos de venta y comercialización.

  • Gráfico de líneas

  • Gráfico diario

  • En el área de castigo

  • Crecimiento de 10K

  • Tabla de Vida Actuarial

    En inglés: Actuarial Life Table

    Qué es’Tabla de Vida Actuarial’

    Una tabla de vida actuarial es una tabla u hoja de cálculo que muestra la probabilidad de que una persona a cierta edad muera antes de su próximo cumpleaños. Debido a que los hombres y las mujeres tienen tasas de mortalidad diferentes, se calcula una tabla de vida actuarial por separado para hombres y mujeres, también llamada tabla de mortalidad, tabla de vida o tabla actuarial.

    DESGLOSE ‘Tabla de vida actuarial’

    Las compañías de seguros utilizan tablas de vida actuariales para ayudar a determinar los precios de los productos y proyectar futuros eventos asegurados. Las tablas actuariales de vida basadas matemática y estadísticamente ayudan a las compañías de seguros al mostrar las probabilidades de eventos, tales como muerte, enfermedad e incapacidad. Una tabla actuarial de vida también puede incluir factores para diferenciar riesgos variables como el tabaquismo, la ocupación, el estatus socioeconómico e incluso el juego y la carga de la deuda. El modelado predictivo computarizado permite a los actuarios la capacidad de calcular para una amplia variedad de circunstancias y resultados probables.

    La ciencia actuarial utiliza principalmente dos tipos de tablas de vida. En primer lugar, la tabla de vida del período se utiliza para determinar las tasas de mortalidad para un período de tiempo específico de una población determinada. El otro tipo de tabla de vida actuarial se llama tabla de vida corta, también conocida como tabla de vida de generación. Se utiliza para representar las tasas generales de mortalidad de toda la vida de una población determinada. La selección de la población debe nacer durante el mismo intervalo de tiempo específico. La tabla de Acohortlife se utiliza más comúnmente porque intenta predecir los cambios esperados en las tasas de mortalidad de una población en el futuro. Los dos tipos de tablas de vida actuariales se basan en poblaciones reales de las predicciones presentes y educadas del futuro cercano de una población. Estos tipos de tablas de vida a menudo subestiman la mortalidad infantil.

    Las compañías de seguros utilizan tablas de vida actuariales principalmente para hacer dos tipos de predicciones: la probabilidad de sobrevivir cualquier año de edad en particular y la esperanza de vida restante para personas de diferentes edades.

    Otros Usos de las Tablas de Vida Actuarial

    Las tablas de mortalidad actuarial también desempeñan un papel importante en las ciencias de la biología y la epidemiología. Además, la Administración del Seguro Social en los Estados Unidos utiliza tablas de vida actuariales para examinar las tasas de mortalidad de las personas que tienen Seguro Social con el fin de informar ciertas decisiones de políticaoractions.tablas de vida actuarial también son importantes en la gestión del ciclo de vida del producto, he aquí un ejemplo de un caso de uso del Seguro Social.

  • Tabla de mortalidad

  • Actuario

  • Tabla de Mortalidad Agregada

  • Comisionados Estándar Industrial ….

  • Tabla escalonada

    En inglés: Staggered Board

    Qué es una’Tabla escalonada’

    Una junta directiva escalonada consiste de directores agrupados en clases que sirven por diferentes períodos de tiempo. Se establece un consejo de administración escalonado principalmente para frustrar una posible oferta pública de adquisición hostil. De tres a cinco clases son la norma. Durante cada período electoral, sólo una clase está abierta a elecciones, con lo que se tambalea el cargo de director de la junta.

    BREAKING DOWN ‘Tabla escalonada’

    Un tablero escalonado es también conocido como tablero clasificado debido a las diferentes «clases» involucradas. Por ejemplo, una compañía con nueve miembros de la junta directiva divididos en tres clases – Clase 1, Clase 2 y Clase 3 – asignará tres miembros por clase. Los miembros de Clase 1 sirven un término de un año en la junta; los miembros de Clase 2 sirven dos años; y los miembros de Clase 3 mantienen sus puestos por tres años. Esto significa que, en el caso de esta empresa, sólo un tercio de la composición del consejo de administración puede pasar de un año a otro, lo que supone un obstáculo para un posible oferente hostil que quiera hacerse con el control de un consejo de administración. Con el asombroso arreglo, tomaría mucho más tiempo para que una parte no deseada lograra su objetivo de tomar el control de una junta que para una junta no escalonada que podría ser potencialmente desalojada en un momento dado.

    Debate escalonado de la Junta

    Los críticos de los consejos de administración escalonados creen que una empresa atrinchera a los directores de los consejos de administración, quienes, por lo tanto, tienen menos probabilidades de trabajar duro en interés de los accionistas si no sienten la presión externa para mantener altos niveles de desempeño corporativo. Si este sistema de consejo disuade a los posibles inversores activistas o a los licitadores no solicitados que tienen intenciones genuinas de aumentar el valor para los accionistas, entonces los accionistas pueden quedar excluidos. Sin embargo, por otro lado, un tablero escalonado puede servir como escudo protector para una compañía contra un gran inversionista que busca un puntaje rápido o un oferente hostil que podría desear dividir la compañía. Además, una mayor continuidad en el consejo de administración puede considerarse un factor positivo en el gobierno corporativo, ya que los planes estratégicos a largo plazo de una empresa podrían ejecutarse mejor.

  • Clase de acciones

  • Consejo de Administración – B de D

  • Acciones de Clase B

  • Sistema Stagger

  • Tablero de control de seguros

    En inglés: Insurance Dashboard

    DEFINICIÓN de’Insurance Dashboard’

    Una herramienta digital interactiva que combina y gestiona todos los aspectos de las pólizas de seguro de un usuario en una sola plataforma. Un tablero de instrumentos de seguros proporciona una transparencia muy necesaria dentro del sector de los seguros, y es utilizado tanto por las aseguradoras como por los asegurados para rastrear y monitorear las actividades relacionadas con una cuenta de seguros.

    DESGLOSE ‘Insurance Dashboard’

    La tecnología en el sector de los seguros (Insurtech) ha aumentado debido a la demanda de los clientes de más transparencia y tarifas de primas más bajas. Antes de la proliferación de la tecnología en el sector de los seguros, los corredores y los particulares tenían que invertir un tiempo considerable para obtener cotizaciones de las compañías de seguros. La búsqueda tradicional de las mejores tarifas de seguro requiere llamar a tantas aseguradoras como sea posible para comparar los tipos de cobertura que cada una ofrece con sus tarifas subsiguientes. Con un tablero de control de seguros, el comprador evita este largo proceso ya que la información requerida está fácilmente disponible en el tablero digital. Los cuadros de mando proporcionan transparencia, interactividad y conveniencia inmediatas, rasgos importantes que son muy necesarios para la inclusión financiera.

    Los tableros son utilizados por los corredores en línea para mostrar las tarifas cotizadas por diferentes compañías de seguros para ciertos tipos de cobertura. Los tableros de control de seguros proporcionan una ventanilla única de comparación para los consumidores que pueden acceder fácilmente a la información sobre los productos de seguros rápidamente. Proporcionar cotizaciones inmediatas donde los clientes puedan decidir convenientemente la cobertura adecuada para sus necesidades es uno de los beneficios del tablero de instrumentos del seguro.

    Los usuarios que ya están cubiertos por una póliza pueden acceder a su tablero de instrumentos personalizado en línea a través de un teléfono celular, tableta o computadora portátil ingresando al sitio de la aseguradora. Un cliente con múltiples coberturas bajo la misma compañía de seguros, por ejemplo para automóvil, casa, salud y viajes, verá información relacionada con todas las pólizas en el mismo tablero. Algunos tableros de control de seguros tienen una función de carga para los reclamantes que deseen adjuntar fotografías o documentos a su archivo de reclamaciones. La información incluida en el tablero incluye la prima anual, el estado de los reclamos si los hubiera, la fecha de vigencia de la póliza y otra información básica como el nombre y la dirección del titular de la póliza.

    Las compañías de seguros utilizan cuadros de mando para recopilar los datos necesarios sobre sus usuarios. El análisis de datos implica el uso de datos de seguros para determinar la relación entre las ganancias a través de las primas cobradas y las pérdidas que surgen de las reclamaciones presentadas. La información que es recuperada por los analistas de seguros proporciona a las aseguradoras información sobre la demografía de los propietarios de sus pólizas que son más caras de asegurar. Por ejemplo, una aseguradora que reportó pérdidas en el año anterior puede analizar las métricas de su cuadro de mando con el fin de mejorar sus operaciones. Si clasifica a través de los datos disponibles y los números revelan que los propietarios de pólizas que son hombres de entre 25 y 30 años de edad tienen la mayoría de las reclamaciones en el archivo, la compañía podría decidir aumentar la prima pagada por este grupo para cubrir los costos incurridos. Los cuadros de mando utilizados dentro de las compañías de seguros incluyen información como n

  • Concierge de seguros digitales

  • Seguro de Líneas Personales

  • Seguro Clasificado

  • Cláusula de cooperación

  • Tablero Grande

    En inglés: Big Board

    DEFINICIÓN de’Big Board’

    Un apodo para la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), ubicada en 11 Wall Street, Ciudad de Nueva York. La Bolsa de Valores de Nueva York, o Big Board, es la bolsa de valores más antigua de los Estados Unidos. Es la bolsa de valores más grande del mundo en términos de capitalización bursátil de sus acciones cotizadas. Dos de los edificios de la NYSE están designados como Monumentos Históricos Nacionales.

    DESGLOSE ‘Tablero Grande’

    La NYSE se originó en 1792 con la firma del Acuerdo Buttonwood y adquirió su nombre actual en 1863. La Junta Grande está abierta para operar de lunes a viernes, con horarios regulares de sesión programados entre las 9:30 a.m. y las 4:00 p.m. EST. El NYSE está cerrado los fines de semana y durante ciertos días festivos, y rara vez durante eventos catastróficos, como los ataques del 11 de septiembre de 2001, que cerraron el NYSE durante cuatro sesiones.

  • Mercado de valores

  • NYSE Arca

  • Índice de especulación

  • Listado principal

  • Tablón de anuncios de venta libre – OTCBB

    En inglés: Over-The-Counter Bulletin Board – OTCBB

    Qué es el’Boletín de anuncios de mostrador – OTCBB’

    El tablón de anuncios extrabursátil (OTCBB) es un servicio de negociación electrónica proporcionado por la National Association of Securities Dealers (NASD) que ofrece a los operadores e inversores cotizaciones de última hora, precios de última venta e información sobre el volumen de valores de renta variable negociados extrabursátiles (OTC). Todas las empresas que cotizan en esta bolsa deben presentar estados financieros actualizados a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) o a un regulador. A diferencia de las cotizaciones en el Nasdaq y en la Bolsa de Nueva York (NYSE), no existen requisitos de cotización para las empresas que cotizan acciones en el OTCBBB.

    DESGLOSE ‘Over-The-Counter Bulletin Board – OTCBBB’

    El OTCBB se inició en 1990 después de que la Penny Stock Reform Act de 1990 estipulara que la SEC debía desarrollar algún tipo de sistema de cotización electrónica para las acciones que no podían cotizar en una de las principales bolsas. Las acciones que se negocian en el mostrador se negocian entre individuos usando computadoras y teléfonos. Todas las acciones que cotizan en el OTCBB tienen el sufijo «.OB».

