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En inglés: Blended Rate

Qué es el’Blended Rate’

Una tasa combinada es una tasa de interés que se cobra sobre un préstamo y que representa la combinación de una tasa anterior y una nueva tasa. Las tasas combinadas generalmente se ofrecen a través de la refinanciación de préstamos anteriores a los que se les cobra una tasa que es más alta que la tasa del préstamo anterior, pero más baja que la tasa de un préstamo nuevo. Este tipo de tasa se calcula a efectos contables para entender mejor la obligación de deuda para múltiples préstamos con diferentes tasas o los ingresos de varias corrientes de interés.

DESGLOSE ‘Tasa combinada’

Las tasas mixtas son utilizadas por los prestamistas para alentar a los prestatarios a refinanciar los préstamos de bajo interés existentes y se utilizan para calcular el costo mancomunado de los fondos. Estos tipos también representan un tipo de interés medio ponderado sobre la deuda de las empresas. La tasa resultante se considera la tasa de interés agregada de la deuda corporativa.

Ejemplos generales del tipo combinado de la deuda de las empresas

Algunas empresas tienen más de un tipo de deuda corporativa. Por ejemplo, si una compañía tiene $50,000 en deuda a una tasa de interés del 5% y $50,000 en deuda a una tasa de interés del 10%, la tasa combinada total se calcularía como: (50.000 x 0,05 + 50.000 x 0,10) / (50.000 + 50.000) = 7,5%

La tasa mixta también se utiliza en la contabilidad del costo de los fondos para cuantificar el pasivo o los ingresos por inversiones en un balance general. Por ejemplo, si una compañía tuviera dos préstamos, uno por $1,000 al 5% y el otro por $3,000 al 6% y pagara el interés cada mes, el préstamo de $1,000 cobraría $50 después de un año, y el préstamo de $3,000 cobraría $180. Por lo tanto, la tasa combinada sería (50 + 180) / 4.000 = 5,75%

Ejemplo general de tasa combinada en un préstamo personal

Los bancos utilizan una tasa mixta para retener clientes y aumentar los montos de los préstamos a clientes probados y solventes. Por ejemplo, si un cliente tiene actualmente un interés del 7%, una hipoteca de $75,000 y desea refinanciar y la tasa actual es del 9%, el banco podría ofrecer una tasa combinada del 8%. El prestatario podría entonces decidir refinanciar por $145,000 con una tasa combinada del 8%. Seguiría pagando el 7% de los 75.000 dólares iniciales, pero sólo el 8% de los 70.000 dólares adicionales.

Ejemplo específico de tasa combinada

UDR Inc. por ejemplo, un fondo de inversión multifamiliar líder, anunció los resultados del segundo trimestre de 2016 el 26 de julio de 2016. Había una nota en el informe de ganancias bajo la sección del balance general que describía la tasa combinada de la compañía sobre su deuda de $3.5 mil millones. Su tasa de interés combinada para el trimestre fue de 3.76%. El monto total de la deuda representa un apalancamiento de 33.2% para la compañía.

En inglés: Composite Rate

Qué es la’Tasa compuesta’

Un tipo compuesto es una prima de seguro basada en el perfil de riesgo medio de un grupo y no en el perfil de riesgo de un asegurado individual. Una tasa compuesta implica que todos los miembros de un grupo en particular pagan la misma prima de seguro por un riesgo específico.

DESGLOSE ‘Tasa compuesta’

Cuando una compañía de seguros suscribe una nueva póliza, se compromete a indemnizar al titular de la póliza contra un peligro en particular a cambio del pago de una prima. Determinar el monto de la prima a cobrar al titular del seguro es un paso crítico en el proceso de suscripción. La subestimación de la gravedad o de la frecuencia de los posibles siniestros puede llevar a la aseguradora a cobrar menos al asegurado por la cobertura. La infravaloración puede hacer que la aseguradora utilice reservas de capital, lo que hará que la póliza no sea rentable.

Las compañías de seguros utilizan varios métodos diferentes al determinar el monto de la prima a cobrar por cualquier póliza de seguro en particular. El proceso utilizado depende de si la asignación de una tarifa es para un solo riesgo, como el seguro de salud para un individuo, o para un grupo, como el seguro de salud para una empresa con varios empleados.

Determinación de tasas individuales y compuestas

Para la determinación de una tasa para un individuo, la compañía examinará el perfil de riesgo del individuo. En el caso de los seguros de salud, este perfil incluye la edad, el hábito de fumar y el lugar de residencia del asegurado potencial. El asegurador utilizará tablas actuariales para determinar la probabilidad de que el tomador del seguro presente un siniestro y fijará la prima en consecuencia.

Una compañía de seguros enfocará el establecimiento de una tasa compuesta de manera diferente a como lo hacen para las pólizas individuales. En lugar de considerar un único perfil de riesgo, la aseguradora considera el perfil de riesgo de todo el grupo. El número de miembros del grupo ayuda a determinar la tasa compuesta promedio. El suscriptor combinará los perfiles de riesgo de todas las personas y llegará al perfil de riesgo medio. Cada miembro del grupo pagará la misma prima.

Las tarifas compuestas benefician a las personas mayores y menos saludables porque todos están pagando el mismo precio. Las personas más jóvenes y saludables pueden tener la posibilidad de contratar pólizas individuales costosas sin necesidad de localización. Aunque las pólizas pueden ser menos costosas, el plan patrocinado por el empleador ofrece beneficios impositivos y ahorro de tiempo por no investigar innumerables opciones.

Mientras que las tarifas compuestas permiten que todos los empleados paguen la misma prima para el seguro de salud de manera individual, el precio será diferente para los empleados con diferentes situaciones familiares. Cada nivel de cobertura tiene una prima correspondiente. Ya que la póliza es una póliza compuesta, un empleado con un hijo pagará la misma tarifa familiar que un empleado con cuatro hijos.

Seguro Clasificado

En inglés: Abandon Rate

Qué es’Abandon Rate’

La tasa de abandono es el porcentaje de tareas que son abandonadas por el cliente antes de completar la tarea prevista. Hay dos industrias comunes donde la tasa de abandono es una métrica de uso común. La primera es en los centros de llamadas, la segunda es la venta al por menor en línea.

Para un centro de llamadas entrantes, la tasa de abandono es el porcentaje de llamadas telefónicas entrantes hechas a un centro de llamadas o escritorio de servicio que son abandonadas por el cliente antes de hablar con un agente. Se calcula como llamadas abandonadas divididas entre el total de llamadas entrantes (en porcentaje). Las tasas de abandono tienen una relación directa con los tiempos de espera. Cuanto más tiempo tengan que esperar los clientes antes de conectarse a un agente, mayor será la tasa de abandono, ya que la gente se cansará de esperar a recibir asistencia y colgará antes de llegar a un agente.

Para un minorista en línea, la tasa de abandono es el porcentaje de compradores que abandonan sus carritos virtuales sin completar los procedimientos de pago. Se calcula por el número de cestas de la compra abandonadas dividido por el total de transacciones iniciadas. Incluso cuando se abandonan los carritos, los minoristas en línea pueden utilizar la información del cliente obtenida del contenido del carrito para mejorar sus técnicas de marketing y ventas.

DESCENDIMIENTO ‘Tasa de abandono’

La tasa de abandono es una medida importante. Proporciona a la empresa información sobre los hábitos de sus clientes y puede ser un indicador de los niveles de satisfacción de los mismos. En el caso de los centros de llamadas, los altos tiempos de abandono pueden indicar una subasignación de recursos al centro de llamadas o a la mesa de ayuda por parte de la compañía, y pueden cargar a una compañía con la reputación de ofrecer un mal servicio al cliente. También puede dar lugar a la pérdida de oportunidades de venta y a clientes muy insatisfechos, como puede atestiguar cualquiera que haya pasado una cantidad significativa de tiempo esperando en una cola virtual para el servicio de atención al cliente.

Para los minoristas en línea, podría indicar que el minorista tiene precios más altos que sus competidores. Es posible que antes de realizar la compra, un cliente haya buscado en otros sitios para comparar precios y haya terminado comprando sus productos en otra fuente en línea. A menudo, los minoristas en línea utilizarán la información proporcionada por los carritos abandonados para mejorar sus técnicas de comercialización y pueden terminar vendiendo artículos promocionales al propietario del carrito abandonado en un esfuerzo por completar la venta. El minorista también puede buscar tendencias en cuanto a qué tipos de productos se abandonan con más frecuencia y luego aumentar sus esfuerzos de venta en torno a esos productos en un intento de disminuir la tasa de abandono.

En inglés: Rate Of Adoption

DEFINICIÓN de la «tasa de adopción»

El número de miembros de una sociedad que comienzan a utilizar una nueva tecnología o innovación durante un período de tiempo específico. La tasa de adopción es una medida relativa, lo que significa que la tasa de un grupo se compara con la adopción de otro, a menudo de toda la sociedad.

Los atributos de una innovación que afectan el ritmo de adopción incluyen la ventaja creada por la adopción de la innovación, la facilidad con la que la innovación puede ser adoptada en la vida diaria, la capacidad de otros miembros de la sociedad para ver a aquellos que ya han adoptado la innovación y el gasto asociado con probar la innovación.

DESGLOSE ‘Tasa de adopción’

La tasa de adopción es parte de la teoría de la difusión de innovaciones, que busca explicar cómo el uso de nuevas tecnologías, procesos e innovaciones se extiende a través de una sociedad, y por qué se adoptan sobre métodos antiguos.

Un factor importante que influye en la tasa de adopción es el tipo de sociedad que se está introduciendo en una innovación, ya que las sociedades cerradas y las sociedades que carecen de una comunicación clara entre los adoptantes y los no adoptantes tienen menos probabilidades de adoptar una nueva tecnología.

En inglés: Savings Rate

Qué es una’Tasa de ahorro’

Una tasa de ahorro es la cantidad de dinero, expresada como porcentaje o proporción, que una persona deduce de sus ingresos personales disponibles para ahorrar o para jubilarse. El efectivo acumulado normalmente se invierte en inversiones de muy bajo riesgo (dependiendo de varios factores como el tiempo esperado hasta la jubilación), como un fondo del mercado monetario o una cuenta personal de jubilación individual (IRA, por sus siglas en inglés) compuesta por fondos mutuos no agresivos, acciones y bonos.

DESGLOSE ‘Tasa de ahorro’

Durante años, la tasa de ahorro en los Estados Unidos ha disminuido. En las décadas de 1970 y 1980, las tasas de ahorro personal se encontraban en el rango del 5 al 7%, pero disminuyeron al rango del 1 al 3% en el siglo XXI. La tasa de ahorro aumentó en Estados Unidos a partir de 2008 con el inicio de la recesión, alcanzando el 8%, pero ha vuelto a bajar, continuando la tendencia general negativa de ahorro en la economía estadounidense. A junio de 2016, la tasa de ahorro en Estados Unidos es del 5,5%. Desde que la Reserva Federal comenzó a hacer un seguimiento de la tasa de ahorro en los Estados Unidos, la tasa más alta ha sido, fue del 17% en mayo de 1975. Por el contrario, la tasa de ahorro china se sitúa en torno al 30%.

¿Qué afecta la tasa de ahorro?

La tasa de ahorro promedio nacional a menudo está determinada por la forma en que una cultura en particular ve la deuda, valora las posesiones y cómo está estructurada una economía. Las economías orientadas al consumo tienen menores tasas de ahorro; en Estados Unidos, el consumo constituye alrededor del 75% de la economía. Economías como la china, más orientada a la inversión, tienen tasas de ahorro más altas. Las tasas de ahorro tienden a disminuir a medida que las poblaciones envejecen y gastan sus ahorros en lugar de aumentarlos. Las tasas de ahorro se ven afectadas por el crecimiento salarial, así como por las políticas de tasas de interés de los bancos centrales. Otros factores que reducen las tasas de ahorro son el aumento de la riqueza, el aumento del acceso al crédito y el aumento de la productividad laboral.

Cálculo de la tasa de ahorro

La tasa de ahorro es la relación entre el ahorro personal y la renta personal disponible y puede calcularse para una economía en su conjunto o a nivel personal. La Reserva Federal define el ingreso disponible como todas las fuentes de ingreso menos los impuestos que usted paga por ese ingreso. Sus ahorros son ingresos disponibles menos gastos, tales como pagos con tarjeta de crédito y cuentas de servicios públicos. Usando este enfoque, si le quedan $30,000 después de impuestos (ingreso disponible) y gasta $24,000 en gastos, entonces sus ahorros son de $6,000. Dividiendo el ahorro entre su ingreso disponible se obtiene una tasa de ahorro del 20% ($6,000 / $30,000 x 100).

En inglés: Lease Rate

Qué es’Lease Rate’

La tasa de arrendamiento es la cantidad de dinero que se paga durante un período de tiempo específico por el alquiler de un activo, como un bien inmueble o un automóvil. La tasa de arrendamiento que el prestamista gana al permitir que otra persona use su propiedad compensa al prestamista por no poder darle otro uso a esa propiedad durante el término del arrendamiento.

DESGLOSE ‘Tasa de arrendamiento’

La tasa de arrendamiento puede tener dos matices diferentes, dependiendo del tipo de propiedad que se esté arrendando. En bienes raíces comerciales, la tasa de arrendamiento es el costo de ocupar el espacio, comúnmente establecido como una cantidad en dólares por pie cuadrado de espacio por año. La tasa de arrendamiento también se puede establecer en términos de dólares por mes, como con un contrato de alquiler, o incluso dólares por año.

Los términos del contrato de arrendamiento detallarán el período de tiempo durante el cual se aplica la tasa de arrendamiento y también pueden detallar los aumentos incrementales en la tasa de arrendamiento en comparación con los arrendamientos de varios años. Para tener una idea verdadera del costo de alquilar un espacio, además de la tasa de arrendamiento, el potencial inquilino tendrá que saber si el arrendamiento es único, doble o triple neto, en otras palabras, si él o el dueño de la propiedad será responsable de gastos tales como servicios públicos, mantenimiento e impuestos a la propiedad. Debido a que la mayoría de las tasas de arrendamiento comercial se establecen en dólares por pie cuadrado, hace más fácil para el potencial arrendatario (inquilino) comparar los costos de arrendamiento de las propiedades con diferentes perfiles de tamaño.

