Categoría: U

En inglés: UAH (Ukraine Hryvnia)

DEFINICIÓN de «UAH (Ucrania Hryvnia)»

La abreviatura de la moneda de Ucrania hryvnia (UAH), la moneda de Ucrania. La hryvnia ucraniana está compuesta por 100 kopiyka y a menudo se presenta con un símbolo basado en la letra cursiva ucraniana «He», que parece un «3» con un doble trazo horizontal en el centro. Los trazos dobles se ven en otras monedas como el euro y el yen porque simbolizan estabilidad.

DESGLOSE ‘UAH (Ucrania Hryvnia)’

La hryvnia se convirtió en la moneda nacional de Ucrania cuando reemplazó a las karbovanets a un ritmo de 100.000:1 en 1996 debido a la hiperinflación que tuvo lugar en los años 90 como resultado del colapso de la Unión Soviética. Inicialmente, la moneda se introdujo a un tipo de cambio con el dólar estadounidense de 1,76 jrivnia ucraniana por 1 dólar estadounidense. Desde 1998, cuando la crisis financiera asiática devaluó la moneda, el tipo de cambio se ha mantenido estable en torno a 5 hryvnia por 1 dólar estadounidense.

JPY

Existencias con códigos duros

Símbolo de moneda

NZD (dólar neozelandés)

En inglés: UBS

DEFINICIÓN de «UBS»

UBS (derivado del Union Bank of Switzerland) es una empresa multinacional de servicios financieros diversificados con sede en Zurich y Basilea. UBS participa en prácticamente todas las actividades financieras importantes, incluyendo la banca minorista y comercial, la banca de inversión, la gestión de inversiones y la gestión de patrimonios. UBS tiene una presencia importante en los Estados Unidos y tiene su sede central en la ciudad de Nueva York.

La UBS tiene más de CHF 2,8 billones en activos invertidos y es el mayor banco de Suiza. Opera en más de 50 países de todo el mundo, con cerca de 60.000 empleados.

DESGLOSE ‘UBS’

El nombre UBS se deriva de una de sus empresas predecesoras, Union Bank of Switzerland. La actual UBS se originó cuando el Union Bank of Switzerland se fusionó con la Swiss Bank Corporation. Por lo tanto, UBS se utiliza ahora como el nombre de la empresa, no como un acrónimo. El logotipo de UBS consiste en tres llaves, un símbolo tomado de la Swiss Bank Corporation. Las llaves simbolizan confianza, seguridad y discreción.

Divisiones principales de UBS

UBS tiene varias divisiones principales que ofrecen productos y servicios a numerosos clientes. Estas divisiones incluyen gestión de patrimonios, gestión de activos, banca de inversión y banca minorista.

La gestión de patrimonios de UBS cubre tanto a los individuos de alto patrimonio como a los de muy alto patrimonio. Los asesores financieros de la división trabajan con los clientes para comprender la amplitud de sus activos financieros y de otro tipo y desarrollar soluciones a medida para satisfacer sus necesidades. Los asesores financieros pueden especializarse en servicios, tales como administración de inversiones, preparación de impuestos sobre la renta y/o planificación patrimonial.

El objetivo de inversión de la gestión de activos de UBS es «ofrecer un rendimiento superior de la inversión y un servicio al cliente». La gestión de activos difiere de la gestión de patrimonios en que también puede describir la gestión de inversiones colectivas (como un fondo de pensiones) además de la supervisión de activos individuales. Por esta razón, algunos consideran que la gestión de activos abarca la gestión de patrimonios.

El banco de inversión UBS es considerado uno de los bancos de mayor tamaño, junto con Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Citigroup, Barclays, Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse y Deutsche Bank. Los bancos de inversión suscriben nuevos títulos de deuda y de capital para todo tipo de sociedades, ayudan a la venta de estos títulos y facilitan las fusiones y adquisiciones, las reorganizaciones y las operaciones de corretaje para instituciones e inversores privados. En ocasiones, los bancos de inversión también proporcionan orientación a los emisores con respecto a la emisión y colocación de acciones.

La banca minorista de UBS es lo que muchos consideran tradicionalmente como banca de masas, en la que los clientes particulares utilizan las sucursales locales de los grandes bancos comerciales. Otros ejemplos de bancos minoristas son Citibank y T.D. Bank. El banco minorista de UBS ofrece cuentas de ahorro y de cheques, hipotecas, préstamos personales, debi

Banca minorista

State Bank

Banco

Banca Privada

En inglés: UDAAP

Qué es’UDAAP’

UDAAP es un acrónimo que se refiere a actos o prácticas injustas, engañosas o abusivas por parte de quienes ofrecen productos o servicios financieros a los consumidores. Los UDAAP son ilegales, según la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de Dodd-Frank de 2010. La Oficina de Protección Financiera al Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) establece normas sobre los UDAAP y la Comisión Federal de Comercio (FTC, por sus siglas en inglés) ayuda a hacerlas cumplir.

DESGLOSE ‘UDAAP’

Después de la crisis financiera de 2008, los reguladores crearon nuevas leyes para proteger a los consumidores y aumentar su confianza en las transacciones financieras. La definición y la proscripción de los PAADU fueron algunas de las muchas etapas de ese proceso. El gobierno no determina qué productos y servicios financieros son los mejores para los consumidores, pero sí exige que los consumidores tengan acceso a información que les permita elegir las mejores opciones para su situación. Los consumidores sólo deben tomar medidas razonables, no poco prácticas o costosas, para determinar si la compra de determinados productos o servicios financieros redunda en su interés.

Dodd-Frank define una práctica desleal como aquella que perjudica económicamente a los consumidores y que éstos no pueden evitar razonablemente. El daño no tiene que involucrar una gran cantidad de dinero; la ley se aplica incluso a una pequeña cantidad de daño monetario que muchos consumidores experimentan. De acuerdo con la ley, las prácticas desleales no benefician a los consumidores ni a la competencia en el mercado, lo que haría que el potencial de daño fuera una compensación válida. La ley generalmente no cubre el daño emocional, excepto posiblemente en casos de acoso excesivo. No se permite a los proveedores de productos y servicios financieros coaccionar o engañar a los consumidores para que hagan compras no deseadas, ni se les permite engañar a los consumidores a través de declaraciones específicas o por falta de una revelación clara y completa.

Ejemplos UDAAP

Los siguientes son ejemplos de prácticas desleales o engañosas:

• Un prestamista que mantiene un gravamen sobre una casa que el consumidor ha pagado por completo.
• Una compañía de tarjetas de crédito que emite cheques de conveniencia a los consumidores, y luego se niega a aceptar los cheques sin notificar a esos consumidores.
• Un banco que mantiene una relación con un cliente que ha cometido fraude repetidamente.
• Un concesionario de automóviles que anuncia contratos de arrendamiento inicial de automóviles por $0 sin revelar claramente los cargos asociados.
• Un prestamista hipotecario que anuncia hipotecas de tasa fija pero que sólo vende hipotecas de tasa ajustable.

Los reguladores evalúan rutinariamente los productos y servicios financieros en busca de fuentes potenciales de daño al consumidor. En octubre de 2012, la Oficina de Protección Financiera al Consumidor (Consumer Financial Protection Bureau) ordenó a tres subsidiarias de American Express que reembolsaran alrededor de $85 millones a unos 250,000 clientes. El CFPB determinó que las subsidiarias habían perjudicado a los consumidores en interacciones que iban desde la publicidad de tarjetas de crédito hasta la aceptación de pagos y el cobro de deudas. La oficina encontró que los consumidores fueron engañados por un

Comisión Federal de Comercio – FTC

Crédito al consumo

Oficina de Protección Financiera del Consumidor …

Consejo Consultivo del Consumidor – CAC

En inglés: UGX (Ugandan Shilling)

DEFINICIÓN de’UGX (Ugandan Shilling)’

La abreviatura de la moneda para el chelín ugandés (UGX), la moneda de Uganda. El chelín ugandés está compuesto por 100 centavos y a menudo se presenta con el símbolo USh. Aunque el chelín se compone de centavos, no se han utilizado subdivisiones desde que se revaluó la moneda en 1987.

DESGLOSE ‘UGX (chelín ugandés)’

El chelín ugandés (UGS) se introdujo por primera vez en 1966 y reemplazó al chelín de África Oriental a la par. Después de muchos años de alta inflación, el valor del chelín había disminuido hasta el punto de que era necesario introducir el nuevo chelín en vigor hoy en día (UGX). El nuevo chelín reemplazó al antiguo a una tasa de 100:1.

Aunque el nuevo chelín es una moneda muy estable y se utiliza en la mayoría de las transacciones en Uganda, el dólar estadounidense (USD), la libra esterlina (GPB) y el euro (EUR) también se utilizan ampliamente.

KES (Chelín keniano)

TZS (chelín tanzano)

SOS (chelín de Somalilandia)

Reserva de revalorización

En inglés: Ultima

DEFINICIÓN de’Ultima’

La tasa a la cual el vómito de una opción reaccionará a la volatilidad en el mercado subyacente. Es el derivado de tercer orden del valor de la opción con respecto a la volatilidad, o el derivado de vomma con respecto al derivado de volatilidad. Ultima forma parte del grupo de medidas conocidas como los «griegos» (otras medidas incluyen delta, gamma y vega) que se utilizan en la valoración de opciones.

DESGLOSE ‘Ultima’

Ultima es útil para los inversores que realizan operaciones de opciones y tienen en cuenta el vómma y la vega, especialmente cuando implementan opciones exóticas que pueden cambiar de formato durante el período de vencimiento. Esta métrica es una de las entradas utilizadas en el modelo Black-Scholes.

Velocidad

Gamma

Vega Neutral

Gamma Cobertura

En inglés: Last Mile

DEFINICIÓN de’Última Milla’

La última milla se utiliza para describir el segmento geográfico corto de la entrega de servicios de comunicación y medios, o entrega de productos a clientes ubicados en áreas densas. La logística de última milla tiende a ser compleja y costosa para los proveedores de bienes y servicios que entregan a estas áreas.

DESGLOSE ‘Última Milla’

La entrega de contenidos de telecomunicaciones y medios de comunicación es instantánea y muy rápida para los productos físicos en el perímetro de un área densamente poblada. Imagínese una línea troncal que conduce al borde de una ciudad o área metropolitana. Las ramas y las hojas deben esparcirse por los edificios y las calles repletas de gente para servir a los clientes que trabajan y viven allí. El borde de la ciudad para el cliente dentro de la ciudad es la última milla. Los proveedores de comunicaciones y medios de comunicación -incluidos los de cable de banda ancha, satélite e inalámbricos- gastan mucho en la actualización de los antiguos sistemas de distribución y en la construcción de nuevas redes para garantizar un ancho de banda adecuado a los consumidores que desean transmitir datos y vídeos en sus televisores, ordenadores de sobremesa y dispositivos móviles. A estos proveedores de servicios les lleva tiempo implementar soluciones tecnológicas para el «problema de la última milla», y debido a la naturaleza rápidamente cambiante de la tecnología, estas soluciones corren el riesgo de quedar obsoletas, o de no estar a la vanguardia de la tecnología, una vez finalizadas.

La logística de la última milla para la entrega de productos se ha convertido en un foco central para los minoristas en la era del comercio electrónico. Nuestra sociedad de satisfacción instantánea exige una entrega rápida de los productos pedidos en línea. Los minoristas que pueden lograr esto a bajo o ningún costo para el cliente tienen ventajas competitivas. Amazon utiliza servicios de terceros para entregar paquetes a sus clientes en la última milla, y también está en proceso de construir su propia flota para cubrir la creciente demanda. Para competir, otros minoristas están invirtiendo más en establecer centros de distribución lo más cerca posible de las zonas metropolitanas, y luego contratando con UPS, USPS, FedEx y servicios de mensajería local para realizar servicios de entrega en la última milla.

Entrega actual

Precio de entrega

Punto de entrega

Ingresos Millas de asiento

En inglés: Ultimate Net Loss

Qué es’Ultimate Net Loss’

La pérdida neta final es la obligación financiera total de una parte cuando ocurre un evento asegurado. La pérdida neta final del asegurado por costos tales como daños a la propiedad, gastos médicos y honorarios legales será compensada por la porción de la pérdida que es pagada por la compañía de seguros (usualmente la cantidad del reclamo que excede el deducible del asegurado, hasta el máximo de la póliza). Por lo tanto, la pérdida del asegurado a menudo se limitará al deducible de la póliza a menos que la pérdida total exceda el máximo de la póliza.

DESGLOSE ‘Pérdida neta final’

La pérdida neta final de una compañía de seguros a causa de una reclamación puede ser compensada por el valor de salvamento de cualquier artículo recuperable, adjudicaciones de reclamaciones exitosas contra terceros, dinero del reaseguro y el deducible y máximo de la póliza del titular de la póliza. La pérdida neta final puede ser un término genérico que se refiere a la cantidad total de cualquier pérdida, pero en finanzas, se usa más comúnmente para referirse a la pérdida total de una compañía de seguros por la reclamación de un asegurado.

Las compañías de seguros pueden protegerse contra grandes pérdidas netas finales compartiendo el riesgo de la póliza con los reaseguradores. Cuando una aseguradora comparte con una compañía de reaseguros una parte de las primas que cobra, obtiene protección contra una parte de las pérdidas por siniestros. Por ejemplo, una compañía de seguros podría recibir $30,000 en primas anuales por una póliza de $10 millones. Para protegerse contra la amenaza de una pérdida de $10 millones, la compañía de seguros podría ceder $15,000 de la prima anual a un reasegurador, quien aceptaría cubrir $5 millones de la pérdida potencial.

Seguro máximo de pérdida neta y responsabilidad civil

En el seguro de responsabilidad civil, la pérdida neta final es la cantidad realmente pagada o pagadera por la liquidación de una reclamación por la cual el reasegurado es responsable (incluyendo o excluyendo los costos de defensa), después de deducir las recuperaciones y ciertos reaseguros específicos.

En el lenguaje del contrato de seguro de responsabilidad civil, la pérdida neta final se describe a menudo como «la suma total que el asegurado, o sus aseguradores subyacentes, según lo previsto, o ambos, se ven obligados a pagar por razón de lesiones personales… e incluirá también… los gastos de médicos, abogados, enfermeras e investigadores y otras personas, y para el litigio, la liquidación, el ajuste y la investigación de las reclamaciones y demandas que se pagan como consecuencia de cualquier suceso cubierto por el presente documento».

Pérdida neta máxima y reaseguro

En el reaseguro, la pérdida neta última se refiere a la unidad de pérdida a la que se aplica el reaseguro, según lo determinado por el acuerdo de reaseguro. En otras palabras, la pérdida bruta menos cualquier recuperación de otros reaseguros que reduzcan la pérdida para el tratado en cuestión.

Seguro

Línea de red

Transferencia de riesgo

Pérdida Desarrollo

En inglés: Last Will And Testament

DEFINICIÓN de’Última voluntad y testamento’

Un testamento es un documento legal que comunica los deseos finales de una persona con respecto a sus posesiones y dependientes. La última voluntad y testamento de una persona describe qué hacer con las posesiones, si las deja en manos de otra persona o grupo o las dona a la caridad, y qué sucede con otras cosas de las que es responsable, como la custodia de dependientes y la administración de cuentas e intereses.

Derribando ‘Última Voluntad Y Testamento’

Una persona escribe un testamento mientras está viva, y sus instrucciones se llevan a cabo una vez que el individuo fallece. El testamento nombra a una persona con vida muerta como albacea de la sucesión. Esa persona es responsable de administrar la sucesión. La corte de legalización de un testamento usualmente supervisa al albacea para asegurarse de que cumpla con los deseos especificados en el testamento.

Un testamento y un último testamento forman la base de un plan de sucesión y es el instrumento clave utilizado para asegurar que la sucesión se resuelva de la manera deseada. Aunque puede haber más en un plan de sucesión que un simple testamento, es el documento que preside el tribunal testamentario para guiar el proceso de conciliación de una sucesión. Cualquier activo que no haya sido designado por un beneficiario, como una póliza de seguro de vida o un plan de jubilación calificado, no se incluye como activo sucesorio y pasa directamente a los beneficiarios.