    Hay un aspecto importante que los inversores deben tener en cuenta al invertir y negociar acciones en el OTCBBB: no forma parte de ninguna bolsa importante. Esto se debe principalmente a que los valores OTCBB no son generalmente notables en tamaño y son conocidos por su inestabilidad y riesgo considerable. Debido a esto, unas pocas acciones OTCBB se mueven exitosamente del mercado OTC a NASDAQ o a alguna otra bolsa importante debido a que no cumplen con los requisitos de cotización, y el margen entre la oferta y la demanda es típicamente mayor debido a que las acciones en esta bolsa tienden a cotizar con poca frecuencia.

    La importancia del OTCBB

    Para las pequeñas empresas que no pueden cumplir los requisitos de cotización para negociar sus valores en las bolsas nacionales, la OTCBB es una alternativa. Aunque estas empresas utilizan el OTCBB en lugar de una de las principales bolsas, es importante que los inversores recuerden que el OTCBB no es, de hecho, una bolsa real, sino simplemente un servicio de cotización. Todos los valores negociados a través de la OTCBB son, en realidad, negociados por una red de creadores de mercado que introducen diferentes cotizaciones y cotizan a través de una red informática segura a la que sólo pueden acceder los suscriptores.

    Hojas rosas

    Los nuevos inversores y comerciantes a veces establecen un paralelismo entre el OTCBB y las Fichas Rosadas. Sin embargo, las dos son empresas completamente separadas. Pink Sheets es una empresa privada que produce su propio sistema de servicio de cotización. Además, los inversionistas que negocian valores a través de Pink Sheets no tienen que presentar a la SEC ni presentar documentos financieros que estén disponibles al público. Algunas compañías pequeñas favorecen Pink Sheets por el anonimato financiero que ofrece.

  • Penny Stock

  • Hojas amarillas

  • OTCQB

  • Mercado extrabursátil

  • Tailgating

    En inglés: Tailgating

    DEFINICIÓN de’Tailgating’

    El Tailgating es cuando un corredor, asesor financiero u otro tipo de agente de inversiones compra o vende un valor para un cliente y luego procede a realizar la misma transacción por sí mismo. Si bien el «tailgating» no es una práctica ilegal, es desaprobado y considerado poco ético por los profesionales en el campo.

    DESGLOSE ‘Tailgating’

    El Tailgating es legal; sin embargo, también es un acto muy poco ético. Se confunde fácilmente con otras dos acciones relacionadas con la inversión, ambas ilegales. Los inversores y los profesionales deben ser conscientes de que, si bien puede parecer similar, la negociación con información privilegiada no es lo mismo que la práctica de la negociación con información privilegiada. Mientras que las operaciones con información privilegiada se producen cuando la compra o venta de un valor surge de información confidencial o privilegiada, las operaciones con información privilegiada se llevan a cabo cuando el agente de bolsa recibe una señal o una solicitud de operación del cliente con la información del cliente y, a continuación, realiza la misma operación por cuenta propia sobre la base de la información proporcionada por el cliente.

    Tampoco debe confundirse con la práctica de correr al frente. Mientras que el «tailgating» es aparentemente más similar al «front running» que al «insider trading», el «front running» es una acción ilegal que ocurre cuando el practicante usa la información de inversión que el cliente proporcionó y realiza la operación para sí mismo antes de hacerlo para el cliente.

    Ejemplo de Tailgating

    Tom es asesor de inversiones de su cliente, Bill. Bill contacta a Tom y le proporciona información de que la Compañía A está planeando anunciar una reorganización de su estructura de administración, que incluye la incorporación de nuevos gerentes para mejorar el desempeño general. Con esta información proporcionada por Bill, Tom está de acuerdo con Bill en que la nueva gerencia probablemente tendrá éxito en mejorar el desempeño de la Compañía A y, por lo tanto, aumentar las inversiones rentables. Después de comprar las 1.000 acciones para Bill como él lo solicitó, Tom procede a comprar otras 1.000 acciones para sí mismo.

    Como se deduce del ejemplo anterior, el tailgating está mal visto, especialmente por los profesionales de la industria de inversiones, ya que el asesor de inversiones que tailgates está esencialmente tratando de contar con cualquier información por la que el cliente está pasando personalmente en su solicitud de operación. Además de la cuestión ética, el tailgating puede ser a menudo una práctica peligrosa desde el punto de vista financiero, dependiendo de la información en la que se confíe. Si la información proporcionada por el cliente es falsa o defectuosa, el asesor de inversiones no sólo está arriesgando su reputación sino también su cuenta bancaria.

    TUVE QUE AÑADIR ESTA FRASE PORQUE LAS EDICIONES CAUSARON QUE CAYERA BAJO EL RECUENTO DE PALABRAS.

  • Asesor de inversiones

  • Agencia Broker

  • Agente de transporte

  • Autorización completa para operar

  • Taiwán Stock Exhange Corporation (TSEC) Índice Ponderado

    En inglés: Taiwan Stock Exhange Corporation (TSEC) Weighted Index

    DEFINICIÓN de «Taiwan Stock Exhange Corporation (TSEC) Weighted Index»

    Un índice bursátil compuesto por empresas que cotizan en la Bolsa de Taiwán (TWSE). El índice ponderado TSEC está compuesto por todas las acciones de la Bolsa de Taiwán y a cada una de ellas se le da un peso basado en su capitalización bursátil. Se excluyen del índice las acciones preferentes, las acciones «full delivery» y las acciones cotizadas durante menos de un mes.

    También conocido como «TAIEX».

    DESGLOSE ‘Taiwan Stock Exhange Corporation (TSEC) Weighted Index’

    El índice ponderado TSEC es un promedio ponderado, lo que significa que las acciones con una mayor capitalización bursátil ejercen una mayor influencia en el índice general. El índice ponderado TSEC tiene un valor de base de 100 basado en su nivel de 1966 y, al igual que otros índices de todo el mundo, se reconstituye ocasionalmente con diferentes acciones. Al igual que el NYSE Composite Index, el índice ponderado TSEC proporciona un barómetro del rendimiento general del mercado.

  • Ponderación

  • Intercambio OTC de Taiwán (TWO) .TWO …

  • Promedio ponderado

  • Índice de capitalización ponderada

  • Taiwán, Israel, Chile y Corea – TICK

    En inglés: Taiwan, Israel, Chile and Korea – TICK

    DEFINICIÓN de «Taiwán, Israel, Chile y Corea – TICK»

    Un tema de inversión centrado en cuatro economías que se sitúan entre las naciones desarrolladas y en desarrollo. Las cuatro naciones de Taiwán, Israel, Chile y Corea -conocidas colectivamente como TICK- comparten algunas características comunes que aumentan su atractivo de inversión. Además de tener economías en funcionamiento con tasas de crecimiento saludables y una ciudadanía próspera, estas naciones poseen marcos legales y comerciales sólidos que reducen el riesgo político y del país. El tema de inversión TICK surgió como contrapunto al popular BRIC, que engloba las economías gigantes de Brasil, Rusia, India y China.

    DESGLOSE ‘Taiwán, Israel, Chile y Corea – TICK’

    Varios expertos creen que las naciones TICK son más atractivas que el bloque BRIC desde el punto de vista de la inversión, dado su menor tamaño, su mayor nivel de vida y sus economías dinámicas. Algunos también argumentan que las naciones TICK poseen fundamentos económicos más sólidos que los gigantes BRIC, con tasas históricamente más bajas de inflación y desempleo.

  • Brasil, Rusia, India y China…

  • Marcar

  • BRIC ETF

  • Índice Dow Jones BRIC 50

  • Takaful

    En inglés: Takaful

    Qué es’Takaful’

    Takaful es un tipo de seguro islámico, en el que los miembros contribuyen con dinero a un sistema de fondo común con el fin de garantizarse mutuamente contra pérdidas o daños. El seguro de la marca Takaful se basa en la Sharia, la ley religiosa islámica, y explica cómo es responsabilidad de los individuos cooperar y protegerse unos a otros.

    DESGLOSE ‘Takaful’

    Las compañías de seguros Takaful se introdujeron como una alternativa a las compañías de seguros comerciales, que van en contra de los principios riba (intereses), al-maisir (juegos de azar) y al-gharar (incertidumbre), que están prohibidos en la Sharia.

    Cómo funciona TakafulWorks

    Todas las partes (titulares de pólizas) en un acuerdo de Takafularrangementa acuerdan garantizarse mutuamente y hacer contribuciones a un fondo mutuo, o pool, en lugar de pagar primas. El monto de la contribución que cada participante hace se basa en el tipo de cobertura que requiere y sus circunstancias personales. Al igual que en los seguros convencionales, los contratos de Takaful especifican la naturaleza del riesgo y el período de cobertura.

    El fondo Takaful es gestionado y administrado en nombre de los participantes por un operador Takaful, que cobra una cuota acordada para cubrir los costes. Al igual que una compañía de seguros convencional, los costos incluyen ventas y mercadeo, suscripción y administración de reclamos.

    Cualquier reclamación hecha por los participantes se paga con cargo al fondo Takaful y cualquier superávit restante, después de hacer provisiones para el coste probable de futuras reclamaciones y otras reservas, pertenece a los participantes en el fondo, no al operador de Takaful. Estos fondos podrán distribuirse a los participantes en forma de dividendos o distribuciones en efectivo o a través de deducciones en contribuciones futuras.

    Principios operativos de Takaful

    Una compañía de seguros islámica que explota un Takafulfundebe operar bajo los siguientes principios:

    p dir=»ltr»>1. Debe operar de acuerdo a los principios cooperativos islámicos.

    p dir=»ltr»>2. Una comisión de reaseguro sólo puede ser pagada a, o recibida de, compañías de seguros y reaseguros islámicas.

    p dir=»ltr»>3. La compañía de seguros debe mantener dos fondos separados: un fondo de participantes/accionistas y un fondo de accionistas.

    Diferencias entre Takaful y Conventional Insurance

    La mayoría de los juristas islámicos han llegado a la conclusión de que el seguro convencional es inaceptable en el Islam porque no se ajusta a la sharia por las siguientes razones:

    1.El seguro convencional incluye un elemento de al-gharar (incertidumbre)

    2. El seguro convencional se basa en el concepto y la práctica de los intereses, mientras que el seguro islámico se basa en el tabarru, en el que una parte de las contribuciones de los participantes se trata como donación. Por esta razón, los asegurados de takaful suelen ser denominados participantes.

    3. El seguro convencional es una forma de juego.

  • Participación en los ingresos de las inversiones

  • BDT (Bangladesh Taka)

  • Banca Islámica

  • Sharia

  • Takedown

    En inglés: Takedown

    Qué es el’Takedown’

    El takedown es el precio de una acción, bono u otro valor ofrecido en el mercado abierto. El desmantelamiento será un factor a tener en cuenta a la hora de determinar el margen o la comisión que recibirán los suscriptores una vez que el público les haya comprado los valores. Los miembros de un sindicato de bancos de inversión que hayan suscrito ofertas públicas de acciones, bonos u otros valores recibirán una liquidación completa. Los concesionarios fuera del sindicato reciben una parte de la reducción mientras que el saldo restante permanece en el sindicato.

    Takedown»

    Cuando una empresa ofrece nuevas emisiones, como acciones o bonos cotizados públicamente, contratará a un suscriptor, como un sindicato de bancos de inversión, para que supervise el proceso de comercialización de esas nuevas emisiones. Los miembros del sindicato asumen la mayor parte del riesgo inherente a la puesta en el mercado de nuevas ofertas de valores y, a cambio, reciben la mayoría de los beneficios generados por la venta de cada acción.

    El spread o comisión de una oferta dada se refiere a la ganancia inicial obtenida de su venta. Una vez que se vende, el spread tiene que ser dividido entre los miembros del sindicato u otros vendedores responsables de venderlo. Por lo general, el sindicato dividirá el diferencial entre el desmontaje y los honorarios del gerente.