Tarifas de alquiler de coches y equipos

En el caso de un arrendamiento de un automóvil, el pago mensual del vehículo se basa en la depreciación esperada y el valor residual del automóvil (una cantidad predeterminada que el automóvil valdrá al final del período de arrendamiento), así como la tasa de arrendamiento, que generalmente se establece como un porcentaje. A través de pagos mensuales, el arrendatario compensa al concesionario de automóviles tanto por la depreciación del vehículo como por inmovilizar los activos en los vehículos en lugar de invertir ese dinero en otro lugar. En este caso, el tipo de arrendamiento equivale aproximadamente a un tipo de interés. Los pagos de arrendamiento incluyen el factor de la tasa de arrendamiento, también llamado factor dinero, que capta el elemento financiero de los arrendamientos de automóviles.

Diferencia entre las tasas de arrendamiento de vehículos y las tasas de arrendamiento de espacio

Cuando se trata de coches y equipos, la compañía de leasing esencialmente compra el coche al concesionario y se lo alquila a usted. Así que el arrendador ha «prestado» el dinero para la compra por adelantado y usted está pagando el préstamo. Aunque el concesionario y la parte arrendataria pueden ser la misma persona, establecer el acuerdo de tres partes permite que el concesionario venda el inventario al brazo arrendador y al brazo arrendador para generar ingresos sobre estos pseudopréstamos antes de devolver el vehículo al concesionario como inventario usado. El arrendatario recibe un automóvil que puede utilizar sin la carga de la propiedad.

En el caso de las propiedades comerciales, el edificio ha sido construido como una inversión con la esperanza de traer inquilinos. Sólo hay dos entidades en esta transacción, y cualquier compensación por la inversión inicial en el edificio se incluye en la tasa de arrendamiento como parte del plan general de negocios.

Cuándo alquilar

La cuestión de cuándo arrendar equipo o espacio en lugar de construir o comprar i

En inglés: Allocation Rate

Qué es una’Tasa de Asignación’

Una tasa de asignación es un porcentaje del efectivo o desembolso de capital de un inversionista que va hacia una inversión final. La tasa de asignación se refiere con mayor frecuencia a la cantidad de capital invertido en un producto neto de cualquier comisión que se pueda incurrir a través de la transacción de inversión. También se puede utilizar una tasa de asignación para determinar el porcentaje de ingresos que un inversor planea aportar a inversiones específicas a través de un plan de inversión automático.

DESGLOSE ‘Tasa de asignación’

La tasa de asignación es un valor porcentual que ayuda a un inversor a medir la cantidad total de capital invertido. Puede ser útil para ayudar a un inversor a medir las comisiones pagadas por la inversión en un producto. También puede ser una métrica utilizada para determinar las inversiones a través de un plan de inversión automático.

Análisis de tasas de contingentación

Los inversionistas que usan servicios de corretaje de servicio completo típicamente incurrirán en una carga de ventas al comprar y vender fondos mutuos. Los programas de carga de ventas son determinados por las compañías de fondos mutuos y revelados en el prospecto de un fondo. Las cargas de ventas pueden ser de tipo front-end, back-end o de arrastre, y por lo general restarán valor a la cantidad total invertida en un producto.

Para determinar la tasa de asignación de capital realmente invertido en un producto, el inversor puede utilizar la siguiente ecuación:

(Total Investment – Fees Paid) / Total Investment

El cálculo del porcentaje de la tasa de asignación ayuda al inversionista a entender mejor cómo se está utilizando su dinero. También muestra cuánto están invirtiendo realmente en un producto que constituirá la base de los activos totales invertidos y las futuras ganancias de capital.

Por ejemplo, si un fondo de inversión colectiva tiene una carga inicial del 4%, entonces sólo el 96% de la inversión inicial de un inversionista se colocará en el fondo mismo, y el resto se pagará al intermediario. Cuanto más altas sean las comisiones, más baja será la tasa global de asignación para el inversor.

Tasas de asignación para inversión automatizada

Generalmente, una tasa de asignación también puede referirse a un porcentaje de los ingresos que un inversor decide asignar a inversiones específicas en un plan de inversión automático. Una de las tasas de asignación más comunes es la tasa de asignación pagada a un 401k del cheque de pago de un empleado. En muchos planes de beneficios para empleados, el empleador igualará la tasa de asignación del empleado hasta un cierto porcentaje.

Las tasas de asignación también pueden ser útiles cuando se realizan todo tipo de inversiones a través de varios planes de inversión automáticos. Muchos inversionistas eligen crear sus propios planes de jubilación a través de una cuenta de jubilación individual (IRA). Las cuentas Wrap, tanto a través de firmas de corretaje como de asesores de robots, también ofrecen a los inversores otra alternativa para realizar inversiones automatizadas a una tasa de asignación predeterminada.

En inglés: Topple Rate

DEFINICIÓN de’Tasa de caída’

El ritmo al que el grupo de empresas líderes, ya sea en industrias o en índices de mercado, cambia con el tiempo. Este fenómeno suele atribuirse al aumento de la competencia mundial y de la tecnología, aunque la existencia de una tasa de caída se considera generalmente una parte saludable de una economía avanzada.

DOWN BREAKING DOWN ‘Topple Rate’

Según un estudio titulado » Extreme Competition» (2005), que apareció en The McKinsey Quarterly en 2005 , la tasa de caída (medida por el número de miembros del S&P 500) se duplicó en el período de 20 años comprendido entre 1975 y 1995. Este efecto es especialmente prevalente en los negocios de tecnología porque continuamente surgen nuevas tecnologías de vanguardia.

En inglés: Rate Of Change – ROC

Qué es’Tasa de cambio – ROC’

La velocidad de cambio – ROC – es la velocidad a la que una variable cambia durante un período de tiempo específico. El ROC se utiliza a menudo cuando se habla de impulso, y generalmente puede expresarse como una relación entre un cambio en una variable en relación con un cambio correspondiente en otra; gráficamente, la tasa de cambio está representada por la pendiente de una recta. El ROC se ilustra a menudo con la letra griega delta.

DESGLOSE ‘Tasa de cambio – ROC’

La tasa de cambio se utiliza para describir matemáticamente la variación porcentual del valor durante un período de tiempo definido y representa el impulso de una variable. El cálculo para ROC es simple en el sentido de que toma el valor actual de una acción o índice y lo divide por el valor de un período anterior. Reste uno y multiplique el número resultante por 100 para darle una representación porcentual.

ROC = {(valor actual / valor anterior) – 1} x 100.

La importancia de medir la tasa de cambio

La tasa de cambio es un concepto financiero extremadamente importante porque permite a los inversores detectar el impulso de la seguridad y otras tendencias. Por ejemplo, un valor con un alto impulso, o uno que tiene un ROC positivo, normalmente supera el rendimiento del mercado a corto plazo. Por el contrario, un valor que tenga un ROC que caiga por debajo de su media móvil o que tenga un ROC bajo o negativo es probable que pierda valor y puede considerarse como una señal de venta a los inversores.

La tasa de cambio también es un buen indicador de las burbujas del mercado. A pesar de que el impulso es bueno y los operadores buscan valores con un ROC positivo, si el ETF, índice o fondo de inversión del mercado exterior tiene un fuerte aumento en su ROC a corto plazo, puede ser una señal de que el mercado es insostenible. Si el ROC de un índice u otro valor de mercado amplio es superior al 50%, los inversores deben tener cuidado con una burbuja.

Tasa de cambio y su relación con el precio

La tasa de cambio se utiliza con mayor frecuencia para medir el cambio en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Esto también se conoce como la tasa de cambio del precio. La tasa de variación del precio puede obtenerse tomando el precio de un valor en el momento B menos el precio del mismo valor en el momento A y dividiendo ese resultado por el precio en el momento A.

Tipo de cambio de precio = (precio en el momento B – precio en el momento A) / precio en el momento A

Esto es importante porque muchos comerciantes prestan mucha atención a la velocidad a la que un precio cambia en relación con otro. Por ejemplo, los operadores de opciones estudian la relación entre la tasa de cambio en el precio de una opción en relación con un pequeño cambio en el precio del activo subyacente, conocido como delta de opciones.

En inglés: Net Charge-Off Rate

Qué es el’Net Charge-Off Rate’

La tasa neta de cancelación es la cantidad en dólares que representa la diferencia entre las cancelaciones brutas y cualquier recuperación subsiguiente de deuda morosa. A menudo es un porcentaje que representa la cantidad de deuda que una compañía cree que nunca cobrará en comparación con el promedio de cuentas por cobrar. La deuda que es poco probable que se recupere a menudo se pasa a pérdidas y ganancias y se clasifica como cancelaciones brutas. Si, en una fecha posterior, se recupera algo de dinero de la deuda, el monto se resta de las cancelaciones brutas para calcular el valor neto de la cancelación.

DOWN DE DESGLOSE ‘Net Charge-Off Rate’

Los préstamos improductivos pueden ser cancelados como deudas incobrables y eliminados de los libros, a menudo mensual o trimestralmente. Si y cuando parte de la deuda es pagada, la cancelación neta puede ser calculada encontrando la diferencia entre las cancelaciones brutas y la deuda pagada. Un valor negativo para las cancelaciones netas indica que las recuperaciones son mayores que las cancelaciones durante un período determinado.

Ejemplo de utilización de la tasa de liquidación neta

Por ejemplo, si un banco presta $1 millón en un año pero sólo espera recuperar $900,000, entonces la cancelación bruta es de $100,000. Si el banco recuperó $25,000 del año anterior, se agrega a la cancelación bruta para obtener una cancelación neta de $75,000. La tasa neta de cancelación se basa en estadísticas que identifican qué deuda es probable que incumpla. Una empresa de tarjetas de crédito, por ejemplo, puede contabilizar una tasa de cancelación neta del 10,31%, lo que significa que, durante el período especificado, la empresa espera que nunca se recupere el 10,31% de su deuda.

En inglés: Terminal Capitalization Rate

Qué es la’Tasa de Capitalización Terminal’

La tasa de capitalización terminal es la tasa utilizada para estimar el valor de reventa de una propiedad al final del período de tenencia. El ingreso operativo neto esperado (NOI) por año se divide por la tasa de límite terminal (expresada como porcentaje) para obtener el valor terminal. Las tasas de capitalización terminal se estiman en base a datos de transacciones comparables o lo que se considera apropiado para la ubicación y atributos de una propiedad en particular.

DESGLOSE ‘Tasa de capitalización de terminal’

La tasa de capitalización terminal también se conoce como tasa de salida. La tasa de entrada para una propiedad se proyecta como el NOI del primer año dividido por el precio de compra de la propiedad. La tasa de capitalización terminal es el NOI proyectado del último año (o el año de salida) dividido por el precio de venta. Si esta tasa es más baja que la tasa de entrada, normalmente significa que la inversión inmobiliaria fue rentable.

Ejemplo de la tasa de capitalización de terminal

Un inversionista compra una propiedad totalmente ocupada por $100 millones. El NOI del primer año se estima en $5.0 millones. Por lo tanto, el porcentaje de entrada es del 5,0%. Siete años después, el inversionista cree que la tasa de capitalización terminal es de aproximadamente 4.0%. El NOI del año pasado, que ha tenido en cuenta el aumento de los alquileres a lo largo del camino, se proyecta en 5,5 millones de dólares (una vez más, suponiendo la ocupación total). El valor de reventa se estima en $137.5 millones ($5.5 millones en NOI dividido entre la tasa de capitalización terminal, o tasa de salida, del 4.0%).

En inglés: Burden Rate

Qué es la’Tasa de carga’

La tasa de carga consiste en costos indirectos asociados con los empleados, más allá de la remuneración bruta o los costos de nómina. Los costos típicos asociados con la carga incluyen los impuestos sobre la nómina, la compensación del trabajador y el seguro médico, el tiempo libre pagado, los gastos de capacitación y viaje, las vacaciones y la licencia por enfermedad, las contribuciones a la pensión y otros beneficios. La tasa de carga proporciona una imagen más veraz de los costos totales de mano de obra que los costos de nómina solamente.

DESGLOSE ‘Tasa de carga’

Muchos de los costos asociados con la tasa de carga son costos ocultos que no son fácilmente aparentes. Dado que los costos totales de mano de obra, incluyendo la tasa de carga, pueden ser hasta un 50% más altos que los costos de nómina solamente, es necesario calcular la tasa de carga con precisión para obtener una mejor imagen de la rentabilidad.

La tasa sobrecargada sólo se compone de los costos que superan el salario básico o la remuneración asociados del empleado, ya que éstos se calculan por separado dentro de la tasa no gravada, y a menudo se considera un costo oculto de mantener a un empleado. La tasa sobrecargada incluye obligaciones adicionales asociadas con los costos de los empleados, como los seguros exigidos por ley, las prestaciones adicionales y las licencias pagadas.

Costes de carga necesarios

Los gastos más comúnmente requeridos incluyen varios impuestos de nómina, tales como los asociados con el Seguro Social, Medicare, desempleo y cualquier compensación adicional obligatoria para trabajadores de seguros de incapacidad que son requeridos por el gobierno federal o el estado en el que opera el negocio. Si su negocio tiene más de cierto tamaño, puede haber gastos obligatorios adicionales, tales como ofertas de atención médica que se deben proporcionar a cada empleado. Dependiendo de la ubicación del negocio, puede haber impuestos locales adicionales de nómina o capacitación laboral.

Algunas empresas utilizan la información relativa a los costos gravosos requeridos para determinar dónde decidirá operar la empresa. Ciertos costos varían dramáticamente de un estado a otro, lo que puede hacer que los diferentes lugares sean más o menos atractivos como lugares para realizar negocios.

Opcional Costes de carga

Otros beneficios también pueden calificar como costos gravosos. Esto puede incluir beneficios de jubilación y cuentas relacionadas con la salud, incluyendo ofertas básicas de atención médica (si su empresa no está obligada a proporcionar beneficios al empleado en particular), cuentas de gastos flexibles o cuentas de ahorros para la salud, atención dental, atención de la vista y programas de medicamentos recetados. Si se proporcionan fondos para un vehículo o teléfono celular de la compañía, éstos deben incluirse en los cálculos de costos cargados. Además, cualquier oferta de alimentos o bebidas, actividades de bienestar, costos de capacitación, alojamiento para viajes de negocios y uniformes requeridos también pueden ser agregados si los servicios son proporcionados por la compañía.