Específicamente, un testamento y último testamento instruye a la corte en la disposición de todos los bienes, incluyendo quién los recibirá y en qué cantidad. Establece arreglos de guardián para los dependientes sobrevivientes, y toma en cuenta cualquier circunstancia especial, que puede incluir el cuidado de un niño con necesidades especiales o un padre de edad avanzada. Los apéndices al testamento, como un poder notarial o una directiva médica, pueden orientar al tribunal sobre cómo manejar los asuntos si una persona queda física o mentalmente incapacitada.

Consecuencias de la falta de testamento

Cuando una persona muere sin un testamento válido, muere intestado, lo que significa que el estado se convierte en el albacea de la sucesión. Al liquidar el patrimonio, el estado decide cómo distribuir la propiedad y quién recibe el pago primero, sin tener en cuenta las circunstancias de la familia. Cualquier pariente consanguíneo puede reclamar el patrimonio. El tribunal puede incluso establecer acuerdos de tutela basados en su determinación del interés superior de los niños. Si un tribunal determina que un testamento está redactado incorrectamente, lo considera válido. La liquidación del patrimonio está entonces sujeta a la ley intestada del estado.

Probate

Patrimonio bruto

Planificación de patrimonio

Representante personal

En inglés: Last Fiscal Year – LFY

DEFINICIÓN de’Último ejercicio – LFY’

El período contable de 12 meses más reciente que utiliza una empresa para determinar su rendimiento financiero anual. La SEC requiere que las empresas indiquen sus ingresos del último año fiscal (además de otras cifras financieras) en sus presentaciones del 10-Q.

Los analistas y la gerencia utilizarán a menudo cifras y métricas del último año fiscal de una compañía para pronosticar si el desempeño actual de un negocio superará o no al del año fiscal anterior.

DESGLOSE ‘Último ejercicio – LFY’

Por ejemplo, el ejercicio de ABC Corporation comienza y termina en febrero y actualmente es julio. Si tuviera que listar sus ingresos del último ejercicio, mostraría los resultados que tuvieron lugar desde el 1 de febrero del año anterior hasta el 31 de enero del año en curso.
Sin embargo, la inclusión de anomalías financieras únicas en los resultados del último año fiscal puede causar una comparación ineficaz, ya que eventos únicos no operativos podrían sesgar las métricas de una compañía.

Por ejemplo, ABC Corporation vendió una fábrica por $1 millón y reportó el efectivo como ingreso en los estados financieros del último año fiscal. A menos que se especifique que el millón de dólares extra no era de sus operaciones regulares, los individuos pueden creer erróneamente que las operaciones de ABC Corp. generaron un millón de dólares extra.

Ejercicio – ejercicio

Año natural

Año

Formulario SEC NT 10-Q

En inglés: Last Trading Day

DEFINICIÓN de «Último día de negociación»

El último día de negociación es el último día en que un contrato de futuros puede negociarse o cerrarse antes de la entrega del activo subyacente o de la liquidación en efectivo. Al final del último día de negociación, el titular del contrato debe estar preparado para aceptar la entrega de la mercancía o liquidar en efectivo si la posición no está cerrada.

DESGLOSE ‘Último día de negociación’

El último día de negociación es el último día en que un contrato de futuros puede ser negociado o cerrado. Cualquier contrato pendiente al final del último día de negociación debe liquidarse mediante la entrega de materias primas físicas o instrumentos financieros subyacentes o acordando una liquidación monetaria. Los acuerdos específicos que cubren estos dos resultados potenciales están contenidos en las especificaciones de los contratos de futuros y varían entre valores.

En general, la mayoría de los contratos de futuros resultan en una liquidación en efectivo en lugar de una entrega de la materia prima física, ya que la mayoría de los participantes del mercado están cubriendo o especulando. Las liquidaciones en efectivo también se encargan de cualquier posibilidad de incumplimiento en el futuro, ya que el comprador y el vendedor tienen que poner el margen y las ganancias o pérdidas se liquidan cada día. El riesgo de liquidación es el riesgo de que la contraparte no pueda entregar la mercancía física.

Ejemplos de transacciones del último día de negociación

Supongamos que un operador de futuros especulativos compra un contrato de futuros de oro con una fecha de vencimiento del 31 de agosto de 2017 y un último día de negociación del 30 de agosto de 2017. Si el comerciante no vende el contrato antes del final del día 30 de agosto, el contrato debe liquidarse mediante la entrega del activo subyacente o una liquidación en efectivo. El operador probablemente elegirá una liquidación en efectivo en este caso ya que estaban especulando con los precios del oro.

Por otro lado, supongamos que una cadena de supermercados compra contratos de futuros de jugo de naranja con las mismas fechas de vencimiento. Pueden optar por recibir del productor la entrega física del zumo de naranja, ya que pueden venderlo directamente a los consumidores.

Finalmente, supongamos que un agricultor compra futuros de trigo con las mismas fechas de vencimiento. A diferencia del comerciante especulativo, el agricultor no está interesado en apostar sobre el movimiento futuro de los precios, pero tampoco está interesado en recibir la entrega. Más bien, pueden haber usado el contrato de futuros para cubrir sus cosechas existentes contra una caída en los precios. Pueden elegir una liquidación en efectivo para compensar cualquier disminución en los precios de las cosechas y aumentar sus ganancias para el año.

Búsqueda del último día de negociación

Los operadores pueden encontrar las fechas de liquidación en varios sitios web de bolsa para más detalles. A menudo, estas bolsas tendrán una página web que enumera todos sus contratos de futuros y sus fechas y horas de liquidación para que los operadores consideren.

Las bolsas de futuros más populares incluyen:

• Entrega contra reembolso

• Fecha de entrega

• Fecha de contratación

• Fecha de liquidación

En inglés: Ultimogeniture

DEFINICIÓN de «Ultimogeniture»

Un sistema de herencia por el cual el hijo menor obtiene la posesión del patrimonio de su padre fallecido. El ultimátum era popular en muchas zonas rurales de la Inglaterra medieval, así como en partes de Francia, pero hoy en día es raro. Mucho más común es/fue la tradición de la primogenitura, o herencia por el hijo primogénito.

DESGLOSE ‘Ultimogeniture’

Ultimogeniture, primogeniture y otras formas de herencia progresiva han dado lugar desde hace mucho tiempo a los testamentos y otras formas de correspondencia que declaran explícitamente los deseos del difunto. Sin embargo, en la antigüedad, los derechos de herencia de una persona a menudo estaban vinculados a su posición de nacimiento (así como a su género). Ultimogeniture es también conocido como postremogeniture, o derecho junior.

Impuesto sobre Sucesiones

Herencia

Propiedad

Impuesto sucesorio

En inglés: Last Twelve Months – LTM

¿Qué significa’Últimos Doce Meses – LTM’

?

Los últimos doce meses (LTM), también comúnmente designado como los últimos doce meses (TTM), indica el marco de tiempo de los 12 meses inmediatamente anteriores en referencia a una métrica financiera utilizada para evaluar el desempeño de una empresa, como los ingresos o la deuda con el patrimonio neto (D/E). Aunque un período de 12 meses es un período de tiempo relativamente corto para examinar una determinada medida de evaluación de los fondos propios, se considera útil porque indica el rendimiento más reciente de una empresa y, por lo tanto, puede ser indicativo de la tendencia actual de la empresa. Los términos «últimos doce meses» o «últimos doce meses» aparecen con frecuencia en los informes de resultados de una empresa u otros estados financieros.

DESGLOSE ‘Últimos Doce Meses – LTM’

Si bien, en algunos aspectos, 12 meses de datos son menos que suficientes para evaluar las inversiones, es un período de tiempo suficiente para nivelar los factores estacionales, las posibles fluctuaciones de los precios a corto plazo y las oscilaciones del mercado. Los datos de los últimos doce meses se utilizan a menudo para evaluar las empresas minoristas. Las cifras de los últimos doce meses son más actuales que las cifras de los estados financieros anuales y evitan medidas a corto plazo potencialmente engañosas, como las cifras trimestrales.

Al revisar las cifras mostradas como los últimos doce meses o los últimos doce meses, los inversores no deben confundir las cifras como necesariamente coincidentes con el ejercicio fiscal más reciente de una empresa. En los estados financieros de las empresas, las cifras de los últimos doce meses se refieren al período de doce meses que termina en la última fecha del mes en que el estado financiero está fechado. Por ejemplo, en un estado financiero con fecha de marzo de 2015, las cifras de los últimos doce meses cubren el período del 1 de abril de 2014 al 31 de marzo de 2015.

Cálculo de los datos de los últimos doce meses

Un inversionista o analista puede calcular manualmente las cifras de los últimos doce meses utilizando los registros SEC 10-K y 10-Q de una compañía. El cálculo se realiza sumando la cifra del año hasta la fecha (YTD) a la cifra del ejercicio fiscal más reciente de la compañía, y luego restando de ese total la cifra del año anterior hasta la fecha, que se puede encontrar en el archivo 10-Q.

Uso de las métricas de los últimos doce meses

Además de utilizarse para medir la tendencia reciente del desempeño de una empresa determinada, las métricas financieras de los últimos doce meses también se utilizan frecuentemente para comparar el desempeño relativo de empresas similares dentro de una industria o sector. Las métricas financieras comúnmente consideradas al analizar las cifras de los últimos doce meses incluyen la relación precio-beneficio (P/E) y la utilidad por acción (BPA) de una compañía. Al revisar las acciones, los fondos mutuos y los fondos cotizados (ETF), la cifra de rendimiento de dividendos de los últimos doce meses se compara a menudo con la cifra de rendimiento de la SEC, que refleja únicamente el rendimiento del dividendo pagado más recientemente.

Otro ejemplo en el que las cifras de los últimos doce meses son útiles es cuando se está considerando la posibilidad de adquirir una empresa. Para llegar a un valor actual más exacto de una empresa, las cifras de los últimos doce meses son a menudo preferibles a las cifras del ejercicio más reciente.

Últimos Doce Meses – TTM

Rendimiento de fondos de inversión

Interrupción en el servicio

Períodos sucesivos

En inglés: Ultra ETF

DEFINICIÓN de «Ultra ETF»

Una clase de fondos cotizados (ETF) que emplea el apalancamiento en un esfuerzo por lograr el doble de la rentabilidad de un punto de referencia establecido. Los primeros ultra ETFs se lanzaron en 2006 y la clase ha crecido hasta incluir diferentes ETFs con índices de referencia subyacentes que van desde amplios índices de mercado, como el S&P 500 y Russell 2000, hasta sectores específicos, como la tecnología, la asistencia sanitaria y los materiales básicos.

DESGLOSE ‘Ultra ETF’

Según los prospectos de estos fondos, es posible que no logren duplicar el rendimiento de la referencia en los mercados planos. Las rentabilidades a largo plazo también pueden diferir de las rentabilidades deseadas; el único objetivo de la ultra ETF es conseguir el doble de las rentabilidades diarias, lo que han hecho con bastante precisión en el poco tiempo que pueden analizarse.

Los Ultra ETFs pueden ser beneficiosos para los inversores con escasez de capital o espacio de asignación dentro de una cartera diversificada. Por ejemplo, pueden invertir el 5% de sus carteras en un ultra ETF y ganar cerca del 10% de exposición debido a los rendimientos apalancados.
El aumento de la volatilidad diaria es tanto el mayor beneficio como el mayor peligro de los fondos ultra ETF. Se adaptan mejor a estrategias de inversión a corto plazo o a operaciones rápidas para maximizar una apuesta dada en el mercado. Los coeficientes de gastos también son mucho más altos que los de los ETF estándar, ya que la mayoría cobran el 0,95% de los activos totales.

ETF de ETFs

ETF inversa

ProShares

ETF gestionado activamente

En inglés: Ultra Vires Acts

DEFINICIÓN de’Ultra Vires Acts’

Cualquier acto que está más allá de la autoridad de una corporación para realizar. Los actos de Ultra Vires caen fuera de los poderes que se enumeran específicamente en una carta corporativa o ley estatal. También pueden ser cualquier acción que esté específicamente prohibida por los estatutos de la empresa.

DESCENDIMIENTO ‘Ultra Vires Acts’

Los actos de Ultra Vires también pueden definirse como cualquier uso excesivo del poder corporativo que se haya concedido. Estos actos no pueden ser defendidos legalmente en los tribunales. De hecho, dejarán a la corporación vulnerable a demandas de empleados u otras partes.

Carta corporativa

Chartered Bank

Ultra ETF

Impuesto de franquicia

En inglés: Umberto Agnelli

DEFINICIÓN de «Umberto Agnelli»

Ex presidente y director general del fabricante italiano de automóviles Fiat y ex uno de los hombres más ricos de Italia. Fiat, que significa «Fabbrica Italiana Automobili Torino», significa Fábrica Italiana de Automóviles de Turín. La empresa, fundada en 1899, había sido durante mucho tiempo el negocio familiar de los Agnellis, y la muerte de Umberto Agnelli, que se produjo poco después de la muerte de su hermano mayor, Gianni, marcó la primera vez que el consejo de administración de la empresa no contaba con un Agnelli mayor entre sus miembros.

DESGLOSE ‘Umberto Agnelli’

Durante el corto período de Agnelli como presidente (un puesto que sólo alcanzó en 2003, el año antes de su muerte) comenzó a dar un giro a la entonces fracasada compañía. Fiat es el mayor fabricante de automóviles de Italia y uno de los mayores del mundo, con cerca de la mitad de las operaciones de la empresa en el extranjero. Agnelli nació en 1934 y murió en 2004 a la edad de 69 años.

Sujeción cruzada

Fichero maestro de defunción (DMF)

Nivel de Beneficio por Muerte

Beneficio por muerte acelerada (ADB)

En inglés: Great Leap Forward

DEFINICIÓN de’Gran salto adelante’

The Great Leap Forward (El Gran Salto Adelante) fue una campaña económica y social en la década de 1950 que pretendía cambiar a China de una economía agraria a una sociedad moderna. Fue un esfuerzo realizado por el Partido Comunista de China (PCCh) bajo el liderazgo de Mao Zedong (también conocido como Mao Tse-tung) para transformar a China en una sociedad capaz de competir con otras naciones industrializadas occidentales, en un corto período de cinco años. En enero de 1958, se lanzó el Gran Salto Adelante, el segundo Plan Quinquenal, y entre 1958 y 1960, millones de ciudadanos chinos fueron trasladados a comunas para trabajar en granjas o en la manufactura. La agricultura privada estaba prohibida.

DESCENSO ‘Gran salto adelante’

El Gran Salto Adelante tenía por objeto modernizar la economía china tras la revolución comunista. Mao había estado de gira por China después de llegar al poder en 1949 y llegó a la conclusión de que el pueblo chino era capaz de todo. Las dos tareas principales que, en su opinión, su gobierno debería concentrarse en la modernización de la industria y la agricultura. Estos son los dos sectores principales de la economía de mando comunista, representados en la bandera soviética con el martillo de un obrero industrial y la hoz del cosechador agrario. Mao anunció que el plan Gran Salto Adelante duraría de 1958 a 1963. Este plan intentaba modernizar la seconomía de China para que para 1988, Chinawould tuviera una economía que rivalizara con Estados Unidos.

El Gran Salto Adelante, que pretendía ser un esfuerzo de cinco años, se detuvo en 1960 después de tres años brutales. Ya en 1959, las cosas empezaron a ir mal. Las decisiones políticas y las creencias tenían prioridad sobre el sentido común y las comunas se enfrentaban a la tarea de hacer cosas que eran incapaces de lograr. Se dice que el fracaso de la iniciativa ha costado entre 20 y 48 millones de vidas como resultado de una política económica catastrófica, agravada por las condiciones climáticas adversas, incluida una inundación que causó la muerte de 2 millones de personas y las consiguientes pérdidas de cosechas que llevaron a la inanición.

