Categoría: V

En inglés: Undigested Securities

DEFINICIÓN de «Valores no digeridos»

Una nueva emisión de valores que permanece sin distribuir debido al insuficiente interés de los inversores o a la demanda pública al precio de oferta. Un grupo asegurador compra una nueva emisión de valores a una sociedad emisora y acuerda vender la emisión con fines de lucro a los inversores. Los valores no digeridos son aquellas nuevas emisiones que aún no han sido distribuidas a pesar de estar disponibles para su compra por parte de los inversores.

DESGLOSE «Valores no digeridos»

La emisión podría ser poco atractiva para los inversores por una serie de razones diferentes. Podría haber una prensa negativa en torno al tema, las actuales condiciones económicas podrían estar disminuyendo el interés en nuevas emisiones de valores, una serie de otra información financiera podría estar inundando la comunidad inversora hasta el punto de que las nuevas emisiones simplemente no se han analizado debido a limitaciones de tiempo, y así sucesivamente. Sólo porque un valor no esté digerido no significa que sea de baja calidad.

Distribución al público en general

Salida

Trato pegajoso

La maceta está limpia

En inglés: Non-Marketable Security

Qué es’Seguridad no comercializable’

Un valor no negociable, normalmente un valor de deuda, que es difícil de comprar o vender debido al hecho de que no se negocia en ninguna de las principales bolsas del mercado secundario. Estos valores, si se negocian en cualquier mercado secundario, por lo general sólo se compran y venden a través de transacciones privadas o en un mercado extrabursátil (OTC). Para el tenedor de un valor no negociable, encontrar un comprador puede ser difícil, y algunos valores no negociables no pueden ser revendidos en absoluto porque las regulaciones gubernamentales prohíben cualquier reventa.

DESGLOSE «Seguridad no comercializable»

La mayoría de los valores no negociables son instrumentos de deuda emitidos por el gobierno. Ejemplos comunes de valores no negociables incluyen bonos de ahorro de EE.UU., certificados de electrificación rural, acciones privadas, valores del gobierno estatal y local, y bonos de la serie del gobierno federal. Los valores no negociables cuya reventa está prohibida, como los bonos de ahorro de EE.UU., deben conservarse hasta su vencimiento.

Las inversiones de una sociedad en comandita son un ejemplo de seguridad privada que puede no ser negociable debido a la dificultad de reventa. Otro ejemplo son las acciones privadas en poder de un propietario de una empresa que no cotiza en bolsa. El hecho de que estas acciones no sean negociables no suele ser un obstáculo para el propietario, a menos que desee renunciar a la propiedad o al control de la empresa.

El gobierno de Estados Unidos emite tanto títulos de deuda negociables como no negociables. Entre los valores negociables de mayor tenencia se encuentran las letras del Tesoro de Estados Unidos y los bonos del Tesoro, que se negocian libremente en el mercado de bonos de Estados Unidos.

Justificación de los valores no negociables

La razón principal por la que algunos valores de deuda se emiten deliberadamente como no negociables es la necesidad percibida de garantizar una propiedad estable del dinero que el valor representa. Los valores no negociables son frecuentemente vendidos con un descuento a su valor nominal y son redimibles por su valor nominal al vencimiento. La ganancia para un inversor es entonces la diferencia entre el precio de compra del título y su valor nominal.

Diferencia entre valores negociables y no negociables

Los valores negociables son aquellos que se negocian libremente en un mercado secundario. La principal diferencia entre valores negociables y no negociables gira en torno a los conceptos de valor de mercado y valor intrínseco o contable. Los valores negociables tienen un valor negociable, que está sujeto a fluctuaciones potencialmente volátiles de acuerdo con los niveles cambiantes de demanda del valor en el mercado de negociación. Por lo tanto, los valores negociables generalmente conllevan un mayor nivel de riesgo que los valores no negociables.

Sin embargo, los valores no negociables no están sujetos a los cambios en la demanda en un mercado secundario de negociación y, por lo tanto, sólo tienen su valor intrínseco, pero no su valor de mercado. El valor intrínseco de un valor no negociable, dependiendo de la estructura del valor, puede considerarse como su valor nominal, el importe a pagar al vencimiento o su precio de compra más int

Ley de Comercio de 1974

Serie HH Adhesión

Bond Serie I

FTSE RAFI US 1000 Índice

En inglés: Hidden Values

DEFINICIÓN de’Valores ocultos’

Activos que pueden estar infravalorados en el balance de una empresa y, por lo tanto, no incorporados ni reflejados en el precio de las acciones de la empresa.

DESGLOSE ‘Valores ocultos’

Los valores ocultos pueden ser en forma de activos tales como patentes, marcas comerciales o bienes inmuebles infravalorados. Los inversores que están orientados al valor a menudo intentarán identificar los valores ocultos de una empresa.

En el Reino Unido, los valores ocultos se llaman «reservas ocultas».

Infravalorado

Reservas tácitas

Activos fijos a largo plazo

Juego de activos

En inglés: Taxable Preferred Securities

DEFINICIÓN de «Valores preferentes imponibles»

Un tipo de valor de capital preferente que no califica para la deducción de dividendos-recibidos para corporaciones de valores preferentes típicos, definidos en la Sección 243 del Código del Servicio de Rentas Internas (IRS). Los valores preferentes gravables suelen ser pasivos de nivel subalterno, y los cupones vinculados a ellos pueden ser fijos o variables, y con vencimientos indefinidos o específicos.