En inglés: Churn Rate

Qué es’Churn Rate’

La tasa de bajas, también conocida como tasa de bajas, es el porcentaje de abonados a un servicio que interrumpen sus suscripciones a ese servicio dentro de un período de tiempo determinado. Para que una empresa pueda expandir su clientela, su tasa de crecimiento, medida por el número de nuevos clientes, debe superar su tasa de rotación. La tasa se expresa generalmente como un porcentaje.

DOWNING DOWN ‘Churn Rate’

La tasa de pérdida de clientes es una consideración importante en la industria de servicios telefónicos y de telefonía celular. En muchas zonas geográficas, varias empresas compiten por los clientes, lo que facilita la transferencia de personas de un proveedor a otro. Si uno de cada 20 abonados a una conexión a Internet de alta velocidad interrumpiera su servicio en el plazo de un año, la tasa de desconexión anual de ese proveedor de Internet sería del 5%.

Para formar parte de la tasa de rescisión, el cliente no tiene que trasladar necesariamente su servicio a otro proveedor; sólo tiene que poner fin a su relación con el proveedor actual. Esta medida es más valiosa en negocios basados en suscriptores en los que las cuotas de suscripción constituyen la mayor parte de los ingresos de la compañía.

Tasas de rotación y crecimiento

Una compañía puede comparar su churn y sus tasas de crecimiento para determinar si hubo crecimiento o pérdida general. Mientras que la tasa de rotación rastrea a los clientes perdidos, la tasa de crecimiento rastrea a los nuevos clientes que comienzan a comprar a la organización. Si la tasa de crecimiento es superior al churn, la compañía ha experimentado un crecimiento. Cuando el churn es superior a la tasa de crecimiento, la compañía ha experimentado una pérdida en su base de clientes.

Tasas de abandono en la industria de las telecomunicaciones

Un sector en el que las tasas de rotación son particularmente útiles es el de las telecomunicaciones. Esto incluye proveedores de televisión por cable o satélite, proveedores de Internet y proveedores de servicios telefónicos, tanto fijos como inalámbricos. Como la mayoría de los clientes tienen múltiples opciones entre las cuales elegir dentro de un área geográfica, la tasa de rotación ayuda a la compañía a determinar cómo está midiendo con respecto a sus competidores relevantes.

Tasa de rotación y retención de empleados

La rotación de empleados dentro de un negocio también se puede medir en una tasa de rotación, ya que proporciona un método para analizar los patrones de contratación y retención de la empresa. Esto puede ser especialmente útil si la longevidad general de los empleados dentro de una empresa es baja. Cuando se examinan las estadísticas departamento por departamento, se puede destacar qué departamentos en particular están experimentando una rotación más frecuente dentro de la empresa, o a una tasa más alta que la media del negocio.

En inglés: Click-Through Rate (CTR)

DEFINICIÓN de’Click-Through Rate (CTR)’

Porcentaje de personas que visitan una página web y hacen clic en un anuncio específico que aparece en la página. La tasa de clics mide el éxito de un anuncio en captar el interés de los usuarios. Cuanto mayor sea la tasa de clics, mayor será el éxito del anuncio a la hora de generar interés. Un alto índice de clics puede ayudar al propietario de un sitio web a apoyar el sitio a través de la publicidad de dólares. Debido a que los usuarios de Internet se han vuelto insensibles a los anuncios en las páginas web, una tasa típica de clics es sólo de dos a tres usuarios por cada 1,000.

DESGLOSE ‘Click-Through Rate (CTR)’

Una alta tasa de clics significa que muchos usuarios hacen clic en un anuncio, pero no nos dice nada sobre el número de ventas que genera el anuncio en última instancia. Por esta razón, la tasa de conversión, el porcentaje de clics que conducen a las ventas reales, puede ser una medida más útil del éxito de una campaña publicitaria.

En inglés: Loan Life Coverage Ratio – LLCR

Qué es la’Tasa de Cobertura de Vida del Préstamo – LLCR’

El índice de cobertura de vida del préstamo (LLCR, por sus siglas en inglés) es un índice financiero utilizado para estimar la capacidad de la compañía prestataria para pagar un préstamo pendiente. LLCR se calcula dividiendo el valor actual neto (VAN) del dinero disponible para el pago de la deuda entre el importe de la deuda pendiente. LLCR es similar a la tasa de cobertura del servicio de la deuda (DSCR), pero se utiliza más comúnmente en la financiación de proyectos debido a su naturaleza a largo plazo. El DSCR capta un único punto en el tiempo, mientras que el LLCR se ocupa de la totalidad del préstamo.

DESGLOSE ‘Tasa de cobertura de vida del préstamo – LLCR’

El índice de cobertura de vida del préstamo es una medida del número de veces que el flujo de caja de un proyecto puede pagar una deuda pendiente durante la vida del préstamo. Un ratio de 1,0x significa que el LLCR se encuentra en un nivel de equilibrio. Cuanto mayor sea la proporción, menor será el riesgo potencial para el prestamista. Dependiendo del perfil de riesgo del proyecto, a veces el prestamista requiere una cuenta de reserva para el servicio de la deuda. En tal caso, el numerador del LLCR incluiría el saldo de la cuenta de reserva. Los acuerdos de financiación de proyectos contienen invariablemente pactos que estipulan los niveles de LLCR.

Coeficiente de Cobertura de Vida del Préstamo

LLCR = VAN de los flujos de caja del proyecto / deuda pendiente,

donde el coste medio ponderado de la deuda es el tipo de descuento para el cálculo del VAN y los «flujos de caja» del proyecto son más específicamente los flujos de caja disponibles para el servicio de la deuda (CFADS).

En inglés: Conversion Rate

DEFINICIÓN de’Tipo de conversión’

El cociente en el cual una moneda puede ser cambiada por otra. Por ejemplo, un tipo de conversión de euros a dólares de 1,25 significa que un euro puede convertirse a 1,25 dólares. Un tipo de cambio alto entre divisas significa que una moneda puede «comprar» más unidades de la otra. Si un euro puede convertirse en más de un dólar estadounidense, entonces el dólar tiene un valor más bajo en relación con el euro.

También comúnmente referido como el tipo de cambio.

DESGLOSE ‘Tasa de conversión’

El tipo de conversión depende de varios factores, uno de los cuales es el tipo de interés fijado por el banco central emisor de la moneda en comparación con el tipo de interés fijado por el banco de la moneda a la que se está convirtiendo. Los países con tipos de interés reales elevados suelen atraer a inversores de otros países y, por lo tanto, tienen una mayor demanda y un mayor valor de su moneda.

En inglés: Economic Growth Rate

Qué es una’Tasa de Crecimiento Económico’

Una tasa de crecimiento económico es una medida del crecimiento económico de un período a otro en términos porcentuales. Esta medida no se ajusta a la inflación; se expresa en términos nominales.

En la práctica, es una medida de la tasa de cambio que el producto interno bruto (PIB) de una nación experimenta de un año a otro, pero el producto nacional bruto (PNB) también puede utilizarse si la economía de una nación depende en gran medida de los ingresos extranjeros.

DESGLOSE ‘Tasa de crecimiento económico’

La tasa de crecimiento económico demuestra el cambio en los ingresos de una nación, o de una economía más grande, durante un período de tiempo específico. Lo más común es que se examine trimestralmente, pero las tasas de crecimiento económico se pueden observar a lo largo de períodos de tiempo más largos, como año tras año (YOY) o década tras década.

Análisis de las tasas de crecimiento económico

La tasa de crecimiento económico proporciona una idea de la dirección general y la magnitud del crecimiento de la economía en general. Si una economía experimenta dos trimestres consecutivos con tasas de crecimiento decrecientes, se puede decir que la economía asociada está cayendo en recesión. Si la economía comienza a encogerse, la tasa porcentual puede expresarse como negativa para demostrar la pérdida de ingresos durante el período de tiempo que se examina.

En los Estados Unidos, por ejemplo, la tasa de crecimiento económico a largo plazo es de alrededor del 2 al 5%. En la mayoría de los países altamente industrializados se observan tasas de crecimiento económico más bajas. Por otra parte, las economías de rápido crecimiento registran tasas de hasta el 10%, aunque no es probable que esta tasa de crecimiento sea sostenible a largo plazo.

La Oficina de Análisis Económico (BEA) informa sobre el PIB trimestralmente e incluye la tasa de crecimiento económico como cifra de referencia. En el cuarto trimestre de 2017, por ejemplo, la tasa de crecimiento económico fue del 2,9%, en comparación con el 3,2% del tercer trimestre. Mientras tanto, el PIB real aumentó un 2,3% interanual en 2017, en comparación con una tasa de crecimiento del 1,5% en 2016. Durante el apogeo de la Gran Recesión de la nación, la tasa de crecimiento cayó a tan sólo -8.2% en el cuarto trimestre de 2008 – la mayor caída trimestre tras trimestre desde 1958.

Causas del crecimiento económico

El crecimiento económico puede ser estimulado por una variedad de factores o acontecimientos. Lo más común es que el aumento de la demanda agregada fomente un aumento correspondiente de la producción global que aporte una nueva fuente de ingresos. Los avances tecnológicos y el desarrollo de nuevos productos pueden influir positivamente en el crecimiento económico. Los incrementos en la disponibilidad de demanda en los mercados extranjeros que resultan en mayores exportaciones también pueden tener influencias positivas. Esto puede deberse a la propagación de productos que antes no estaban disponibles en un nuevo mercado o a aumentos en la posición económica del mercado en particular que aumentan la discrecionalidad.

En inglés: Real Economic Growth Rate

Qué es la’Tasa de Crecimiento Económico Real’

La tasa de crecimiento económico real mide el crecimiento económico, en relación con el producto interno bruto (PIB), de un período a otro, ajustado en función de la inflación, es decir, expresado en términos reales y no nominales. La tasa de crecimiento económico real se expresa como un porcentaje que muestra la tasa de cambio del PIB de un país de un período a otro, típicamente de un año al siguiente. Otra medida alternativa de crecimiento económico es el producto nacional bruto (PNB), que a veces se prefiere[si la economía de una nación depende sustancialmente de los ingresos extranjeros].

DESGLOSE ‘Tasa de crecimiento económico real’

La tasa de crecimiento económico real, también denominada tasa de crecimiento del PIB real, es una medida más útil que la tasa de crecimiento del PIB nominal, ya que tiene en cuenta el efecto de la inflación en los datos económicos. La tasa de crecimiento económico real es una cifra de «dólar constante», y por lo tanto proporciona una medida consistente, que no está sujeta a ser distorsionada por períodos de inflación o deflación extremas.

Cálculo de la tasa de crecimiento del PIB real

El PIB se calcula como la suma del gasto de los consumidores, el gasto de las empresas, el gasto público y el total de las exportaciones menos las importaciones. Para tener en cuenta la inflación y llegar a la cifra del PIB real, el cálculo es el siguiente:

PIB real = PIB / (1 + Inflación desde el año base)

El año base es un año designado, actualizado periódicamente por el gobierno, que se utiliza como punto de comparación para datos económicos como el PIB.

Una vez calculado el PIB real, la tasa de crecimiento del PIB real se calcula de la siguiente manera:

Tasa de crecimiento del PIB real = (PIB real del año más reciente – PIB real del año anterior) / PIB real del año anterior

Uso de la tasa de crecimiento económico real

Conocer la tasa de crecimiento económico real de un país es útil para que los encargados de la formulación de políticas gubernamentales tomen decisiones sobre la política fiscal y otras medidas que un gobierno puede tomar para lograr objetivos tales como estimular el crecimiento económico o controlar la inflación. Las cifras de la tasa de crecimiento económico real se utilizan comúnmente para uno o ambos fines. El primer uso primario de la cifra de la tasa de crecimiento económico real consiste en comparar la tasa actual de crecimiento económico con la tasa de crecimiento de períodos anteriores, a fin de determinar la tendencia general de la tasa de crecimiento económico a lo largo del tiempo. En segundo lugar, las cifras de las tasas de crecimiento económico real son útiles para comparar las tasas de crecimiento de economías similares que tienen tasas de inflación sustancialmente diferentes. La comparación de la tasa de crecimiento nominal del PIB de un país con sólo un 1% de inflación con la tasa de crecimiento nominal del PIB de un país con un 10% de inflación sería sustancialmente engañosa.

En inglés: Internal Growth Rate

Qué es una’Tasa de Crecimiento Interno’

Una tasa de crecimiento interno es el nivel más alto de crecimiento alcanzable para un negocio sin obtener financiamiento externo, y la tasa máxima de crecimiento interno de una empresa es el nivel de operaciones comerciales que pueden continuar financiando y haciendo crecer a la compañía. La tasa de crecimiento interno es una medida importante para las empresas incipientes y las pequeñas empresas, porque mide la capacidad de una empresa para aumentar las ventas y los beneficios sin emitir más acciones o deuda.

DESGLOSE ‘Tasa de crecimiento interno’

Los analistas miden la tasa de crecimiento interno de una empresa pública tomando las utilidades retenidas de la empresa y dividiéndolas entre los activos totales, o utilizando la fórmula del rendimiento de los activos (ingresos netos / activos totales). Las dos fórmulas son similares, ya que los beneficios de balance incluyen el beneficio neto de ejercicios anteriores y ambos ratios miden el beneficio que una empresa genera utilizando los activos fijos en el balance. La generación de utilidades mejora el flujo de caja neto de la empresa y genera capital de trabajo que se utiliza para operar el negocio.

Cómo la mejora de la eficiencia genera crecimiento

Si un negocio puede utilizar sus recursos existentes de manera más eficiente, la empresa puede generar crecimiento interno. Supongamos, por ejemplo, que Acme Sporting Goods fabrica guantes de béisbol, bates y otros equipos, y que la gerencia está revisando las operaciones actuales. Acme analiza su proceso de producción y realiza cambios para maximizar el uso de maquinaria y equipos y reducir los tiempos muertos. La empresa también almacena los productos terminados que se venden a tiendas de artículos deportivos y la dirección realiza cambios para reducir el nivel de inventario que se lleva a cabo en el almacén. Estos cambios aumentan la eficiencia de Acme y reducen la cantidad de efectivo inmovilizado en inventario.