Además de las víctimas mortales, el Gran Salto Adelante tuvo un impacto negativo en el medio ambiente, ya que se alentó a las comunas a establecer plantas de producción en los «patios traseros» para los suministros necesarios, como el acero, la madera y el cemento. En 1960, una extensa sequía se sumó a los problemas del país. Mao Zedong se vio obligado a dimitir de su cargo de Jefe de Estado, aunque pudo permanecer en una posición de poder partidario para salvar las apariencias y evitar la vergüenza pública.

Comunismo

Valores de renta variable anticipados a largo plazo….

Index Roll

Mercado a plazo

En inglés: Tight Market

DEFINICIÓN de «Tight Market»

Un mercado con márgenes estrechos entre la oferta y la demanda. Un mercado apretado para un valor o un producto básico se caracteriza por una abundante liquidez y una actividad comercial frenética. La intensa competencia de precios, tanto por parte de los compradores como de los vendedores, conduce a unos diferenciales ajustados, que son el sello distintivo de un mercado apretado.

El término «mercado restringido» también puede referirse a un mercado físico en el que la oferta se ve limitada frente a una alta demanda, lo que resulta en precios más altos para el producto o servicio.

DESGLOSE ‘Tight Market’

La mayoría de las empresas de primer orden tienen mercados apretados, ya que hay mucho interés por parte de compradores y vendedores en cualquier momento. Ocasionalmente, sin embargo, las condiciones restrictivas del mercado pueden verse perturbadas por un cambio repentino en el entorno del mercado (debido a un desarrollo geopolítico, por ejemplo) o por la ocurrencia de un evento específico de la acción (como una advertencia de ganancias). Cuando esto ocurre, los diferenciales entre comprador y vendedor pueden aumentar a medida que la liquidez se agota, hasta que la situación sea más clara. Por lo general, las condiciones estrictas del mercado regresarán una vez que se haya resuelto la situación y se haya restablecido la normalidad.

Un mercado físicamente apretado puede ocurrir debido a un desequilibrio temporal entre la oferta y la demanda, o a un cambio más duradero en los fundamentos. Un ejemplo de lo anterior sería el mercado para un producto de tecnología caliente en los primeros días después de su lanzamiento. Un ejemplo de un mercado ajustado más duradero sería el mercado de alquiler de oficinas en el centro de una gran ciudad durante un prolongado período de auge económico.

Bid-Ask Spread

Dinero ajustado

Oferta

Continuidad del precio

En inglés: Technically Weak Market

DEFINICIÓN de «mercado técnicamente débil»

Un mercado en el que el interés abierto está aumentando y los precios están disminuyendo, o en el que el interés abierto está disminuyendo y los precios están aumentando. Un mercado en el que el volumen comercial no corresponde al precio, en el que el volumen creciente acompaña a los precios decrecientes o el volumen decreciente acompaña a los precios crecientes.

También conocido como técnicamente débil.

DESGLOSE ‘Mercado Técnicamente Débil’

Los analistas técnicos sólo se ocupan de los movimientos de precios de los valores. A diferencia de los analistas fundamentales, a ellos no les importan las características de la empresa que ha emitido el valor. Los analistas técnicos siguen las tendencias de la oferta y la demanda de un valor, como se muestra en los gráficos de precios, para elegir los momentos más rentables para comprar y vender.

Un mercado técnicamente fuerte

Análisis de volumen

Análisis técnico

Volumen del Downtick

En inglés: Technically Strong Market

DEFINICIÓN de «mercado técnicamente fuerte»

Un mercado en el que tanto el interés abierto como los precios están aumentando o en el que tanto el interés abierto como los precios están disminuyendo. Se considera técnicamente fuerte un mercado en el que el volumen comercial corresponde al cambio de precios, en el que el aumento del volumen acompaña al aumento de los precios y la disminución del volumen acompaña a la disminución de los precios.

DESGLOSE ‘Mercado técnicamente fuerte’

Los analistas técnicos intentan beneficiarse de las tendencias de los precios de los valores. Ellos creen que las tendencias históricas de precios tienden a repetirse, y al usar gráficos de precios para identificar estas tendencias pueden determinar los mejores momentos para comprar o vender para obtener una ganancia. Los analistas técnicos no se ocupan de aspectos fundamentales como la calidad del producto o servicio de una empresa, o su gestión.

Volumen

Indicador técnico

Volumen del Downtick

Analista técnico

En inglés: Single Filer

DEFINICIÓN de «notificador único»

El estado civil de declaración utilizado por un contribuyente soltero que no califica para ningún otro estado civil de declaración. Los declarantes solteros incluyen, de acuerdo con el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés), personas que en el último día del año son solteras o están legalmente separadas de su cónyuge bajo un decreto de divorcio o de manutención por separado, y él o ella no califica para otro estado civil. Es posible que los viudos puedan usar el estado civil de declaración único, pero otro estado civil de declaración puede ser más favorable. Si a un contribuyente se le aplica más de un estado civil para efectos de la declaración, puede elegir el que le otorgue el impuesto más bajo.

DESGLOSE ‘Single Filer’

Todas las personas que deben presentar una declaración de impuestos con el Servicio de Impuestos Internos deben elegir un estado civil. Una persona puede presentar una solicitud bajo los cinco siguientes estados: soltero, casado que presenta una declaración conjunta, casado que presenta una declaración por separado, cabeza de familia o viudo(a) que califica con un hijo dependiente.

Las tasas impositivas y las deducciones estándar difieren entre los distintos estados civiles. Los declarantes solteros pueden usar el formulario 1040EZ del IRS (si no tienen dependientes, son menores de 65 años y no están ciegos, y cumplen con otros requisitos), el formulario 1040A o el formulario 1040.

Retorno conjunto

Declaración de impuestos individual

Casado que presenta la declaración por separado

Viudo/a elegible

En inglés: OneCoin

DEFINICIÓN de’OneCoin’

OneCoin afirma ser un sistema de moneda digital basado en una cadena de bloques, y es promovido por OneCoin Limited, una empresa que opera en todo el mundo con oficinas en Europa, Hong Kong y los Emiratos Árabes Unidos.

DESGLOSE ‘Una moneda’

OneCoin fue lanzada por la búlgara Ruja Ignatova. OneCoin afirma que funciona como cualquier otra cripto moneda estándar, cuyas cripto monedas pueden ser generadas a través del proceso de minería, y pueden ser utilizadas para hacer pagos en todo el mundo. Viene con su propio monedero electrónico, y un total de 120 mil millones de monedas están disponibles en la red OneCoin.

Sin embargo, también se alega que OneCoin es un esquema de marketing multinivel (MLM) o un esquema Ponzi.(Ver también: El gobierno de los EE.UU. presenta una demanda por el esquema de Bitcoin Ponzi)

Si bien no hay claridad acerca de un modelo de trabajo de la cadena de bloques o un sistema de pago de OneCoin, se sabe que sellvarious materiales educativos, incluidos los paquetes combinados de promoción y descuento, a los participantes. Estos cursos tratan sobre criptocurrencies, comercio, inversiones y asuntos relacionados como análisis financiero y gestión de activos.

Se requiere que el usuario pague por estos programas. Además, se anima a los participantes con recompensas de referencia para traer más participantes, un mecanismo que se ajusta a un esquema de MLM. Hay varios informes en los que se alega que OneCoin es un esquema ponzi y que las autoridades locales están tomando medidas contra él en varios países, entre los que se incluyen los de Bulgaria, el país de origen de OneCoin, y los de Reino Unido e India.

Fraude de afinidad

Fraude de valores

Negociación circular

Refugio fiscal abusivo

En inglés: A Ton Of Money

DEFINICIÓN de’A Ton Of Money’

Un término de la jerga que se usa para describir una cantidad significativa de dinero. La cantidad implícita depende típicamente de la persona, compañía o situación.

DESGASTE ‘Una tonelada de dinero’

Puede que todos tengamos una idea diferente de lo que constituye una «tonelada de dinero», pero según la Oficina de Grabado e Impresión, una tonelada de billetes de un dólar equivale a 908.000 dólares, ¡casi un millón de dólares!
Si usted está hablando de una tonelada de monedas, entonces es una historia diferente – una tonelada de monedas de 25 centavos vale $40,000, y una tonelada de monedas de un centavo (363,000 centavos para ser exactos) vale $3,630.

Ingresos Ton Mile

Informe Take A

Leñoso

Pip-Squeak Pop

En inglés: One-Cancels-the-Other Order – (OCO)

Qué es una `Orden de una cancelación de la otra – (OCO)’

Una orden de una cancela la otra (OCO) es un par de órdenes que estipulan que si una orden se ejecuta, entonces la otra orden se cancela automáticamente. Una orden OCO combina una orden stop con una orden de límite en una plataforma de operaciones automatizada. Cuando se alcanza el precio stop o límite y se ejecuta la orden, la otra orden se cancela automáticamente. Los operadores experimentados utilizan las órdenes de OCO para mitigar el riesgo y entrar en el mercado.

DESGLOSE ‘Una-Cancela la Otra Orden – (OCO)’

Para ayudar a entender una orden de una cancela la otra, supongamos que un inversionista posee 1,000 acciones de una acción volátil que está cotizando a $10. El inversionista espera que estas acciones se negocien en un amplio rango en el corto plazo, y tiene una meta de $13; para la mitigación de riesgos, no quiere perder más de $2 por acción. El inversionista podría, por lo tanto, colocar una orden OCO, que consistiría en una orden de stop-loss para vender 1,000 acciones a $8, y una orden de límite simultánea para vender 1,000 acciones a $13, lo que ocurra primero. Estas órdenes pueden ser órdenes diurnas o órdenes de «good-till-canceled».

Si las acciones cotizan hasta $13, la orden de límite para vender se ejecuta, y la tenencia del inversionista de 1,000 acciones se vende a $13. Al mismo tiempo, la orden de limitación de pérdidas de $8 se cancela automáticamente por la plataforma de operaciones. Si el inversor coloca estas órdenes de forma independiente, existe el riesgo de que se olvide de cancelar la orden de stop-loss, lo que podría dar lugar a una posición corta no deseada de 1.000 acciones si las acciones se negocian posteriormente a 8 dólares

.

Operar con una orden de una cancela la otra (OCO)

Los operadores pueden utilizar las órdenes OCO para operar con retracements y breakouts. Si un operador desea operar una ruptura por encima de la resistencia o por debajo del soporte, podría colocar una orden OCO que utiliza un stop de compra y un stop de venta para entrar en el mercado. Por ejemplo, si una acción está operando en un rango entre $20 y $22, un operador podría colocar una orden OCO con una parada de compra justo por encima de $22 y una parada de venta justo por debajo de $20. Una vez que el precio se rompe por encima de la resistencia o por debajo del soporte, se ejecuta una operación y se cancela la orden de stop correspondiente. Por el contrario, si un operador desea utilizar una estrategia de retroceso que compre en soporte y venda en resistencia, puede colocar una orden OCO con una orden de límite de compra a $20 y una orden de límite de venta a $22.

Si las órdenes OCO se utilizan para entrar en el mercado, el operador necesita colocar manualmente una orden de stop loss una vez que la operación se ejecuta. (Para más información sobre las clases de orden, véase: Introducción a los tipos de órdenes: Órdenes condicionales.

Orden de Límite

Orden de compra entre corchetes

Orden de Stop

Pedido inmediato o cancelado – IOC

En inglés: One-Cancel-All Order

DEFINICIÓN de’One-Cancel-All Order’

Un tipo de orden que comprende varias órdenes limitadas para varias empresas, pero en caso de que una se ejecute, el resto se cancela. Este tipo de orden permite a un comerciante comprar uno de una serie de acciones potenciales al mejor precio en el menor tiempo posible.

DESGLOSE ‘One-Cancel-All Order’

Por ejemplo, un operador puede utilizar una orden de una sola cancelación si tiene $5,000 para invertir en el mercado y quiere ponerlo todo en una sola compañía pero tiene varios candidatos posibles. Si el operador está buscando tres acciones – ABC por $5, KLM por $20 y XYZ por $50 – el operador entra en una orden de una cancelación de todas las 1.000 acciones de ABC, 250 acciones de KLM y 100 acciones de XYZ. Si XYZ se llena inmediatamente en los $50, entonces las otras dos órdenes se cancelan y no se llenarán.

Bueno este mes – GTM

Orden de Límite

Orden de mercado con protección

Tiempo en vigor

En inglés: Underwriters Laboratories – UL

DEFINICIÓN de «Underwriters Laboratories – UL»

Una compañía global de ciencias de la seguridad, y el laboratorio de pruebas independiente más grande y antiguo de los Estados Unidos. Underwriters Laboratories (UL) comprueba la seguridad de los últimos productos y tecnologías antes de comercializarlos en todo el mundo. Prueba más de 19.000 productos diferentes anualmente, desde electrónica de consumo, alarmas y equipos de seguridad, hasta láseres, dispositivos médicos y robótica.

Fundada en 1894, Underwriters Laboratories ofrece sus servicios en cinco áreas estratégicas: seguridad de productos, medio ambiente, vida y salud, universidad y servicios de verificación.

DESGLOSE ‘Underwriters Laboratories – UL’

Underwriters Laboratories es una organización sin fines de lucro que se financia con las cuotas que cobra a los fabricantes de productos que son sometidos a certificación. UL cobra tarifas por el proceso de evaluación inicial, así como tarifas de mantenimiento continuo por el servicio de seguimiento.

Las operaciones de UL tienen un alcance global, con clientes en 102 países. En 2009, 20.000 millones de marcas UL aparecieron en los productos, mientras que 1.500 millones de consumidores de Asia, Europa y Norteamérica recibieron mensajes de seguridad de UL.

Suscriptor

Spread de suscripción

Acuerdo de suscripción

Ingresos de suscripción

En inglés: Unique Three River

DEFINICIÓN de «Unique Three River»

El unique three river es un patrón gráfico de velas que predice una inversión alcista, aunque hay alguna evidencia de que podría actuar como un patrón de continuación bajista.

DESGLOSE ‘Unique Three River’

El unique three river es un patrón de gráfico de velas que cumple los siguientes criterios:

El mercado se encuentra en una tendencia bajista.

La primera vela tiene un cuerpo real largo.

La segunda vela es un martillo con una sombra más baja que establece un nuevo bajo.

La tercera vela tiene un cuerpo blanco corto que está debajo de la segunda vela.

El cuerpo real largo de la primera vela muestra que los osos controlan la tendencia predominante. Pero, el martillo en la segunda vela sugiere que los toros están recuperando fuerza después de una caída prolongada. En la tercera vela, la abierta es más alta que la baja del período anterior y el pequeño cuerpo blanco muestra signos de estabilidad y la posibilidad de un movimiento más alto.

Estas dinámicas sugieren una posible reversión alcista de la tendencia bajista, aunque hay alguna evidencia de que más a menudo conduce a una continuación bajista. Por lo tanto, es importante que los operadores consideren el patrón de velas en el contexto de otros análisis técnicos, tales como indicadores técnicos o patrones de gráficos a largo plazo.

Tres Outside Up/Down

Patrón estancado

Separación arriba/abajo lado a lado Blanco ….

Bloque de avance

En inglés: Accumulation Unit

DEFINICIÓN de «Unidad de acumulación»

1) En el caso de una anualidad variable, una medición del valor invertido en la cuenta durante el período de acumulación del contrato. Mientras más fondos contribuya a su cuenta de anualidades, más unidades de acumulación acumulará.
2) En el caso de un fideicomiso unitario, un tipo de estructura de inversión en la que los ingresos del fideicomiso se reinvierten directamente en el fideicomiso, en lugar de pagarse en efectivo al inversionista.

DESGLOSE ‘Unidad de acumulación’

1) Las unidades de acumulación se utilizan para medir con precisión el valor de las contribuciones del perceptor de la renta. En los momentos en que las inversiones de la anualidad variable caen, una cantidad fija de fondos comprará más unidades de acumulación que cuando los valores están más cotizados, de la misma manera que los inversores pueden comprar más acciones más baratas que acciones más cotizadas con la misma cantidad de divisa.
2) Las unidades de acumulación dentro de un fondo de inversión pueden reinvertirse de nuevo en el fondo aumentando el precio por unidad o emitiendo unidades adicionales a los inversores. De cualquier manera, el inversionista puede reinvertir su parte de las ganancias en el fideicomiso.