Al igual que con las acciones preferentes regulares, estos valores se negocian como bonos con denominaciones regulares de $25 par y $1,000 par. Los dividendos pagados son tratados como ingresos regulares en lugar de dividendos al inversionista, pero reciben un tratamiento fiscal favorable para la compañía emisora.

También conocidos como «valores híbridos preferentes».

DESGLOSE ‘Taxable Preferred Securities ‘

El tratamiento fiscal de estos valores es más favorable para las corporaciones y menos para los inversionistas, causando que negocien típicamente en diferenciales de rendimiento más altos que los preferenciales regulares. Este tipo de valores comenzó a despegar a mediados de la década de los 90. Su proliferación ha dado lugar a varios fondos y fondos negociados en bolsa que invierten únicamente en preferentes imponibles.

Los valores a la par de $25 generalmente son comprados y vendidos por inversionistas minoristas, mientras que los inversionistas institucionales principalmente negocian con valores a la par de $1,000.

ETF de acciones preferentes

Medio stock

Renta trimestral títulos preferentes de renta…

En Par

En inglés: Monthly Income Preferred Securities – MIPS

DEFINICIÓN de «Valores preferentes de renta mensual – MIPS»

Acciones que constituyen una participación en una sociedad en comandita limitada existente únicamente con el fin de emitir valores preferentes y prestar el producto de las ventas a su sociedad matriz. Los MIPS usualmente tienen un valor nominal de $25, listados en la NYSE y distribuciones mensuales acumulativas.

DESGLOSE ‘Mensual Income Preferred Securities – MIPS’

Los MIPS son valores híbridos que combinan características de acciones preferentes y bonos corporativos. Los híbridos pueden pagar una tasa de rendimiento más alta que las acciones preferentes porque los dividendos se pagan con dólares antes de impuestos, generando una considerable reducción de impuestos para las corporaciones.

Ingresos Trimestrales Valores Preferidos…

Plan de ingresos mensuales – MIP

Stock preferente

Dividendo acumulativo

En inglés: Canadian Originated Preferred Securities – COPrS

DEFINICIÓN de’Canadian Originated Preferred Securities – COPrS’

Instrumento de deuda subordinada a largo plazo emitido en Canadá. COPrS (pronunciado «cobre») es un tipo de valor patrimonial derivado inventado por Merrill Lynch a mediados de la década de 1990. La primera empresa en ofrecerlos fue TransCanada PipeLines. Los COPrS no son lo mismo que las acciones preferentes, pero son atractivos porque tienen características que se asemejan tanto a las acciones preferentes como a los bonos corporativos a largo plazo.

DOWNING ‘Canadian Originated Preferred Securities – COPrS’

COPrS es una forma de deuda no garantizada a largo plazo que se clasifica como bonos. Se negocian en la Bolsa de Valores de Toronto y pagan intereses trimestralmente, aunque el emisor generalmente tiene la opción de diferir el pago de intereses hasta por 20 trimestres consecutivos. Los COPrS pueden ser llamados después de cinco años, por lo que están sujetos a riesgo de reinversión. Su condición de subordinados añade otro nivel de riesgo, pero también ofrecen un mayor rendimiento y son inversiones imponibles.

Deuda subordinada

Financiación subordinada

Stock preferente

Deuda preferente

En inglés: Retired Securities

DEFINICIÓN de «valores retirados»

Valores que han sido recomprados por el emisor con cargo a las utilidades retenidas de la empresa y cancelados de acuerdo con los reglamentos de la Securities & Exchange Commission (SEC). No tienen valor de mercado y ya no representan una parte de la propiedad de la sociedad emisora.

DESGLOSE ‘Valores retirados’

Aunque los valores retirados no tienen valor de mercado, a menudo tienen valor para los coleccionistas de certificados de acciones antiguos. Recientemente, los valores cancelados han aparecido fraudulentamente en el mercado internacional, lo que ha llevado a la SEC a realizar cambios en las regulaciones que rigen la forma en que los agentes de transferencia manejan los certificados de acciones cancelados.

Orden cancelada

Comisión de Valores y Bolsa …

Formulario SEC 18-K

Contrato de cancelación de deuda

En inglés: Worthless Securities

En inglés: Dollar Bond Index-Linked Securities – Dollar BILS

DEFINICIÓN de’Dollar Bond Index-Linked Securities – Dollar BILS’

Un instrumento de deuda a tipo de interés variable de cupón cero con un tipo de interés que se determina por la rentabilidad de un índice específico durante un período de tiempo determinado. La tasa de interés para BILS en dólares se determina al vencimiento, una vez que se conoce el cambio en el valor del índice especificado.

DOWNING DOWN ‘Dollar Bond Index-Linked Securities – Dollar BILS’

Los BILS en dólares suelen ser útiles para las empresas que se dedican a la conciliación de activos y pasivos. Por ejemplo, si una empresa tiene un gran pasivo que vencer en seis meses, la empresa podría invertir su efectivo en BILS en dólares ahora, en lugar de simplemente dejar que el efectivo permanezca inactivo durante ese tiempo. La tasa de interés efectiva que la compañía recibirá de la tenencia de los BILS en dólares será igual al rendimiento del índice especificado durante ese período de tiempo, lo que le permitirá a la compañía participar en cualquier ganancia/pérdida en la que el índice incurra durante ese período de tiempo, pero también garantizará que la compañía podrá liquidar su posición en efectivo en la fecha en que necesite los fondos para pagar su pasivo.