Ejemplos de Expansión de Negocio

Otra estrategia de crecimiento interno es aumentar la participación de mercado de la compañía en los productos que la empresa ya vende, y existen varios enfoques para aumentar la participación de mercado. Si Acme puede mejorar sus resultados de marketing, la empresa puede vender más productos sin aumentar los gastos, y muchas empresas construyen el reconocimiento de marca para obtener mejores resultados de marketing. La empresa de artículos deportivos también puede desarrollar nuevos productos para vender a su base de clientes existente, ya que los clientes actuales ya tienen una relación con el negocio y pueden considerar nuevas ofertas de productos. Si, por ejemplo, Acme fabrica una línea popular de guantes de béisbol para jardineros, la firma puede agregar un nuevo modelo de guante de receptor y vender ese producto a los clientes de guantes de béisbol.

Factorización de la diversificación

Algunas compañías generan crecimiento interno mediante la incorporación de nuevas líneas de negocio que complementan las ofertas de productos existentes de la firma, y Acme puede añadir una línea de productos de equipos de fútbol para generar ventas cuando termine la temporada de béisbol. Acme puede comercializar la línea de productos de fútbol americano a la base de clientes de béisbol existente, ya que algunos de estos atletas pueden practicar ambos deportes.

En inglés: Bank Discount Rate

¿Qué es el’Tipo de descuento bancario’

?

El tipo de descuento bancario es el tipo de interés de los instrumentos del mercado monetario a corto plazo, como los pagarés y las letras del Tesoro. El tipo de descuento bancario se basa en el valor nominal del instrumento y en el importe del descuento.

La tasa de descuento del banco es la tasa de retorno requerida de una inversión segura garantizada por el banco.

DESGLOSE ‘Tasa de descuento bancaria’

Algunos valores se emiten con un descuento a la par, lo que significa que los inversores pueden comprar estos valores a un precio inferior al valor nominal declarado. Por ejemplo, las letras del Tesoro, que están respaldadas por la plena confianza y el crédito del gobierno de Estados Unidos, son valores de descuento puros. Estos instrumentos del mercado monetario a corto plazo que no devengan intereses no pagan cupones, pero los inversionistas pueden comprarlos con descuento y recibir el valor nominal completo de la letra T al vencimiento. Por ejemplo, se emite una letra del Tesoro por 95 dólares. Al vencimiento, los obligacionistas recibirán el valor nominal de $100. La diferencia entre el precio de compra con descuento y el valor nominal es la tasa de rendimiento en dólares. Es el tipo al que el banco central descuenta las letras del Tesoro y se denomina tipo de descuento bancario.

El método del tipo de descuento bancario es el método principal utilizado para calcular los intereses devengados por las inversiones sin cupón de descuento. Es importante tener en cuenta que la tasa de descuento bancaria tiene en cuenta el interés simple, no el interés compuesto. Además, el tipo de descuento bancario se descuenta en relación con el valor nominal y no con el precio de compra. Por ejemplo, suponga que un papel comercial vence en 270 días con un valor nominal de $1,000 y un precio de compra de $970.

Primero, divida la diferencia entre el valor de compra y el valor nominal por el valor nominal.

($1,000 – $970)/$1,000 = 0.03, o 3%

Luego, divida 360 días entre el número de días que faltan para el vencimiento. Para simplificar los cálculos a la hora de determinar el tipo de descuento bancario, a menudo se utiliza un año de 360 días.

360/270 = 1,33

Finalmente, multiplique las dos cifras calculadas anteriormente juntas.

3% x 1,33 = 3,99%

La tasa de descuento bancario es, por tanto, del 3,99%.

Siguiendo nuestro ejemplo anterior, la fórmula para calcular el tipo de descuento bancario es:

Tasa de descuento bancaria = (Descuento en dólares/valor nominal) x (360/tiempo hasta el vencimiento)

Dado que la fórmula utiliza 360 días en lugar de 365 días o 366 días al año, la tasa de descuento bancaria calculada será inferior al rendimiento real que recibe de su inversión a corto plazo en el mercado monetario. Por lo tanto, el tipo no debe utilizarse como una medida exacta del rendimiento que se recibirá.

En inglés: Merchant Discount Rate

¿Qué es una’Tasa de descuento para vendedor’

?

La tasa de descuento para comerciantes es la tasa que se cobra a un comerciante por los servicios de procesamiento de pagos en transacciones con tarjetas de débito y crédito. El comerciante debe configurar este servicio y aceptar la tarifa antes de aceptar tarjetas de débito y crédito como pago.

Tasa de descuento para vendedor’

La tasa de descuento para comerciantes es una tasa que los comerciantes deben considerar al administrar los costos generales de su negocio. Los comerciantes locales y los comerciantes de comercio electrónico suelen tener diversas tarifas y acuerdos de nivel de servicio. La mayoría de los comerciantes pueden esperar pagar una comisión del 1% al 3% por el procesamiento de pagos de cada transacción. Los procesadores de pagos tienen infraestructuras bien establecidas y acuerdos de programación de tarifas para soportar todos los tipos de pagos de los comerciantes.

Infraestructuras de procesamiento de pagos

Las infraestructuras de procesamiento de pagos ayudan a apoyar el comercio en todo el mundo. La tecnología financiera está ayudando a que los pagos se procesen más rápidamente con muchas compañías que desarrollan servicios de punto de venta (POS) que también ofrecen opciones para planes de pago, préstamos y líneas de crédito. Los procesadores de pagos están a la vanguardia del desarrollo tecnológico en el procesamiento de pagos y sus relaciones con los comerciantes son clave para la infraestructura del comercio.

Los comerciantes tienen una gama de opciones disponibles para el procesamiento de pagos. Pueden utilizar los servicios de la compañía fintech como Square o Shopify. También pueden configurar el procesamiento de pagos de vendedor con un banco directamente. Algunas de las principales ofertas bancarias para el procesamiento de pagos incluyen Chase POS Payment Solutions, U.S. Bank POS Solutions y Bank of America Merchant Services. Todos estos procesadores de pagos también pueden ofrecer procesamiento de pagos de comercio electrónico.

Para los comerciantes, las comisiones y los acuerdos de comisiones involucrados en una cuenta pueden ser complicados. Los comerciantes tienen numerosos proveedores entre los que elegir y estos proveedores también ofrecen diversos programas de tarifas. Los comerciantes pueden esperar pagar una comisión de procesamiento por el depósito, así como comisiones de red e intercambio para obtener fondos de la cuenta del cliente. Las tasas de descuento de los comerciantes para el comercio electrónico suelen ser más altas debido a los costes adicionales para una mayor seguridad. Muchas empresas tendrán transacciones locales y de comercio electrónico, lo que variará y también aumentará la complejidad de los costos de procesamiento de pagos.

Los programas de tarifas para el procesamiento de pagos se cobran con mayor frecuencia a una tasa de descuento para comerciantes, sin embargo, algunos proveedores pueden cobrar una tarifa mensual fija. Si los acuerdos de servicio incluyen un proveedor de intercambio con un banco, el comerciante pagará a dos proveedores por la transacción. Si se trata sólo de un banco, el comerciante normalmente tendrá una tasa de descuento de comerciante por paquete para el procesamiento completo de la transacción. Los procesadores Fintech suelen ofrecer costos más bajos, mientras que los cargos por procesamiento bancario suelen ser más altos debido a la consolidación del servicio completo.

Efectos para los clientes

Las redes de pago electrónico ofrecen a los clientes la opción de pagar desde múltiples fuentes. Esto es un beneficio para los clientes y una ventaja para los comerciantes. Muchos comerciantes requerirán un cargo mínimo por usar una forma electrónica de pago. Este cargo mínimo ayuda a apoyar el pago de la tasa de descuento del comerciante por el comerciante.

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En inglés: Non-Accelerating Inflation Rate Of Unemployment – NAIRU

Qué es la’Tasa de Inflación No Acelerada de Desempleo – NAIRU’

La tasa de inflación no acelerada de desempleo (Nairu) -también conocida como la curva Phillips de largo plazo- es el nivel específico de desempleo que es evidente en una economía que no causa que la inflación suba. NAIRU representa a menudo el equilibrio entre el estado de la economía y el mercado laboral.

DESGLOSE ‘Tasa de Desempleo No Acelerada – NAIRU’

En 1958, el economista neozelandés William Phillips escribió un artículo titulado The Relation between Unemployment and the Rate of Money Wage Rates in the United Kingdom. En su artículo, Phillips describió la supuesta relación inversa entre los niveles de desempleo y la tasa de inflación. Esta relación fue referida como la curva de Phillips. Sin embargo, durante la severa recesión de 1974 a 1975, la inflación y las tasas de desempleo alcanzaron niveles históricos y la gente comenzó a dudar de la base teórica de la curva de Phillips. Milton Friedman y otros críticos argumentaron que las políticas macroeconómicas del gobierno estaban siendo impulsadas por una baja tasa de desempleo, lo que provocó un cambio en las expectativas de inflación. Esto llevó a una inflación acelerada en lugar de reducir el desempleo. Se acordó entonces que las políticas económicas del gobierno no deberían ser influenciadas por niveles de desempleo por debajo de un nivel crítico también conocido como «tasa natural de desempleo».

El Nairu fue introducido por primera vez en 1975 como la tasa no inflacionaria de desempleo (NIRU) por Franco Modigliani y Lucas Papademos. Fue una mejora del concepto de «tasa natural de desempleo» de Milton Friedman.

Correlación entre desempleo e inflación

Supongamos que la tasa de desempleo es del 5% y la tasa de inflación es del 2%. Suponiendo que ambos valores permanezcan iguales durante un período de tiempo, se puede decir que cuando el desempleo está por debajo del 5%, es natural que una tasa de inflación del 2% se corresponda con él. Los críticos citan que es poco probable que tenga una tasa estática de desempleo que dure largos períodos de tiempo porque los diferentes niveles de factores que afectan a la fuerza laboral y a los empleadores (como la presencia de sindicatos y monopolios) pueden cambiar rápidamente este equilibrio.

Propiedades teóricas

La teoría establece que si la tasa de desempleo real es menor que la del Nairu durante unos pocos años, las expectativas inflacionarias aumentan, por lo que la tasa de inflación tiende a aumentar. Si la tasa de desempleo real es mayor que la del Nairu, las expectativas inflacionarias disminuyen, por lo que la tasa de inflación se desacelera y se produce una desinflación. Si tanto la tasa de desempleo como la de Nairu son iguales, la tasa de inflación tiende a mantenerse igual.

En inglés: Dividend Rate

Qué es la’Tasa de Dividendos’

La tasa de dividendo es el monto total de los pagos de dividendos esperados de una inversión, fondo o cartera, expresados sobre una base anualizada, más cualquier dividendo adicional no recurrente que pueda recibirse durante ese período. Dependiendo de las preferencias y estrategia de la compañía, la tasa de dividendo puede ser fija o ajustable.

DESGLOSE ‘Tasa de dividendo’

La tasa de dividendos de una inversión, fondo o cartera se calcula multiplicando los pagos de dividendos periódicos más recientes por el número de períodos en un año. Por ejemplo, si un fondo de inversiones paga un dividendo de 50 centavos trimestrales y un dividendo adicional de 12 centavos por acción debido a un evento no recurrente del cual se benefició la compañía, la tasa de dividendo es de $2.12 ($0.50 x 4 + $0.12) por año.

Los dividendos son pagados generalmente por compañías que generan flujos de efectivo más fuertes. Las empresas que están creciendo rápidamente suelen reinvertir el efectivo generado en el negocio y no pagan dividendos a los accionistas. Los negocios con uso intensivo de efectivo, como los productos de primera necesidad y los servicios públicos, por lo general no necesitan invertir mucho en el crecimiento de sus empresas, por lo que pueden distribuir un porcentaje de los ingresos a los accionistas en forma de dividendos.

Relación de Pago de Dividendos

Las empresas que pagan dividendos a menudo prefieren mantener o aumentar lentamente sus tasas de dividendos como demostración de estabilidad y como medio de recompensar a los accionistas. Las empresas que recortan sus dividendos pueden estar entrando en un estado financieramente más débil que, en muchos casos, va acompañado de una caída en el precio de las acciones.

La relación de pago de dividendos es una forma de evaluar la solidez del dividendo de una empresa. Se calcula como el dividendo de la tasa de dividendo por las ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés) durante un período de 12 meses. Es preferible que las proporciones de pago sean más bajas, ya que significa que una parte menor de los ingresos netos de una empresa se destina al pago de dividendos. En general, se considera que estos dividendos son más sostenibles. Por el contrario, las compañías con altos índices de pago pueden tener más problemas para mantener los pagos de dividendos.

Dividendo Aristócratas

Los inversionistas que buscan ingresos a menudo buscan compañías con un largo historial de pagos de dividendos en constante crecimiento. Un aristócrata de dividendos es una compañía que ha aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos.

Los aristócratas de los dividendos provienen típicamente de sectores que experimentan una demanda constante en diferentes entornos económicos. Las empresas de servicios públicos, bienes de consumo y producción de alimentos son las que tienen más probabilidades de contar con los medios para aumentar continuamente las tasas de dividendos. Al 31 de mayo de 2016, un total de 108 compañías cumplen con la definición de aristócrata de dividendos. American States Water Company (NYSE: AWR) es el aristócrata de dividendos con mayor antigüedad, con 61 años consecutivos de aumento de dividendos.

En inglés: Front-End Debt-to-Income Ratio (DTI)

¿Qué es la relación entre deuda inicial y renta (DTI) ‘

?

La relación deuda-ingresos (DTI) es una variación de la relación deuda-ingresos (DTI) que calcula qué porcentaje de los ingresos brutos de una persona se destina a los gastos de vivienda. Si un propietario de vivienda tiene una hipoteca, la proporción DTI de la parte delantera se calcula generalmente como gastos de vivienda (tales como pagos de hipoteca, seguro hipotecario, etc.) divididos entre los ingresos brutos. Por el contrario, un DTI back-end calcula el porcentaje de los ingresos brutos que se destina a otros tipos de deuda, como las tarjetas de crédito o los préstamos para la compra de automóviles.

DOWNING DOWN ‘Front-End Debt-to-Income Ratio (DTI) ‘

Para calificar para una hipoteca, el prestatario a menudo tiene que tener una deuda inicial a los ingresos de menos de un nivel indicado.cuentas de pago a tiempo, con ingresos estables y un buen puntaje de crédito no necesariamente califican formortgage préstamo.en el mundo de los préstamos hipotecarios, su distancia desde el borde de la ruina financiera se mide por su deuda a la relación de ingresos, que, en pocas palabras, es una comparación de sus gastos de vivienda y sus obligaciones de deuda mensual en comparación con la cantidad que usted gana.