Unidad de anualidad

Fase de Acumulación

Acumulación de capital

Equity Unit Investment Trust

En inglés: Annuity Unit

DEFINICIÓN de’Unidad de Anuidad’

Una unidad de acumulación para la cual el pensionado ha anualizado su contrato. Esta es una subcuenta de la anualidad total acumulada del jubilado. Estas unidades representan una parte fija de la propiedad de la cartera de cuentas de la aseguradora.

DESGLOSE ‘Unidad de Anuidad’

Cuando una persona asegurada pasa de acumular riqueza a gastar sus ahorros, comienza a utilizar el dinero ahorrado para financiar su jubilación. Durante el ahorro, el asegurado ha realizado pagos periódicos a su compañía de seguros de vida para adquirir acciones de propiedad de una cartera muy grande gestionada por el asegurador. Cuando el asegurado quiere empezar a sacar dinero, convierte el total de sus ahorros acumulados para empezar a pagarles sus ingresos. Para ello, el asegurado adquiere unidades de renta vitalicia con el dinero que antes se ahorraba como unidades de acumulación.

Fase de Acumulación

Rentista

Anualidad fija

Rentista contingente

En inglés: Offshore Banking Unit (OBU)

Qué es una’Unidad Bancaria Offshore (OBU)’

Una unidad bancaria offshore (OBU) es una sucursal bancaria ficticia, ubicada en otro centro financiero internacional (o, en el caso de India, una Zona Económica Especial). Las unidades bancarias offshore (OBUs) hacen préstamos en el mercado de Eurocurrency, cuando aceptan depósitos de bancos extranjeros y otras OBUs. Las autoridades monetarias locales y los gobiernos no restringen las actividades de las OBU; sin embargo, no se les permite aceptar depósitos domésticos o hacer préstamos a los residentes del país, en el que están físicamente situados. En general, las OBUs pueden disfrutar de una mayor flexibilidad con respecto a las regulaciones nacionales.

DESGLOSE ‘Unidad de Banca Offshore (OBU)’

Las OBU han proliferado en todo el mundo desde la década de 1970. Se encuentran en toda Europa, así como en Oriente Medio, Asia y el Caribe. Las OBU estadounidenses se concentran en las Bahamas, las Islas Caimán, Hong Kong, Panamá y Singapur. En algunos casos las unidades bancarias offshore pueden ser sucursales de bancos residentes y/o no residentes; mientras que en otros casos una OBU puede ser un establecimiento independiente. En el primer caso, la OBU está bajo el control directo de una sociedad matriz; en el segundo, aunque una OBU pueda tomar el nombre de la sociedad matriz, la gestión y las cuentas de la entidad están separadas.

Algunos inversionistas pueden, a veces, considerar mover dinero a OBUs para evitar impuestos y/o mantener la privacidad. Más concretamente, en ocasiones existen exenciones fiscales sobre la retención a cuenta y otros paquetes de desgravación de actividades, como los préstamos extraterritoriales. En algunos casos, es posible obtener mejores tasas de interés de las OBU. Las unidades bancarias offshore a menudo tampoco tienen restricciones monetarias. Esto les permite hacer préstamos y pagos en múltiples monedas, abriendo a menudo opciones de comercio internacional más flexibles.

Historia de las Unidades Bancarias Offshore

El mercado del euro permitió la primera aplicación de una unidad bancaria extraterritorial. Poco después, Singapur, Hong Kong, India y otras naciones siguieron el ejemplo, ya que la opción les permitió convertirse en centros financieros más viables. Aunque a Australia le tomó más tiempo unirse, dadas las políticas fiscales menos favorables, en 1990, la nación estableció una legislación más favorable.

En Estados Unidos, el International Banking Facility (IBF) actúa como una sucursal ficticia interna. Su función sirve para conceder préstamos a clientes extranjeros. Al igual que con otras OBUs, los depósitos IBF están limitados a solicitantes no estadounidenses.

Fondos mutuos offshore

Sucursal Shell

Offshore

Banco Pirata

En inglés: Contract Unit

Qué es una’Unidad de contrato’

Una unidad de contrato es el importe real del activo subyacente representado por un único contrato de futuros o derivados. El activo subyacente podría ser cualquier cosa que se negocie en una bolsa de futuros, desde materias primas agrícolas y metales hasta divisas y tipos de interés. Dado que los contratos de futuros están altamente estandarizados, la unidad de contratos especificará el monto exacto y las especificaciones del activo, tales como el número y la calidad de los barriles de petróleo o la cantidad de moneda extranjera. La unidad de contrato para un contrato de opciones es 100, lo que significa que cada contrato es para la compra o venta de 100 acciones.

DESGLOSE ‘Unidad de contrato’

La unidad de contrato es una decisión importante de la bolsa en la que se negocia. Si la unidad es demasiado grande, muchos inversores y operadores que desean cubrir exposiciones más pequeñas no podrán utilizar la bolsa. Sin embargo, si la unidad de contrato es demasiado pequeña, el trading se vuelve caro, ya que hay un coste asociado a cada contrato negociado. Algunas bolsas han introducido el concepto de «mini» contratos para atraer y retener a los pequeños inversores.

Diferentes contratos de futuros tienen diferentes unidades de contrato y medidas. Por ejemplo, un contrato de futuros CAD/USD (dólar canadiense/dólar estadounidense) negociado en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) tiene un tamaño de contrato de C$100,000, mientras que un contrato E-mini también negociado en la CME tiene un tamaño de C$10,000. Un contrato EUR/USD sobre la CME tiene un tamaño de E$125,000, mientras que un contrato de futuros de oro tiene un tamaño de 100 onzas troy. Como resultado de estas diferencias en tamaño y especificaciones, puede haber variaciones considerables en el valor real en dólares de los diferentes contratos de futuros.

Las unidades de contrato facilitan a los inversores la decisión sobre el número de contratos necesarios para cubrir su exposición. Por ejemplo, una empresa estadounidense que tenga que pagar C$1 millón a su proveedor canadiense en tres meses y desee cubrir su exposición a un dólar canadiense en alza, puede hacerlo mediante la compra de 10 contratos de futuros CAD/USD.

Limitaciones de unidades de contrato

La desventaja de las unidades de contrato estandarizadas es la incapacidad de producir una cobertura perfecta. Por ejemplo, si una empresa estadounidense tiene que pagar C$1.05 millones a su proveedor canadiense en tres meses, sólo será posible cubrir C$1 millón o C$1.1 millones debido a la unidad de contrato estandarizada. Por lo tanto, la empresa estadounidense se ve obligada a cubrir demasiado o muy poco dólares canadienses.

Tamaño del contrato

Contrato de futuros

Formulario 6781: Pérdidas y ganancias por…

Mes de contrato

En inglés: Creation Unit

Qué es una’Unidad de creación’

Una unidad de creación es un bloque de acciones nuevas vendidas por una sociedad de fondos cotizados (ETF) a un broker-dealer para su venta en el mercado abierto. Los bloques de unidades de creación suelen oscilar entre 25.000 y 600.000 acciones. Los agentes de bolsa compran las acciones en efectivo o en especie.

DESGLOSE ‘Unidad de creación’

Las unidades de creación son fundamentales para el proceso al que se somete un emisor de ETF al proporcionar nuevas acciones de ETF al mercado. Los emisores de ETF trabajan con los distribuidores de ETF para emitir nuevas acciones en unidades de creación a corredores-agentes. Las unidades de creación pueden variar en tamaño; la mayoría contiene entre 25.000 y 600.000 acciones de ETF cada una.

Las unidades de creación se venden a corredores-agentes que pueden pagar las acciones de diversas formas. Las acciones se valoran al valor liquidativo (NAV) del fondo. Los emisores de ETFs pueden negociar con los agentes de bolsa las condiciones de la venta, normalmente recibiendo efectivo o acciones en especie por la transacción. Las participaciones en especie son una forma común de pagar las participaciones en una unidad de creación. Las transacciones de acciones en especie requieren que el comprador reúna una cartera de valores que luego se transfieren a la empresa emisora. Las ventas de unidades de creación pueden generar beneficios y pérdidas para el corredor-agente antes de la cotización en bolsa. Las pérdidas y ganancias pueden tener implicaciones fiscales. Por lo tanto, los corredores-agentes tienen riesgos considerables al comprar nuevas unidades de creación.

Participantes autorizados

Los emisores de ETFs utilizan unidades de creación para la emisión de nuevas acciones a través de corredores-agentes. También tienen relaciones con las mesas de operaciones de los corredores de bolsa que actúan como participantes autorizados. Los participantes autorizados son exclusivos de los ETFs de capital variable y sirven para supervisar desviaciones significativas del valor liquidativo de un fondo en el mercado de negociación. Dado que los ETFs cotizan activamente a lo largo del día en las bolsas de los mercados financieros, ofrecen primas y descuentos a su NAV contable. Los participantes autorizados siguen este mecanismo de mercado y ayudan a gestionar la prima y el descuento en la negociación del valor liquidativo.

Prácticas comunes para las unidades de creación

La serie SPDR de State Street Global Advisors es una de las más grandes del mercado para la inversión en el sector de ETF y ofrece un ejemplo de cómo se utilizan las unidades de creación. Todos los fondos de la Serie tienen las mismas disposiciones para las unidades de creación. La Serie emite unidades de creación de cada fondo sectorial a discreción de la compañía del fondo para los creadores de mercado u otros corredores-agentes. Las unidades de creación se emiten en bloques de 50.000. Las instituciones financieras proporcionan valores en especie y/o efectivo por el valor de mercado de la unidad de creación. Las transacciones de unidades de creación son facilitadas por ALPS Portfolio Solutions Distributor, Inc.

Mecanismo de reembolso

Patrocinador ETF

Corredor-agente

Mercado de arriba

En inglés: Deficit Spending Unit

DEFINICIÓN de «Unidad de gastos deficitarios»

Un término económico usado para describir cómo una economía o unidad económica dentro de una economía ha gastado más de lo que ha ganado durante un período de tiempo. Para obtener los fondos necesarios para financiar un déficit, la unidad económica puede vender deuda (o patrimonio si la entidad es una corporación).

DESGLOSE ‘Unidad de Gastos Déficit’

En tiempos de dificultades económicas, es probable que los gobiernos y los municipios tengan déficits para proteger los efectos de una recesión y estimular el crecimiento económico. Aunque es muy poco probable que una unidad económica opere con superávit todo el tiempo, un déficit prolongado causará finalmente dificultades a largo plazo para la economía, ya que los niveles de deuda se vuelven demasiado altos.

Déficit

Déficit en cuenta corriente

Valor Neto Déficit

Balanza comercial – BOT

En inglés: Financial Institutions and Prudential Policy Unit – FIPP

DEFINICIÓN de’Unidad de Instituciones Financieras y Política Prudencial – FIPP’

Una división dentro del Centro de Estudios Políticos Europeos. La Unidad de Instituciones Financieras y Política Prudencial (FIPP, por sus siglas en inglés) es principalmente una unidad de investigación que analiza cuatro áreas principales de preocupación: regulación y supervisión de las instituciones financieras y estabilidad financiera; investigación del tamaño, la diversidad y la innovación en el sector financiero en Europa; mercado interior de servicios financieros; posicionamiento de centros financieros pequeños/regionales/internacionales.

DESGLOSE ‘Instituciones Financieras y Unidad de Política Prudencial – FIPP’

Cada una de las principales divisiones de investigación está compuesta por su propio grupo de trabajo interno. Esto permite que el FIPP trabaje de la manera más eficiente y eficaz posible con una supervisión mínima por parte del CEPS. Esta división es un aspecto integral del programa de gestión de crisis de la UE.

Centro de Estudios de Política Europea ….

Instituto Europeo de Investigación Crediticia …

Regulador primario

Financialización

En inglés: Government Investment Unit – Indonesia

DEFINICIÓN de «Government Investment Unit – Indonesia»

Un fondo de riqueza soberana establecido en Indonesia y administrado por el Ministerio de Finanzas. El fondo busca crear estabilidad macroeconómica y ayudar a promover el crecimiento económico mediante la inversión en una amplia gama de tipos de inversión, incluyendo capital, deuda y la inversión directa en las economías de países extranjeros.

DESGLOSE «Government Investment Unit – Indonesia»

La Dependencia de Inversiones del Gobierno se creó en 2006. A diferencia de los fondos soberanos de muchos otros países, no depende de los productos básicos como fuente de financiación. El fondo no es independiente y trabaja en estrecha colaboración con el gobierno indonesio, creando fondos separados para manejar proyectos de infraestructura y proyectos relacionados con el medio ambiente.

Deuda soberana

Fondo de Regulación de Ingresos

Rendimiento de bonos soberanos

SAMA Foreign Holdings (Arabia Saudí)

En inglés: Unit of Production Method

DEFINICIÓN de «Método de la unidad de producción»

El método de la unidad de producción es útil cuando el valor de un activo fijo está más estrechamente relacionado con el número de unidades que produce que con el número de años en que se utiliza. Este método da lugar a mayores deducciones por depreciación en los años en que el activo fijo es muy utilizado. El gasto por depreciación para un año dado se calcula dividiendo el costo original del equipo menos el valor de recuperación entre el número esperado de unidades que se espera que el activo produzca dada su vida útil. Luego, multiplique ese cociente por el número de unidades utilizadas durante ese año. La ecuación se ve así:

(valor original de costo de venta)/capacidad de producción estimada] x unidades producidas ese año

Esencialmente, el gasto por depreciación declarado en un año se basa en el porcentaje de la capacidad de producción de un activo que se utilizó durante ese año.

DESGLOSE ‘Unidad de método de producción’

Hay dos razones por las que un propietario puede reclamar la amortización de un equipo o un terreno. La primera razón es la contabilidad. El segundo motivo son las deducciones fiscales.

El método de la unidad de medida de producción se utiliza más comúnmente a efectos contables y mide con mayor precisión la amortización de los activos fijos en los que su «desgaste» se basa en la cantidad que han producido, como los equipos de fabricación o procesamiento. La amortización por unidad de método de fabricación comienza cuando un activo fijo empieza a producir unidades. Termina cuando el costo de la unidad se recupera completamente o cuando la unidad ha producido todas las unidades dentro de su capacidad de producción estimada, lo que ocurra primero.

Para propósitos de impuestos, el IRS requiere que los negocios deprecien la propiedad usando el Sistema Modificado de Recuperación Acelerada de Costos (MACRS, por sus siglas en inglés), pero permite que los negocios excluyan la propiedad de este método si puede ser depreciada con precisión por otro método tal como el método de la unidad de producción. Para usar este método, el propietario debe elegir la exclusión de MACRS antes de la fecha de vencimiento de la declaración de impuestos para el año tributario en que la propiedad se puso en servicio por primera vez.para más información sobre esta elección y los detalles de cómo hacer la elección, vea la Publicación del IRS 946 (2016), Cómo Depreciar la Propiedad.

Amortización degresiva doble…

Amortización acelerada

Método de amortización de anualidades

Valor de salvamento

En inglés: Graphics Processing Unit (GPU)

DEFINICIÓN de’Unidad de procesamiento gráfico (GPU)’

Una unidad de procesamiento gráfico (GPU) es un chip o circuito electrónico capaz de renderizar gráficos para su visualización en un dispositivo electrónico. La GPU se introdujo en el mercado en 1999 y es más conocida por su uso para proporcionar los gráficos suaves que los consumidores esperan de los vídeos y juegos modernos.

DESGLOSE ‘Unidad de procesamiento gráfico (GPU)’

Los gráficos de los vídeos y juegos consisten en coordenadas poligonales que se convierten en mapas de bits -un proceso llamado «renderización»- y luego en señales que se muestran en una pantalla. Esta conversión requiere que la unidad de procesamiento gráfico (GPU) tenga una gran capacidad de procesamiento, lo que también hace que las GPU sean útiles para el aprendizaje automático, la inteligencia artificial y otras tareas que requieren un gran número de cálculos complejos y sofisticados.

