En inglés: Annualized Rate
Qué es una’Tasa anualizada’
Una tasa de rendimiento anualizada se calcula como el rendimiento anual equivalente que un inversor recibe durante un período de tiempo determinado. Las Normas de Desempeño de Inversiones Globales dictan que los rendimientos de las carteras o compuestos para períodos de menos de un año no pueden ser anualizados. Esto evita que ocurra el rendimiento «proyectado» en el resto del año.
DESGLOSE ‘Tasa anualizada’
Los rendimientos anualizados son rendimientos a lo largo de un período de tiempo reducido a un período de 12 meses. Este proceso de escalado permite a los inversores comparar objetivamente los rendimientos de cualquier activo durante cualquier período de tiempo.
Cálculo utilizando datos anuales
El cálculo del rendimiento anualizado de una inversión o índice utilizando datos anuales utiliza los siguientes puntos de datos:
P = principal o inversión inicial
G = ganancias o pérdidas
n = número de años
AP = tasa de rendimiento anualizada
La fórmula generalizada, que es exponencial para tener en cuenta el interés compuesto en el tiempo, es:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1
Por ejemplo, suponga que un inversionista invirtió $50,000 en un fondo mutuo, y cuatro años después, la inversión vale $75,000. Esto es una ganancia de 25.000 dólares en cuatro años. Así, el rendimiento anualizado es:
AP = (($50.000 + $25.000) / $50.000) ^ (1/4) – 1
En este ejemplo, el rendimiento anualizado es de aproximadamente 10,67%.
Una ganancia de $25,000 en una inversión de $50,000 en cuatro años es un 50% de retorno. Es inexacto decir que el rendimiento anualizado es de 12.5%, o 50% dividido entre cuatro, porque esto no tiene efecto el interés compuesto. Si se invierte el resultado de 10.67% a compuesto en cuatro años, el resultado es exactamente lo que se espera:
75.000 = 50.000 x (1 + 10,67%) ^ 4
Es muy importante no confundir el rendimiento anualizado con el rendimiento anual. El rendimiento anualizado es la tasa a la que una inversión crece cada año durante el período de tiempo hasta llegar a la valoración final. En este ejemplo, una devolución del 10.67% cada año durante cuatro años convierte $50,000 en $75,000. Pero esto no dice nada sobre los rendimientos anuales reales durante el período de cuatro años. Rendimientos de 4.5%, 13.1%, 18.95% y 6.7% convierten $50,000 en aproximadamente $75,000. Además, los rendimientos del 15%, -7,5%, 28% y 10,2% proporcionan el mismo resultado.
Uso de días en el cálculo
Los estándares de la industria para la mayoría de las inversiones dictan la forma más precisa de cálculo del rendimiento anualizado, que utiliza días en lugar de años. La fórmula es exactamente la misma, excepto por el exponente:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1
Supongamos del ejemplo anterior que el fondo devolvió $25,000 en un período de 1,275 días. El rendimiento anualizado es entonces:
AP = (($50.000 + $25.000) / $50.000) ^ (365/1275) – 1
El rendimiento anualizado en este ejemplo es del 12,31%.