Los ratios más altos tienden a aumentar la probabilidad de impago de la hipoteca. Por ejemplo, en 2009 muchos propietarios de viviendas tenían DTIs frontales que eran significativamente más altos que el promedio y, en consecuencia, los impagos hipotecarios comenzaron a aumentar. En 2009, el gobierno introdujo programas de modificación de préstamos en un intento de conseguir que los DTI de la parte delantera estuvieran por debajo del 31 por ciento.

En realidad, dependiendo del puntaje de crédito, los ahorros y el pago inicial, los prestamistas pueden aceptar proporciones más altas, aunque esto depende del tipo de préstamo hipotecario.

En preparación para solicitar una hipoteca, la estrategia más obvia para reducir la relación entre la deuda inicial y los ingresos es pagar la deuda. Sin embargo, la mayoría de las personas no tienen el dinero para hacerlo cuando están en el proceso de obtener una hipoteca – la mayoría de sus ahorros van hacia el pago inicial y los costos de cierre.

Cálculo de la relación entre deuda y renta al final del ejercicio (DTI)

Para calcular la proporción entre la deuda inicial y los ingresos, sume sus gastos de vivienda esperados y divídalos entre cuánto gana cada mes antes de los impuestos (su ingreso bruto mensual). Multiplica el resultado por 100 y esa es tu relación DTI frontal. Por ejemplo, si todos sus gastos relacionados con la vivienda ascienden a $1,000 y su ingreso mensual es de $3,000, su DTI es del 33 por ciento.

En inglés: Incidence Rate

DEFINICIÓN de la «tasa de incidencia»

Una medida de la frecuencia con la cual una enfermedad ocurre en una población durante un período de tiempo específico. «La «tasa de incidencia» o «incidencia» se define numéricamente como el número de nuevos casos de una enfermedad en un período de tiempo, como proporción del número de personas en riesgo de contraer la enfermedad. La tasa de incidencia se expresa típicamente como el número de casos por persona-año de observación. Sólo se consideran los casos nuevos a la hora de calcular la tasa de incidencia, mientras que se excluyen los casos que se diagnosticaron antes. La medida de «población en riesgo» suele obtenerse a partir de los datos censales.

DESGLOSE ‘Tasa de incidencia’

Se pueden extraer varias conclusiones de la tasa de incidencia. Además de proporcionar información sobre el número de casos nuevos de una enfermedad que se han producido en una comunidad, también ofrece una instantánea de los cambios en la progresión de la enfermedad dentro de una población a lo largo del tiempo y, por lo tanto, es un indicador muy importante para el seguimiento de enfermedades infecciosas crónicas como la tuberculosis y la malaria. La tasa de incidencia también permite hacer comparaciones de la incidencia de una enfermedad en poblaciones muy diferentes.

Por ejemplo, un condado de los EE.UU. con una población de 500.000 habitantes puede haber tenido 20 nuevos casos de tuberculosis (TB) en 2013, con una tasa de incidencia de 4 casos por cada 100.000 personas. Esto es más alto que la tasa de incidencia de la tuberculosis en todo Estados Unidos, que registró 9.852 nuevos casos de tuberculosis en 2013, para una tasa de incidencia de 3 casos por cada 100.000 personas.

Como ejemplo de determinación de tendencias utilizando tasas de incidencia, considere un estudio sobre las tasas de cáncer de pulmón publicado en enero de 2014 por los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades (CDC). El estudio encontró que gracias a los esfuerzos de control del tabaco, las tasas de incidencia de cáncer de pulmón entre 2005 y 2009 disminuyeron en 2.6 por año entre los hombres, de 87 a 78 casos por 100,000 de media; la tasa de incidencia de cáncer de pulmón cayó 1.1 por año entre las mujeres, de 57 a 54 casos por 100,000 mujeres.

La incidencia no debe confundirse con la «prevalencia», que mide el número de casos de una afección o enfermedad en una población en un momento determinado. Así, mientras que la incidencia permite evaluar el riesgo de contraer una enfermedad, la prevalencia muestra si la enfermedad está extendida o no.

En inglés: Constant Default Rate – CDR

Qué es’Constant Default Rate – CDR’

La tasa de incumplimiento constante (CDR, por sus siglas en inglés) es el porcentaje de hipotecas dentro de un grupo de préstamos en los cuales los deudores hipotecarios se han atrasado más de 90 días en hacer los pagos a su prestamista. Estos grupos de préstamos hipotecarios individuales pendientes son creados por instituciones financieras que combinan préstamos para crear un título respaldado por hipotecas (MBS) que luego ofrecen a la venta a los inversores. El CDR se calcula sobre una base mensual y es una de las varias medidas que esos inversionistas consideran para poner un valor en un MBS. El método de análisis que enfatiza el CDR puede ser utilizado tanto para hipotecas de tasa ajustable como para hipotecas de tasa fija.

DESGLOSE ‘Tasa constante por defecto – CDR’

Además de considerar la tasa de incumplimiento constante (CDR, por sus siglas en inglés), los analistas también pueden considerar la tasa de incumplimiento acumulada de un MBS, o CDX, que refleja el valor total de los incumplimientos dentro del conjunto, en lugar de una tasa mensual anualizada. Es probable que los analistas y los participantes en el mercado valoren más un título respaldado por hipotecas con un CDR y un CDX bajos que uno con una tasa más alta de impagos.

Ejemplo de uso de la tasa por defecto constante (CDR)

Por ejemplo, el Gargantua Bank ha mancomunado las hipotecas de viviendas ubicadas en todo Estados Unidos en un título respaldado por hipotecas. El Director de Ventas Institucionales de Gargantua se acerca a los gerentes de cartera de Trustworthy Investment Company con la esperanza de que Trustworthy compre un MBS para agregarlo a sus carteras que tengan este tipo de valores. Después de una reunión entre Gargantua y el equipo de inversión de su firma, uno de los analistas de Trustworthy compara el CDR del MBS de Gargantua con el de un MBS de similar calificación que otra firma está ofreciendo vender a Trustworthy. El analista informa a sus superiores que el CDR para el MBS de Gargantua es significativamente más alto que el de la emisión del competidor y recomienda que Trustworthy pida un precio más bajo a Gargantua para compensar la peor calidad crediticia de las hipotecas subyacentes en el fondo común.

Otros métodos para evaluar pérdidas

El método CDR para evaluar las pérdidas es uno de varios métodos utilizados por analistas y controladores de empresas para determinar el valor actual de mercado o el valor del activo de un título respaldado por hipotecas. Otro método para evaluar las pérdidas es el modelo de Suposición Estándar de Incumplimiento (SDA, por sus siglas en inglés) creado por la Asociación del Mercado de Bonos, pero éste es el más adecuado para hipotecas de tasa fija a 30 años. Durante la crisis hipotecaria de 2007-2008, el modelo de la SDA subestimó enormemente la verdadera tasa de incumplimiento, ya que las tasas de ejecución hipotecaria alcanzaron máximos de varias décadas.

En inglés: Interchange Rate

DEFINICIÓN de «Tipo de cambio»

El tipo de cambio es una tasa cobrada por los bancos que cubre el costo de manejo y el riesgo de crédito inherente a una transacción bancaria con tarjeta de crédito o débito. Las tasas de intercambio suelen pagarse al banco que financia una transacción y, por lo tanto, asumen el riesgo. Los honorarios se calculan sobre la base de los costos de autorización, las pérdidas por fraude y crédito y el costo bancario promedio de los fondos. El tipo de cambio se revisa periódicamente.

DESGLOSE ‘Tipo de cambio’

Para las transacciones con tarjeta de crédito, esta comisión también se denomina comisión de reembolso del emisor. En este caso, la comisión suele ser pagada por el banco comercial que acepta el giro al banco que emitió la tarjeta. A su vez, este banco transfiere la comisión al titular de la tarjeta.

Cómo se determinan los tipos de cambio

Las tasas de intercambio son establecidas por compañías de tarjetas de crédito como Visa, MasterCard, Discover y American Express. En el caso de Visa y MasterCard, la tasa se fija sobre una base semestral, generalmente en abril y luego en octubre. Otras compañías de tarjetas de crédito podrían fijar sus tasas anualmente.

Cada compañía de tarjeta de crédito establece sus propias tasas de intercambio, pero las tasas son pagadas por cada banco mercantil o institución que realiza una transacción con un consumidor titular de la tarjeta. Además de la tasa de intercambio, las compañías de procesamiento de tarjetas de crédito podrían incluir otra tasa que se transfiere a los minoristas como parte de sus tasas de procesamiento.

A los diferentes tipos de tarjetas que provienen de la misma compañía de tarjetas de crédito se les pueden asignar diferentes tasas de intercambio. La forma en que se completa la transacción también puede influir en la tasa que se cobra. Por ejemplo, una compra completada con un deslizamiento de una tarjeta de débito Visa en un establecimiento minorista tendrá una tasa de intercambio diferente a la de una tienda minorista que no tenga la tarjeta de débito Visa presente y la información deba ser ingresada. Una tarjeta de débito prepaga tendría una tasa de interés diferente a la de una tarjeta de crédito comercial. El tamaño del minorista o negocio también puede afectar la tasa, ya que las compañías más grandes pueden negociar tasas más bajas con las compañías de tarjetas de crédito.

La tasa de intercambio se expresa generalmente como un porcentaje de la transacción, más una tarifa fija que puede llegar a ser de hasta 30 centavos. Es posible que se incurra en cargos aún más altos dependiendo del tipo de transacción. Los minoristas no son los únicos que se enfrentan a las tasas de intercambio. Casi cualquier entidad que acepte pagos con tarjeta de crédito o débito verá tales cargos. Esto puede incluir incluso a las organizaciones benéficas que aceptan donaciones a través de débito o crédito.

En inglés: Stated Annual Interest Rate

Qué es una’Tasa de interés anual declarada’

Una tasa de interés anual declarada es el rendimiento de una inversión que se expresa como un porcentaje anual, y que no toma en cuenta la capitalización que ocurre a lo largo del año. La tasa de interés efectiva anual, por otro lado, toma en cuenta la capitalización intra-anual que puede ocurrir diaria, mensual o trimestralmente. Típicamente, la tasa de interés anual efectiva dará lugar a rendimientos más altos que la tasa de interés anual declarada debido al poder de la capitalización. Los inversores pueden comparar productos y calcular qué tipo de interés ofrecerá el rendimiento más favorable.

DESGLOSE ‘Tasa de interés anual declarada’

Un certificado de depósito de $10,000 a un año con una tasa de interés anual establecida del 10% ganará $1,000 al vencimiento. Si el dinero se colocó en una cuenta de ahorros que devenga intereses y pagó un 10% de capitalización mensual, la cuenta devengará intereses a una tasa de 0.833% cada mes (10% dividido entre 12 meses; 10/12 = 0.833). En el transcurso del año, esta cuenta ganará $1,047.13 en intereses, a una tasa de interés efectiva anual de 10.47%, la cual es notablemente más alta que los rendimientos sobre la tasa de interés anual establecida del 10% del certificado de depósito utilizado en el ejemplo.

En inglés: Deposit Interest Rate

Qué es una’Tasa de interés de depósito’

La tasa de interés de los depósitos es pagada por las instituciones financieras a los titulares de cuentas de depósito. Las cuentas de depósito incluyen certificados de depósito, cuentas de ahorro y cuentas de retiro de depósito autodirigidas.

DESGLOSE ‘Tasa de interés de los depósitos’

Las cuentas de depósito son lugares atractivos para aparcar dinero en efectivo para los inversores que quieren un vehículo seguro para mantener su principio, ganando una pequeña cantidad de interés fijo y aprovechando los seguros tales como los seguros FDIC y NCUA.

Formas en que las instituciones aplican las tasas de interés de los depósitos

Por lo general, las instituciones financieras ofrecen mejores tasas para las cuentas que tienen saldos más grandes. Esto se utiliza como incentivo para atraer clientes de alto valor con activos considerables. En virtud de alcanzar una tasa de interés más alta, naturalmente, cuanto mayor sea la suma depositada, mayor será la rentabilidad a lo largo del tiempo. Si bien esto puede ser visto como un enfoque de crecimiento más lento para generar rendimientos, estas cuentas pueden ofrecer más estabilidad en comparación con productos financieros más volátiles y de alto riesgo. Las tasas de interés fijas garantizadas con ciertas cuentas de depósito tienden a ser menores en comparación con los rendimientos más variables de otros vehículos financieros. La contrapartida es que el titular de la cuenta tiene la seguridad de obtener ganancias graduales de su depósito frente a la posibilidad de obtener ganancias repentinas o incluso de perder a escalas aún mayores. Por ejemplo, un certificado de depósito con una tasa de interés fija se asegura para proporcionar el rendimiento declarado cuando la cuenta alcanza su vencimiento. También hay cuentas de CD que ofrecen tasas variables, pero éstas siguen siendo típicamente productos sin riesgo

En los casos de ciertas cuentas de jubilación autodirigidas, los diversos tipos de inversiones que se están haciendo pueden incluir bienes raíces, fondos mutuos, acciones, bonos y pagarés.

Los bancos, cooperativas de crédito y otras instituciones financieras tienden a ofrecer tasas de interés competitivas para estos depósitos con el fin de atraer mejor a los clientes. Dependiendo del producto, es posible que las tasas de interés de los depósitos premium sólo estén disponibles bajo ciertos términos, tales como saldos mínimos y posiblemente máximos. Ciertas cuentas también requieren un período de tiempo determinado, que puede ser de seis meses, un año o varios años, en los que el dinero debe permanecer depositado y el titular de la cuenta no puede acceder a él. Si se accede al depósito temprano, puede haber penalidades y cargos incurridos, incluyendo la pérdida potencial de la tasa de interés acordada si el saldo restante en la cuenta cae por debajo de los mínimos.

Las instituciones financieras fomentan los depósitos a largo plazo no sólo para que el cliente se beneficie del interés extendido que se acumula, sino porque ofrece más liquidez a la institución. Al tener más efectivo en depósito, una institución puede poner a disposición de sus clientes más servicios de préstamo, como préstamos y tarjetas de crédito.

En inglés: Mumbai Interbank Bid Rate – MIBID

DEFINICIÓN del’Tipo de interés de la subasta interbancaria de Mumbai – MIBID’

El tipo de interés que un banco participante en el mercado interbancario indio estaría dispuesto a pagar para atraer un depósito de otro banco participante. El MIBID es calculado diariamente por la Bolsa Nacional de Valores de la India (NSEIL) como promedio ponderado de las tasas de interés de un grupo de bancos, sobre fondos depositados por depositantes de primera clase.