Fondo de tasa flotante

Bono regulado por índices

Método de asignación de beneficios

Bono de interés diferido

En inglés: Chartered Business Valuator – CBV

DEFINICIÓN de «Chartered Business Valuator – CBV»

Una designación ofrecida por el Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV). Un Chartered Business Valuator (CBV) es un profesional financiero que determina el valor de todo o parte de un negocio o empresa. Los CBVs tienen en cuenta muchos factores y métodos a la hora de determinar el valor de un negocio, incluyendo las condiciones económicas, los activos tangibles e intangibles y el flujo de caja futuro.

DESGLOSE «Chartered Business Valuator – CBV»

Para convertirse en un Chartered Business Valuator en Canadá, un candidato debe primero completar cuatro cursos básicos que incluyen valoración de negocios y valores, así como leyes e impuestos, junto con dos cursos optativos. Un candidato al CBV también debe acumular 1.500 horas de experiencia laboral en valoración de empresas y valores, así como recibir una calificación aprobatoria en el examen de ingreso a la membresía.

Chartered Bank

Carta corporativa

Impuesto de franquicia

Dirección Comisión

En inglés: Vance D. Coffman

DEFINICIÓN de «Vance D. Coffman»

Ex presidente, CEO y presidente de Lockheed Martin, e ingeniero astronáutico. Coffman se unió a la compañía en 1967 y desarrolló un sistema de posicionamiento por satélite, el telescopio Hubble y el satélite de comunicaciones MILSTAR. Se convirtió en presidente y director de operaciones en 1996, director general en 1997 y presidente en 1998.

DESGLOSE ‘Vance D. Coffman’

Nacido en 1944 en Kansas, Coffman obtuvo su licenciatura en ingeniería aeroespacial y su doctorado en la Universidad de Stanford en aeronáutica y astronáutica. Se retiró de Lockheed en 2005 después de trabajar en la empresa durante 38 años.

Director de Operaciones – COO

E. Linn Draper Jr.

Phil Condit

Leo F. Mullin

En inglés: Vanishing Premium

DEFINICIÓN de’Vanishing Premium ‘

Un tipo de honorario periódico, pagado a cambio de una póliza de seguro, que eventualmente desaparece porque el retorno de la inversión ganado por el valor en efectivo de la póliza es suficiente para pagar el honorario. Las primas que desaparecen son una característica de algunas pólizas de seguro de vida permanente. Después de que el asegurado paga la prima de la póliza por un número de años, las primas pagadas ganan suficiente dinero como para que el titular de la póliza ya no tenga que pagar las primas de su propio bolsillo.

DESGLOSE ‘Vanishing Premium ‘

Una crítica común a las pólizas de primas que desaparecen es que los vendedores de seguros pueden engañar a los consumidores con respecto al número de años por los cuales tendrán que pagar una prima antes de que la póliza comience a mantenerse por sí misma. Si el rendimiento proyectado de la inversión utilizado en la ilustración del seguro resulta ser demasiado optimista, el asegurado puede tener que pagar las primas de su propio bolsillo durante más años de lo esperado.

Póliza Premium Desaparecida

Desarrollado para Net Premiums Earned

Préstamo Prima Automática

Prima ganada

En inglés: Marginal VaR

Qué es’Marginal VaR’

El VaR marginal es la cantidad adicional de riesgo que una nueva posición de inversión añade a una cartera. El VaR Marginal (valor en riesgo) permite a los gestores de riesgo estudiar los efectos de sumar o restar posiciones de una cartera de inversión. Dado que el valor en riesgo se ve afectado por la correlación de las posiciones de inversión, no basta con considerar de forma aislada el nivel VaR de una inversión individual. Más bien, debe compararse con el portafolio total para determinar qué contribución hace al monto del VaR del portafolio.

DESGLOSE ‘Marginal VaR’

Una inversión puede tener un VaR alto individualmente, pero si está negativamente correlacionada con el portafolio, puede aportar un monto mucho menor de VaR al portafolio que su VaR individual. Por ejemplo, considere una cartera con sólo dos inversiones. La inversión X tiene un valor en riesgo de 500 USD y la inversión Y tiene un valor en riesgo de 500 USD. Dependiendo de la correlación de las inversiones X e Y, si se juntan ambas inversiones como una cartera, el valor de la cartera en riesgo podría ser de sólo $750. Esto significa que el valor marginal en riesgo de agregar cualquier inversión a la cartera fue de $250.

Cuando se miden los efectos del cambio de posición en el riesgo de la cartera, los VAR individuales no son adecuados, porque la volatilidad mide la incertidumbre en la rentabilidad de un activo de forma aislada. Como parte de una cartera, lo que importa es la contribución del activo al riesgo de la cartera. El VaR marginal ayuda a aislar el riesgo añadido específico de seguridad de la adición de un dólar adicional de exposición.