    En este caso, la takedown se refiere a la ganancia generada por un miembro del sindicato de la venta de una oferta, y la comisión del administrador típicamente representará una fracción mucho menor del spread. Por ejemplo, si el desmontaje es de $2.00, la tarifa del gerente puede ser de $0.30, por lo que el desmontaje total pagado a los miembros del sindicato es de $1.70. Esto se debe a que los miembros del sindicato han adelantado dinero para comprar los valores ellos mismos, y por lo tanto asumen más riesgo de la venta de la oferta.

    También pueden deducirse otras tasas del desmontaje. Por ejemplo, una concesión puede ser pagada a miembros de un grupo de vendedores que no hayan adelantado dinero para comprar acciones y venderlas al público. Un beneficio obtenido por los miembros de un sindicato en ventas de esta naturaleza se conoce como un derribo adicional .

    Ofertas en el lineal

    En una oferta de estantería, los suscriptores retiran esencialmente los valores de la estantería. Una oferta de estantería permite a una empresa generar dinero a partir de la venta de una acción a lo largo del tiempo. Por ejemplo, si la empresa A ya ha emitido acciones ordinarias, pero desea emitir más acciones con el fin de generar dinero para ampliar, actualizar equipos o financiar otros gastos. Una oferta de estante les permite emitir una nueva serie de acciones que ofrece diferentes dividendos a los accionistas. Se dice entonces que la empresa A está retirando esta oferta de acciones de la estantería.

    La Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) permite a las compañías registrar ofertas en los estantes hasta por tres años. Esto significa que si la Compañía A registrara una oferta en el estante con tres años de anticipación, tendrían tres años para vender las acciones. Si no venden las acciones dentro del tiempo asignado, pueden extender el período de oferta presentando declaraciones de registro de reemplazo.

  • Sindicato de aseguradores

  • Rompiendo el Sindicato

  • Margen bruto

  • Sindicato distribuidor

  • Takeunder

    En inglés: Takeunder

    DEFINICIÓN de’Takeunder’

    Una oferta para comprar o adquirir una compañía pública a un precio por acción que es menor que su precio de mercado actual. Un takeunder es casi siempre no solicitado y generalmente ocurre cuando la empresa objetivo se encuentra en graves dificultades financieras o tiene algún otro problema importante que amenaza su viabilidad a largo plazo, como un negocio en marcha. Una oferta pública de adquisición es similar a una oferta pública de adquisición en la mayoría de los aspectos, excepto en el precio, ya que un objetivo de adquisición convencional normalmente recibiría una prima a su precio de mercado de un posible oferente.

    ROMPER DOWN ‘Takeunder’

    Por ejemplo, una compañía que recibe una oferta para ser adquirida a 20 dólares por acción cuando sus acciones cotizan a 22 dólares sería considerada objeto de una oferta de recompra. Obsérvese que, en una situación de absorción, es improbable que la oferta tenga un descuento muy grande con respecto al precio de mercado actual, puesto que es muy improbable que los accionistas de la empresa objetivo presenten sus acciones si la oferta es sustancialmente inferior al precio de mercado actual. Además, los accionistas actuales pueden vender sus acciones al precio de mercado (más alto), en lugar del precio de recompra.

    La empresa objetivo puede rechazar rotundamente un intento de recogida como una oferta de bola baja, pero puede dar a la oferta la debida consideración si se enfrenta a retos insuperables. Esto puede incluir graves dificultades financieras, una fuerte erosión de la cuota de mercado, desafíos legales, etc. En tales casos, si la empresa considera que sus posibilidades de supervivencia son mucho mejores si es adquirida en lugar de continuar como entidad autónoma, puede recomendar a sus accionistas que acepten la oferta de recompra.

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Oferta Pública de Adquisición Hostil

  • Arbitraje de riesgos

  • Oferta de todas las acciones, todo en efectivo

  • Taller de cubos

    En inglés: Bucket Shop

    Qué es un’Bucket Shop’

    El término cubo de la tienda se puede utilizar en múltiples contextos para referirse a una firma de corretaje menos que acreditada que habitualmente utiliza prácticas poco éticas.

    1. Una firma de corretaje fraudulenta que utiliza tácticas agresivas de ventas telefónicas para vender valores de los que la agencia es dueña y de los que quiere deshacerse. Los valores que venden son típicamente malas oportunidades de inversión, y casi siempre acciones de un centavo.

    2. Un corretaje que negocia en nombre de un cliente y promete un cierto precio. El corretaje, sin embargo, espera hasta que un precio diferente surge y luego hace el comercio, manteniendo la diferencia como ganancia. Esta práctica se llama cubo y los lugares que lo practican, se conocen como tiendas de cubo.

    DESGLOSE ‘Tienda de Cangilones’

    El cubo de la tienda se puede utilizar en múltiples contextos, algunos más actuales que otros. Universalmente, se utiliza para referirse a una firma de corretaje que se dedica a prácticas poco éticas como medio de producir ingresos.

    1. Los talleres de cubos a veces se llaman la sala de calderas. Los EE.UU. tienen leyes que restringen las prácticas de las tiendas de cubo al limitar la capacidad de las casas de corretaje para crear y comercializar ciertos tipos de valores de venta libre.

    2. La segunda definición para una tienda de cubos viene de hace más de 50 años, cuando las tiendas de cubos hacían oficios todo el día, tirando los billetes en un cubo. Al final del día, decidirían a qué cuentas adjudicar las operaciones ganadoras y perdedoras. Esta práctica es increíblemente ilegal según los estándares y regulaciones actuales.

  • Compañía de corretaje

  • Pedido firme

  • Software de operaciones

  • Casa Bloque

  • Talón

    En inglés: Stub

    Qué es un’Stub’

    Un stub stock es un valor que se crea como resultado de una reestructuración corporativa tal como una bancarrota o recapitalización en la cual una porción del capital de una compañía se separa de las acciones de la compañía matriz. También pueden crearse talonarios de acciones convirtiendo los bonos de una compañía en dificultades en acciones. El término talón también se puede utilizar para referirse a la parte del saldo de un cheque o recibo que se retiene para fines de mantenimiento de registros o como prueba de pago.

    DESGLOSE ‘Stub’

    Dado que las acciones de la sociedad matriz pueden conservar la mayoría de las características atractivas de la inversión original, los inversores no suelen considerar deseables las acciones en talón.

    Los precios de las acciones en ruptura suelen ser sólo una pequeña fracción del precio de los valores a partir de los cuales se han creado. Sus bajos precios reflejan la incertidumbre que los participantes del mercado perciben con respecto a las perspectivas de la empresa recapitalizada. Esta incertidumbre hace que las acciones en suspenso sean inversiones altamente especulativas con un potencial de retorno positivo significativo en caso de que los gerentes de la empresa logren cambiar el rumbo de la empresa.

  • Recapitalización de dividendos

  • Documentación alternativa

  • Asignación de salario

  • Solicitud de hipoteca

  • Talón de Depósito

    En inglés: Deposit Slip

    Qué es una’Ficha de Depósito’

    Un recibo de depósito es un pequeño formulario escrito que a veces se utiliza para depositar fondos en una cuenta bancaria. Un recibo de depósito indica la fecha, el nombre del depositante, el número de cuenta del depositante y las cantidades de cheques, efectivo y monedas que se están depositando. Por lo general, el empleado bancario verifica los fondos recibidos contra los montos indicados en el recibo de depósito y procesa el recibo para indicar que el depósito fue recibido.

    DESGLOSE ‘Factura de depósito’

    Al entrar a un banco, el cliente típicamente encuentra una pila de recibos de depósito con espacios designados para llenar la información requerida. Se requiere que el cliente llene el formulario de depósito antes de acercarse al cajero del banco para depositar los fondos. Además, los recibos de depósito a menudo se incluyen en el reverso de las chequeras, aunque el uso de cheques impresos ha disminuido a lo largo del siglo XXI.

    Propósito de las hojas de depósito

    Los recibos de depósito ofrecen protección tanto al banco como al cliente. Los bancos los utilizan para ayudar a mantener un libro mayor escrito de los fondos depositados a lo largo del día y para asegurarse de que no falte ningún depósito al final del día hábil.

    Para los clientes del banco, un recibo de depósito sirve como un recibo de facto de que el banco ha contabilizado correctamente los fondos y los ha depositado en la cuenta correcta por el importe correcto. Si el cliente comprueba más tarde el saldo de su cuenta y descubre que el depósito no se ha contabilizado correctamente, el recibo de depósito sirve como prueba de que el banco acusó recibo de los fondos del cliente.

    Obsolescencia creciente de las hojas de depósito

    A partir de 2016, están apareciendo signos de que los resguardos de depósito se están convirtiendo en una cosa del pasado. Varios bancos, incluyendo JPMorgan Chase & Co. y Huntington Bancshares, están comenzando a eliminarlos de sus sucursales en favor de una tecnología más nueva. JPMorgan Chase está reemplazando los recibos de depósito con lectores de tarjetas de cajero automático que verifican la identidad del cliente y luego proporcionan los recibos tanto al banco como al cliente que interrumpen la transacción después de completar el depósito.

    Aunque los recibos de depósito también se pueden utilizar en los cajeros automáticos, muchos bancos no exigen que se incluyan en los fondos depositados. Los cajeros automáticos más nuevos tienen tecnología de escaneo que proporciona una imagen del cheque depositado en el recibo y no permite el uso de recibos de depósito. En muchos casos, la tecnología de los teléfonos inteligentes evita la necesidad de visitar un cajero automático. Muchos bancos ofrecen aplicaciones que permiten a los clientes escanear cheques en papel en lugar de depositarlos a través de un cajero bancario o un cajero automático.

  • Depósito intermediado

  • Depósitos bancarios

  • Depósitos extranjeros

  • Depósito

  • Talonario de cheques

    En inglés: Checkbook

    Qué es una’chequera’

    Una chequera es una carpeta o pequeño libro que contiene instrumentos de papel preimpresos emitidos a los titulares de cuentas de cheques y utilizados para pagar bienes o servicios. Una chequera contiene cheques numerados secuencialmente que los titulares de cuentas pueden utilizar como efecto comercial. Por lo general, los cheques están preimpresos con el nombre, dirección y otra información de identificación del titular de la cuenta. Además, cada cheque también incluirá el número de ruta del banco, el número de cuenta y el número de cheque.

    DESGLOSE ‘Talonario de cheques’

    Una chequera está compuesta por una serie de cheques que pueden ser utilizados para hacer compras, pagar cuentas, etc. Con el advenimiento del comercio y la banca en línea, más personas están haciendo compras y pagando cuentas en línea, reduciendo o eliminando la necesidad de chequeras en papel. Las chequeras incluyen una cantidad fija de cheques numerados y, además, generalmente contienen algún tipo de registro en el que los usuarios pueden hacer un seguimiento de los detalles de los cheques y los estados de cuenta de los saldos.

    Ejemplo de chequera

    Por ejemplo, Bob fue a su banco local y abrió una cuenta corriente. Hizo un depósito inicial en la cuenta de 3.000 dólares. Bob recibió una chequera con 100 cheques que puede usar para pagar fondos de la cuenta a proveedores de bienes y servicios. Después de que Bob llena el cheque con la información del beneficiario, el beneficiario debe depositar el cheque en su propia cuenta bancaria. El banco receptor se comunicará con el banco de Bob para verificar que los fondos estén disponibles y retirar el cheque.