Antes de la llegada de las GPU a finales de la década de 1990, la Unidad Central de Procesamiento (CPU) se encargaba de la representación gráfica. Cuando se utiliza junto con una CPU, la GPU puede aumentar el rendimiento del ordenador asumiendo algunas funciones de cálculo intensivo, como el renderizado, de la CPU. Esto acelera la velocidad de procesamiento de las aplicaciones, ya que la GPU puede realizar muchos cálculos simultáneamente. Este cambio también permitió el desarrollo de software más avanzado e intensivo en recursos.

El procesamiento de datos en una GPU o en una Unidad Central de Procesamiento (CPU) se realiza mediante núcleos de procesamiento. Cuantos más núcleos tenga una unidad de procesamiento, más rápido (y potencialmente más eficiente) podrá completar las tareas un ordenador. Las GPU utilizan miles de núcleos para procesar tareas en paralelo. La estructura paralela de la GPU es diferente a la de la CPU, que utiliza menos núcleos para procesar las tareas de forma secuencial. Una CPU puede realizar los cálculos más rápido que una GPU, lo que la hace mejor en tareas básicas.

El término «GPU» se utiliza a menudo indistintamente con «tarjeta gráfica», aunque ambas son diferentes. Una tarjeta gráfica es una pieza de hardware que contiene una o más GPU, una placa secundaria y otros componentes electrónicos que permiten que la tarjeta gráfica funcione.

Sin embargo, una GPU puede integrarse en la placa base o encontrarse en la placa hija de una tarjeta gráfica. Al principio, los ordenadores de gama alta eran los únicos que disponían de tarjetas gráficas. Hoy en día, la mayoría de los ordenadores de sobremesa suelen utilizar una tarjeta gráfica separada con una GPU para aumentar el rendimiento, en lugar de utilizar una GPU integrada en una placa base.

Mientras que las GPU eran inicialmente populares entre los entusiastas de la edición de vídeo y los juegos de ordenador, el rápido crecimiento de las criptocurrencies creó un nuevo mercado. Esto se debe a que la minería de criptocurrency requiere miles de cálculos para añadir transacciones a una cadena de bloques, algo que podría ser rentable con acceso a una GPU y un suministro económico de electricidad.

En los últimos años, dos destacados fabricantes de tarjetas gráficas, NvidiaCorp. (NVDA) y Advanced Micro Devices Inc. (AMD), han experimentado un rápido incremento en ventas e ingresos como resultado de la minería de criptocurrency.

Esto tuvo el efecto secundario de frustrar a los clientes no mineros, que vieron incrementarse los precios.

Integrado específico de la aplicación…

Tarjeta de circuito integrado

Indicador de Sentimiento

Tarjeta de efectivo

En inglés: Limited Partnership Unit

DEFINICIÓN de’Unidad de Sociedad Colectiva’

Una unidad de propiedad en una sociedad comanditaria que cotiza en bolsa, o sociedad comanditaria principal (MLP). Este fideicomiso otorga al partícipe una participación en los ingresos generados por la sociedad. Un MLP a menudo distribuye todo el flujo de caja disponible de las operaciones a los tenedores de participaciones después de la deducción del capital de mantenimiento.
También denominadas «unidades de la sociedad comanditaria principal» y «unidades de la sociedad comanditaria».

DESGLOSE ‘Unidad de Sociedad Colectiva’

Las unidades de sociedades colectivas son beneficiosas para los inversionistas porque el MLP permite que las distribuciones de efectivo de la compañía eviten la doble tributación que normalmente se impondría, lo que generalmente significa mayores distribuciones para los tenedores de unidades colectivas. En una MLP, las distribuciones de efectivo de la empresa se gravan sólo a nivel del titular de la unidad y no a nivel corporativo. Otro beneficio de este tipo de inversión es que debido a que las unidades se negocian públicamente, hay mucha más liquidez para los inversores en comparación con una sociedad colectiva tradicional.

En la mayoría de los casos, estas inversiones son elegibles como inversiones IRA y RRSP.

Sociedad Colectiva Master – MLP

Asociación de comercio público (PTP)

Asociación

Sociedad colectiva

En inglés: Surplus Spending Unit

DEFINICIÓN de «Unidad de excedentes de gastos»

Una unidad de superávit de gastos es una unidad económica con ingresos superiores o iguales a los gastos en consumo a lo largo de un período. Una unidad de gasto excedente gana más de lo que gasta en sus necesidades básicas y, por lo tanto, le queda dinero para invertir en la economía mediante la compra de bienes, la inversión o el préstamo. Una unidad de gasto excedente puede ser un hogar, una empresa o cualquier otra entidad que gane más de lo que gasta con el propósito de mantenerse a sí misma.

Lo contrario de una unidad de gasto excedentario es una unidad de gasto deficitario, que gasta más de lo que gana y tiene que pedir prestado de las unidades excedentarias para sostenerse. Una vez que la entidad es una unidad de gasto de superávit o déficit, no tiene que mantener esa situación para siempre. Una unidad de gasto deficitario puede convertirse en una unidad de gasto excedente si comienza a generar ingresos adicionales, cubre sus gastos básicos y paga todos sus propios déficits de un período anterior.

DESGLOSE ‘Unidad de excedentes de gastos’

Una unidad de gasto excedente gana más de lo que gasta. Los gastadores excedentes pueden ser individuos, sectores, países o incluso toda una economía. Cuando una unidad de gasto excedente es un país entero, puede beneficiar a la economía mundial invirtiendo y concediendo préstamos a los países deficitarios.

En los EE.UU., los hogares generalmente representan una unidad de gasto excedente, ya que muchos hogares ganan grandes porciones de ingresos disponibles. La mayoría de los hogares ganan más ingresos de los necesarios para comprar alimentos, vivienda y otras necesidades básicas. Como resultado, pueden comprar productos de consumo adicionales, mantener dinero en bancos o invertir en el mercado de valores. Estas compras de bienes de consumo por parte de los hogares constituyen una gran parte de la economía de EE.UU., ya que aproximadamente el 70% del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU., cada año es impulsado por el gasto de los consumidores. El dinero que los hogares mantienen en los bancos constituye la base de los préstamos que se pueden hacer a otros hogares que buscan pedir dinero prestado.

Excedente

Superávit ajustado

Excedente de cuenta corriente

Superávit de capital

En inglés: Housing Unit

DEFINICIÓN de’Unidad de vivienda’

Una de una casa, apartamento, casa rodante, grupo de habitaciones o habitación individual, que están ocupadas o pensadas como viviendas separadas. Las habitaciones separadas que definen una unidad de vivienda son aquellas en las que los ocupantes viven y comen separados de otros residentes en la estructura o edificio, y tienen acceso directo desde el exterior del edificio o a través de un pasillo común.

DESGLOSE ‘Unidad de vivienda’

La Oficina del Censo de los Estados Unidos puede considerar que su residencia tiene múltiples unidades de vivienda si más de una familia la ocupa. Por ejemplo, si usted ocupa el piso principal de una vivienda y su hermana y sus hijos ocupan el sótano, el Censo considerará que su casa constituye dos unidades de vivienda. De acuerdo con el Censo de los Estados Unidos del 2010, había 131.7 millones de unidades de vivienda en la nación, de las cuales el 25.9% estaban en estructuras de unidades múltiples.

Oficina del Censo

Residencia principal

Casa Abierta

Cuenta separada

En inglés: Accessory Dwelling Unit (ADU)

DEFINICIÓN de’Unidad de vivienda accesoria (ADU)’

Un término legal y reglamentario para una casa secundaria o apartamento con su propia cocina, sala de estar y entrada independiente que comparte el lote de construcción de una casa más grande, primaria. La ADU puede estar conectada a una casa o garaje existente, o puede construirse como una unidad independiente, pero por lo general utiliza las conexiones de agua y energía de la casa principal y puede alquilarse por separado.

DESGLOSE ‘Unidad de Vivienda Accesoria (ADU)’

Desde el auge de la vivienda después de la Segunda Guerra Mundial, la mayoría de las zonas residenciales en los Estados Unidos fueron divididas en zonas para limitar la densidad y controlar el tamaño y la separación de las viviendas unifamiliares. Más recientemente, dado que las ciudades y los suburbios más antiguos han necesitado contener la expansión urbana y, sin embargo, prever el crecimiento de la población y la diversidad económica dentro de sus comunidades, los cambios de zonificación en un número cada vez mayor de lugares han permitido la adición de unidades de vivienda accesorias. Las nuevas reglas de zonificación generalmente limitan el tamaño y el estilo general de la nueva unidad y requieren que el propietario viva en la propiedad.

Algunas ciudades, como Portland, Minnesota, han reducido el costo de los permisos de construcción para las ADU, lo que ha fomentado aún más la construcción de estas unidades.

Casa Abierta

Permisos de construcción

Zona Empresarial

Desarrollo Urbano Planificado – PUD

En inglés: Specialist Unit

DEFINICIÓN de «Unidad especializada»

Un grupo de empresas o individuos que actúan como creadores de mercado para una o más acciones que cotizan en una bolsa. Una unidad especializada mantiene un mercado estable en un valor dado actuando como principal y agente de los corredores. Como principal, una unidad especializada mantendrá su propio inventario de existencias, con el fin de facilitar la liquidez para una operación determinada.

DESGLOSE ‘Unidad especializada’

Las unidades especializadas también se encargan de publicar márgenes relativamente estrechos entre la oferta y la demanda para mantener la liquidez, gestionando las órdenes a precio limitado y las órdenes en bloque de gran volumen. Además, una unidad especializada actuará como una forma de equilibrio en el mercado al tomar el lado opuesto del sentimiento alcista o bajista para una acción determinada mediante la negociación de su propio inventario.

Escribir

Ratio de venta corta especializada

Obligación negativa

Orden detenida

En inglés: Revenue Generating Unit – RGU

DEFINICIÓN de «Revenue Generating Unit – RGU»

Una unidad generadora de ingresos (RGU) es un suscriptor de servicio individual que genera ingresos recurrentes para una empresa. Esto se utiliza como medida de rendimiento para la dirección, los analistas y los inversores. Las RGUs son rastreadas por las compañías de telecomunicaciones, compañías de cable y otros negocios que tienen una base de suscriptores para un servicio. El crecimiento de RGU puede ocurrir orgánicamente o a través de adquisiciones.

DESGLOSE ‘Unidad generadora de ingresos – RGU’

Las unidades generadoras de ingresos (RGU, por sus siglas en inglés) son los suscriptores, ya sean personas físicas o empresas, pero se aplican más comúnmente a las personas físicas, que pagan por servicios mensuales como el teléfono móvil o el cable. Las RGUs como término son intercambiables con «relaciones con el cliente», «clientes» o simplemente «suscriptores». Cualquiera que sea el nombre que una empresa decida darles, recopila estos datos, los segmenta y los analiza. Las cifras del RGU se utilizan a menudo para calcular el ingreso medio por usuario (ARPU), otra medida clave para las industrias de telecomunicaciones y cable.

Ejemplo de datos de unidad generadora de ingresos

Liberty Global Group es un buen ejemplo de una empresa que desglosa los datos de RGU. Sus presentaciones trimestrales (10-Q) y anuales (10-K) contienen tablas RGU que segmentan el tipo de servicio de cable (voz, vídeo, datos), el tipo de servicio móvil (prepago, postpago) y los países en los que opera la empresa. Las adiciones o pérdidas netas de RGUs se discuten en el MD&A de la compañía, o en la discusión y análisis de la gerencia.

Análisis de RGUs

Una empresa está interesada en las adiciones netas a las RGU. Analizará dónde se agregaron geográficamente las RGU y en qué líneas de productos. La compañía intentará atribuir estas ganancias en suscriptores a una campaña de marketing en particular o a un cambio en el panorama competitivo. Del mismo modo, si hubiera pérdidas de RGU, trataría de determinar las razones y adoptar medidas para hacer frente al desgaste.

En inglés: Asian Currency Unit – ACU

DEFINICIÓN de «Unidad monetaria asiática – ACU»

Una cesta propuesta de monedas asiáticas, similar a la Unidad Monetaria Europea, que fue el precursor del euro. El Banco Asiático de Desarrollo es responsable de explorar la factibilidad y construcción de la canasta.

DESGLOSE ‘Unidad Monetaria Asiática – ACU’

Los principales obstáculos para la creación de una unidad monetaria asiática son la elección de las monedas que se incluirían, los graves desajustes entre las diversas monedas regionales y las turbulencias económicas de 2007-2008. Ha habido una serie de instrumentos financieros que utilizan cestas de monedas asiáticas, pero éstas están construidas individualmente y no son patrocinadas ni utilizadas como medio de cambio en los países representados. Los vehículos de inversión más conocidos incluyen las notas negociables en bolsa (ETN) y las notas estructuradas, cuyos rendimientos se basan en cestas de divisas asiáticas.

Cesta de monedas

Par de divisas

Apreciación de moneda

Inversión asiática en infraestructura ….

En inglés: European Currency Unit – ECU

DEFINICIÓN de «Unidad Monetaria Europea – ECU»

La Unidad Monetaria Europea (ECU) fue la precursora del euro, la moneda única compartida por los países miembros de la Unión Europea. Mientras que el euro es la moneda real de la Unión Europea, el ecu era una moneda artificial desarrollada por los Estados miembros iniciales de la UE a efectos de su contabilidad interna.

DESGLOSE «Unidad de Cuenta Europea – ECU»

El ecu fue adoptado por primera vez en 1979 por la Comunidad Económica Europea, la predecesora de la Unión Europea. En 1999, el ECU fue sustituido por el euro, a la par.

Par de divisas: EUR/USD (Euro/Estados Unidos….

Euro

Moneda

Cesta de monedas

En inglés: Royalty Units

DEFINICIÓN de’Unidades de Regalías’

Una unidad de propiedad en un fideicomiso de regalías. Una unidad de royalties da al partícipe una participación en los ingresos generados por las tenencias del fideicomiso. Un fideicomiso de regalías toma participaciones en la propiedad de las compañías operadoras o en sus flujos de efectivo. El fideicomiso de regalías es dueño de los ingresos o flujo de caja que la compañía genera y transfiere estos ingresos a los tenedores de las unidades de regalías de ese fideicomiso. Las unidades de regalías se consideran una inversión atractiva porque los ingresos generados por los activos están sujetos a impuestos a nivel individual, en lugar de la doble imposición que se observa en los dividendos de las acciones ordinarias.

DESGLOSE ‘Unidades de Regalías’

Por ejemplo, digamos que un inversionista tiene una unidad de regalías en ABC Oil & Gas Royalty Trust, que posee varias operaciones de producción de petróleo. El inversionista en el fideicomiso por regalías recibirá distribuciones de ingresos a medida que las operaciones petroleras subyacentes generen ingresos para el fideicomiso. Si los activos del fideicomiso generan $1 millón de dólares y hay 100,000 unidades de regalías, cada unidad recibirá $10.

Regalías

Interés en regalías

Fideicomiso de sustitución de pensión alimenticia

Confianza

En inglés: Units Per Transaction – UPT

¿Qué significa’Unidades por transacción – UPT’

?

Las unidades por transacción (UPT) son una métrica de ventas que se utiliza a menudo en el sector de las ventas al por menor para medir el número medio de artículos que los clientes compran en una transacción determinada. Cuanto mayor sea la UPT, mayor será el número de artículos que los clientes compran por cada visita.

DESGLOSE ‘Unidades por transacción – UPT’

Las unidades por transacción se pueden hacer día a día o durante un período más largo y se pueden medir en tiendas y empleados individuales o en toda la empresa. El promedio de UPT se calcula simplemente dividiendo el número de artículos comprados por el número de transacciones para el período.