Valor Condicional en Riesgo – CVaR

Valor incremental en riesgo

Fabricante de equipo original…

Gestión de riesgos

En inglés: Variability

Qué es’Variabilidad’

La variabilidad es la medida en que los puntos de datos de una distribución estadística o de un conjunto de datos difieren del valor medio, así como la medida en que estos puntos de datos difieren entre sí. Existen cuatro medidas de variabilidad comúnmente utilizadas: rango, media, varianza y desviación estándar.

DESGLOSE ‘Variabilidad’

La percepción de riesgo de una clase de activos es directamente proporcional a la variabilidad de sus rendimientos. Como resultado, la prima de riesgo que los inversores exigen para invertir en activos, como acciones y materias primas, es mayor que la prima de riesgo para activos como las letras del Tesoro, que tienen una variabilidad de la rentabilidad mucho menor. La variabilidad se refiere a la diferencia que exhiben los puntos de datos dentro de un conjunto de datos, según se relacionen entre sí o según se relacionen con la media. Esto puede expresarse a través del rango, la varianza o la desviación estándar de un conjunto de datos.

Valor mayor y menor

El rango se refiere a la diferencia entre el valor más grande y el más pequeño asignado a la variable que se está examinando. En el análisis estadístico, el rango está representado por un único número. La varianza es el cuadrado de la desviación estándar basada en una lista de puntos de datos, mientras que la desviación estándar es representativa de la diferencia existente entre los puntos de datos.

Desviación con respecto a la media

El valor medio o promedio de un set de datos representa un punto medio de los valores expresados dentro de los datos. Esto es independiente de la mediana, que se refiere al valor exacto del punto de datos que cae en el centro de los puntos de datos si se enumeran en orden ascendente o descendente basado en el valor numérico. Si bien la mediana debe estar representada por el valor preciso del punto de datos valorado a la mitad, la media puede o no reflejarse realmente como una cifra dentro del conjunto de datos.

Mientras que el rango sólo se centra en los puntos de datos más extremos, la varianza considera la ubicación de cada punto de datos y se utiliza como fuente de información con respecto a la distribución general de datos.

Variabilidad en la inversión

La variabilidad se utiliza para estandarizar los rendimientos obtenidos de una inversión y proporciona un punto de comparación para un análisis adicional. Una medida de la variable es el ratio de Sharpe, que mide el exceso de rentabilidad o la prima de riesgo por unidad de riesgo de un activo. En esencia, la relación de Sharpe proporciona una métrica para comparar la cantidad de compensación que recibe un inversionista con respecto al riesgo total que asume al mantener dicha inversión. El exceso de retorno se basa en la cantidad de retorno experimentado más allá de las inversiones que se consideran libres de riesgo. En igualdad de condiciones, el activo con el mayor ratio de Sharpe ofrece más rentabilidad por la misma cantidad de riesgo.

Desviación estándar

Variable Variable de la eficiencia del recargo de gastos generales

Desviación variable de gastos generales

Análisis de media varianza

En inglés: Random Variable

Qué es una’variable aleatoria’

Una variable aleatoria es una variable cuyo valor es desconocido, o una función que asigna valores a cada uno de los resultados de un experimento. Las variables aleatorias suelen designarse con letras y pueden clasificarse como discretas, que son variables que tienen valores específicos, o continuas, que son variables que pueden tener cualquier valor dentro de un rango continuo.

DESGLOSE ‘Variable aleatoria’

En probabilidad y estadística, las variables aleatorias se usan para cuantificar los resultados de una ocurrencia aleatoria, y por lo tanto, pueden tomar muchos valores. Las variables aleatorias deben ser mensurables y suelen ser números reales. Por ejemplo, la letra X puede ser designada para representar la suma de los números resultantes después de tirar tres dados. En este caso, X podría ser 3 (1 + 1+ 1), 18 (6 + 6 + 6), o en algún lugar entre 3 y 18, ya que el número más alto de un dado es 6 y el número más bajo es 1.

Una variable aleatoria es diferente de una variable algebraica. La variable en una ecuación algebraica es un valor desconocido que puede ser calculado. La ecuación 10 + x = 13 muestra que podemos calcular el valor específico para x que es 3. Por otro lado, una variable aleatoria tiene un conjunto de valores, y cualquiera de esos valores podría ser el resultado resultante, como se ve en el ejemplo de los dados de arriba.

Una variable aleatoria puede ser discreta o continua. Las variables aleatorias discretas toman un número contable de valores distintos. Considere un experimento en el que se tira una moneda tres veces. Si X representa el número de veces que la moneda sube de cara, entonces X es una variable aleatoria discreta que sólo puede tener los valores 0, 1, 2, 3 (de no tener cara en tres lanzamientos sucesivos de monedas, a todas las caras). No es posible ningún otro valor para X.

Las variables aleatorias continuas pueden representar cualquier valor dentro de un rango o intervalo especificado, y pueden asumir un número infinito de valores posibles. Un ejemplo de una variable aleatoria continua sería un experimento que involucra medir la cantidad de lluvia en una ciudad durante un año, o la altura promedio de un grupo aleatorio de 25 personas. Tomando esto último en cuenta, si Y representa la variable aleatoria para la altura promedio de un grupo aleatorio de 25 personas, encontrará que el resultado es una figura continua ya que la altura puede ser de 5 pies o 5.01 pies o 5.0001 pies.