  • Verificar

  • Cheque pendiente

  • Positive Pay

  • Saldo disponible

  • Tamaño de la caja

    En inglés: Box Size

    DEFINICIÓN de’Tamaño de caja’

    El cambio de precio mínimo que debe ocurrir antes de que la siguiente marca se agregue a un gráfico de puntos y cifras. El tamaño de la caja de un gráfico de puntos y figuras determina el valor de los movimientos de precios que serán registrados por cada marca en el gráfico. Los analistas técnicos utilizan gráficos para ver la información de precios pasada y actual de determinados instrumentos de negociación, como acciones o contratos de futuros. Un gráfico de barras tradicional traza los cambios de precios en intervalos de tiempo específicos, como un gráfico diario o un gráfico de cinco minutos. El gráfico de puntos y cifras, por otro lado, agrega una nueva marca sólo después de que el precio ha movido una cantidad específica. Esta cantidad se conoce como el tamaño de la caja.

    DESGLOSE ‘Tamaño de la caja’

    Los gráficos de puntos y figuras trazan los precios usando una serie de Xs y Os, conocidos como cuadros. Una X indica que los precios están subiendo, y una O indica que los precios están bajando. Los inversionistas y comerciantes deben especificar el tamaño de la caja para establecer cuánto debe cambiar el precio antes de que se imprima una nueva caja. Si se especifica un tamaño de caja de 50 centavos, por ejemplo, se imprimirá una nueva X u O (dependiendo de la dirección del precio) cada vez que el precio mueva esa cantidad. Cuando los precios suben, las X se apilan una encima de otra cada vez que el precio sube 50 centavos, formando una columna. Una vez que el precio descienda 50 centavos, una nueva columna de O comenzará a la derecha de la columna X anterior. En la medida en que bajen los precios, los O adicionales se apilarán bajo la primera O para mostrar cada caída de 50 centavos en el precio. Los gráficos con tamaños de caja más grandes proporcionan una vista menos detallada de los mercados, mientras que los gráficos con tamaños de caja más pequeños muestran una vista más detallada.

  • Gráfico Point & Figure

  • Gráfico semanal

  • Importe de anulación

  • Modelo Black Box

  • Tamaño de la garrapata

    En inglés: Tick Size

    Qué es un’Tick Size ‘

    El tamaño de una garrapata es el movimiento de precio mínimo de un instrumento comercial. Los movimientos del precio de los diferentes instrumentos de negociación varían con el tamaño de la garrapata que representa el movimiento mínimo del precio incremental que se puede experimentar en una bolsa. El incremento en el tamaño de las garrapatas se expresa en términos de dólares en los mercados estadounidenses.

    DESGLOSE ‘Tamaño de la garrapata ‘

    El tamaño de las garrapatas dicta las normas mínimas a las que puede moverse el precio de un valor en particular. Si una acción tenía un tamaño de garrapata de 0,50 USD y un precio actual de 20 USD, el precio asociado puede pasar a 20,50 USD, pero no puede pasar a 20,25 USD. Los tamaños de las garrapatas pueden ser incrementos que no existen en la moneda física, como billetes y monedas. Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) tenía un tamaño de garrapata fijo de $0.0625 en el año 1997.

    Ejemplos de tamaño de garrapata

    Si el movimiento de precio mínimo de una acción es de 0,01; la acción tiene un valor de marca de verificación de un céntimo (cada marca de verificación vale un céntimo por cada acción). Los mercados de futuros suelen tener un tamaño de garrapata específico para el instrumento. Por ejemplo, el Russell 2000 e-mini contrato de futuros (TF) tiene un tamaño de garrapata de 0.10; el valor de cada garrapata es de $10.00 (cada contrato vale $100 multiplicado por el índice). El contrato e-mini S&P 500 tiene un tamaño de tic de 0.25 con un valor de tic de $12.50; cada vez que el precio se mueve 0.25 (de 1110.50 a 1110.75 por ejemplo) el valor cambia $12.50, ya sea hacia arriba o hacia abajo dependiendo de la dirección del movimiento del precio.

    SEC Plan piloto de tamaño de garrapata

    En 2014, la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) instituyó un plan piloto para ampliar el tamaño de las garrapatas de algunos valores de pequeña capitalización con el fin de promover un cambio en la forma en que estos valores se negociaban en el mercado. El plan amplió los tamaños de las garrapatas de los valores emitidos por organizaciones más pequeñas y trató de examinar el efecto del tamaño de las garrapatas en la liquidez.

    Los valores incluidos en el programa tendrían un tamaño de tick mínimo de $0.01 y se aplicarían a compañías con una capitalización de mercado de no más de $5 mil millones, un volumen de negociación diario de no más de un millón de acciones en promedio y un precio de al menos $2 por acción.

    Con el fin de recopilar datos relevantes, se seleccionó un grupo de control junto con tres grupos de prueba. Cada grupo de ensayo estaba compuesto por 300 valores seleccionados para proporcionar un muestreo representativo. La orden de la SEC requería que los datos fueran transmitidos por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y las bolsas asociadas para monitorear los cambios en la actividad relacionados con los cambios establecidos en el plan piloto.

  • Marcar

  • Menos garrapata

  • Índice de garrapatas

  • Marcar oferta

  • Tamaño de la oferta

    En inglés: Bid Size

    Qué es un’Tamaño de oferta’

    Tamaño de la oferta número de acciones que se ofrecen para la compra a un precio de oferta específico que un comprador está dispuesto a comprar a ese precio de oferta.

    Por ejemplo, si un inversionista desea comprar 200 acciones de la Compañía ABC a $10 por acción, el tamaño de la oferta es de 200 acciones. Una bolsa de valores cotizaría entonces este tamaño de oferta en centenares, de modo que el tamaño de la oferta para la empresa ABC sería de dos. Si el tamaño de la oferta fuera de 500 acciones, la cotización del tamaño de la oferta sería de cinco.

    DESGLOSE ‘Tamaño de la oferta’

    El tamaño de la oferta es lo opuesto al tamaño de la demanda. El tamaño de venta es la cantidad de un valor que una compañía está ofreciendo a la venta. Se cree que el tamaño de la oferta y el tamaño de la demanda tienen una relación, lo que implica que si el tamaño de la oferta es mayor que el tamaño de la demanda, entonces puede haber una alta demanda de las existencias.

    El tamaño de la oferta representa cuánto está dispuesto a comprar el mercado al precio de oferta. Los inversores y comerciantes minoristas suelen vender sus acciones en la oferta y comprar en la demanda. Esto se conoce como tomar liquidez. Cuando un inversor emite una orden de mercado para vender una acción, ésta se vende inmediatamente al precio de la oferta interna. Los creadores de mercado y los especialistas compran en las ofertas y venden en las solicitudes. Están obligados a proporcionar liquidez.

    Nivel 2

    Debido a la multitud de bolsas fragmentadas y redes de comunicaciones electrónicas (ECN), la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) estableció el Sistema de Mercado Nacional de Reglamentación (NMS) en 2007. Esto requiere que todos los ECNs y bolsas más pequeñas reporten la Mejor Oferta Nacional de Oferta (NBBO) a las bolsas principales como Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Los corredores están obligados a honrar a la NBBO para sus clientes. Una pantalla de nivel 2 proporciona la profundidad de las ofertas y pregunta cuál incluye tanto el precio como el tamaño. El precio y tamaño de oferta más alto y el precio y tamaño de venta más bajo se muestran en la parte superior de la cola. Este es el NBBO que se muestra en las comillas del nivel 1. De arriba hacia abajo, se visualiza la mejor oferta y la mejor demanda, y así sucesivamente para cada nivel de precio. La mayoría de los operadores optan por un nivel 2 de cotización para planificar estrategias de salida en las posiciones.

    Ocultar y reservar ofertas

    Muchos ECNs ofrecen la opción de pujar por el precio y tamaño de la oferta, haciéndola invisible tanto en el nivel 1 como en el nivel 2 de las fuentes de cotización. El propósito es encubrir el motivo del vendedor y reducir al mínimo el impacto en el mercado. Una orden de reserva muestra un tamaño más pequeño mientras secretamente trata de comprar una cantidad mayor. A menudo, un operador puede colocar un tamaño de oferta de sólo 100 acciones, pero es posible que desee comprar 2.000 acciones, que es la orden de reserva. El objetivo es sacudir los anhelos más débiles que pueden entrar en pánico para salir de la posición en base a un tamaño de puja pequeño, lo que indica una demanda fugaz.

  • Soporte de ofertas

  • Oferta para todo y para todo

  • Oferta competitiva

  • Oferta

  • Tamaño del activo

    En inglés: Asset Size

    Qué es ‘Tamaño del activo’

    El tamaño del activo es el valor total de mercado de los valores de un fondo. También puede denominarse activos bajo gestión. Los fondos informan regularmente sobre los activos totales que pueden verse afectados por la oferta, la demanda y el rendimiento del mercado.

    DESGLOSE ‘Tamaño del activo’

    El tamaño de los activos para los fondos mutuos a menudo se reporta por clase de acciones. Cuando se trata del tamaño de un fondo mutuo de inversión, más grande no es necesariamente mejor. Los aspectos clave para la calidad de los fondos de inversión y la consideración de la inversión son, por lo general, el estilo de inversión del fondo y su capacidad para cumplir o superar los rendimientos de los puntos de referencia del mercado a través de sus asignaciones de inversión.

    Sin embargo, el tamaño del activo de un fondo puede ser importante para que los inversionistas lo consideren por algunas razones. Si bien el tamaño de los activos no influye mucho en el rendimiento de un fondo, es probable que los principales gestores de inversión y los fondos de mayor rendimiento registren mayores entradas de fondos. Los inversores en fondos con un mayor tamaño de activos también pueden beneficiarse de mayores economías de escala que se traducen en menores índices de gastos del fondo, ya que el índice de gastos se calcula como un porcentaje de los activos totales. Los fondos de mayor tamaño también tienden a negociarse de forma más activa en el mercado, con un mayor volumen medio diario de negociación que proporciona una mayor liquidez del mercado.

    Tamaño del activo Volatilidad

    El tamaño de los activos puede verse afectado por la oferta, la demanda y el rendimiento del mercado. El aumento del rendimiento del mercado es un factor positivo que aumenta el valor de la cartera a partir de las ganancias del mercado. La apreciación del capital es una prioridad para los administradores de inversiones y una métrica que es fácilmente seguida por los inversionistas. Sin embargo, cuando los activos aumentan rápidamente a partir de los flujos de entrada, puede producirse la denominada «hinchazón de activos», lo que puede suponer un reto para los gestores de cartera. Las entradas y salidas de capital pueden afectar sustancialmente a los costes operativos y de transacción. Muchos fondos tienen comisiones de reembolso por reembolsos a corto plazo que ayudan a respaldar las actividades de negociación cuando los inversores reembolsan.

    Las entradas sustanciales a un fondo son las que causan la hinchazón de los activos. Esto es predominantemente un problema con los fondos activos. Los gestores de inversión activos deben desplegar fondos en las asignaciones actuales o pueden optar por invertir en nuevos valores. Algunos fondos también pueden limitar la capacidad de tamaño de los activos de sus fondos. Los gestores de inversiones pueden optar por cerrar los fondos a nuevos inversores por diversas razones, y la capacidad de los activos suele ser un factor a tener en cuenta a la hora de cerrar los fondos.

    Mayores fondos de EE.UU. por tamaño de activos

    MarketWatch proporciona detalles sobre los fondos más grandes del mercado de inversión por tamaño de los activos. Los fondos se notifican por activos fijos de la clase de acciones. A partir del 9 de enero de 2018, Vanguard dominaba la lista de los diez primeros con siete de los fondos más grandes en el mercado de inversión.