Transacción en efectivo

Transacción inversa

Anular transacción

Identificador de transacción

En inglés: Unikrn

DEFINICIÓN de’Unikrn’

Unikrn es el operador de una plataforma de apuestas eSports que utiliza tokens de criptocurrency. Las fichas de Unikrn se llaman UnikoinGold.

DESGLOSE ‘Unikrn’

Creada en 2014, Unikrn es una empresa con sede en Seattle que se centra en la industria del deporte electrónico. Los deportes electrónicos se asocian más comúnmente a las competiciones de videojuegos y han experimentado un rápido crecimiento en la popularidad global. Los fundadores de la empresa, Rahul Sood y Karl Flores, crearon una plataforma en la que se pueden realizar apuestas sobre el resultado de estos concursos de videojuegos.

Las apuestas se realizan a través de un token de criptocurrency llamado UnikoinGold. Además de permitir que los tokens se utilicen para realizar apuestas, la empresa quiere que los organizadores de los torneos los usen para pagar los premios, y para permitir a los espectadores dar consejos a los participantes de los torneos.

Los tokens UnikoinGold pueden ser cambiados por monedas más conocidas y de mayor cotización, como bitcoin y ethereum, proporcionando a los poseedores de tokens UnikoinGold la oportunidad de convertir su inversión inicial de nuevo en dólares estadounidenses. Tokens también puede ser utilizado en su plataforma para estar en los juegos de eSports.

Unikrn usa un token estándar llamado ERC20. Este estándar describe las reglas que siguen todos los tokens de etherum, lo que permite a los desarrolladores entender y predecir cómo funcionará el token, ya que es un token descentralizado en la cadena de bloques de ethereum.

El uso de la tecnología de cadenas de bloqueo está diseñada para eludir las leyes de apuestas que requerían que la anterior incursión de Unikrn en la moneda del juego, Unikoin, sólo se utilizara dentro de la propia plataforma. Esto impidió que las personas pudieran convertir fácilmente sus ganancias en otras criptocurrencies o monedas físicas, tales como dólares.

El nuevo caso de uso de los tokens de Unikrn – las apuestas eSports – puede crear más limitaciones en cuanto a su utilidad. Algunos poseedores de UnikoinGold pueden considerar el token como una inversión, esperando a que se aprecie antes de cambiarlo por bitcoins, etéreo u otras criptocurrencias. La meta final para estos individuos es probablemente una conversión a dólares americanos.

Aquellos que compren fichas de UnikoinGold para realizar apuestas en la plataforma tendrán que asegurarse de que se encuentran en el lugar donde Unikrn tiene licencia para aceptar apuestas. Unikrn divide estos lugares en Jurisdicciones de Servicio Completo, donde puede ofrecer todos los servicios de apuestas, y Jurisdicciones Limitadas, donde sólo puede ofrecer algunos servicios de apuestas.

Además de UnikoinGold, Unikrn tiene la intención de liberar una moneda de uso más limitado, llamada UnikoinSilver, que se utiliza para las transacciones en la economía de la plataforma. Esto no puede ser retirado para el sistema, haciéndolo mucho más similar a las fichas caseras de un casino o a las monedas del juego utilizadas en los juegos en línea. Lo más probable es que se utilice en Jurisdicciones Limitadas, ya que éstas no permiten derechos completos de apuestas. Debido a estas limitaciones, UnikoinSilver no sería considerada una oportunidad de inversión de la misma manera que UnikoinGold. Esto se debe a que no puede ser operado por otras criptocurrencies en un cambio de divisas, como CoinBase.

En 2017, Unikrn anunció que recaudaría 100 millones de dólares a través de una oferta inicial de monedas.

Ficha de seguridad

Oferta inicial de monedas (ICO)

Ficha de atención básica

tZero

En inglés: European Customs Union

¿Qué es la «Unión Aduanera Europea»?

La Unión Aduanera Europea es una alianza formada por los miembros de la Unión Europea (UE) y cumple dos funciones principales para sus miembros. Garantiza la libre circulación de mercancías dentro del territorio, tanto si se fabrican dentro de la unión como si se importan, y aplica tipos normalizados de derechos de aduana a las mercancías importadas de fuera de la unión. La Unión Aduanera Europea también aplica un amplio sistema de reglamentación tanto para las importaciones como para las exportaciones de la región.

DESGLOSE «Unión Aduanera Europea»

Los aranceles de la Unión Aduanera de la UE, administrados por la Comisión Europea, son aplicados por las oficinas de aduanas nacionales de todos los países miembros – un total de 28 países antes de la salida – y los funcionarios de aduanas de la UE se encargan de la logística de un gran volumen de mercancías importadas a la UE. Estas importaciones representan aproximadamente el 16% del total mundial y se estima que superan los 2.000 millones de toneladas anuales. En 2015, este volumen de mercancías requería la tramitación de más de 270 millones de declaraciones.

Las aduanas de la UE también son responsables de la aplicación de las normas destinadas a maximizar la seguridad dentro de la unión. Estas normas se centran en las siguientes áreas:

• Protección de la salud y la seguridad en la región a través de normas que regulan la importación de mercancías potencialmente peligrosas, como alimentos contaminados o productos eléctricos defectuosos.
• Velar por que las exportaciones de tecnología que puedan utilizarse en la fabricación de armas tengan fines legítimos.
• Protección del medio ambiente mediante la prevención del contrabando de plantas en peligro o protegidas, animales o productos prohibidos como el marfil.
• Cooperación con los funcionarios encargados de la aplicación de la ley para reprimir actividades ilegales como el tráfico de drogas o de armas, el blanqueo de dinero, la evasión fiscal y el comercio de productos falsificados.

Diferencias entre la Unión Aduanera Europea y el mercado único

Aunque tanto la Unión Aduanera Europea como el Mercado Único Europeo están formados principalmente por los Estados miembros de la UE, existen algunas diferencias fundamentales entre estas dos entidades.

Es posible que un país sea miembro del mercado único, pero no de la unión aduanera, y viceversa. Mientras que la Unión Aduanera regula los acuerdos comerciales internacionales y maneja las importaciones desde fuera de la unión, el Mercado Único requiere un nivel mucho mayor de integración de políticas centradas en la libre circulación de mano de obra, las condiciones de trabajo y las normas de salud y seguridad dentro de la región.

Noruega es un ejemplo de un país que no forma parte de la Unión Aduanera Europea, pero que es miembro del mercado único. Noruega establece sus propios acuerdos comerciales para las importaciones procedentes de fuera de la Unión, pero debe cumplir la normativa de la UE en materia de desplazamiento de mercancías y personas dentro del mercado único. Dado que no es miembro de la Unión, Noruega sólo puede circular mercancías de producción nacional dentro del mercado único sobre una base libre de aranceles, por lo que debe cumplir los siguientes requisitos

Cooperativa Federal de Crédito (FCU)

Banco Central Europeo – BCE

Impuesto de retención

Unión Europea – UE

En inglés: State Employees’ Credit Union (SECU)

DEFINICIÓN de «State Employees’ Credit Union (SECU)»

La Cooperativa de Crédito para Empleados del Estado (State Employees’ Credit Union – SECU) es una institución financiera sin fines de lucro que es propiedad de empleados del Estado de Carolina del Norte. La Cooperativa de Crédito para Empleados del Estado (SECU, por sus siglas en inglés) fue fundada en 1937 y es la segunda cooperativa de crédito más grande de los Estados Unidos, tanto por el tamaño de sus activos como por su membresía. Para el 2017, SECU tiene $36.5 billones en activos y sirve a más de 2.1 millones de miembros que representan cerca del 20% de los residentes de Carolina del Norte. La compañía también tiene casi 6,000 empleados operando en 265 sucursales en todos los condados de Carolina del Norte.

DESGLOSE ‘State Employees’ Credit Union (SECU)’

En las primeras etapas del sistema bancario tradicional, muchas personas no tenían acceso a los servicios financieros debido a ciertas limitaciones como los altos costos y la ubicación geográfica. Las altas tasas de interés impuestas por los bancos hicieron imposible que las poblaciones de bajos ingresos recibieran servicios financieros como préstamos. Los residentes de los pueblos pequeños también estaban desatendidos, ya que la mayoría de los bancos estaban situados en las grandes ciudades, por lo que los productos bancarios básicos, como las cuentas corrientes, eran inalcanzables. Las cooperativas de crédito se formaron en Norteamérica para promover la inclusión financiera de todos los residentes a un costo mínimo. Debido a que estos sindicatos están más preocupados por proporcionar un fácil acceso a los servicios financieros, funcionan como establecimientos sin fines de lucro y, por lo tanto, pueden ofrecer productos con tasas y tipos de interés insignificantes a sus miembros. Una cooperativa de crédito que ha ofrecido sistemáticamente servicios de bajo costo a sus miembros desde su creación es la Cooperativa de Crédito para Empleados del Estado (SECU).

Historia de la Unión de Crédito de los Empleados del Estado (SECU)

SECU fue fundada en 1947 por empleados del Estado de Carolina del Norte. El sindicato se formó para proporcionar servicios financieros al consumidor a los empleados de escuelas públicas y estatales y a sus familias. A partir de 2016, la SECU, además de los servicios financieros al consumidor que ofrece a sus miembros, también cuenta con una división de seguros, un departamento de corretaje de inversiones, un departamento de impuestos y una sección de asesoría patrimonial, todos los cuales son accesibles para sus miembros por cuotas y términos razonables. Los depósitos de los miembros en la SECU están asegurados federalmente por la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA).

A partir de 2016, el cargo de mantenimiento para una Cuenta de Cheques (o Cuenta de Cheques) con SECU es de sólo $1 mensual y la cuenta ofrece un rendimiento porcentual anual (APY) de 0.25% sobre los saldos. SECU requiere un saldo mínimo requerido de $0. A un miembro que, durante sus primeros dos días en un año dado, no tenga fondos suficientes se le cobrará una cuota de la NSF de $0. Si la cuenta no vuelve a ser positiva después de los dos primeros días, se le cobrará al miembro $12 por transacción. Su Participación Regular (Cuenta de Ahorros) que es un prerrequisito para ser miembro tiene un APY de 0.75%. En comparación con los tipos de interés medios nacionales, los productos financieros de SECU son muy importantes para sus miembros. El promedio nacional de la encuesta de 2016 sobre tasas bancarias realizada en las 25 ciudades más grandes de EE.UU. revela que los cargos de los bancos por NSF son de $33.00 y los de Cuentas de Cheques y Ahorros APY son de 0.31% y 0.55% respectivamente.

Las cuentas de inversión de SECU proporcionan un medio para que los miembros

Cuenta corriente

Cargo por pago devuelto

Depósitos bancarios

Servicio de transferencia automática (ATS)

En inglés: Eurasian Economic Union (EEU)

DEFINICIÓN de «Unión Económica Euroasiática (UEE)»

Una unión económica creada en 2014 por un tratado firmado por Rusia, Kazajstán y Bielorrusia. Está previsto que el sindicato entre en vigor en 2015. El tratado de la Unión Económica Euroasiática permite a los ciudadanos de los países miembros de la UE el derecho a trabajar en cualquier otro país miembro sin tener que obtener permisos de trabajo especiales y se espera que reduzca las barreras comerciales entre los miembros.

DESGLOSE «Unión Económica de Eurasia (UEE)»

Los tres miembros fundadores de la Unión Económica Euroasiática forman parte de una unión aduanera desde 2010. A diferencia del Tratado de la Eurozona, el Tratado de la UE no creó una moneda única para sus miembros.

La UE se creó en parte para contrarrestar la influencia económica y política de la Unión Europea y de otros países occidentales. La idea de la unión económica fue anunciada por Vladimir Putin en 2011. Los observadores han observado que los países que expresaron su interés en adherirse a la UE formaron parte de la Unión Soviética, y que la unión económica puede conducir a una unión política.

Tratado de Lisboa

Cooperativa de crédito

Asociación Nacional de Asociaciones…

Artículo 50

En inglés: United States Longshore And Harbor Workers’ Compensation Act Of 1927- LHWCA

DEFINICIÓN de’United States Longshore and Harbor Workers’ Compensation Act Of 1927- LHWCA’

Un programa administrado por una división del Departamento de Trabajo de los Estados Unidos que ofrece compensación financiera y atención médica a ciertos trabajadores marítimos que están discapacitados por lesiones que ocurren en aguas navegables de los Estados Unidos y áreas adyacentes para cargar, descargar, reparar o construir una embarcación. La United States Longshore and Harbor Workers’ Compensation Act (Ley de Compensación para Trabajadores Portuarios y de Costas de los Estados Unidos), promulgada por primera vez en 1927, ofrece beneficios de compensación a los trabajadores marítimos, como los trabajadores portuarios, los trabajadores de la plataforma continental exterior y los contratistas de los Estados Unidos que trabajan en suelo extranjero, como los contratistas civiles de los Estados Unidos en el Iraq y el Afganistán. La Ley también proporciona beneficios a los dependientes en caso de que la lesión cause la muerte del empleado. También llamada Longshore Act o LHWCA.

DESGLOSE ‘United States Longshore and Harbor Workers’ Compensation Act Of 1927- LHWCA’

El Longshore and Harbor Workers’ Compensation Act es administrado por la Office of Workers’ Compensation Programs (OWCP), Employment Standards Administration, U.S. Department of Labor. Un trabajador marítimo que está cubierto por el Longshore and Harbor Workers’ Compensation Act (Ley de Compensación de Trabajadores Portuarios y de Costas) generalmente tiene derecho a beneficios de compensación equivalentes a dos tercios de su salario semanal promedio mientras recibe tratamiento médico. Además, el trabajador puede recibir una compensación programada por lesiones a partes del cuerpo, o dos tercios de la capacidad de ganancia perdida del trabajador.

Cobertura de Compensación al Trabajador …

Seguro de responsabilidad civil de los empresarios

Cobertura de Compensación al Trabajador …

Aprobación del empleador alternativo

En inglés: Universal Default

DEFINICIÓN de’Universal Default’

Una práctica por la cual un emisor de tarjeta de crédito aumenta la tasa de interés del titular de una tarjeta de crédito si se retrasa en el pago mínimo de cualquier deuda que sea reportada a las agencias de crédito. Por defecto universal significa que si Jenny tiene una tarjeta Visa y una tarjeta Discover y no cumple con el plazo de pago de su tarjeta Discover, el emisor de su tarjeta Visa podría aumentar el tipo de interés de su tarjeta Visa. El emisor de su tarjeta Visa podría incluso aumentar su tasa de interés si se entera de que Jenny estaba atrasada en el pago del préstamo de su auto.

BREAKING DOWN ‘Universal Default’

La Ley de Responsabilidad y Divulgación de la Responsabilidad de las Tarjetas de Crédito de 2009 (Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act of 2009 (Ley de Tarjetas de Crédito)) cambió muchas reglas que las compañías de tarjetas de crédito deben seguir, y una de esas reglas hizo que el incumplimiento universal fuera menos severo al restringir los balances en los cuales los emisores de tarjetas pueden aumentar la tasa de interés de los consumidores. Debido a la ley, los emisores no pueden aumentar la tasa sobre su saldo existente a menos que usted esté 60 días atrasado en esa cuenta. Sin embargo, la ley CARD Act no eliminó el incumplimiento universal ni lo hizo ilegal, y los emisores pueden decidir aumentar su tasa de interés sobre cargos futuros.

Para entender cuándo puede subir la tasa de su tarjeta de crédito, cuánto y por cuánto tiempo, lea los términos y condiciones de la tarjeta. Específicamente, lea la sección sobre la tasa de penalidad, también llamada APR por defecto. Esta sección describirá la tasa de interés que puede entrar en vigor si usted paga tarde. Por ejemplo, una tarjeta puede tener una multa APR de 29.99% variable, basada en la tasa preferencial, que entra en efecto si usted hace un pago atrasado o si su pago es devuelto sin pagar. La tasa de penalidad puede aplicarse indefinidamente.

