En inglés: Breakpoint Sale
Qué es un’Breakpoint Sale’
Una venta en punto de quiebre es la venta de un fondo mutuo por un monto fijo en dólares que permite al titular del fondo pasar a un nivel más bajo de cargos por ventas. Si, en el momento de la inversión, un inversionista no puede proporcionar los fondos necesarios para calificar para el cargo más bajo, puede firmar una carta de intención prometiendo alcanzar la cantidad total, o punto de ruptura, en un período de tiempo establecido.
DESGLOSE ‘Breakpoint Sale’
Las ventas en puntos de quiebre proporcionan descuentos en las comisiones a los inversores en función de los niveles de punto de quiebre de la inversión determinados por la compañía del fondo. Las compañías de fondos son responsables de estructurar las cargas de ventas y los cronogramas de puntos de interrupción. Estas comisiones y breakpoints se detallan en el prospecto del fondo y son acordadas por los intermediarios.
Cargas de ventas y programas de breakpoint
Los fondos mutuos de capital variable que se negocian a través de un corredor de servicio completo deben pagar las cargas de ventas a los intermediarios por el servicio de identificación, recomendación y transacción del fondo. Las cargas de ventas de los fondos mutuos pueden ser de tipo front-end, back-end o niveladas. Los cronogramas de puntos de ruptura son niveles establecidos por el fondo mutuo que permiten a un inversionista recibir un descuento en la carga de ventas. Los descuentos de los puntos de quiebre se aplican normalmente a los fondos con carga de ventas frontales, pero podrían aplicarse a todas las acciones de un fondo.
Los descuentos de punto de ruptura a menudo comienzan en $25,000, con descuentos que aumentan gradualmente a un nivel máximo. Más allá del nivel de breakpoint máximo del fondo mutuo, los inversionistas ya no incurrirán en cargos por carga de ventas. Se requiere que los asesores financieros proporcionen información completa sobre los cronogramas de puntos de interrupción y se aseguren de que los inversionistas sepan cuándo una inversión adicional mínima podría calificarlos para un descuento más alto.
A continuación se muestra un ejemplo de cronograma de puntos de interrupción proporcionado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera:
Gastos de inversión y de venta
Menos de $25,000: 5.00%
Al menos $25.000, pero menos de $50.000: 4,25%
Al menos $50.000, pero menos de $100.000: 3,75%
Por lo menos $100,000, pero menos de $250,000: 3.25%
Por lo menos $250.000, pero menos de $500.000: 2,75%
Al menos $500.000, pero menos de $1 millón: 2,00%
Un millón de dólares o más: Sin gastos de venta
Siguiendo el cronograma de puntos de interrupción anterior, un inversionista que planea invertir $40,000 iniciales en un fondo de carga inicial recibiría un descuento y se enfrentaría a un cargo de 4.25%, o $1,700. Si se le informa adecuadamente al inversionista, se le dirá que agregar $10,000 por una inversión total de $50,000 calificaría la venta para un cargo por ventas más bajo de 3.75%.
Privilegios de acumulación
La mayoría de los fondos mutuos incluirán privilegios de acumulación en sus programas de carga de ventas y puntos de interrupción. Los privilegios de acumulación permiten que el cargo por ventas de un inversionista a partir de un programa de puntos de interrupción se base en su inversión total en el fondo. Por ejemplo, si el inversionista de arriba invierte otros $15,000 seis meses después, calificaría para el mismo cargo por ventas del 3.75% en la transacción de $15,000.
Cartas de intención
Las compañías de fondos mutuos con cargas de ventas y cronogramas de puntos de quiebre típicamente también incluyen provisiones.
Carga
Carga frontal
Gastos de venta
Stock de ingresos