    Rank Nombre del fondo Símbolo

    1 SPDR S&P 500 ETF (SPY)

    2 Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)

    3 Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)

    4 iShares Core S&P 500 (IVV)

    5 Vanguard Institutional Index Fund Institutional Shares (VINIX)

    6 Fidelity Government Cash Reserves (FDRXX)

    7 Vanguard TSM Index Investor Shares (VTSMX)

    8 Vanguard TSM Index Institutional Plus Shar

  • Familia de Fondos

  • Top Holdings

  • Mezcla de activos fijos

  • Fondo de índice activo

  • Tamaño del contrato

    En inglés: Contract Size

    Qué es un’Tamaño de contrato’

    El tamaño de un contrato es la cantidad a entregar de materias primas o instrumentos financieros subyacentes a los contratos de futuros y opciones que se negocian en una bolsa. Estos contratos operan con requerimientos de margen y liquidación diaria. El tamaño del contrato está estandarizado para tales contratos de futuros y opciones de modo que los compradores y vendedores sepan la cantidad exacta y la especificación de lo que están comprando y vendiendo. El tamaño del contrato varía dependiendo de la materia o el instrumento que se negocia. El tamaño del contrato también determina el valor en dólares de un movimiento unitario en la materia prima o instrumento subyacente.

    DESGLOSE ‘Tamaño del contrato’

    Hay muchas maneras diferentes de comerciar con materias primas e instrumentos financieros. La forma más popular es entre los propios bancos en una práctica llamada «over-the-counter» (OTC) porque la transacción ocurre entre las instituciones directamente y no en una bolsa regulada. Estas mismas materias primas e instrumentos financieros también pueden negociarse en una bolsa regulada. Las casas de cambio utilizan los contratos como una forma de estandarizar los instrumentos que se negocian. Esto reduce los costes y mejora la eficiencia comercial. Parte del proceso de estandarización incluye la especificación de un tamaño de contrato.

    Por ejemplo, el tamaño del contrato de la mayoría de los contratos de opciones es de 100 acciones. Sin embargo, el tamaño de los contratos de materias primas e instrumentos financieros como divisas y futuros sobre tipos de interés varía ampliamente. Por ejemplo, el tamaño de un contrato de futuros sobre dólares canadienses es de C$100,000, mientras que el tamaño de un contrato de soja negociado en la Bolsa de Comercio de Chicago es de 5,000 bushels, y el tamaño de un contrato de futuros sobre oro en el COMEX es de 100 onzas. Por lo tanto, cada movimiento de $1 en el precio del oro se traduce en un cambio de $100 en el valor del contrato de futuros de oro.

    La especificación del tamaño del contrato tiene ventajas y desventajas para los comerciantes. Una ventaja clave es que los usuarios tienen claras sus obligaciones. Si un agricultor vende tres contratos de soja, por ejemplo, entonces entiende que necesita suministrar 15.000 bushels y se le pagará la cantidad exacta en dólares que se especifica por el tamaño del contacto. Una desventaja clave del tamaño del contrato es que no es enmendable. Estos contratos están estandarizados. Así que si un productor de alimentos necesita 7.000 bushels de soja, tendrá que comprar un contrato por 5.000 (dejándole 2.000 cortos) o comprar dos contratos por 10.000 bushels (dejándole un excedente de 3.000). No es posible modificar el tamaño del contrato de la misma manera que en el mercado extrabursátil (OTC). En el mercado OTC, la cantidad de producto que se negocia es mucho más flexible, lo que puede tener un coste más elevado para el mismo producto.

  • Contrato de futuros de mercancías

  • Fecha de entrega

  • Liquidación en efectivo

  • Mercado de contratos

  • Tamaño normal del mercado

    En inglés: Normal Market Size

    DEFINICIÓN de «Tamaño normal del mercado»

    Una estructura de clasificación de acciones basada en el número de acciones en circulación. Esto determina el número de acciones que un creador de mercado puede negociar al precio de cotización.

    DESGLOSE ‘Tamaño normal del mercado’

    Comprar o vender en cantidades superiores al número establecido de acciones requiere una negociación de precios con el creador de mercado. El sistema de tamaño normal de mercado reduce el efecto que la actividad de negociación de un creador de mercado puede tener en el precio de las acciones de un título que tiene acciones en circulación por debajo de los miles.

  • Acciones en circulación

  • Ax

  • Compartir volumen de negocios

  • Cotización indicativa

  • Tapa

    En inglés: Topside

    DEFINICIÓN de «Tapa»

    La parte superior de una plataforma petrolífera -sobre la línea de agua- que sostiene la plataforma de perforación, la planta de producción de petróleo y el bloque de alojamiento (alojamiento). En el caso de unaFPSOo en un barco, la tapa se refiere al área del casco entre la línea de flotación y la cubierta.

    DESGLOSE ‘Parte superior’

    Los lados superiores se diseñan a menudo para ser modulares. Sus componentes pueden ser reordenados y reemplazados según sea necesario. Las plataformas petrolíferas son caras, y los topsides modulares reducen los costes y la dificultad de las actualizaciones tecnológicas.

  • ProducedWater

  • FPSO (Almacenamiento de producción flotante…

  • Gastos de alojamiento

  • Sobre el agua

  • Tapa de por vida

    En inglés: Lifetime Cap

    DEFINICIÓN de’Lifetime Cap’

    Es la tasa de interés máxima de una hipoteca de tasa ajustable (ARM, por sus siglas en inglés) que se puede cobrar en cualquier momento durante la vigencia de la hipoteca. El límite de por vida se expresa generalmente como un aumento porcentual de una tasa de interés inicial. Por ejemplo, si una hipoteca ARM de período fijo tiene una tasa de interés fija inicial del 5% y un tope de por vida del 5%, la tasa de interés máxima que se puede cobrar es del 10%. Los topes de por vida son generalmente parte de la estructura de topes de tasas de interés de una hipoteca que consiste en topes iniciales, periódicos y de por vida.

    DESGLOSE ‘Lifetime Cap’

    Dado que los ARM derivan sus tasas de interés de un índice de referencia, como la London Interbank Offered Rate (LIBOR), los topes de por vida limitan los riesgos de aumentos sustanciales de las tasas de interés durante la vigencia de la hipoteca. Los topes iniciales y periódicos limitan la cantidad por la cual la tasa de interés de un ARM puede aumentar en cualquier fecha de ajuste de la tasa de interés.

    Algunas hipotecas tienen topes de tasas de interés que son similares a, y a veces referidos como, topes de por vida. Sin embargo, un techo de tipo de interés suele expresarse como un valor porcentual absoluto. Por ejemplo, los términos contractuales de la hipoteca pueden establecer que la tasa de interés máxima nunca puede exceder el 15%.

  • Límite de tipo de interés

  • Hipoteca de tasa ajustable – ARM

  • Límite inicial del tipo de interés

  • Annual Cap

  • Tapa de sobregiro

    En inglés: Overdraft Cap

    DEFINICIÓN de’Tapa de sobregiro’

    El límite máximo en dólares que un banco enviará a otra institución financiera en un día. El tope de sobregiro limita la cantidad que los bancos enviarán a través de pagos privados o de la red Fedwire. Este tope limita la exposición de un banco a la luz del día en caso de sobregiro.

    DOWN DE DESCENSO ‘Tapa de sobregiro’

    El tope de sobregiro varía de un banco a otro. Es un múltiplo del capital basado en el riesgo de cada banco. El tope se aplica no sólo entre bancos, sino también entre bancos, firmas de corretaje y cooperativas de crédito, así como otras instituciones financieras.

  • Sobregiro

  • Sobregiro de luz diurna

  • Cámara de Compensación Pagos Interbancarios ….

  • Estructura de capitalización de tipo de interés

  • Tapa de soplado

    En inglés: Blow-Off Top

    DEFINICIÓN de’Blow-Off Top’

    Un patrón gráfico que indica un aumento pronunciado y rápido en el precio de un valor y el volumen de operaciones seguido de una caída pronunciada y rápida en el precio y el volumen. Los cambios rápidos indicados por un tope de soplado, también llamado movimiento de soplado o movimiento de agotamiento, pueden ser el resultado de noticias reales o pura especulación.

    DESCENDIMIENTO ‘Blow-Off Top’

    Un «blow-off top» usualmente indica que el precio de un valor está a punto de caer, mientras que un «blow-off bottom» sugiere que el precio de un valor está a punto de subir. Un valor también puede entrar en un período de bloqueo durante el cual su valor permanece inflado durante semanas o meses. A menudo, las acciones de impulso experimentan períodos de desaceleración durante sus violentos altibajos.

    Por ejemplo, un patrón superior común de descarga ocurre cuando las compañías farmacéuticas anuncian los resultados de ensayos clínicos fundamentales. El no cumplir con los resultados clínicos tiende a ser un desastre para las compañías biotecnológicas o farmacéuticas en etapa inicial, pero el optimismo que lleva a la fecha del anuncio de la FDA puede llevar a un alza en los precios. Otro ejemplo puede ser la oferta pública inicial de una puesta en marcha de tecnología que ha sido exagerada antes de la fecha de la oferta pública inicial.

    Los operadores que quieren beneficiarse de los períodos de exclusión y limitar sus pérdidas potenciales pueden utilizar técnicas de trailing stop, mientras que las tapas de exclusión también pueden ser útiles para identificar posibles operaciones de gap-n-go. La clave del éxito a la hora de operar con topes de reventa es identificarlos adecuadamente y asegurarse de que no se trata simplemente de tendencias alcistas prolongadas – especialmente si los operadores están buscando hacer un comercio contrario y beneficiarse de la caída de los niveles más altos.

    Identificación de tapas sopladas

    Los operadores pueden experimentar dificultades al identificar las tapas de soplado. Al principio, pueden parecer similares a fuertes subidas, donde puede ser difícil iniciar una posición corta para llamar a una inversión, así como potencialmente demasiado tarde para comprar en una posición larga si la acción ya ha subido bruscamente.

    Algunas características comunes de las tapas de soplado incluyen:

    • Sin retrocesos: Los Blow-off tops han experimentado subidas masivas sin retrocesos sustanciales, lo que los diferencia de las acciones que simplemente están en una tendencia alcista a largo plazo.
    • Volumen bajista: Los máximos de despegue son seguidos por movimientos bruscos a la baja en el volumen masivo, lo que indica que los operadores largos están saliendo de la acción en manadas.
    • Un mercado más amplio: Los topes de evaporación a menudo se ven exacerbados por condiciones de mercado más amplias, lo que significa que una venta amplia del mercado podría llevar a un movimiento a la baja.

    Si los operadores han identificado erróneamente una tapa de soplido o la han intercambiado mal, a menudo es mejor salir de la posición temprano para evitar convertirse en un portabolsas. Aquellos que identifican con éxito las tapas de soplado tienen una oportunidad única para capitalizar la reacción exagerada de otros comerciantes.

    El balance final

    Un golpe en la parte superior es un patrón gráfico que indica un aumento pronunciado y rápido en el precio de un valor y el volumen de comercio seguido de una caída pronunciada y rápida en el precio y el volumen. Estos

  • Triple Top

  • Retroceso de bajo volumen

  • Doble Tapa

  • Arriba

  • Tapado

    En inglés: Capping

    DEFINICIÓN de’Tapado’

    1. La práctica de vender grandes cantidades de un bien o valor cerca de la fecha de vencimiento de las opciones con el fin de evitar una subida del precio de mercado.

    2. Una tentativa de mantener el precio bajo de una acción o de mover su precio más bajo poniendo la presión de la venta en ella.

    DESGLOSE ‘Taponado’

    1. El inversor que podría practicar el tope es un emisor de opciones de compra. Si está practicando el tope, él o ella está tratando de evitar tener que transferir el valor subyacente o la mercancía al tenedor de la opción. El objetivo es que la opción caduque sin valor, de modo que la prima recibida inicialmente por el emisor esté protegida.