Las compañías de tarjetas de crédito revisan rutinariamente los reportes de crédito de sus clientes para buscar señales de que un cliente se ha vuelto más arriesgado para prestarle dinero. Si encuentran signos de mayor riesgo, como un pago atrasado en otra cuenta, pueden optar por reducir la línea de crédito del cliente, cobrarle una tasa de interés más alta o incluso cerrar la cuenta. Los emisores de tarjetas están tratando de asegurarse de que no prestan dinero que no será reembolsado, y cobran a los clientes en función del riesgo crediticio que representan. Esta es la justificación de la morosidad universal.

Emisores nacionales

Tarjeta de crédito

Cargo por pago tardío

Saldo de tarjeta de crédito

En inglés: Comparison Universe

DEFINICIÓN de’Universo de comparación’

Una agrupación completa de administradores de inversiones con mandatos y objetivos de inversión similares, utilizada como punto de referencia para medir el rendimiento de un administrador de dinero. El tamaño del fondo o de la empresa de gestión monetaria, en términos de activos bajo gestión, es otra consideración a tener en cuenta para crear un universo de comparación relevante. Los mejores administradores de dinero generalmente figuran en el cuartil superior de su universo de comparación sobre una base consistente.

DESGLOSE ‘Universo de comparación’

Una crítica al uso de un universo de comparación para medir el desempeño de un gerente es que los parámetros definidos pueden ser demasiado amplios para ser un indicador efectivo del desempeño. Otro inconveniente es que un universo de comparación puede establecer un punto de referencia poco realista para el rendimiento de la inversión, al excluir a los gestores de bajo rendimiento que ya no están en el negocio o cuyos activos se han fusionado con los de otro gestor. Esto se denomina sesgo de supervivencia.

Universo Manager (Benchmark)

Administrador de dinero

Gerente de Gerentes – MoM

Sesgo de Sobrevivencia

En inglés: Universe Of Securities

DEFINICIÓN del «universo de valores»

Un conjunto de valores que comparten una característica común, como la misma capitalización bursátil, industria o índice. El universo de valores también puede referirse a valores dentro de un rango de precios definido, valores que negocian con materias primas específicas y/o valores con la misma línea de productos.

DESGLOSE ‘Universo de valores’

Por lo general, se hace referencia a un universo de valores en el contexto del análisis técnico para respaldar las estrategias técnicas de negociación. Por ejemplo, para que un operador técnico pueda probar una estrategia de negociación específica dirigida a valores de pequeña capitalización, tendrá que limitar el análisis de backtesting para incluir sólo valores de pequeña capitalización. Por lo tanto, una estrategia de negociación orientada hacia un universo específico de valores puede no proporcionar resultados fiables si la estrategia se prueba en un amplio universo de valores.

Backtesting

Valores negociables

Banca universal

Alcance

En inglés: Manager Universe (Benchmark)

DEFINICIÓN de’Universo Manager (Benchmark)’

Un grupo paritario de administradores de inversiones que tienen el mismo estilo de inversión. Los datos del universo de gestores se utilizan a menudo para comparar y evaluar el rendimiento de los gestores de dinero. Este análisis puede proporcionar información como los rendimientos que genera cada fondo frente a otros estilos similares.

DESGLOSE ‘Universo Manager (Benchmark)’

Por ejemplo, un universo de gestores podría consistir en el subconjunto de gestores de inversión que gestionan grandes carteras de crecimiento.

La evaluación del rendimiento de la inversión utilizando datos del universo de gestores tiene tres deficiencias principales:

En primer lugar, es difícil comparar a los gestores, ya que normalmente tienen diferentes estilos de inversión y cambian sus estilos de inversión periódicamente.

En segundo lugar, los universos de los gerentes suelen estar sujetos a sesgos de supervivencia, lo que significa que los gerentes con malos antecedentes de desempeño son eliminados del universo y el universo no presenta un panorama completo del desempeño de todos los gerentes.

En tercer lugar, las clasificaciones de los gestores pueden cambiar significativamente de trimestre a trimestre debido a los acontecimientos del mercado y al rendimiento de las inversiones. Confiar en los datos del universo de gestores para evaluar el rendimiento de la inversión de un fondo o cartera es, por tanto, un enfoque excesivamente simplificado. Una cartera de referencia proporciona una base de comparación más precisa.

Universo de comparación

Estilo de inversión

Gerente de Gerentes – MoM

Dinero gestionado

En inglés: One To Many

DEFINICIÓN de’Uno a muchos’

Una plataforma de negociación en la que todos los compradores y vendedores operan con un único operador del mercado. Mientras que un intercambio normal implica que el operador haga coincidir a los compradores con los vendedores, un operador de plataforma de uno a muchos comprará los activos de los vendedores y venderá a los compradores. Todas las ofertas y pujas son publicadas por el operador de la plataforma.

DESGLOSE ‘Uno a muchos’

Un mercado de uno a muchos involucra a un grupo u organización que realiza transacciones con múltiples compradores y vendedores. La Ley de la Bolsa de Productos Básicos no reconoce los mercados de uno a muchos como instrumentos oficiales de negociación. El ejemplo más infame de una plataforma de operaciones de uno a muchos fue la EOL de Enron, una plataforma de operaciones en línea por Internet. La manipulación del mercado, los informes falsos y las operaciones de lavado paralizaron el EOL de Enron.

Llamada del vendedor

Hipoteca Purchase-Money

Vendedor

Relación de intercambio

En inglés: UPREIT

Qué es un’UPREIT’

UPREIT es la abreviatura de «umbrella partnership real estate investment trust», un UPREIT es una alternativa a un intercambio similar a la sección 1031 como una forma de diferir o evitar completamente la obligación de pagar impuestos sobre las ganancias de capital cuando un individuo o compañía quiere vender bienes raíces apreciados. En lugar de vender la propiedad, el propietario la aporta a una UPREIT a cambio de valores denominados «unidades de sociedades operativas» o «unidades de sociedades en comandita». Las unidades de sociedad valen la misma cantidad que la propiedad aportada. A diferencia de la venta de la propiedad, esta transacción no crea un evento imponible. Los UPREIT se hicieron populares en la década de los 90. La mayoría de los grandes REITs son UPREITs.

DESGLOSE ‘UPREIT’

Al contribuir con bienes raíces a UPREIT, el propietario también recibe una opción de venta que le permite convertir sus unidades de sociedad en acciones de REIT o dinero en efectivo después de un mínimo de un año. Tal conversión por parte del contribuyente podría crear un hecho imponible. Sin embargo, los herederos del propietario, incluyendo un cónyuge, pueden desear usar la opción de venta después de la muerte del propietario. Debido a que la base de las unidades de la sociedad se eleva al valor actual de mercado cuando el propietario fallece, los herederos del propietario pueden convertir las unidades de la sociedad en acciones REIT o dinero en efectivo sin tener que pagar impuestos sobre las ganancias de capital.

Los UPREITs permiten a los propietarios transferir propiedades apreciadas a sus herederos libres de impuestos, haciendo de UPREITs una herramienta valiosa para la planificación patrimonial. Las unidades de asociación de UPREIT son también una fuente más líquida de capital que los bienes raíces para pagar los impuestos sobre la propiedad a la muerte del propietario.

Los UPREITs tienen un par de advertencias:

1. Si el UPREIT se liquida durante la vida del contribuyente, este evento sería imponible. Un acuerdo de detención o bloqueo puede eliminar o minimizar este riesgo.

2. El número de unidades de asociación que recibe el contribuyente depende del valor de mercado actual de esas unidades. Contribuyendo la propiedad a un UPREIT en un momento en que sus acciones están sobrevaluadas puede ser un mal negocio si esas acciones más tarde disminuyen en valor. Contribuyendo cuando las acciones están por debajo del precio, sin embargo, puede hacer que la transacción sea aún más valiosa a largo plazo a medida que las unidades de la sociedad ganan valor.

Posibles beneficios de UPREIT

UPREITs puede diversificar su cartera. Un inversionista ya no es dueño de una propiedad inmobiliaria. Contribuir a un UPREIT da al propietario una nueva participación en toda una cartera de propiedades inmobiliarias y el flujo de ingresos de esa cartera.

Los UPREIT también pueden proporcionar liquidez y flexibilidad. La propiedad inmobiliaria es un activo no líquido. Las unidades operativas de la sociedad pueden ser convertidas en acciones tradicionales de REIT – que pueden ser vendidas o convertidas en efectivo. (Como se ha indicado anteriormente, estas operaciones podrían dar lugar a un pasivo fiscal).

Sociedad en comandita inmobiliaria …

Artículos de asociación

Bienes inmuebles

Precio de lista

En inglés: USD

Qué es el ‘USD’

El USD es la abreviatura del dólar estadounidense en el mundo del comercio de divisas. El mercado internacional de divisas, donde se negocian dólares por otras divisas de todo el mundo -también conocido como mercado forex- es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen promedio diario de más de 1 billón de dólares.

DESGLOSE ‘USD’

El dólar estadounidense ha sido la moneda oficial de los Estados Unidos desde la aprobación de la Ley de Moneda Nacional de 1785. Antes de eso, los Estados Unidos utilizaban un sistema de mosaico de monedas continentales poco fiables, libras esterlinas y varias monedas extranjeras. Al principio, el dólar se denominaba sólo en monedas, y el papel moneda se introdujo en 1861, y su valor se ajustó a los precios relativos del oro, la plata y el cobre.

Historia del USD

Varias leyes del Congreso modificaron el diseño, el valor y las materias primas subyacentes del dólar hasta que se formalizó la supervisión de la moneda con la Ley de la Reserva Federal de 1913. Después de esta reforma, el dólar era técnicamente un billete de la Reserva Federal, redimible a petición por un valor equivalente de metal precioso en cualquiera de los bancos de la Reserva Federal o la Casa de Moneda de Estados Unidos.

Los dólares estadounidenses dejaron de ser redimibles con el abandono de facto del patrón oro en 1933, cuando el presidente Roosevelt prohibió la propiedad privada del oro. En 1944, el Acuerdo de Bretton Woods obligó a todas las principales monedas del mundo a pasar de un sistema de valores basado en metales preciosos a uno de tipos de cambio fijos, permitiendo a los gobiernos vender oro a los Estados Unidos a 35 dólares la onza, pagaderos sólo en dólares. El patrón oro fue formalmente abandonado en 1971, cuando los tipos de cambio de Bretton Woods fueron abandonados.

Medición del peso del USD

El valor del dólar se mide contra una cesta de otras monedas en el Índice Dólar Estadounidense. Esta medida ponderada comprende las monedas de los socios comerciales de los Estados Unidos. Entre ellos se encuentran el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo. El índice sube cuando el dólar

El USD hoy

En el mundo posterior a Bretton Woods, el dólar estadounidense actúa como moneda de reserva de la mayoría de los países. En lugar de almacenar oro y plata, los bancos centrales de Europa, Asia y África mantienen una reserva constante de dólares como cobertura contra la inflación. Muchos factores hacen que el dólar sea atractivo para este propósito, pero la estabilidad del dólar puede ser lo más importante. A diferencia de otras monedas importantes, el USD nunca ha sido devaluado o hiperinflado para manejar la deuda del país. Ningún dólar ha sido nunca deshonrado o rechazado como legal.

USD (dólar estadounidense)

Moneda

Índice del dólar estadounidense – USDX

Tipo de cambio

En inglés: USD (United States Dollar)

Qué es el’USD (dólar estadounidense)’

El USD (dólar estadounidense) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América. El dólar de los Estados Unidos, o dólar de los Estados Unidos, se compone de 100 centavos y se presenta con el símbolo $ o US$ para diferenciarlo de otras monedas basadas en el dólar.

El dólar estadounidense se considera una moneda de referencia, y es la moneda más utilizada en las transacciones en todo el mundo. Además, se utiliza como moneda oficial en muchos países fuera de los EE.UU., mientras que muchos otros la utilizan junto con la suya como moneda no oficial.

DESGLOSE ‘USD (dólar estadounidense)’

El dólar de los Estados Unidos, a menudo conocido como el dólar verde, fue creado mediante la Ley de Acuñación de Monedas de 1792, que especificaba que un dólar de moneda equivaldría a entre 371 y 416 granos de plata, y un «águila» (10 dólares de los EE.UU.) de entre 247 y 270 granos de oro. Se utilizaban monedas de oro con pesos equivalentes, y en base a este sistema, el valor del dólar (en poder adquisitivo), sería igual al poder adquisitivo del oro o la plata en que se basaba.

En 1933, se recuperaron las monedas de oro y se cambió el patrón oro, fijando el precio de una onza troy en 35 dólares. Este patrón oro continuó hasta 1968, cuando una serie de clavijas de oro se pusieron en marcha hasta 1975. En enero de 1975, el dólar de los E.E.U.U. fue quitado del patrón oro, y fue permitido flotar libremente en los mercados internacionales de la modernidad.

USD Función internacional

El dólar estadounidense es la moneda más negociada en el mundo. Forma parte del 85 por ciento de todas las transacciones comerciales, más del doble que el euro, que es la segunda moneda más negociada. Por ejemplo, el dólar estadounidense tiene su propio índice, el USDX, que es un índice de valor ponderado frente a una cesta de otras seis monedas: el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el franco suizo, la corona sueca y el dólar canadiense.

Además, el dólar estadounidense es la moneda oficial de muchos países y repúblicas centroamericanas, incluyendo Puerto Rico, El Salvador, Guam y las Islas Vírgenes de los Estados Unidos. (Véase también: Países que utilizan el dólar estadounidense )

USD

Moneda de reserva

Moneda

Tipo de cambio

En inglés: USD/CAD (U.S. Dollar/Canadian Dollar)

DEFINICIÓN de «USD/CAD (dólar estadounidense/dólar canadiense)»

La abreviatura de dólar de EE.UU. y dólar canadiense (USD/CAD) par de divisas o cruz. El par de divisas le indica al lector cuántos dólares canadienses (la divisa cotizada) se necesitan para comprar un dólar estadounidense (la divisa base).

Operar con el par USD/CAD también se conoce como operar con el «loonie», que es el nombre de la moneda canadiense de un dólar.

DESGLOSE ‘USD/CAD (dólar estadounidense/dólar canadiense)’

El valor del par USD/CAD se cotiza en 1 dólar estadounidense por cada X dólares canadienses. Por ejemplo, si el par se comercia en 1.20 significa que se necesita 1.2 dólares canadienses para comprar 1 dólar estadounidense.

El USD/CAD se ve afectado por factores que influyen en el valor del dólar estadounidense y/o del dólar canadiense en relación con las demás monedas. Por esta razón, el diferencial de tasas de interés entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Canadá (BoC), afectará el valor de estas monedas cuando se comparan entre sí. Cuando la Reserva Federal interviene en actividades de mercado abierto para hacer que el dólar estadounidense se fortalezca, por ejemplo, el valor del cruce USD/CAD aumentará porque se necesitarán más dólares canadienses para comprar el dólar estadounidense más fuerte.

El valor del dólar canadiense está altamente correlacionado con el precio de las materias primas, especialmente el petróleo. Debido a que la economía canadiense depende en gran medida del petróleo, el precio del petróleo dicta la salud de la economía. En 2016, cuando los precios del petróleo cayeron a la baja durante la década, cotizando por debajo de los 30 dólares el barril, el dólar canadiense alcanzó un mínimo histórico, cotizando a 1,46, lo que significa que requería 1,46 dólares canadienses para comprar 1 dólar estadounidense.

Tras la Gran Recesión y la posterior relajación cuantitativa de la Reserva Federal de los Estados Unidos, el dólar canadiense se disparó frente al dólar estadounidense para cotizar por debajo de la paridad, alcanzando finalmente 0,95.

El USD/CAD tiende a tener una correlación negativa con los pares de divisas AUD/USD, GBP/USD y NZD/USD porque se cotizan en dólares estadounidenses.

Cotización del dólar

Leads y Lags

GBP/USD (Libra esterlina/dólar estadounidense) …

Moneda de cotización

En inglés: USD/CHF (U.S. Dollar/Swiss Franc)

DEFINICIÓN de’USD/CHF (dólar estadounidense/franco suizo) ‘

El CHF es la abreviatura del par o cruce entre el dólar estadounidense y el franco suizo (USD/CHF) para las monedas de Estados Unidos y Suiza. El par de divisas muestra cuántos francos suizos (la divisa de cotización) se necesitan para comprar un dólar estadounidense (la divisa base).