DESGLOSE ‘Tasa de interés de la subasta interbancaria de Mumbai – MIBID’

Esta sería la tasa de interés que un banco participante pagaría a otro para atraer el depósito de fondos. La tasa del MIBID sería más baja que la tasa de interés ofrecida a aquellos que desean pedir prestado fondos, conocida como Tasa de Oferta Interbancaria de Mumbai (MIBOR). Con ello se pretende que el banco obtenga un beneficio del diferencial de los intereses devengados y pagados.

En inglés: Credit Card Teaser Rate

DEFINICIÓN de’Tasa de interés de la tarjeta de crédito’

Una tasa de interés más baja de lo normal que una compañía de tarjetas de crédito extiende a un nuevo tarjetahabiente por un período fijo. Las tasas de interés de las tarjetas de crédito son una herramienta para atraer nuevos clientes. La mejor tasa de interés posible es del 0%, pero cualquier tasa por debajo de la tasa habitual del emisor de la tarjeta podría considerarse una tasa de interés. Según la Ley CARD de 2009, las tasas de interés deben durar un mínimo de seis meses; los acreedores pueden ofrecerlas por períodos de hasta 24 meses.

DESGLOSE ‘Tasa de interés de la tarjeta de crédito’

La disponibilidad de las tasas de interés está influenciada por las condiciones económicas, las tasas de interés que las compañías de tarjetas de crédito pagan por los préstamos y la solvencia de los consumidores. Las tasas de interés tienden a estar más disponibles cuando la economía va bien, los costos de los préstamos son bajos y los consumidores pagan sus cuentas a tiempo. Por ejemplo, las tasas de interés se volvieron menos comunes durante la Gran Recesión de 2008, pero los acreedores comenzaron a ofrecerlas nuevamente a medida que mejoraron las condiciones.

Los consumidores que reciben una tasa de descuento en una tarjeta nueva deben tener cuidado de no permitir que la tasa baja les influya para tomar malas decisiones de gasto. Un consumidor que utiliza una tasa de interés del 0% como razón para no pagar el saldo total de su tarjeta de crédito cada mes puede encontrarse con un saldo tan grande que no puede pagarlo en su totalidad al final del período de introducción. Podría haber hecho esas compras con la idea de que no pagaría ningún interés por ellas. En cambio, después de que expire la tasa de interés, terminará pagando el saldo a una tasa de interés mucho más alta, tal vez entre el 10% y el 26%, dependiendo de las condiciones económicas y de la puntuación de crédito del prestatario. Este es el mismo escenario que le da a las compañías de tarjetas de crédito la oportunidad de recuperar el dinero que perdieron al cobrar una tasa introductoria baja.

En inglés: Call Money Rate

¿Qué es el’Call Money Rate’

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La tasa de call money es la tasa de interés de un tipo de préstamo a corto plazo que los bancos otorgan a los corredores, quienes a su vez prestan el dinero a los inversionistas para financiar cuentas de margen. Tanto para los corredores como para los inversionistas, este tipo de préstamo no tiene un cronograma de pago establecido y debe ser reembolsado a pedido. El inversionista que es dueño de la cuenta de margen le paga a su corredor la tasa de llamada de dinero más un cargo por servicio a cambio de usar las capacidades de margen ofrecidas por el corredor.

La tasa de llamada de dinero también se llama la tasa de préstamo del corredor.

DESGLOSE ‘Call Money Rate’

La tasa de call money se utiliza para calcular la tasa de préstamo que un inversionista pagará al operar con margen en su cuenta de corretaje. Operar con margen es una estrategia arriesgada en la cual los inversionistas hacen operaciones con dinero prestado. Operar con dinero prestado aumenta el apalancamiento del inversor, lo que a su vez amplifica el nivel de riesgo de la inversión.

La ventaja del comercio de margen es que las ganancias de la inversión son magnificadas; la desventaja es que las pérdidas también son amplificadas. Cuando los inversionistas que negocian con margen experimentan una disminución en el capital más allá de cierto nivel en relación con la cantidad que han pedido prestada, la agencia de corretaje emitirá una demanda de margen que requiere que depositen más efectivo en su cuenta o que vendan suficientes valores para compensar el déficit. Esto puede aumentar las pérdidas para el inversor, ya que lo más probable es que los ajustes de margen se produzcan cuando los valores de la cuenta han disminuido significativamente en valor. La venta de valores en el momento en que han perdido valor obliga al inversor a bloquear las pérdidas en lugar de seguir manteniendo la inversión y esperar a que el valor se recupere para poder vender.

En inglés: Locked-In Interest Rate

DEFINICIÓN de’Tipo de interés bloqueado’

Se refiere a un préstamo en el que el prestatario y el prestamista acuerdan un tipo de interés constante para un período específico. La institución crediticia promete cobrar esta tasa fija como un compromiso legal. Algunas veces hay ciertas calificaciones o excepciones que, si no se cumplen durante la vida del préstamo, permitirán al prestamista cobrar una tasa más alta.

También conocido como «tasa fija».

DESGLOSE ‘Tasa de interés fija’

Un prestatario desearía fijar en su tipo de interés si cree que el tipo de interés aumentará durante la vida del préstamo. Las tasas de interés fluctuarán con el tiempo y para las hipotecas basadas en los rendimientos de los bonos del Tesoro a cinco y diez años. Una mayor demanda de estos pagarés resultará en tasas de interés más bajas. Un préstamo a tasa variable es lo opuesto a una tasa fija o fija.

En inglés: Floating Interest Rate

Qué es una’Tasa de interés flotante’

Una tasa de interés flotante es una tasa de interés que sube y baja con el resto del mercado o junto con un índice. También puede denominarse tipo de interés variable porque puede variar a lo largo de la duración de la obligación de deuda. Esto contrasta con un tipo de interés fijo, en el que el tipo de interés de una obligación de deuda se mantiene constante durante la duración del préstamo.

DESGLOSE ‘Tasa de interés variable’

Las hipotecas residenciales se pueden obtener con tasas de interés fijas, que son estáticas y no pueden cambiar durante la vigencia del contrato hipotecario, o con una tasa de interés variable o ajustable, que cambia periódicamente con el mercado. Por ejemplo, si alguien contrata una hipoteca de tasa fija con una tasa de interés del 4%, paga esa tasa durante toda la vida del préstamo, y sus pagos son los mismos durante todo el plazo del préstamo. Por el contrario, si un prestatario contrata una hipoteca con tasa variable, puede comenzar con una tasa del 4% y luego ajustarla, ya sea al alza o a la baja, cambiando así los pagos mensuales.

Cómo se ajustan los tipos de interés flotantes

En la mayoría de los casos, las hipotecas de tasa ajustable (ARM, por sus siglas en inglés) tienen tasas que se ajustan con base en un margen preestablecido y un índice hipotecario importante como Libor, el índice del costo de los fondos (COFI, por sus siglas en inglés) o el promedio mensual del tesoro (MTA, por sus siglas en inglés). Por ejemplo, si alguien contrata un ARM con un margen del 2% basado en Libor, y Libor está al 3% cuando la tasa de la hipoteca se ajusta, la tasa se reajusta al 5% (el margen más el índice).

Tarjetas de crédito con tipos de interés variables

Las hipotecas no son el único tipo de préstamos que pueden tener tasas de interés variables. La mayoría de las tarjetas de crédito también tienen tasas de interés flotantes. Al igual que con las hipotecas, estas tasas están ligadas a un índice, y en la mayoría de los casos, el índice es la tasa preferencial actual, la tasa que refleja directamente la tasa de interés establecida por la Reserva Federal varias veces al año. La mayoría de los contratos de tarjeta de crédito establecen que la tasa de interés que se cobra al prestatario es la tasa preferencial más un cierto margen.

Ventajas y desventajas de las tasas flotantes

Con las hipotecas, las hipotecas de tasa ajustable tienden a tener tasas de interés introductorias más bajas que las hipotecas de tasa fija, y eso puede hacerlas más atractivas para algunos prestatarios, especialmente para los prestatarios que planean vender la propiedad y pagar el préstamo antes de que se ajuste la tasa de interés o para los prestatarios que esperan que su capital aumente rápidamente a medida que aumenta el valor de la vivienda. La otra ventaja es que las tasas de interés flotantes pueden descender, reduciendo así los pagos mensuales del prestatario. La desventaja clave, sin embargo, es que la tasa puede flotar hacia arriba y aumentar los pagos mensuales del prestatario.

En inglés: Interest Rate Future

Qué es un’Futuro de la Tasa de Interés’

Un futuro de tasa de interés es un contrato de futuros con un instrumento subyacente que paga intereses. Un futuro de tasa de interés es un contrato entre el comprador y el vendedor que acuerda la entrega futura de cualquier activo que devenga intereses. El futuro de la tasa de interés permite al comprador y al vendedor fijar el precio del activo que devenga intereses para una fecha futura.

DESGLOSE ‘Futuro de los tipos de interés’

Un futuro de tipo de interés puede basarse en instrumentos subyacentes como las letras del Tesoro en el caso de los futuros de letras del Tesoro negociados en la CME o los bonos del Tesoro en el caso de los futuros de bonos del Tesoro negociados en la CBT. Otros productos como CD, pagarés del Tesoro y Ginnie Mae también están disponibles para negociar como activos subyacentes de una tasa de interés futura. Los futuros sobre tipos de interés más populares son los títulos del Tesoro a 30 años, 10 años, 5 años y 2 años, así como el Eurodólar. Los futuros sobre tipos de interés se utilizan con fines de cobertura y especulación.

Ejemplo de tipo de interés futuro

Los futuros sobre tipos de interés basados en el Tesoro y los futuros sobre tipos de interés basados en el Eurodólar se negocian de forma diferente. El valor nominal de la mayoría de los títulos del Tesoro es de $100,000. Por lo tanto, el tamaño del contrato para un futuro de tasa de interés basado en el Tesoro suele ser de 100.000 dólares. Cada contrato comercia con mangos de $1,000, pero estos mangos se dividen en treinta segundos, o incrementos de $31.25 ($1,000/32). Si una cotización en un contrato está listada como 101’25 (o a menudo listada como 101-25), esto significaría que el precio total del contrato es el valor nominal, más una manija, más 25/32s de otra manija, o:

101’25 precio = $100,000 + $1,000 + ($1,000 x 25/32) = $101,781.25.

Los contratos basados en Eurodólares tienen un tamaño de contrato de $1 millón, un tamaño de mango de $2,500 e incrementos de $25. Estos contratos, a diferencia de los contratos basados en el Tesoro, también pueden negociarse a valores de medio y cuarto de pulgada. Esto significa que el movimiento de precio mínimo de un contrato de $1 millón es de sólo $6.25, lo que equivale a $25 x 25%.

El precio de un futuro de tipo de interés se mueve inversamente a la variación de los tipos de interés. Si las tasas de interés bajan, el precio del futuro de la tasa de interés sube y viceversa. Supongamos que un operador especula que en un año los tipos de interés pueden disminuir. El operador compra un bono del Tesoro a 30 años por un precio de 102’28. Un año después, la predicción del operador se ha hecho realidad. Las tasas de interés son más bajas, y el futuro de las tasas de interés que tiene ahora tiene un precio de 104’05. El comerciante vende, y su ganancia es:

Precio de compra = 102’28 = $102,875.

Precio de venta = 104’05 = $104,156.25.

Ganancia = $1,281.25 ó 1.25%.

En inglés: Legal Rate Of Interest

DEFINICIÓN del «Tipo de interés legal»

La tasa de interés más alta que se puede cobrar legalmente sobre cualquier tipo de deuda. El tipo de interés legal se aplica a todos los tipos de deuda, aunque este tipo puede variar de un tipo de deuda a otro. Este límite se establece para evitar que los prestamistas cobren tasas de interés excesivas a los prestatarios.

DESGLOSE ‘Tipo de interés legal’

Una tasa de interés que excede la tasa de interés legal se clasifica como usura. Por lo general, en la mayoría de los estados existen penas severas para la usura, tales como multas o incluso la confiscación del capital y/o los intereses. La tasa de interés legal también se puede clasificar como la tasa más alta que los prestamistas pueden cobrar por cualquier reclamo legal que pueda ser ejecutado en un tribunal de justicia.

En inglés: Negative Interest Rate

DEFINICIÓN de’Tipo de interés negativo’

Las tasas de interés negativas se refieren al caso en que los depósitos en efectivo incurren en un cargo por almacenamiento en un banco, en lugar de recibir ingresos por intereses.

DESGLOSE ‘Tasa de interés negativa’

Mientras que los tipos de interés reales pueden ser efectivamente negativos si la inflación supera el tipo de interés nominal, el tipo de interés nominal había estado teóricamente limitado por cero. Los bancos centrales, sin embargo, en Europa, Escandinavia y Japón, a partir de 2015 han implementado una política de tasas de interés negativas (NIRP) sobre el exceso de reservas bancarias en el sistema financiero. Esta herramienta de política monetaria poco ortodoxa está diseñada para estimular el crecimiento económico a través del gasto y la inversión, ya que los depositantes se verían incentivados a gastar efectivo en lugar de acumularlo e incurrir en pérdidas garantizadas. Todavía está por ver si esta política funcionará en la práctica, y si las tasas negativas se extenderán más allá del exceso de reservas de efectivo en el sistema bancario a otras partes de la economía.

En inglés: Fully Indexed Interest Rate

Qué es una’Tasa de interés totalmente indexada’

Un tipo de interés totalmente indexado es un tipo de interés variable que se calcula añadiendo un margen a un tipo de interés índice especificado. Las tasas de interés totalmente indexadas pueden variar ampliamente según el margen asignado.

DESGLOSE ‘Tasa de interés totalmente indexada’

Los tipos de interés totalmente indexados se utilizan para los productos de crédito de tipo variable. El margen en un producto de tasa de interés totalmente indexado es determinado por el asegurador y basado en la calidad crediticia del prestatario. Las hipotecas de tasa ajustable (ARM) son uno de los productos de tasa de interés totalmente indexada más comunes.

Tasa indexada

Los tipos indexados constituyen la base de los productos de tipos de interés totalmente indexados. También se pueden utilizar como tipo primario para un producto de interés de tipo variable.