    2. Esto es una violación de las reglas de la NASD.

  • Tiempo de Decaimiento

  • Call On A Put

  • Pegging

  • Cola asiática

  • TAPO

    En inglés: TAPO

    DEFINICIÓN de «TAPO»

    Una opción en la que la pérdida o ganancia para el inversor se basa no sólo en el precio del activo subyacente al vencimiento, sino en la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio medio del activo subyacente durante el período de vigencia de la opción. Una TAPO, Opción de Precio Promedio Negociado, (Opción de Precio Promedio Negociado) también se conoce como una opción asiática.

    DESGLOSE ‘TAPO’

    Una de las bolsas en las que comúnmente se negocian los TAPO es la Bolsa de Metales de Londres, un importante mercado de futuros sobre metales no ferrosos como el aluminio, el cobre, el plomo y el zinc. Estas opciones de compra y venta tienen una duración de contrato que oscila entre uno y 27 meses naturales y su precio de liquidación se determina por el precio de liquidación medio mensual. Los TAPOs, las opciones negociadas y los futuros se utilizan como herramientas de cobertura.

  • Opción Asiática

  • Opciones sobre Futuros

  • Poner una llamada

  • Opción de compra de acciones

  • Tapón Micro

    En inglés: Micro Cap

    Qué es un’Micro Cap’

    Una microcapitalización es una compañía que cotiza en bolsa en los Estados Unidos y que tiene una capitalización de mercado entre aproximadamente $50 millones y $300 millones. Las empresas de microcapitalización tienen una mayor capitalización bursátil que las nanocapitalizaciones y menos que las pequeñas, medianas, grandes y megacapitalizaciones. Las empresas con mayor capitalización bursátil no tienen automáticamente precios de cotización más altos que las empresas con menor capitalización bursátil.

    DESGLOSE ‘Micro Caperuza’

    Las compañías con menos de $50 millones en capitalización de mercado son frecuentemente referidas como nano caps. Tanto las nanocapas como las microcapasas son conocidas por su volatilidad y, como tales, tienden a considerarse más riesgosas que las empresas con mayor capitalización de mercado. La capitalización bursátil mide el valor de mercado de las acciones en circulación de una empresa, calculado multiplicando el precio de las acciones por el número total de acciones en circulación.

    Las microcápsulas también tienen una reputación de alto riesgo debido a que muchas tienen productos no probados, sin un historial sólido, activos, ventas u operaciones. La falta de liquidez y una pequeña base de accionistas también los exponen a choques de precios masivos.

    Siendo que las acciones de microcapitalización tienen una capitalización de mercado de entre $50 y $300 millones, los inversionistas deben estar preparados para una mayor volatilidad y riesgo en comparación con las acciones de gran capitalización en el S&P 500. Sin embargo, durante los períodos de fuerza alcista, las microcapacidades tienden a superar a sus contrapartes más grandes. Por ejemplo, de enero de 2008 a enero de 2018, el Dow Jones Select Micro-Cap Index arrojó una rentabilidad anualizada del 11,6%, mientras que el S&P 500 Index arrojó una rentabilidad anualizada del 10,37%.

    Las microcaps de EE.UU. dependen más de la salud de la economía doméstica

    Si bien puede haber algunas compañías estadounidenses de microcapitalización que dependen de que una gran parte de sus ingresos provenga de fuentes fuera de los Estados Unidos, la gran mayoría lleva a cabo la totalidad o la mayor parte de sus negocios dentro de los Estados Unidos. Esto es importante porque las empresas nacionales que no tienen operaciones en el extranjero no necesitan preocuparse por las fluctuaciones monetarias y el impacto potencial de los riesgos de conversión en las ganancias.

    Menos liquidez e información fácilmente disponible que las grandes empresas

    Otra consideración es el hecho de que hay muchas más acciones de microcapitalización en el mercado que acciones de gran capitalización y de capitalización gigante. En general, es posible que los inversores no vean el mismo nivel de información fácilmente disponible que con acciones más grandes como Apple Inc. Como resultado, la información limitada y la gran cantidad de acciones de microcapitalización en el mercado hacen que la investigación sea extremadamente importante para evitar acciones fraudulentas y otros riesgos potenciales. Debido a que muchos valores de microcapitalización no tienen que presentar informes financieros regulares a la SEC, la investigación se hace aún más difícil.

    Muchos valores de microcapitalización se pueden encontrar en los mercados extrabursátiles (OTC), como el OTC Bulletin Boa

  • Gorra Grande – Gorra Grande

  • Nano Capuchón

  • Stock secundario

  • Regulación de precios máximos

  • Tarifa de alimentación – (FIT)

    En inglés: Feed-In Tariff – (FIT)

    DEFINICIÓN de «Feed-In Tariff – (FIT) ‘

    Una tarifa de alimentación es una política económica creada para promover la inversión activa y la producción de fuentes de energía renovables.

    DESGLOSE ‘Feed-In Tariff – (FIT) ‘

    Las tarifas de alimentación a la red suelen utilizar acuerdos a largo plazo y precios vinculados a los costos de producción para los productores de energía renovable. Al ofrecer contratos a largo plazo y precios garantizados, los productores están protegidos de algunos de los riesgos inherentes a la producción de energía renovable, lo que permite una mayor diversidad en las tecnologías energéticas.

    Historial de tarifas de alimentación (FIT)

    La primera tarifa de alimentación (FIT) fue implementada por la administración Carter en los Estados Unidos a finales de la década de 1970. La Ley Nacional de Energía, como se la conocía, tenía por objeto promover la conservación de la energía junto con el desarrollo de nuevas fuentes renovables de energía, como la energía solar y eólica. Desde entonces, los fondos fiduciarios se han utilizado ampliamente, sobre todo en Alemania, España y otras partes de Europa.

    Especificaciones de la tarifa de alimentación (FIT)

    Las tarifas de alimentación están destinadas a casi todas las personas que producen energía renovable: propietarios de viviendas, empresarios, agricultores e inversores privados. En general, los FIT tienen 3 disposiciones.

    1) Garantizan el acceso a la red, lo que significa que los productores de energía tendrán acceso a la red.

    2) Ofrecen contratos a largo plazo, típicamente en el rango de 15-25 años.

    3) Ofrecen precios de compra basados en los costos, lo que significa que a los productores de energía se les paga en proporción a los recursos y al capital gastado para producir la energía.

  • Ley de aranceles de Smoot-Hawley

  • Energía alternativa ETF

  • Política de Renovación Condicional

  • Sector energético

  • Tarifa de alquiler implícita

    En inglés: Implicit Rental Rate

    DEFINICIÓN de’Tarifa de alquiler implícita’

    Las tarifas de alquiler implícitas reflejan los costos de oportunidad de una empresa al hacer negocios en lugar de asignar los recursos utilizados para fines alternativos. Derivado del análisis de los costos después de impuestos de todos los recursos de capital de una empresa, incluidos los recursos humanos (propietarios y mano de obra), físicos y financieros, las tasas de alquiler implícitas incorporan un componente de depreciación y los intereses que la empresa podría haber ganado si hubiera decidido invertir sus fondos en su lugar.

    DESGLOSE ‘Tarifa de alquiler implícita’

    Las tarifas implícitas de alquiler pueden entenderse como una categoría de costes implícitos. Deberían analizarse en relación con los costes explícitos de financiación de una empresa. La renta como se usa aquí se refiere al concepto de renta económica, el costo más allá de lo que se requiere para la producción. Si bien el precio de alquiler implícito puede ser superior o inferior al coste de capital de la empresa, si el precio de alquiler implícito sigue siendo inferior al coste de capital de la empresa durante un período prolongado, es probable que la empresa no opere durante mucho más tiempo. Esto se debe a que el costo de la empresa para operar sus activos es mayor que el mejor uso alternativo de la empresa para esos activos. Debido a que el costo implícito de capital de una empresa, o del usuario, refleja en parte las decisiones de gestión tomadas a lo largo del tiempo, calcular su costo implícito de capital y compararlo con el de sus pares de la industria puede proporcionar información sobre las decisiones de gestión financiera y la calidad de la administración financiera de una empresa.

    ¿Dónde más entran en juego las tarifas de alquiler implícitas?

    Las tasas de alquiler implícitas o implícitas también entran en juego al evaluar las posibles inversiones en bienes raíces. En ese contexto, los posibles compradores pueden comparar los costos de alquiler (tarifas actuales de alquiler en el mercado) con los de propiedad de una vivienda (por ejemplo, costos de compra y venta, impuestos, seguros, mantenimiento, cuotas de la asociación de propietarios) para determinar el atractivo relativo de cada uno en un mercado de vivienda determinado.

    Las tasas implícitas de alquiler se ven afectadas por las tasas de interés vigentes, las tasas de capital humano (salarios), la depreciación y la política fiscal con respecto al impuesto sobre la renta, los créditos fiscales y los métodos de depreciación. Debido a que no se especifican o cuantifican por adelantado, las tarifas de alquiler implícitas son fáciles de pasar por alto. Sin embargo, tomarlos en cuenta promueve una mejor toma de decisiones porque permite que se conozcan y reconozcan todos los costos y el impacto de las decisiones.

  • Coste implícito

  • Coste explícito

  • Activos rentables

  • Publicación del IRS 527 – Residencial…

  • Tarifa de Impacto

    En inglés: Impact Fee

    DEFINICIÓN de la «tasa de impacto»

    Es una tarifa impuesta a los promotores inmobiliarios por los municipios por la nueva infraestructura que debe construirse o incrementarse debido a la construcción de nuevas propiedades. Estas tarifas están diseñadas para compensar el impacto del desarrollo adicional y de los residentes en la infraestructura y servicios de la municipalidad, que incluyen la red de agua y alcantarillado de la ciudad, la policía y los servicios de protección contra incendios, escuelas y bibliotecas.
    Estos honorarios también pueden ser cobrados a cualquier individuo o entidad cuando sus acciones crean una externalidad dentro de una municipalidad.

    DESGLOSE ‘Tarifa de impacto’

    Algunos estados de EE.UU. intentaron establecer una tarifa de impacto para las personas que poseían vehículos registrados en otro estado, quienes posteriormente registraron ese mismo vehículo en su homestate. Esta tarifa de impacto de smog fue eventualmente anulada por las cortes de los Estados Unidos, quienes declararon que la tarifa era inconstitucional debido a que discriminaba injustamente a personas de otros estados.

  • Fondo de Bonos Municipales

  • Capítulo 9

  • Fideicomiso Municipal de Inversión

  • Nota municipal

  • Tarifa de Kilometraje Estándar

    En inglés: Standard Mileage Rate

    DEFINICIÓN de’Standard Mileage Rate’

    Una tarifa fija que el IRS permite por cada milla recorrida por el contribuyente con fines comerciales, caritativos, médicos o de mudanza. La tarifa estándar de millaje puede ser tomada en lugar de los gastos reales incurridos al calcular los gastos deducibles de automóvil relacionados con cualquiera de las cuatro actividades anteriores.

    DOWN BREAKING DOWN ‘Standard Mileage Rate’

    A pesar de que los contribuyentes tienen la opción de deducir los gastos reales o tomar la tasa de kilometraje estándar, esta última se elige generalmente porque no sólo es más simple, pero a menudo proporciona una mayor deducción.
    Las tarifas estándar de millaje se basan en la información recopilada anualmente por Runzheimer International, un contratista independiente del IRS.

