Tasa bruta de rendimiento

En inglés: Gross Rate of Return

Qué es’Gross Rate of Return’

La tasa bruta de rendimiento es la tasa total de rendimiento de una inversión antes de la deducción de cualquier honorario o gasto. La tasa bruta de rendimiento se cotiza durante un período de tiempo específico, como un mes, un trimestre o un año.

DESGLOSE ‘Tasa bruta de rendimiento’

La tasa bruta de rendimiento de una inversión es una medida de los beneficios de un inversor. Típicamente incluye ganancias de capital y cualquier ingreso recibido de la inversión.

De la siguiente ecuación puede deducirse un cálculo simple de la rentabilidad bruta:

Tasa bruta de rentabilidad = (Valor final – Valor inicial) / Valor inicial

A efectos comparativos, la tasa neta de rentabilidad deduce las comisiones y los gastos del valor final de la inversión:

Tasa neta de rentabilidad = (Valor final despu̩s de deducir tasas y gastos РValor inicial) / Valor inicial

La tasa bruta de rendimiento puede ser sustancialmente diferente de la tasa neta de rendimiento que deduce los honorarios y gastos. Por ejemplo, la rentabilidad bruta realizada en un fondo mutuo que cobra un cargo por ventas del 5,75% será muy diferente de la rentabilidad neta realizada después de que se haya deducido el cargo. Los detalles sobre cómo calcula la rentabilidad una sociedad de inversión se incluyen a menudo en el folleto informativo del fondo. La tasa bruta de rendimiento se cita a menudo como la tasa de rendimiento de una inversión en materiales de marketing de fondos. Los rendimientos de más de un año a menudo se anualizan, lo que proporciona el rendimiento medio geométrico de una inversión para cada año durante un período de tiempo determinado.

Los inversores a menudo utilizan cálculos de rendimiento cuando consideran una nueva inversión o evalúan el rendimiento de una inversión. El rendimiento neto no suele ser tan fácil de identificar como el rendimiento bruto. Por lo tanto, a la hora de determinar cómo afectan los gastos a la rentabilidad del fondo, los inversores suelen recurrir al índice de gastos. El índice de gastos es una característica del fondo que representa el porcentaje de los activos del fondo pagados por los gastos. A menudo se utiliza junto con la rentabilidad total del fondo y la rentabilidad de referencia para comparar el rendimiento del fondo.

La hoja de datos de marketing de uno de los principales fondos de gran capitalización del mercado, el Quanti­fied STF Fund, ofrece un ejemplo de cómo se expresan los rendimientos y los gastos.

Fondo STF Cuantificado – Este fondo reporta una tasa bruta de retorno. También presenta un desglose de los gastos de la Caja, que arrojan un índice de gastos del 1,72%.

Estándares de retorno

En la gestión de inversiones, las Normas Globales de Rendimiento de las Inversiones (GIPS, por sus siglas en inglés) del CFA Institute rigen el cálculo y la presentación de informes sobre los rendimientos. Los inversores pueden confiar en los estándares de retorno GIPS para comparar las características de retorno de la inversión en toda la industria.

  • Devolución

  • Rendimiento total anualizado

  • Rentabilidad anual

  • Retorno total