Una variable aleatoria tiene una distribución de probabilidad que es la probabilidad de que ocurra cualquiera de los valores posibles. Digamos que la variable aleatoria, Z, es el número en la cara superior de un dado cuando se tira una vez. Por lo tanto, los valores posibles para Z serán 1, 2, 3, 4, 5, y 6. La probabilidad de cada uno de estos valores es de 1/6 ya que todos tienen la misma probabilidad de ser el valor de Z. Por ejemplo, la probabilidad de obtener un 3, o P(Z=3), cuando se lanza un dado es de 1/6, y también lo es la probabilidad de tener un 4 o un 2 o cualquier otro número en las seis caras de un dado. Tenga en cuenta que la suma de todas las probabilidades es 1.

Considere una distribución de probabilidad en la cual los resultados de un evento aleatorio no tienen la misma probabilidad de ocurrir. Si la variable aleatoria, Y, es el número de cabezas que obtenemos del lanzamiento de dos monedas, entonces Y podría ser 0, 1 ó 2. Esto significa que no podríamos tener cabezas, una cabeza o ambas cabezas en un sorteo de dos monedas. Sin embargo, las dos monedas aterrizan de 4 maneras diferentes – TT, HT, TH, HH. Por lo tanto, t

Análisis factorial aleatorio

Prueba de funcionamiento

Regresión lineal múltiple – MLR

Relación de costes variable

En inglés: Variable Coupon Renewable Note – VCR

DEFINICIÓN de «Variable Coupon Renewable Note – VCR»

Un valor de renta fija renovable con cupones variables que se reajustan periódicamente. Un Pagaré Renovable de Cupón Variable es un tipo de título de deuda con vencimiento semanal. El capital de este título se reinvierte automáticamente a nuevos tipos de interés, cada semana que vence.

DESGLOSE «Variable Coupon Renewable Note – VCR»

Por lo general, el cupón se fija semanalmente a un margen fijo sobre el tipo de interés de la letra T. La seguridad se reinvierte automáticamente, de forma continua, hasta que el propietario de la seguridad solicita que la seguridad ya no se reinvierta. La tasa inicial de este título está vinculada a la tasa de la T-bill, que está respaldada por la plena confianza y el crédito del gobierno de Estados Unidos. Los bonos del Tesoro tienen un vencimiento de un año o menos.

Bunny Bond

Riesgo de reinversión

Letra del Tesoro – Letra del Tesoro

Tipo de cupón equivalente – CER

En inglés: Manifest Variable

Qué es una’Variable Manifiesto’

Una variable manifiesta es una variable que puede ser medida u observada directamente. Es lo contrario de una variable latente, que no puede ser observada directamente, y necesita que se le asigne una variable manifiesta como indicador para comprobar si está presente. Las variables manifiestas se utilizan en modelos estadísticos de variables latentes, que prueban las relaciones entre un conjunto de variables manifiestas y un conjunto de variables latentes. Las variables de manifiesto se consideran continuas o categóricas (un rango contable).

Una variable manifiesta también se conoce como variable observable.

DESGLOSE «Variable del manifiesto»

Los estadísticos utilizan varias pruebas de análisis diferentes cuando examinan las variables manifiestas y las variables latentes. Los cuatro modelos utilizados con mayor frecuencia son el análisis factorial, el análisis de rasgos latentes, el análisis de perfiles latentes y el análisis de clases latentes. El modelo que se utilice en última instancia dependerá de si las variables manifiestas son continuas o categóricas, y de si las variables latentes son continuas o categóricas.

Correlación negativa

Análisis de sensibilidad

Correlación positiva

Anualidad Variable Inmediata

En inglés: Variable Overhead Efficiency Variance

Qué es `Variable Overhead Efficiency Variance’

La desviación del recargo de gastos generales variable es la diferencia entre el recargo de gastos generales variable real basado en el tiempo real que se tarda en fabricar un producto y el recargo de gastos generales variable estándar basado en el tiempo presupuestado para él. Surge de la varianza en la eficiencia productiva. Por ejemplo, el número de horas de trabajo necesarias para fabricar una cierta cantidad de producto puede diferir significativamente del número de horas estándar o presupuestadas. La desviación de gastos generales variable es uno de los dos componentes de la desviación de gastos generales variable total, siendo el otro la desviación de gastos generales variable.

DESGLOSE ‘Variable Overhead Efficiency Variance’

En términos numéricos, se define como (horas de trabajo reales menos horas de trabajo presupuestadas) x tarifa por hora para gastos generales variables estándar, que incluye costos laborales indirectos tales como capataz de taller y seguridad. Si las horas de trabajo reales son inferiores al importe presupuestado o estándar, la desviación de gastos generales variable es favorable; si las horas de trabajo reales son superiores al importe presupuestado o estándar, la desviación es desfavorable.

Ejemplo de varianza variable de la eficiencia del recargo de gastos generales

Considere un ejemplo de una planta de fabricación de widgets, donde la tasa de gastos generales variables estándar para contabilizar los costos indirectos de mano de obra se estima en $20 por hora. Supongamos que el número estándar de horas necesarias para fabricar 1.000 widgets es de 2.000 horas. Sin embargo, la empresa en realidad tardó 2.200 horas en fabricar 1.000 widgets. En este caso, la desviación desfavorable de la eficiencia del recargo de gastos generales variable es (2.200 – 2.000) x 20 USD = 4.000 USD; la desviación es desfavorable porque la empresa tardó más tiempo del presupuestado en producir los 1.000 widgets. Si la empresa hubiera tardado 1.900 horas en fabricar 1.000 widgets, la diferencia sería de 2.000 dólares.