  • Deducción estándar

  • Deducción fiscal

  • Deducción de contribuciones caritativas

  • Publicación 535 del IRS – Negocio …

  • Tarifa de la Oficina

    En inglés: Bureau Rate

    DEFINICIÓN de la «tarifa de oficina»

    Un precio estándar por unidad de seguro establecido por la oficina de clasificación de seguros de un estado, la asociación de todas las compañías de seguros autorizadas a escribir tipos particulares de seguros en ese estado. Las diferentes compañías de seguros en el estado combinan sus datos sobre reclamos y pérdidas para mejorar la solidez estadística de las tasas de seguros.

    DESGLOSE ‘Tasa de la Oficina’

    Una compañía de seguros puede optar por cobrar una tarifa más baja que la tarifa de la oficina. Un ejemplo de cómo podría optar por cobrar una tasa más baja sería un descuento por persistencia, o un descuento otorgado a un cliente por mantener una póliza en vigor con la misma aseguradora durante un número determinado de años. Las aseguradoras también tienen la opción de solicitar tarifas desviadas, las cuales deben ser aprobadas primero por el departamento de seguros de su estado.

  • ETF del sector de seguros

  • Seguro de Líneas Personales

  • Cumis Abogado

  • Seguro anual renovable

  • Tarifa de Mercado Abierto

    En inglés: Open-Market Rate

    DEFINICIÓN de la «tasa de mercado abierta»

    Tipo de interés que se paga por cualquier título de deuda que se negocie en el mercado abierto. Las tarifas de mercado abierto responden directamente a los cambios en la oferta y la demanda. Las tasas de interés para instrumentos de deuda tales como papel comercial y aceptaciones bancarias son tasas de mercado abierto.

    DESGLOSE ‘Tasa de apertura del mercado’

    Las tasas de mercado abierto difieren de la tasa de descuento y otras tasas oficiales establecidas por la Reserva Federal. Estos tipos se aplican a cualquier instrumento de deuda que cotice en el mercado secundario. Los tipos de interés de los préstamos comerciales de los bancos no entran en esta categoría, ya que están determinados en gran medida por la política de la Reserva Federal.

  • Reanudación del comercio

  • Operación de mercado abierto

  • Dos nombres de papel

  • Efecto comercial exento de impuestos

  • Tarifa de remolque

    En inglés: Trailer Fee

    Qué es un’Trailer Fee’

    Un honorario de remolque es un honorario que un administrador de fondos mutuos paga a un vendedor que vende el fondo a los inversionistas. La tarifa de remolque paga al vendedor por proporcionar al inversor asesoramiento y servicios de inversión continuos. El honorario del remolque se paga al asesor anualmente mientras el inversionista sea dueño del fondo. La tarifa de remolque también se conoce como «comisión de remolque».

    DESGLOSE ‘Cuota de remolque’

    Un honorario de remolque es uno de muchos honorarios retenidos por un fondo mutuo para la administración. Los honorarios de los fondos mutuos se cobran por varias razones. Las transacciones de los inversores suelen estar asociadas a una comisión. Por lo general, a los inversionistas de fondos mutuos se les cobrará un cargo cuando compren, cambien o rediman acciones de fondos mutuos. Otros cargos, incluyendo el cargo de remolque, están asociados con los costos operativos generales de los fondos mutuos. Otros gastos asociados con la operación del fondo mutuo incluyen honorarios de asesoría de inversión, gastos de comercialización y distribución, comisiones de corretaje, comisiones de custodia, comisiones de agencia de transferencia, honorarios legales y comisiones de contabilidad.

    Si un fondo mutuo cobra una comisión de remolque, ésta se detallará en el prospecto del fondo mutuo y se incluirá en la comisión total de administración del fondo mutuo. Los fondos mutuos deben proporcionar información completa de todos los cargos cobrados por el fondo. La comisión de administración de un fondo mutuo se muestra típicamente con las características de un fondo en su garantía de comercialización.

    Puede ser importante saber si su vendedor de fondos mutuos está recibiendo una cuota de remolque. Las tarifas de los remolques son un tanto controversiales y han sido debatidas debido a su potencial para causar conflictos de intereses. Un asesor que escoja entre dos ofertas de fondos mutuos, podría potencialmente favorecer una oferta de fondos mutuos con un cargo de remolque en lugar de uno sin él, debido a la compensación anual que recibirían mientras un inversionista está invertido en el fondo mutuo. Si un fondo mutuo tiene un honorario de remolque, típicamente varía entre el 0.25% y el 1% de los gastos del fondo mutuo. Comprender claramente los objetivos y honorarios de un fondo de inversión colectiva puede ayudar al inversor a asegurarse de que está eligiendo la mejor inversión para sus necesidades personales.

    Comprensión de la lista de comisiones de un fondo de inversión

    Las compañías de inversión están obligadas a revelar la información completa de todas las comisiones cobradas por una oferta registrada de fondos de inversión. Estos detalles se pueden encontrar en el prospecto del fondo de inversión, a menudo bajo el título «honorarios de los accionistas».

    Un ejemplo de la notificación de las comisiones de remolque puede encontrarse en un folleto informativo de Russell Investments: Russell Investments Simplified Prospectus.

    El Folleto Informativo Simplificado de Russell Investments detalla qué fondos pagan una tarifa de remolque. Los detalles sobre las tarifas de remolque comienzan en la página 40 y están delineados por serie de fondos y opción de compra.

  • Acuerdo de intercambio de remolques

  • Tasas de cambio

  • Fondo de inversión sin comisión de transacción

  • Fondo de inversión

  • Tarifa del mediodía

    En inglés: Noon Rate

    DEFINICIÓN de’Noon Rate’

    Término utilizado por el Banco de Canadá para describir el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el dólar canadiense. La tasa es publicada a las 12:45pm EST por el Banco de Canadá en cualquier día dado, y se basa en el comercio que tiene lugar de 11:59am a 12:01pm en ese día.
    Las sociedades GL suelen utilizar la cotización al mediodía como referencia para la conversión de balances contables.

    DESGLOSE ‘Tasa de Mediodía’

    Por ejemplo, si una empresa canadiense tiene operaciones en los EE.UU., puede utilizar el tipo de cambio del mediodía como tipo de cambio de referencia para la conversión.

    Cuando los contadores consolidan los estados financieros de una compañía, necesitarán convertir los dólares estadounidenses de las operaciones estadounidenses a dólares canadienses, lo cual, en este ejemplo en particular, se hará utilizando la tasa del mediodía cotizada en la fecha del balance general.

    Algunas compañías creen que el tipo de cambio del mediodía es una mejor medida de la conversión de divisas, porque todas las operaciones que realizan en el mercado de divisas tienen lugar durante el día hábil, y no al final del día.

  • Conversión de moneda

  • Índice de Condiciones Monetarias – MCI

  • Tipo de cambio

  • Cotización del dólar

  • Tarifa Go-To

    En inglés: Go-To Rate

    DEFINICIÓN de la’Go-To Rate’

    La tasa de interés que entrará en vigor después de que finalice un período introductorio. La tasa de interés inicial se asocia más comúnmente con las tarjetas de crédito, que pueden ofrecer un período de tiempo introductorio en el que el titular de la tarjeta disfruta de una tasa de interés más baja. Después de que el período introductorio termina, la tasa de interés aumenta.

    DESGLOSE ‘Go-To Rate’

    Las compañías de tarjetas de crédito frecuentemente utilizan tasas de interés para atraer a los clientes a inscribirse en una nueva tarjeta de crédito o transferir sus saldos. Esta tasa introductoria puede ser tan baja como el cero por ciento durante un período de tiempo, a menudo entre seis meses y dos años. Durante este tiempo, el tarjetahabiente paga una tasa de interés más baja en diferentes tipos de transacciones, incluyendo adelantos en efectivo, transferencias y compras.

    Una vez finalizado el período de introducción, es probable que el titular de la tarjeta de crédito vea un aumento en las tasas de interés. Por lo general, el titular de la tarjeta es notificado de esta tasa en el contrato de tarjeta de crédito que firma cuando se inscribe en la tarjeta. La tasa de aceptación puede variar de acuerdo con la solvencia del titular de la tarjeta, y los titulares de tarjetas más arriesgados reciben una tasa de interés más alta por los saldos.

    Los tarjetahabientes pueden aprovechar el período introductorio para pagar el saldo de su tarjeta de crédito, ya que tendrán un período de tiempo en el que podrán no pagar intereses sobre cualquier saldo pendiente. Esto se aplica específicamente a las transferencias de saldo de una tarjeta de crédito anterior a la nueva tarjeta de crédito.

    Por ejemplo, una compañía de tarjeta de crédito puede ofrecer un APR introductorio de 0% por 24 meses. Durante este tiempo, al titular de la tarjeta no se le cobran intereses sobre ninguna compra o saldo. La tasa de interés es del 12% al 22%, dependiendo de la solvencia del titular de la tarjeta. La tasa de interés puede ser variable, lo que significa que cambiará en relación con otra tasa, como la tasa preferencial.

  • Porcentaje de compra

  • Acuerdo del titular de la tarjeta

  • Devolución en efectivo

  • Documento preliminar de ventas

  • Tarifa Medioambiental

    En inglés: Environmental Tariff

    DEFINICIÓN de la «Tarifa medioambiental»

    Un arancel ambiental es un atax que se aplica a los productos que se importan o exportan de países con controles de contaminación ambiental insatisfactorios. Una tarifa ambiental es, en efecto, un impuesto al pecado, diseñado para hacer menos deseable el comercio con países ambientalmente negligentes.

    También se le conoce como «ecotasa».

    DESGLOSE «Tarifa medioambiental»

    Estados Unidos comenzó a implementar tarifas ambientales en 1991. Aunque por lo general esos aranceles se establecen para desalentar el comercio con países que tienen normas ambientales dudosas, varios estudios han demostrado que los impuestos y las reglamentaciones han tenido poco impacto en el comercio internacional. Sin embargo, cada vez se ejerce más presión negativa sobre las empresas que comercian con contaminadores y violadores de los derechos humanos.

  • Guerra de tarifas

  • Agencia de Protección del Medio Ambiente …

  • Marketing verde

  • Fondo Verde

  • Tarifa Plana Equivalente

    En inglés: Equivalent Flat Rate

    DEFINICIÓN de «Equivalent Flat Rate»

    La tasa a la que se consideran iguales un plan de garantía de seguro a tanto alzado y un plan de garantía de seguro basado en el riesgo. Los importes a tanto alzado equivalentes ajustan el importe a tanto alzado utilizado en un tipo de régimen de garantía de seguros (IGS) para que el asegurador vea las mismas primas del fondo de garantía que en el régimen basado en el riesgo.

    DESGLOSE ‘Tarifa Plana Equivalente’

    Un esquema de garantía de seguro (IGS) está diseñado para proteger a los asegurados en caso de insolvencia de una aseguradora. Si bien los reguladores de seguros disponen de diversos instrumentos para proteger a los asegurados en caso de insolvencia de un asegurador, es posible que las reglamentaciones no puedan protegerlos contra todas las situaciones posibles que podrían dar lugar a la insolvencia. Los planes de garantía de seguros permiten a los asegurados poner en común los riesgos de múltiples aseguradores, y se utilizan diferentes tipos de financiación para asegurar contra la insolvencia.

    Los métodos de financiación más comunes de IGS son la tarifa plana y los métodos basados en el riesgo. La tarifa fija IGS cobra un porcentaje fijo de las primas de una aseguradora, sin tener en cuenta el riesgo asumido por la aseguradora porque se desarrolla independientemente del perfil de riesgo de la aseguradora. Los cargos basados en el riesgo se basan en la cantidad de riesgo que una aseguradora ha asumido, lo que significa que se requiere una mayor proporción de prima para las aseguradoras que asumen más riesgo.