Generalmente, una tasa indexada estándar es a menudo la tasa más baja que un banco cobrará a sus prestatarios de mayor calidad crediticia. También es a menudo la tasa que los bancos cobran por prestar a otros bancos. Los índices más populares para tasas indexadas incluyen: la tasa preferencial, LIBOR y varias tasas de letras y pagarés del Tesoro de los Estados Unidos.

Margen

Los prestamistas típicamente asignan un margen a la mayoría de los productos de tasa variable que se agrega a una tasa de interés específica para servir como la tasa de interés totalmente indexada que se cobra a los prestatarios sobre los saldos de crédito. En un producto de tasa de interés variable totalmente indexada, el margen normalmente permanecerá igual durante toda la vida del préstamo, con la tasa de interés ajustada en función de los cambios en la tasa indexada estándar.

El margen se determina en el proceso de suscripción. Los prestatarios de mayor calidad crediticia generalmente pueden esperar que se les asigne un margen menor, mientras que los prestatarios de menor calidad crediticia pagarán un margen mayor.

Por ejemplo, si la tasa de interés totalmente indexada de un préstamo personal está ligada al índice LIBOR a seis meses con un margen del 3%, entonces la tasa sería del 10% si el índice LIBOR a seis meses estuviera al 7%. Si el índice LIBOR a seis meses aumentara al 8%, el nuevo tipo de interés totalmente indexado sería del 11%.

Hipotecas de tasa ajustable

Las hipotecas de tasa ajustable son uno de los productos de tasa variable más populares del mercado crediticio. Una hipoteca de tasa ajustable puede ser mejor cuando el prestatario cree que las tasas hipotecarias caerán. Estas hipotecas comienzan con una tasa fija por un número específico de años y luego siguen con una tasa variable que se restablece según los términos del préstamo.

Las cotizaciones para ARMs pueden variar con el primer número que representa los años que cobran una tasa fija. Un ARM 2/28 tendría una tasa fija por dos años seguida de una tasa ajustable por 28 años. Un ARM 5/1 podría tener una tasa fija por cinco años seguida de una tasa ajustable que se reajusta cada año.

Durante el período de tasa variable, el préstamo se basará en una tasa indexada más un margen. Una tasa variable abierta aumentará o disminuirá cuando ocurra un cambio con la tasa indexada. Si un préstamo tiene términos específicos para reajustar la tasa de interés, como al final de cada año, entonces la tasa de interés se ajustará a la tasa totalmente indexada en el momento del ajuste.

En inglés: Variable Interest Rate

Qué es un’Tipo de interés variable’

Una tasa de interés variable es una tasa de interés de un préstamo o valor que fluctúa con el tiempo, porque se basa en una tasa de interés o índice de referencia subyacente que cambia periódicamente. La ventaja obvia de una tasa de interés variable es que si la tasa de interés o índice subyacente disminuye, los pagos de intereses del prestatario también disminuyen. Por el contrario, si el índice subyacente sube, los pagos de intereses aumentan.

La tasa de interés de referencia o índice subyacente para una tasa de interés variable depende del tipo de préstamo o garantía. Las tasas de interés variables para hipotecas, automóviles y tarjetas de crédito pueden basarse en una tasa de referencia como la tasa preferencial de un país. Los bancos y las instituciones financieras cobran a los consumidores un margen sobre esta tasa de referencia, que depende de una serie de factores, como el tipo de activo y la calificación crediticia del consumidor.

Tarjetas de crédito de tasa de interés variable

Las tarjetas de crédito de tasa de interés variable tienen una tasa de porcentaje anual (APR) ligada a un índice en particular, tal como la tasa preferencial. La tasa preferencial cambia más comúnmente cuando la Reserva Federal ajusta la tasa de los fondos federales, lo que resulta en un cambio en la tasa de la tarjeta de crédito asociada. Las tasas de interés de las tarjetas de crédito de tasa de interés variable pueden cambiar sin previo aviso al titular de la tarjeta.

En el documento «términos y condiciones» asociado a la tarjeta de crédito, el tipo de interés se expresa más comúnmente como el tipo de interés preferente más un porcentaje determinado, y el porcentaje indicado está vinculado a la solvencia del titular de la tarjeta de crédito. Un ejemplo del formato es la tasa preferencial + 11,9%.

Préstamos e hipotecas de tasa de interés variable

Los préstamos de tasa de interés variable funcionan de manera similar a las tarjetas de crédito, excepto por el calendario de pagos. Mientras que una tarjeta de crédito se considera una línea de crédito renovable, la mayoría de los préstamos son préstamos a plazos, con un número específico de pagos, lo que lleva a que el préstamo se pague en una fecha determinada. Como las tasas de interés varían, el pago requerido subirá o bajará de acuerdo con el cambio en la tasa y el número de pagos restantes antes de completarse.

Cuando una hipoteca tiene una tasa de interés variable, se le conoce más comúnmente como una hipoteca de tasa ajustable (ARM). Además, muchos ARMs comienzan con una tasa de interés baja y fija durante los primeros años del préstamo, y sólo se ajustan después de que el período de tiempo ha expirado. Los períodos de tasas de interés fijas comunes en un ARM son de tres o cinco años, expresados como un ARM 3/1 o 5/1 respectivamente. Vea la calculadora a continuación para obtener una estimación de las tasas de interés actuales de las hipotecas de tasa ajustable.

Bonos de tipo de interés variable

En el caso de los bonos de tipo de interés variable, el tipo de referencia puede ser la London Interbank Offered Rate (LIBOR). Algunos bonos de tasa variable también utilizan el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a cinco, diez o treinta años como tasa de interés de referencia, ofreciendo un tipo de cupón que se establece en un cierto margen por encima del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU..

En inglés: Millage Rate

Qué es la’Tasa de labranza’

La tasa de millaje es la cantidad por cada $1,000 que se usa para calcular los impuestos sobre la propiedad. Las tasas de arrendamiento se encuentran más a menudo en los impuestos sobre la propiedad personal, donde la tasa de arrendamiento expresada se multiplica por el valor total imponible de la propiedad para llegar a los impuestos sobre la propiedad adeudados. Las tasas de la aldea también son utilizadas por las juntas escolares para calcular los impuestos escolares locales que se recaudarán en base a una derivación del valor total de la propiedad dentro de los límites del distrito escolar.

DESGLOSE ‘Tasa de labranza’

El término se deriva de la raíz de la palabra molino, que significa «mil». Las tasas de la labranza se expresan a menudo matemáticamente con el símbolo %o, como en 1%o, que es una parte por mil, o 0,1%. Las tasas de labranza para las propiedades individuales se encuentran generalmente en la escritura de propiedad en sí. Frecuentemente, estos impuestos se etiquetan en «molinos», con un molino representando $1 en impuestos por cada $1,000 en valor tasado.

Cómo aplicar las tasas de labranza

Al conocer el valor tasado de los impuestos de una vivienda y la tasa de millaje total de la vivienda, el propietario puede calcular los impuestos sobre la propiedad anuales adeudados por esa vivienda. El valor fiscal de una vivienda se expresa como un porcentaje de su valor de mercado. En algunos lugares, las casas pagan impuestos sobre el 100% de su valor de mercado. En otros lugares, el valor fiscal puede ser igual o inferior al 10% del valor de mercado. La tasa de millage se aplica al valor fiscal de la vivienda.

Por ejemplo, considere una casa con un valor de mercado de $200,000 en un área donde el valor tasado por impuestos es igual al 20% del valor de mercado. El propietario de esta casa está sujeto a impuestos por un valor de $40,000. Supongamos que la tasa de millage total de la vivienda es de 70 molinos. Esto significa que el propietario debe $70 en impuestos por cada $1,000 en valor tasado. Esto asciende a $2,800 en impuestos a la propiedad ($70 * $40).

De dónde provienen las tarifas de labranza

Por lo general, en áreas donde los impuestos prediales se calculan en molinos, varias autoridades tributarias discretas tienen sus propias tasas de impuestos prediales que luego se combinan para llegar a la responsabilidad total del impuesto predial del propietario. Estas entidades incluyen condados, municipalidades, distritos de servicios de emergencia, colegios comunitarios y juntas escolares.

Volviendo al ejemplo anterior, en el que la tasa total de millage del propietario es de 70 molinos, es probable que esta tasa sea una combinación de varias tasas de millage impuestas por diferentes autoridades tributarias. Por ejemplo, el condado cobra 20 molinos, la municipalidad cobra 15 molinos, el distrito de servicios de emergencia cobra 10 molinos, el colegio comunitario local cobra 10 molinos y el consejo escolar cobra 15 molinos, para un total de 70 molinos.

En inglés: Mill Rate

Qué es la’Tasa de Molienda’

La tasa de molienda, también conocida como tasa de millaje, es una cifra que representa el monto por cada $1,000 del valor de tasación de la propiedad, que se utiliza para calcular el monto del impuesto predial. El término «millage» se deriva de una palabra latina que significa «milésima», siendo 1 molino igual a 1/1.000 de una unidad monetaria. Tal como se utiliza en relación con el impuesto predial, 1 millón equivale a 1 dólar en impuestos prediales, que se cobra por cada 1.000 dólares del valor imponible determinado de una propiedad.

El impuesto predial se calcula multiplicando el valor tasado de la propiedad imponible por la tasa del molino y luego dividiendo esa suma por 1,000. La fórmula de cálculo se representa de la siguiente manera:

Impuesto predial sobre la propiedad = (tasa de molienda x valor imponible de la propiedad) dividido entre 1.000

Por ejemplo, si la tasa del molino es 7 y la residencia personal del contribuyente tiene un valor gravable de $150,000, entonces, usando la fórmula de cálculo, la factura del impuesto a la propiedad del propietario por su residencia es de $1,050.

Cómo se determinan los impuestos sobre la propiedad

Los impuestos prediales son fundamentales para financiar las operaciones de las entidades municipales y de otros gobiernos locales. No todos los estados cobran impuestos sobre la renta, pero todos los estados cobran impuestos sobre la propiedad. Por lo general, a los propietarios se les cobran impuestos a la propiedad por más de una entidad gubernamental, como una municipalidad y un condado. Las entidades gubernamentales establecen tasas de molienda basadas en el valor total de la propiedad dentro de la jurisdicción de la entidad, para proporcionar los ingresos fiscales necesarios para cubrir los gastos proyectados en sus presupuestos anuales, incluyendo cosas tales como infraestructura, policía y servicios de emergencia, y escuelas públicas. Por esta razón, y también debido a la fluctuación de los valores inmobiliarios, un asesor fiscal normalmente actualiza el valor imponible de la propiedad sobre una base anual. Las tarifas de los molinos varían frecuentemente entre diferentes tipos de propiedades, tales como residenciales, comerciales o industriales.

El impuesto predial es un impuesto «ad valorem», lo que significa que se basa en el valor. El valor de tasación de la propiedad se calcula utilizando datos locales de bienes raíces, y por lo general es un porcentaje del valor justo de mercado de una propiedad, determinado multiplicando el valor de mercado de la propiedad o el valor de tasación por una proporción de tasación establecida por la autoridad tributaria local. Sin embargo, es posible que el valor de los impuestos sea mayor o menor que el valor real de mercado de la propiedad. Si el dueño de una propiedad cree que su propiedad ha sido tasada a un valor irrazonablemente alto, puede solicitar una reevaluación.

Algunos estados tienen una disposición sobre el patrimonio familiar que exime una cantidad específica en dólares del valor de mercado de una propiedad de la tasación de los impuestos sobre la propiedad. Por ejemplo, en un estado con una provisión de vivienda de $50,000, sólo $150,000 de una vivienda de $200,000 estarían sujetos a impuestos sobre la propiedad.

DESGLOSE ‘Tasa de fresado’

En inglés: Morbidity Rate

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En inglés: Delinquency Rate

Qué es un’Índice de Delincuencia’

Una tasa de morosidad es el porcentaje de préstamos dentro de una cartera de préstamos que tienen pagos morosos. Un índice de morosidad puede desglosarse por categorías. Es común que los prestamistas proporcionen los niveles de morosidad tanto por la duración de la morosidad como por la categoría de calidad crediticia.

DESGLOSE ‘Tasa de morosidad’

Los índices de morosidad son un factor importante que los inversionistas siguen cuando analizan e invierten en préstamos de todo tipo. También se reportan estadísticas exhaustivas sobre los niveles de morosidad de los préstamos en toda la industria.

Los prestamistas típicamente no reportan un préstamo como moroso hasta que el prestatario no ha hecho dos pagos consecutivos. Después de dos pagos perdidos consecutivos, el prestatario es reportado a las agencias de crédito con un retraso de 60 días. Si los pagos atrasados consecutivos continúan entonces el prestatario puede ser reportado como 90 días atrasado, 120 días atrasado y así sucesivamente hasta 270 días. A los 270 días, cualquier tipo de préstamo federal se considera en mora bajo el Código de Regulaciones Federales. Los acuerdos de préstamos individuales entre los prestatarios y los prestamistas del sector privado siguen los códigos estatales de los EE.UU. que definen el período de tiempo hasta que un préstamo es cancelado y considerado en pleno incumplimiento. (Ver también: ¿Cuáles son las diferencias entre la morosidad y el incumplimiento?)

Los prestatarios pueden recibir varias marcas de tasa de morosidad en las líneas comerciales individuales incluidas en su informe de crédito. Si la delincuencia constante se produce con un préstamo el prestatario recibirá marcas por 60 días de retraso, 90 días de retraso y así sucesivamente. Si un prestatario hace el pago y luego vuelve a incumplir un nuevo ciclo es reportado en la línea de operación como 60 días atrasado, 90 días atrasado, etc. Las agencias de crédito y los prestamistas toman en cuenta todas las marcas delincuentes que han sido reportadas a una agencia de crédito al determinar un puntaje de crédito y al considerar a un prestatario para su aprobación de crédito. Los prestamistas típicamente trabajan con agentes de cobranza de terceros para comenzar a hacer esfuerzos para recibir pagos de deudas morosas.

Cálculo del índice de morosidad

El cálculo básico para determinar una tasa de morosidad simplemente divide el número de préstamos morosos por el número total de préstamos que tiene una institución. Por ejemplo, si una institución financiera tiene una cartera de préstamos de 1,000 préstamos y 100 de esos préstamos tienen pagos morosos de 60 días o más, entonces la tasa de morosidad sería del 10% (100/1,000).