Desviación variable de gastos generales

Desviación de volumen de fabricación

Recargo de gastos generales

Gastos generales aplicados

En inglés: Endogenous Variable

Qué es una’Variable endógena’

Una variable endógena es una clasificación de una variable generada por un modelo estadístico que se explica por las relaciones entre las funciones dentro del modelo. Por ejemplo, el precio de equilibrio de un bien en un modelo de oferta y demanda es endógeno porque lo establece un productor en respuesta a la demanda del consumidor. Es lo contrario de una variable exógena.

DESGLOSE ‘Variable endógena’

Las variables endógenas son importantes en la econometría y el modelado económico porque muestran si una variable causa un efecto particular. Los economistas emplean modelos causales para explicar resultados, o variables dependientes, basados en una variedad de factores, o variables independientes, y para determinar hasta qué punto un resultado puede ser atribuido a una causa endógena o exógena.

Las variables endógenas tienen valores que cambian como parte de una relación funcional entre otras variables dentro del modelo. Esta relación también se denomina dependiente y se considera predecible por naturaleza. Generalmente, las variables se correlacionan de tal manera que se puede esperar que el movimiento general de una produzca un resultado particular en la otra, aunque no necesariamente en la misma dirección, ya que un aumento en una variable puede causar una caída en otra. Mientras el cambio sea correlativo, se considera endógeno.

Fuera de la economía, otros campos también utilizan modelos con variables endógenas. Estos pueden incluir el campo de la meteorología y ciertos aspectos de la agricultura. En algunos casos, la relación es sólo endógena en una dirección. Por ejemplo, mientras que un clima agradable puede conducir a una mayor cantidad de turismo, una mayor cantidad de turismo no afecta el clima.

Ejemplos de variables endógenas

Si un modelo está examinando la relación entre los tiempos de viaje de los empleados y el consumo de combustible, a medida que el tiempo de viaje aumenta dentro del modelo, el consumo de combustible también suele aumentar. Esto se debe al hecho de que cuanto más largo tiende a ser el viaje de una persona, más combustible se necesita para llegar a su destino, como un viaje de 30 millas que requiere más de 20 millas. Otras relaciones que pueden ser de naturaleza endógena son la renta personal para el consumo personal, la pluviometría y el crecimiento de las plantas, o la educación obtenida y los niveles de renta futuros.

Variables endógenas vs. exógenas

A diferencia de las variables endógenas, las variables exógenas se consideran independientes. Esto significa que una variable dentro de la fórmula no dicta, ni se correlaciona directamente, con un cambio en la otra. Las variables exógenas no tienen relación directa o de fórmula, como los ingresos personales y la preferencia de color, los precios de la lluvia y el gas, o la educación obtenida y la flor favorita.

Crecimiento exógeno

Crecimiento endógeno

Relación de costes variable

Regresión lineal múltiple – MLR

En inglés: Will Variation

En inglés: Unfavorable Variance

Qué es’Variación desfavorable’

Desviación desfavorable es un término contable que describe los casos en que los costos reales son mayores que los costos estándar o esperados. Una variación desfavorable puede alertar a la gerencia de que la ganancia de la compañía será menor de lo esperado. Cuanto antes se detecte una varianza desfavorable, antes se podrá dirigir la atención hacia la solución de cualquier problema.

En la fabricación, el coste estándar de un producto terminado se calcula sumando los costes estándar del material directo, la mano de obra directa y los gastos generales directos. Una desviación desfavorable es lo contrario de una desviación favorable cuando los costes reales son inferiores a los costes estándar.

DESGLOSE ‘Desviación desfavorable’

En finanzas, la varianza desfavorable se refiere a una diferencia entre una experiencia real y una experiencia presupuestada en cualquier categoría financiera en la que el resultado real sea menos favorable que el resultado proyectado.

Ejemplo de desviación desfavorable

Por ejemplo, si las ventas se presupuestaran en 200.000 USD para un período pero en realidad fueran 180.000 USD, se produciría una desviación desfavorable (o negativa) de 20.000 USD o del 10%. De manera similar, si se proyectara que los gastos serían de $200,000 por un período pero en realidad fueran de $250,000, habría una variación desfavorable de $50,000, o 25%.

En la práctica, una varianza desfavorable puede tomar cualquier número de formas o definiciones. En los escenarios de presupuestación o FP&A, las desviaciones no planificadas del plan provocan las mismas reacciones de la dirección que las desviaciones desfavorables en otras aplicaciones empresariales. Cuando los resultados de los negocios se desvían de las expectativas -el análisis subsiguiente tiene una forma de llamarlo un sinnúmero de cosas- a menudo vuelven a la misma cosa: las cosas no salieron según lo planeado.