    El tipo de esquema de financiamiento utilizado en una IGS afecta los comportamientos de riesgo de la aseguradora. Los accionistas y los asegurados de la aseguradora pueden querer que la aseguradora actúe de manera diferente, ya que los accionistas quieren las primas más altas asociadas con la asunción de más riesgos y los asegurados quieren menos riesgos para poder cubrir sus reclamaciones.

    La tarifa plana equivalente es utilizada por los analistas para determinar cómo los diferentes comportamientos de cambio de riesgo afectan el bienestar de los asegurados en relación con los accionistas. Los pequeños aumentos en la prima cobrada en un IGS dan como resultado que la tarifa plana y los enfoques basados en el riesgo sean similares en términos de bienestar de los asegurados, mientras que los grandes aumentos de la prima en los enfoques basados en el riesgo son mejores para los asegurados.

  • Reembolso de experiencia

  • Prima de seguro

  • Seguro Clasificado

  • Política evaluable

  • Tarifa por adelantado

    En inglés: Advance Rate

    Qué es una’Tasa de avance’

    Una tasa de interés anticipada es el porcentaje máximo del valor de una garantía que un prestamista está dispuesto a extender para un préstamo. La tasa de interés por adelantado ayuda al prestatario a determinar qué tipo de colateral debe presentar para asegurar el monto deseado del préstamo y ayuda a minimizar la exposición a pérdidas del prestamista cuando acepta colateral cuyo valor puede fluctuar.

    DESGLOSE ‘Tasa de avance’

    La garantía ayuda a los prestamistas a minimizar los riesgos y a ofrecer tasas de interés asequibles a los prestatarios. Al establecer una tasa de interés por adelantado, el prestamista puede crear un colchón en la transacción del préstamo asegurándose de que si el valor de la garantía colateral disminuye y el préstamo entra en incumplimiento, todavía existe una protección adecuada contra la pérdida del capital del préstamo. Si un prestamista tiene una tasa de interés por adelantado del 75%, y el valor de la garantía presentada es de $100,000, entonces el préstamo máximo que el prestatario puede recibir es de $75,000.

    La garantía ayuda a los prestatarios a asegurar una mejor tasa de interés para su préstamo, y potencialmente un préstamo más grande. Los tipos comunes de garantía incluyen bienes raíces (incluyendo el valor acumulado de la vivienda), vehículos automotores, cuentas de efectivo, inversiones, pólizas de seguro, pagos futuros o cuentas por cobrar, objetos de valor, y/o maquinaria y equipo.

    La tasa de avance funciona de manera similar a la relación préstamo-valor (LTV). LTV es otro coeficiente de evaluación de riesgo de préstamos que a menudo utilizan las instituciones financieras y otros prestamistas antes de aprobar una hipoteca. Por lo general, se considera que las proporciones altas de LTV son de mayor riesgo, lo que posteriormente le cuesta más al prestatario y le exige potencialmente que adquiera un seguro hipotecario. La relación LTV se puede calcular como: Monto de la Hipoteca/Valor Aprobado de la Propiedad.

    Porcentaje de anticipo en el contexto de la evaluación del riesgo de crédito

    La determinación de la tasa de interés anticipada para un prestatario por lo general viene después de que el prestamista analiza la condición financiera general del prestatario. Este análisis se centra en la capacidad del prestamista para pagar el préstamo propuesto, de acuerdo con los términos y condiciones específicos dados. Para determinar el riesgo de crédito de un prestatario, los prestamistas, como los bancos comerciales, a menudo empiezan con un marco, llamado «las cinco C». Éstos consisten en: el historial crediticio del solicitante, su capacidad de pago, su capital, las condiciones del préstamo y la garantía asociada.

    La evaluación del riesgo de crédito no sólo se realiza en el caso de los préstamos al consumo, sino también en todo el mercado de bonos. Después de considerar cuidadosamente el riesgo de incumplimiento de un emisor de bonos (empresa, organización sin ánimo de lucro, municipio, etc.), una agencia de calificación crediticia, como Fitch, Moody’s o Standard & Poor’s, asigna una calificación que se corresponde con el nivel de riesgo de la emisión y el potencial de recompensa correspondiente.

  • Garantías

  • Valor hipotecario

  • Base del préstamo

  • Prestamista

  • Tarifa por departamento

    En inglés: Departmental Rate

    DEFINICIÓN de’Tasa Departamental ‘

    La tasa de gastos generales para cada departamento en un proceso de fabricación en fábrica. La tasa departamental es diferente para cada etapa del proceso de producción cuando varios departamentos realizan pasos seleccionados para completar el proceso final. Al dividir los gastos generales de las distintas secciones de la empresa en lugar de tener una tasa para toda la empresa, la gerencia puede evaluar las ineficiencias corporativas con mayor precisión.

    DESGLOSE ‘Tarifa Departamental ‘

    La tasa departamental es específica para cada paso segregado en todo el proceso. Por ejemplo, si una empresa fabrica pan, se pueden utilizar diferentes tarifas departamentales para la línea real de producción/fabricación y el proceso de ensacado.

  • Recargo de gastos generales

  • Gastos generales poco aplicados

  • Desviación de volumen de fabricación

  • Costes de transferencia

  • Tarifa por día

    En inglés: Day Rate

    Qué es un’Day Rate’

    Una tarifa por día es el precio/costo de un servicio en particular para toda una jornada laboral. En algunos mercados, se denomina «viáticos» (un coste que una organización pagará por un día de trabajo) y a menudo se traduce en una jornada laboral de 7,5 horas. Algunas organizaciones de compras prefieren una tarifa por día cotizada en lugar de una tarifa por hora para los servicios. Las tarifas por día varían significativamente debido a la naturaleza del trabajo y a la región/país donde se realiza.

    DESCENSO ‘Day Rate’

    Cuando un trabajador no está cubierto por un salario o es un trabajador contratado, a veces una tasa de pago se negociará sobre la base de una tasa diaria. Ejemplos comunes de cuando se puede usar una tarifa por día incluyen la tarifa de pago por un trabajador manual, el precio de una habitación de hotel cuando no se utiliza una pernoctación, o el precio para que un contratista realice el trabajo para un cliente. Las tarifas por día varían significativamente debido a la naturaleza del trabajo y a la región/país donde se realiza. El trabajo que requiere una habilidad más especializada requerirá una tasa de días más alta que el trabajo que a una persona se le puede enseñar a hacer en el lugar, como cavar una zanja o acarrear rocas. La región o país donde se realiza el trabajo también marcará la diferencia. Los países y regiones dentro de los países con un mayor costo de vida generalmente pagarán más por el trabajo manual que los países emergentes o las regiones dentro de los países desarrollados que tienen un menor costo de vida.

  • Capital de trabajo en días

  • Pagos por día

  • Subempleo

  • Tarifa diaria (prospección petrolífera)

  • Tarifa por día (perforación petrolera)

    En inglés: Day rate (oil drilling)

    DEFINICIÓN de «Day rate (perforación petrolífera)»

    En la producción de petróleo, una tarifa diaria es la cantidad que la compañía petrolera le paga a un contratista de perforación por un día de operación de una plataforma de perforación. Las compañías y los contratistas generalmente acuerdan una tarifa fija por contrato, por lo que la tarifa por día se determina dividiendo la cantidad total entre el número de días del contrato.

    DOWN DE DESCENSO ‘Day rate (oil drilling)’

    Las fluctuaciones de las tasas diarias, que pueden ser amplias, son utilizadas por los inversionistas como un indicador de la salud del mercado de perforación. Por ejemplo, si las tasas diarias caen, los inversores pueden tomar como una señal para salir de sus posiciones.

  • Responsabilidad Civil Profesional de Contratistas ….

  • Contratista independiente

  • Lodo de perforación

  • Costos intangibles de perforación – IDC

  • Tarifa por Rollo

    En inglés: Roll Rate

    Qué es’Roll Rate’

    La tasa de interés se refiere al porcentaje de usuarios de tarjetas de crédito que se vuelven cada vez más morosos en sus cuentas. El tipo de cambio nominal es el porcentaje de usuarios de tarjetas que «pasan» de la categoría de 60 días de retraso a 90 días de retraso, o de 90 días de retraso a 120 días de retraso, y así sucesivamente. En la industria de tarjetas de crédito, los acreedores reportan pagos atrasados en incrementos de 30 días comenzando con la categoría de 60 días atrasados y que van desde 90 días atrasados, 120 días atrasados, 150 días atrasados y así sucesivamente hasta la cancelación. Las cancelaciones están sujetas a la discreción de la compañía privada y a las leyes estatales. Para préstamos federales la cancelación es requerida después de 270 días de acuerdo a la regulación federal.

    DOWN BREAKING DOWN ‘Roll Rate’

    Las tasas Roll son utilizadas por los bancos para ayudar a manejar y predecir las pérdidas crediticias basadas en la morosidad.

    Cálculo de tasas de interés

    Las instituciones financieras tienen diversas metodologías para calcular las tasas nominales. Pueden calcular las tasas nominales por el número de prestatarios en mora o la cantidad de fondos en mora.

    Por ejemplo, si 20 de cada 100 usuarios de tarjetas de crédito que estuvieron en mora después de 60 días siguen estando en mora después de 90 días, la tasa nominal de 60 a 90 días es del 100%. Además, si sólo 10 de cada 20 emisores de tarjetas de crédito que estaban en mora a los 60 días ahora están en mora a los 90 días, la tasa de interés sería del 50%.

    Al considerar las tasas de morosidad por saldos, el banco basará sus cálculos en el total de saldos morosos. Por ejemplo, si el saldo moroso a 60 días de la cartera de tarjetas de crédito de un banco pequeño en febrero es de 100 millones de dólares, y el saldo moroso a 90 días en marzo es de 40 millones de dólares, la tasa roll-rate a 60 a 90 días en marzo es del 40% (es decir, 40 millones de dólares o 100 millones de dólares). Esto implica que el 40% de los 100 millones de dólares por cobrar en el cubo de 60 días en febrero han migrado al cubo de 90 días en marzo.

    Los bancos emisores de tarjetas de crédito estiman las pérdidas de crédito separando su cartera total de tarjetas de crédito en «cubos» de morosidad, similares a las categorías de 60 días y 90 días mencionadas anteriormente. La gerencia de un banco mide las tasas de interés para el mes actual y el trimestre actual, o un promedio de varios meses o trimestres para suavizar las fluctuaciones. Los tipos de interés nominales también pueden desglosarse por categoría de producto o calidad del prestatario para comprender mejor la morosidad en general.

    Provisiones para pérdidas por créditos

    Una vez que se determinan las tasas de interés, se aplican a las cuentas por cobrar pendientes dentro de cada cubeta, y los resultados finales se agregan para estimar el nivel de reserva requerido para pérdidas por créditos. Las instituciones financieras suelen actualizar trimestralmente las provisiones para pérdidas por créditos en sus estados financieros. Las provisiones para pérdidas por créditos son generalmente un gasto o un pasivo que un banco castiga. Los bancos tienen diferentes metodologías para determinar las provisiones para pérdidas por créditos, y por lo general sólo una parte de los saldos morosos se amortizan en las primeras moras. Los bancos monitorean de cerca las tasas de interés y las provisiones para pérdidas crediticias para medir los riesgos de los prestatarios. Los tipos de interés nominales también pueden ayudar a los emisores de crédito a establecer normas de suscripción basadas en las tendencias de reembolso para diversos tipos de productos y diferentes tipos de prestatarios.

    Índice de delincuencia

  • Estrategia Nunca Pagar

  • Rodillo recto

  • Saldo de tarjeta de crédito