Operar con el par USD/CHF también se conoce como operar con el «Swissie».

DOWNING DOWN ‘USD/CHF (dólar estadounidense/franco suizo) ‘

El par USD/CHF se cotiza en 1 dólar estadounidense por x franco suizo. Por ejemplo, si el par se comercia en 1,50 significa que se necesitan 1,5 francos suizos para comprar 1 dólar estadounidense.

El par USD/CHF se ve afectado por factores que influyen en el valor del dólar estadounidense y/o del franco suizo en relación al resto de las divisas. Por esta razón, el diferencial de tipos de interés entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco Nacional Suizo (BNS) afectará al valor de estas monedas en comparación entre sí. Por ejemplo, cuando la Reserva Federal interviene en actividades de mercado abierto para fortalecer el dólar estadounidense, el valor de la cruz USD/CHF podría aumentar, debido a un fortalecimiento del dólar estadounidense en comparación con el franco suizo.

Gran recesión e intervención subsiguiente

El franco suizo es una divisa segura, lo que significa que en tiempos de tensión en los mercados o de alta volatilidad, el franco se apreciará; por el contrario, en un mercado de baja volatilidad en el que las acciones están subiendo, el franco tendrá un rendimiento inferior al esperado. El franco suizo y el yen japonés son considerados las dos divisas más populares para el comercio de divisas seguras.

Durante la Gran Recesión, el franco suizo se apreció frente a todos los principales socios comerciales, excepto el yen japonés. La fortaleza de la divisa comenzó a afectar a la economía, lo que llevó al BNS a intervenir en el mercado de divisas. El Banco Nacional de Suiza intentó reducir a la mitad la apreciación del franco frente al euro. Después de varios intentos, la intervención finalmente fracasó y en 2014, el franco explotó, subiendo más del 25 por ciento en pocos minutos, ya que la CN esencialmente se rindió.

El caos causó una perturbación importante en los mercados, ya que muchos corredores minoristas sufrieron debido a que sus clientes fueron detenidos por grandes pérdidas que no pudieron financiar debido a la velocidad del declive.

El par USD/CHF tiende a tener una correlación negativa con los pares de divisas EUR/USD y GBP/USD. Esto se debe a la correlación positiva del euro, el franco suizo y la libra esterlina.

CHF

Banco Nacional Suizo

Pares Mayores

GBP/USD (Libra esterlina/dólar estadounidense) …

En inglés: USD/JPY (U.S. Dollar/Japanese Yen)

DEFINICIÓN de’USD/JPY (dólar estadounidense/yen japonés) ‘

El par de divisas muestra cuántos yenes japoneses (la divisa cotizada) se necesitan para comprar un dólar estadounidense (la divisa base). El símbolo del yen japonés es¥.

Operar con el par USD/JPY también se conoce como operar con el «gopher».

DESGLOSE ‘USD/JPY (dólar estadounidense/yen japonés) ‘

El valor del par USD/JPY se cotiza en 1 dólar estadounidense por x yen japonés. Por ejemplo, si el par se comercia en 150, significa que se necesitan 150 yenes para comprar 1 dólar estadounidense.

El par USD/JPY se ve afectado por factores que influyen en el valor del dólar americano y del yen japonés, tanto en relación al dólar americano como a otras divisas. Por esta razón, el diferencial de tipos de interés entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Japón (BoJ) afectará al valor de estas monedas cuando se comparen entre sí. Por ejemplo, cuando la Reserva Federal interviene en actividades de mercado abierto para fortalecer al dólar estadounidense, el valor del par USD/JPY podría aumentar, debido a un fortalecimiento del dólar estadounidense en comparación con el yen japonés.

Refugio seguro

A pesar de las dificultades que atraviesa la economía japonesa en el siglo XXI, el yen sigue siendo una divisa segura, lo que significa que en tiempos de tensión para los inversores o de turbulencias en los mercados, el yen japonés se aprecia. Esto fue evidente durante la Gran Recesión, donde cotizó de más de 120 yenes en 2007 a menos de 90 yenes en 2009.

Por otro lado, el yen tiende a debilitarse cuando la economía mundial es fuerte y los mercados bursátiles suben. En los años posteriores a la recesión, esto fue evidente, cuando el yen perdió lentamente su valor frente al dólar estadounidense a medida que la economía mundial se recuperaba. El debilitamiento fue exasperado cuando en 2013 el Banco de Japón se embarcó en una expansión cuantitativa a gran escala.

Correlaciones

El par USD/JPY tiende a tener una correlación positiva con el par USD/CHF, ya que todos utilizan el dólar estadounidense como moneda base y el franco suizo sigue siendo otra de las monedas refugio del mundo.

Por otro lado, el USD/JPY está negativamente correlacionado con el oro. El par USD/JPY cayó durante la crisis, y los precios del oro se dispararon.

Moneda de financiación

Velocidad cruzada

Divisa cruzada

JPY

En inglés: USDA

DEFINICIÓN de’USDA’

Un departamento del gobierno de los Estados Unidos que administra varios programas relacionados con la alimentación, la agricultura, los recursos naturales, el desarrollo rural y la nutrición. El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos trata de ampliar las oportunidades económicas en las zonas rurales, asegurarse de que los estadounidenses estén bien alimentados y conservar los recursos naturales. El presidente Lincoln fundó el USDA en 1862, en una época en la que alrededor del 50% de los estadounidenses vivían en granjas.

DESGLOSE ‘USDA’

El jefe del USDA es el Secretario de Agricultura. El segundo a cargo es el Subsecretario de Agricultura, quien supervisa las operaciones diarias y el presupuesto del departamento. Siete subsecretarios supervisan las divisiones de desarrollo rural, inocuidad de los alimentos y otras áreas.

Los programas del USDA ayudan a proporcionar los siguientes servicios, entre otros: acceso de banda ancha en áreas rurales; asistencia en caso de desastres para agricultores, ganaderos y residentes rurales; conservación de suelos, agua y otros recursos naturales para los terratenientes; prevención de incendios forestales; e investigación y estadísticas agrícolas. El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés) también es responsable de la nutrición de las comidas escolares; la educación nutricional; las normas de alimentos orgánicos; la asistencia alimentaria para mujeres, bebés y niños (WIC, por sus siglas en inglés); y el programa de cupones de alimentos (Programa de Asistencia de Nutrición Suplementaria, o SNAP, por sus siglas en inglés).

El USDA también proporciona ayuda financiera para comprar y refinanciar casas rurales. Proporciona préstamos directos a prestatarios de muy bajos ingresos que desean comprar una vivienda rural, préstamos garantizados a compradores de vivienda de ingresos moderados, y préstamos y subsidios para mejoras y reparaciones de viviendas rurales.

Refinanciamiento simplificado del USDA

Inversión en el sector agrícola …

Refinanciamiento no racionalizado del USDA

Agricultor Mac – Agricultura federal …

En inglés: Usance

Qué es’Usance’

En el comercio internacional, la utilización es el período de tiempo permitido por la costumbre, entre la fecha de la factura y su pago. El uso de un proyecto de ley varía de un país a otro, a menudo de dos semanas a dos meses. También es el interés que se cobra sobre los fondos prestados. El uso se deriva de la acción de la usura, así como del uso de los bienes para fines económicos.

DESGLOSE ‘Uso’

El uso se aplica a muchos artículos comprados a crédito. Por ejemplo, una empresa que compra materiales a un proveedor recibirá las mercancías hoy. La factura será entregada hoy, pero la compañía podría tener hasta 30 días para pagarla. Los 30 días representan el uso para la venta.

Cuando una persona presta dinero, él o ella cobrará una usanza a cambio del servicio. En este caso, la utilización se refiere a los beneficios obtenidos del préstamo de principal.

La utilización es el proceso de utilizar bienes para satisfacer necesidades económicas. Esto implica refinar los materiales para convertirlos en productos terminados, o el consumo de bienes para satisfacer las necesidades.

Borrador de tiempo

Endoso bancario

Usura

Tasa de usura

En inglés: Specific Use

DEFINICIÓN de «Uso específico»

Un propósito específico para un poder notarial con el IRS que no está registrado en el archivo de autorización centralizado. Los temas específicos que requieren poderes notariales incluyen sanciones civiles, recuperación de fondos fiduciarios, sentencias de cartas privadas, solicitudes de EIN y otros temas relacionados con impuestos y contabilidad. Otros usos específicos se refieren a la verificación de la información del contribuyente, los contribuyentes fallecidos y las elecciones de pequeñas empresas.

DESGLOSE ‘Uso específico’

El IRS no registra un poder notarial para un uso especÃfico, asà que el representante con el poder notarial debe traerlo a cada reunión con el IRS. Las solicitudes de uso específico pueden hacerse utilizando el formulario 8821. Para más información, vea la pub. 947 del IRS.

Abogado de hecho

Carta del abogado

Poder de propiedad

Sentencia de carta privada – PLR

En inglés: Use And Occupancy – U&O

DEFINICIÓN de’Uso y Ocupación – U&O’

Se refiere a un tipo de permiso requerido por algunos gobiernos locales cuando se transfieren bienes raíces. Por lo general, los reglamentos de U & O requieren que el vendedor de la propiedad para pagar una cuota de alrededor de $ 100 y permitir que un funcionario del gobierno para inspeccionar la propiedad. El propósito de la inspección es asegurar que la propiedad cumpla con los códigos y ordenanzas de vivienda locales y que se hayan presentado todos los permisos necesarios. También se conoce como «inspección de reventa», «permiso de ocupación» y «certificado U&O».

DESGLOSE ‘Uso y Ocupación – U&O’

La inspección de U&O debe completarse dentro de un plazo limitado, como 30 días antes del cierre, y un certificado de U&O sólo puede ser válido por un tiempo limitado, como 90 días.

En localidades sin requisitos de U&O, los compradores y vendedores pueden hacer sus propias determinaciones sobre la condición en la que están dispuestos a comprar y vender la propiedad y la transacción puede proceder más rápida y sin problemas. El comprador puede comprar una inspección privada de la casa y puede pedirle al vendedor que haga reparaciones como condición para cerrar el trato. El vendedor es libre de acordar hacer las reparaciones, negociar para que el comprador realice una parte de las reparaciones o retirarse de la transacción. Cuando el gobierno local está involucrado, el vendedor se ve obligado a gastar tiempo y dinero para arreglar cualquier cosa que el gobierno considere necesaria, sin tener en cuenta los requisitos del posible comprador.

Impuesto sobre bienes inmuebles

Gestión de la propiedad

Seguro de uso y ocupación – U&O

Bienes no asegurables

En inglés: UST

DEFINICIÓN de «UST»

UST es la abreviatura de United States Treasury (Tesoro de los Estados Unidos) y se utiliza comúnmente para referirse a la deuda del Tesoro que los Estados Unidos emiten. Los operadores utilizan las frases «rendimientos UST» para referirse a los rendimientos del Tesoro o «curva UST» para referirse a la curva de rendimiento del Tesoro con respecto a la determinación de precios de los activos fijos. El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos es el departamento del gobierno responsable de la emisión de deuda en forma de bonos, letras y pagarés del Tesoro.

DESGLOSE ‘UST’

El Tesoro de los EE.UU. emite valores para recaudar dinero para dirigir el gobierno federal. Algunas de las ramas del gobierno que operan bajo el paraguas del Tesoro de Estados Unidos incluyen el Servicio de Rentas Internas (IRS), la Casa de Moneda de Estados Unidos, la Oficina de Deuda Pública y la Oficina de Impuestos sobre el Alcohol y el Tabaco. Además de las letras del tesoro, el Tesoro de Estados Unidos emite notas, bonos, pagarés de tasa fija (FRN) y bonos de ahorro de Estados Unidos.

El Tesoro de los Estados Unidos

La función del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos es la administración de dinero y flujo de caja para el gobierno federal. Gestiona las fuentes y los usos de los fondos. También trabaja en conjunto con la Reserva Federal para desarrollar la política económica.

Establecida formalmente en 1789 por la Primera Sesión del Congreso, la institución nació antes de la firma de la Declaración de Independencia. Alexander Hamilton fue el primer Secretario del Tesoro, instalado el 11 de septiembre de 1789.

Precios de valores y activos del UST

Gran parte de las finanzas tienen que ver con el precio de los activos. Se supone que los valores UST no tienen prácticamente ningún riesgo de incumplimiento. Como resultado, estos valores se utilizan a menudo como sustituto de un activo libre de riesgo.

Los valores UST establecen el punto de referencia para la fijación de precios de los activos. Si los títulos UST cotizan al 3%, todos los demás títulos de renta fija con las mismas características cotizan a un precio superior al 3%. Se asume que no hay ningún prestatario con mejor crédito que los Estados Unidos.

Las medidas de riesgo pueden basarse en métricas como los ratios de deuda y la volatilidad de los precios. Un mayor apalancamiento o volatilidad de precios conduce a un mayor riesgo de no devolver el capital y los intereses de la inversión. El riesgo también es sinónimo de probabilidades de rentabilidad. Las inversiones que ofrecen la posibilidad de obtener un mayor rendimiento tienen un precio más alto, incluso si esa posibilidad es menor. Un mayor nivel de riesgo asociado con una inversión significa un mayor rendimiento posible; la desventaja de poseer valores UST es una menor renta.

Además de los valores negociables, existen también valores UST no negociables. Estos valores no son transferibles; no pueden negociarse en una bolsa. Los bonos de ahorro del UST pertenecen a este grupo.

Tesoro de EE.UU.

Tesorería directa

Bono del Tesoro – Bono del Tesoro

Cuenta general del Tesoro

En inglés: Credit Card Authorized User

DEFINICIÓN de’Usuario autorizado de tarjeta de crédito’

Una persona que tiene permiso para usar y/o llevar la tarjeta de crédito de otra persona, pero que no es legalmente responsable de pagar la cuenta.

DESGLOSE ‘Usuario autorizado de tarjeta de crédito’

En términos generales, un usuario autorizado es una persona (por lo general, el cónyuge, la pareja doméstica y/o los hijos) que puede realizar compras con una tarjeta de crédito sin tener la responsabilidad financiera de la tarjeta. Dependiendo del emisor de la tarjeta de crédito, un usuario autorizado puede tener su propia tarjeta de crédito para llevar a cabo o simplemente estar autorizado para hacer compras con la tarjeta del titular de la cuenta principal.

En la mayoría de los estados, los emisores de tarjetas de crédito no ven a un usuario autorizado como la persona principal responsable de toda la deuda, incluso si el usuario autorizado es la persona que acumuló todos o la mayoría de los cargos de la tarjeta. Sin embargo, la actividad de la tarjeta de crédito (historial de pagos, límite de crédito, saldo disponible, etc.) puede afectar el informe de crédito de un usuario autorizado y ser incluido en su puntaje de crédito. Si la actividad negativa pesa sobre el puntaje de crédito de un usuario autorizado, algunas agencias de informes crediticios, como Experian, pueden eliminar la información morosa del archivo de crédito de un usuario autorizado (es posible que tenga que presentar una disputa para que esto se haga).

Los usuarios autorizados también pueden normalmente reportar tarjetas perdidas o robadas, recibir información de la cuenta (límite de crédito, saldo disponible, cargos, etc.), hacer pagos e iniciar disputas de facturación. Por lo general, las tarjetas no permiten que los usuarios autorizados cierren una cuenta, agreguen otro usuario autorizado, cambien la dirección o el PIN, o soliciten un cambio en el límite de crédito o la tasa de interés. Vea Comience a crear crédito sólido a una edad joven y Un enfoque inteligente para tarjetas de crédito estudiantiles para obtener más información sobre cómo ser un usuario autorizado. Ver Alerta de informe de crédito! para obtener asesoramiento sobre el control de su crédito.

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Tarjeta de crédito

Clave de autorización de tarjeta de crédito

Tarjeta de crédito segura

Tarjeta de crédito comercial