Desviación presupuestaria

Desviación de cantidad buena

Desviación de precio de venta

Variable Variable de la eficiencia del recargo de gastos generales

En inglés: VEB (Venezuelan Bolivar)

DEFINICIÓN de’VEB (Bolívar venezolano)’

La abreviatura monetaria del bolívar venezolano (VEB), la moneda de Venezuela desde 1879 hasta enero de 2008. El bolívar venezolano estaba compuesto por 100 céntimos y se presentó con el símbolo Bs. El bolívar venezolano fue reemplazado por el bolívar fuerte (VEF) a una tasa de 1000:1 debido a que el bolívar estaba tan devaluado debido a la inflación. Bolívar fuerte se traduce en inglés como «strong bolivar».

DESGLOSE ‘VEB (Bolívar venezolano)’

Inicialmente basado en el estándar de plata (1 bolívar = 4.5 gramos (0.1575 onzas) de plata fina) hasta 1910 cuando el estándar de oro entró en operación. En 1934, el bolívar se fijó al dólar estadounidense a una tasa de 3,914 bolívares por 1 dólar estadounidense. La moneda se mantuvo muy estable (en comparación con otras de la región) hasta la década de 1970, cuando la inflación comenzó a erosionar su valor.

Petro (Criptocurrency)

USD (dólar estadounidense)

JPY (Yen japonés)

PYG (Paraguay Guaraní)

En inglés: VeChain

DEFINICIÓN de’VeChain’

VeChain es una plataforma basada en una cadena de bloques que tiene como objetivo mejorar las operaciones comerciales diarias y el seguimiento en tiempo real de diversos procesos y productos comerciales.

DESGLOSE ‘VeChain’

VeChain proporciona una visión de 360 grados de toda la información necesaria relacionada con un producto y sus procesos empresariales, como el almacenamiento, el transporte y el suministro, a todas las partes interesadas autorizadas, creando así una mayor transparencia del mercado.

Por ejemplo, se puede utilizar VeChain para realizar un seguimiento de la calidad, autenticidad, temperatura de almacenamiento, medio de transporte y entrega en la última milla de un paquete de medicamentos o una botella de alcohol desde la planta de fabricación hasta la entrega final al cliente final.

VeChain utiliza etiquetas y sensores de identificación por radiofrecuencia (RFID) que siguen transmitiendo la información clave a la red de la cadena de bloqueo a la que pueden acceder en tiempo real todas las partes interesadas autorizadas.

El fabricante, el cliente y otros son informados de cualquier violación – como que un paquete de medicamento sea almacenado fuera del rango de temperatura prescrito durante el tránsito – permitiendo un mejor control de calidad y mejoras en el servicio. (Véase también: Blockchain Technology Could Revolutionize Health Care.)

Cadena de bloqueo

Cadena de bloques ETF

Identificación por radiofrecuencia …

Capital social

En inglés: Vega Neutral

DEFINICIÓN de’Vega Neutral’

Vega neutral es un método para gestionar el riesgo en el comercio de opciones estableciendo una cobertura contra la volatilidad implícita del activo subyacente. Vega es una de las opciones griegas junto con delta, gamma, rho y theta. Vega es el griego que se corresponde con el factor de precio Black-Scholes para la volatilidad, pero representa la sensibilidad del precio de una opción a la volatilidad y no la volatilidad en sí misma. Un operador de opciones usará una estrategia vega neutral cuando crea que la volatilidad presenta un riesgo para las ganancias.

DESGLOSE ‘Vega Neutral’

Dir=»ltr»>Vega neutral no es tan popular como las posiciones neutrales de los otros griegos. Vega esencialmente le dice a los operadores cómo un cambio del 1% en la volatilidad implícita (IV) de una opción afecta el precio. Así que vega es una medida de cuán sensible es la prima de la opción a la volatilidad. Una posición vega neutral es una manera para los operadores de opciones de eliminar esa sensibilidad de sus cálculos. Si una posición es vega neutral, no gana ni pierde dinero cuando cambia la volatilidad implícita.

Creación de una cartera Vega Neutral

La vega de una sola posición se muestra en todas las principales plataformas de negociación. Para calcular la vega de un portafolio de opciones, simplemente sume las vegas de todas las posiciones. La vega en posiciones cortas debe ser restada por la vega en posiciones largas (todas ponderadas por lotes). En una cartera vega neutral la vega total de todas las posiciones será cero. Por ejemplo, si un operador de opciones tiene 100 lotes de llamadas de huelga de $100 que tienen una vega de $10 cada uno, el operador buscará cortocircuitar el mismo producto subyacente para eliminar el valor de $1000 de vega – digamos 200 lotes de llamadas de huelga de $110 con una vega de $5.

Sin embargo, esto lo simplifica demasiado, ya que no tiene en cuenta las diferentes caducidades o cualquier otra complejidad. De hecho, si las opciones tienen fechas de vencimiento diferentes, se hace difícil lograr una verdadera neutralidad vega porque la volatilidad implícita generalmente no se moverá en la misma cantidad en opciones con términos diferentes. La estructura de términos de volatilidad implícita muestra que la mayoría de las opciones tienen un IV fluctuante dependiendo del mes de vencimiento. Para tratar el tema de la expiración, se puede usar una vega ponderada en el tiempo con la advertencia de que está haciendo una gran suposición en el sentido de que la IV está influenciada principalmente por el tiempo hasta la expiración. Del mismo modo, si un operador desea crear una posición vega neutral con opción sobre diferentes productos subyacentes, debe tener mucha confianza en el grado de correlación entre los dos productos subyacentes IV.