A menudo, los prestamistas reportarán las tasas de morosidad total de los préstamos según la calidad crediticia del prestatario. Esto puede ayudar a los inversores a comprender mejor los riesgos de los préstamos por tipo de prestatario. Los prestamistas también pueden desglosar la morosidad por días de morosidad, proporcionando el porcentaje de préstamos 60 días de morosidad, 90 días de morosidad, etc.

Tasas de delincuencia comunicadas públicamente

La Reserva Federal proporciona datos públicos sobre los índices de morosidad trimestralmente en todo el mercado financiero de los Estados Unidos. Al tercer trimestre de 2017, la tasa total de morosidad de préstamos y arrendamientos en bancos comerciales era de 2.27%. Los préstamos de bienes raíces residenciales reportaron el

En inglés: Birth-Death Ratio

DEFINICIÓN de la «tasa de natalidad y mortalidad»

Una cifra que representa el número neto de puestos de trabajo proporcionados por empresas recién creadas (nacimientos) y cierres de empresas (muertes) durante un período de tiempo, generalmente un mes junto con informes de puestos de trabajo patrocinados por el gobierno. Las cifras de nacimientos y defunciones son publicadas por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) como parte del informe mensual de empleo; utilizan un promedio móvil para determinar el total mensual sobre la base de los promedios históricos de los últimos años.

DESGLOSE ‘Relación Nacimiento-Muerte’

La tasa de natalidad y mortalidad es un componente importante de las estadísticas laborales porque las nuevas empresas y las pequeñas empresas crean muchos empleos en la economía general. Sería imposible encuestar a todas las empresas en los Estados Unidos cada mes, se utilizan tamaños de muestra de alrededor de 150.000 y de ahí se extrapolan amplios datos.
Una crítica importante de la tasa de natalidad y mortalidad es que la ganancia neta/pérdida de empleos reportada a menudo se vuelve inexacta durante los períodos de inflexión del ciclo económico. Si el crecimiento del empleo se ha mantenido estable durante varios años y luego se ralentiza repentinamente, la estadística de nacimientos y defunciones tenderá a sobrevalorar el verdadero número de puestos de trabajo creados hasta que los datos históricos representen más fielmente el nuevo estado de crecimiento económico.

En inglés: Occupancy Rate

Qué es la’Tasa de ocupación’

La tasa de ocupación se refiere a la relación entre el espacio alquilado o utilizado y la cantidad total de espacio disponible. Las tasas de ocupación de uso de los analistas al hablar de vivienda para personas de la tercera edad, hospitales, casas de huéspedes, hoteles y unidades de alquiler, entre otras categorías. En un centro de llamadas, la tasa de ocupación se refiere a la cantidad de tiempo que los agentes dedican a las llamadas en comparación con el total de sus horas de trabajo.

DESGLOSE ‘Tasa de ocupación’

Para ilustrar una tasa de ocupación, si un edificio de apartamentos contiene 20 unidades, 18 de las cuales tienen inquilinos, tiene una tasa de ocupación del 90%. Del mismo modo, un hotel de 200 habitaciones con huéspedes en 150 habitaciones tiene una tasa de ocupación del 75%. Por el contrario, la tasa de vacantes es el número de unidades de un edificio que no están alquiladas en comparación con el número total de unidades del edificio.

Tasas de ocupación e inversores inmobiliarios

Las tasas de ocupación son importantes para los inversores inmobiliarios porque estas cifras proporcionan una indicación de los flujos de caja previstos. Un inversionista de bienes raíces comerciales que busca un centro comercial para comprar es probable que no esté interesado en uno que sólo tiene una tasa de ocupación del 25%, lo que significa que los inquilinos estaban arrendando sólo el 25% de los frentes de tiendas y restaurantes disponibles en el centro comercial.

Un inversionista que compra una propiedad con una tasa de ocupación relativamente baja tiene que gastar tiempo y dinero para encontrar inquilinos adicionales, y los riesgos de no llenar los espacios, mientras que todavía se enfrentan a los costos de mantenimiento y los impuestos sobre la propiedad de ellos. Debido a esto, los complejos de apartamentos, centros comerciales y otras instalaciones con bajas tasas de ocupación a menudo se venden por menos que propiedades similares con altas tasas de ocupación. En algunos casos, un bajo índice de ocupación indica que algo anda mal con el centro comercial, como su ubicación o los servicios disponibles. En otros casos, las bajas tasas de ocupación pueden significar simplemente que la instalación está mal gestionada por sus propietarios actuales, o que se encuentra en un lugar indeseable.

En otros casos, los inversionistas de bienes raíces pueden ver las tasas de ocupación de hoteles y otras instalaciones cerca de una propiedad que está considerando comprar. Estos números pueden indicar algo sobre la salud financiera del área. Por ejemplo, si un inversionista está pensando en comprar un restaurante, puede tratar de averiguar los índices de ocupación de los hoteles cercanos, ya que esos números podrían afectar a su reserva de comensales potenciales.

Un Ejemplo de Tasas de Ocupación: Hospitales

Las tasas de ocupación de camas de hospital, así como las tasas de ocupación de los asilos para ancianos, pueden ser útiles para examinar las tendencias en el crecimiento de la institución. Para evitar el hacinamiento, estas instalaciones gestionan sus tasas de ocupación. A menudo también hacen un seguimiento de las tasas de ocupación de departamentos específicos, para ayudar a evaluar el crecimiento y la demanda. Los gobiernos y las organizaciones también utilizan cifras agregadas sobre los niveles de ocupación de los hospitales para hacer planes con respecto a las iniciativas de salud pública.

En inglés: Mumbai Interbank Forward Offer Rate – MIFOR

DEFINICIÓN del «Tipo de oferta a plazo interbancario de Mumbai – MIFOR»

Un tipo que los bancos indios y otros participantes en el mercado de derivados utilizaron como referencia para fijar los precios de los acuerdos de tipos de interés futuros y de los derivados de tipos de interés. El MIFOR era una mezcla de la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) y una prima a plazo derivada de los mercados de divisas indios.

DESGLOSE ‘Tasa de oferta forward interbancaria de Mumbai – MIFOR’

Inicialmente, la intención del MIFOR era con fines de cobertura. Sin embargo, muchas entidades corporativas utilizaron el MIFOR para especular con divisas.

El Banco de la Reserva de la India (RBI) se preocupó cada vez más por el riesgo potencial de recesión económica debido a la abundancia de entidades especulativas fuera de balance (como los swaps de divisas). El 20 de mayo de 2005, el RBI prohibió el uso del MIFOR y de otros índices de referencia no denominados en rupias, con la esperanza de que al hacerlo se reduzca la cantidad de especulación monetaria. Sin embargo, el Banco de Reserva de la India relajó un poco la prohibición el 30 de mayo siguiente y permitió que el MIFOR sólo se utilizara en transacciones interbancarias.

En inglés: Hong Kong Interbank Offer Rate – HIBOR

DEFINICIÓN de «Hong Kong Interbank Offer Rate – HIBOR»

Un tipo de interés expresado en dólares de Hong Kong sobre los préstamos y empréstitos entre bancos en el mercado interbancario de Hong Kong. Las condiciones de los depósitos varían de un día para otro a un año. La versión británica, el London Interbank Offer Rate (LIBOR), es similar al HIBOR. Más que nada, el HIBOR es una tasa de referencia para prestamistas y prestatarios que participan directa o indirectamente en la economía asiática.

DESGLOSE ‘Hong Kong Interbank Offer Rate – HIBOR’

El mercado interbancario es utilizado por los bancos para transferir fondos y divisas y gestionar la liquidez. Si un banco se está acercando al punto en que los retiros están agotando las reservas de efectivo a corto plazo, ese banco irá al mercado interbancario de Hong Kong y pedirá dinero prestado al HIBOR.

Por ejemplo, un swap de tasas de interés que involucre a dos contrapartes con buenas calificaciones crediticias, ambas con bonos emitidos en dólares de Hong Kong, probablemente cotizarán en HIBOR más un porcentaje dado.

En inglés: Mortgage Par Rate

Qué es un’Mortgage Par Rate’

Una tasa de paridad hipotecaria es la tasa estándar calculada por un asegurador y asignada a un prestatario para un producto de préstamo específico. Los prestamistas pueden ajustar las tasas de paridad con ciertas primas o descuentos. Después de que se ajusta un tipo, se denomina tipo de paridad ajustado.

DESGLOSE ‘Tasa de Paridad Hipotecaria’

Las tasas de paridad de la hipoteca son generadas por los suscriptores en base a la solicitud de crédito del prestatario. A menudo, los prestamistas generan una lista de tasas de mercado estándar por producto como herramienta de mercadeo o punto de referencia para un prestatario que está investigando un préstamo.

Una vez que se emite un préstamo, los prestamistas registran y analizan las tasas de paridad de los préstamos como parte de sus procedimientos de gestión de riesgos. Los prestamistas también pueden usar tasas de paridad para comprar y vender hipotecas a otros bancos o en el mercado secundario. El tipo de paridad es también una consideración para varias otras evaluaciones internas de un préstamo, incluidos los derechos de servicio de un préstamo.

Par Rate Underwriting

Los prestatarios pueden tener un estimado de la tasa de interés de su préstamo para un producto específico basado en un cronograma de punto de referencia generado por el prestamista. Sin embargo, la tasa de paridad de un préstamo no se puede calcular hasta que el prestatario complete una solicitud de préstamo. Una vez que se ha presentado una solicitud de préstamo, el asegurador analizará el perfil crediticio del prestatario junto con las tasas de referencia sobre el tipo de préstamo que está buscando. Si se aprueba, el asegurador generará una tasa de interés nominal que el prestatario debe estar de acuerdo en pagar en el contrato de préstamo.

Las tasas de paridad se basan en varios factores que difieren según el tipo de préstamo. La mayoría de los préstamos personales estándar considerarán la deuda de un prestatario a los ingresos y la puntuación de crédito en la determinación de la tasa de paridad. Los préstamos garantizados y específicamente los préstamos hipotecarios también consideran la proporción de gastos de vivienda del prestatario junto con la deuda a los ingresos y la puntuación de crédito.

Ajustes de la tasa de paridad

Los prestamistas proporcionan a los prestatarios una cotización de tasa de paridad que puede ser ajustada debido a las primas o descuentos. Los prestatarios siempre deben hablar con su oficial de préstamos sobre las posibles primas o descuentos que puedan estar disponibles. Los descuentos se pueden aplicar en función de varios factores. Las primas también se pueden aplicar para permitir que el prestatario renuncie a algunos de los costos iniciales asociados con un préstamo. Si un prestatario trabaja con un corredor intermediario, es posible que se le exija una prima para compensar al corredor. La tasa final que el prestatario acuerda pagar después de los ajustes se denomina tasa de paridad ajustada. Todos los detalles de los ajustes de la tasa de paridad y de la tasa de paridad serán revelados en el acuerdo de préstamo y descritos en cualquier declaración de liquidación de cierre.

En inglés: Annual Percentage Rate – APR

Qué es una’Tasa de Porcentaje Anual – APR’

Una tasa de porcentaje anual (APR, por sus siglas en inglés) es la tasa anual que se cobra por los préstamos o las ganancias obtenidas a través de una inversión, y se expresa como un porcentaje que representa el costo anual real de los fondos durante el plazo de un préstamo. Esto incluye cualquier cargo o costo adicional asociado con la transacción pero no toma en cuenta la capitalización. Como los préstamos o acuerdos de crédito pueden variar en términos de estructura de tasas de interés, cargos por transacción, penalidades por mora y otros factores, un cálculo estandarizado como el APR proporciona a los prestatarios un número de resultados finales que pueden comparar fácilmente con las tasas cobradas por otros prestamistas.

DESGLOSE ‘Tasa de Porcentaje Anual – APR’

La TAE, por ley, debe ser mostrada a los clientes por las compañías de tarjetas de crédito y los emisores de préstamos para facilitar una comprensión clara de las tasas reales aplicables a sus acuerdos. Las compañías de tarjetas de crédito están autorizadas a anunciar las tasas de interés mensualmente, pero también están obligadas a declarar claramente el APR a los clientes antes de firmar cualquier acuerdo. Por ejemplo, una tarjeta de crédito puede cobrar 1% al mes, y su APR es 1% x 12 meses, o 12%.

Los préstamos se ofrecen con APRs fijos o variables. Un préstamo con tasa de interés anual fija tiene una tasa de interés que se garantiza que no cambiará durante la vigencia del préstamo o de la línea de crédito. Un préstamo APR variable tiene una tasa de interés que puede cambiar en cualquier momento.

APR vs Tasa de interés

Una tasa de interés, o una tasa de interés nominal, se refiere sólo a los intereses que se cobran sobre un préstamo, y no toma en cuenta ningún otro gasto. En contraste, la APR es la combinación de la tasa de interés nominal y cualquier otro costo u honorario involucrado en la obtención del préstamo. Como resultado, un APR tiende a ser más alto que la tasa de interés nominal de un préstamo.

Por ejemplo, si estuviera considerando una hipoteca de $200,000 con una tasa de interés del 6%, su gasto financiero anual ascendería a $12,000, o un pago mensual de $1,000. Pero digamos que la compra de su casa también requiere costos de cierre, seguro hipotecario y cargos por originación de préstamos por la cantidad de $5,000. Para determinar el APR de su préstamo hipotecario, estos cargos se agregan al monto original del préstamo para crear un nuevo monto de préstamo de $205,000. La tasa de interés del 6% se utiliza para calcular un nuevo pago anual de $12,300. Divida el pago anual de $12,300 entre la cantidad original del préstamo de $200,000 para obtener un APR de 6.15%.

La Ley Federal de Veracidad en los Préstamos (Truth in Lending Act) requiere que cada contrato de préstamo al consumidor incluya el APR junto con la tasa de interés nominal. El escenario más confuso para los prestatarios es cuando dos prestamistas ofrecen la misma tasa nominal y pagos mensuales pero diferentes APRs. En un caso como éste, el prestamista con la tasa de interés anual más baja está exigiendo menos comisiones por adelantado y ofreciendo el mejor trato.

[ Antes de obtener una tarjeta de crédito y hacer una compra grande, es importante echar un vistazo más de cerca a los diferentes tipos de planes de ahorro que le ayudarán a presupuestar su dinero. Academia de Investopedia Publicado el junio 12, 2018junio 13, 2018Categorías T