Las estrategias neutro de Vega suelen intentar beneficiarse del diferencial entre la oferta y la demanda en la volatilidad implícita o la inclinación entre la volatilidad implícita en las opciones de compra y venta. Dicho esto, vega neutral se utiliza más a menudo en combinación con otros griegos, como en un comercio delta neutral/vega neutral o un comercio largo gamma/vega neutral.

Vega

Vomma

DvegaDtime

Esparcimiento del Atlántico

En inglés: Investment Vehicle

Qué es un «vehículo de inversión»

Un vehículo de inversión es un producto utilizado por los inversores con la intención de obtener retornos positivos. Los vehículos de inversión pueden ser de bajo riesgo, como los certificados de depósito (CD) o bonos, o conllevar un mayor grado de riesgo, como las acciones, las opciones y los futuros. Otros tipos de vehículos de inversión incluyen anualidades; coleccionables, como arte o monedas; fondos mutuos; y fondos cotizados en bolsa (ETFs).

DESGLOSE ‘Vehículo de inversión’

El término «vehículo de inversión» se refiere a cualquier método por el cual los individuos o empresas pueden invertir e, idealmente, hacer crecer su dinero. Existe una amplia variedad de vehículos de inversión, y muchos inversores optan por mantener al menos varios tipos en sus carteras. Esto puede permitir la diversificación a la vez que se minimiza el riesgo.

Los diferentes tipos de instrumentos de inversión están sujetos a regulación en la jurisdicción en la que se proporcionan. Cada tipo tiene sus propios riesgos y recompensas. La decisión de qué vehículos se adaptan a carteras concretas depende del conocimiento que tenga el inversor del mercado, de sus conocimientos en materia de inversión financiera, de sus objetivos financieros y de su situación financiera actual.

Inversiones de propiedad

Los inversores que profundizan en las inversiones de propiedad poseen activos particulares que esperan que crezcan en valor. Las inversiones de propiedad incluyen acciones, bienes raíces, objetos preciosos y negocios.

Las acciones, también llamadas capital o acciones, dan a los inversionistas una participación en una compañía y sus ganancias y ganancias.

Los bienes raíces propiedad de los inversionistas pueden ser alquilados o vendidos para proporcionar mayores ganancias netas para el propietario.

Los objetos preciosos como los coleccionables, el arte y los metales preciosos se consideran inversiones de propiedad si se venden con fines de lucro.

El capital utilizado para construir negocios que proveen productos y servicios con fines de lucro es otro tipo de inversión de propiedad.

Préstamo de inversiones

Con las inversiones de préstamo, la gente permite que su dinero sea utilizado por otra persona o entidad con la expectativa de que será reembolsado con ganancias. Este tipo de inversión es generalmente de bajo riesgo y proporciona bajas recompensas. Ejemplos de inversiones de préstamo incluyen bonos, certificados de depósito y valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS).

Los inversores que invierten en bonos permiten que su dinero sea utilizado por las corporaciones o el gobierno con la expectativa de que será devuelto con ganancias después de un período de tiempo establecido con una tasa de interés fija.

Los certificados de depósito (CD) son ofrecidos por los bancos. Un CD es un pagaré proporcionado por los bancos que guarda el dinero del inversionista en una cuenta de ahorros por un período de tiempo determinado a una tasa de interés más alta.

Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS, por sus siglas en inglés) son bonos proporcionados por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos diseñados para proteger a los inversionistas contra la inflación. Los inversores que invierten en TIPS recuperan su capital e intereses cuando su inversión vence con el tiempo. Tanto el capital como el interés están indexados por inflación.

Equivalentes de efectivo

Los equivalentes de efectivo son inversiones financieras que generalmente son tan buenas como el efectivo. Estas son cuentas de ahorro o fondos del mercado monetario. Las inversiones son líquidas pero tienen rendimientos muy bajos.

Fondo de mercado de dinero

Depósito a plazo

Aversión al riesgo

Renta fija

En inglés: Structured Investment Vehicle – SIV

Qué es un’Vehículo de inversión estructurado – SIV’

Un vehículo de inversión estructurado (SIV, por sus siglas en inglés) es un conjunto de activos de inversión que intenta beneficiarse de los diferenciales de crédito entre la deuda a corto plazo y los productos de financiación estructurada a largo plazo, como los bonos de titulización de activos (ABS).

Los vehículos de inversión estructurados también se conocen como conductos.

DESGLOSE ‘Vehículo de inversión estructurado – SIV’

Un vehículo de inversión estructurado (SIV) es un tipo de fondo de propósito especial que pide prestado a corto plazo mediante la emisión de pagarés de empresa con el fin de invertir en activos a largo plazo con calificaciones crediticias de entre AAA y BBB. Los activos a largo plazo suelen incluir productos de financiación estructurada como los valores respaldados por hipotecas (MBS), los valores respaldados por activos (ABS) y los tramos menos arriesgados de las obligaciones de deuda garantizadas (CDO). El financiamiento de los SIVs proviene de la emisión de papel comercial que se renueva o renueva continuamente; los fondos se invierten en activos a más largo plazo que tienen menos liquidez pero pagan rendimientos más altos. El SIV obtiene beneficios sobre el diferencial entre los flujos de caja entrantes (pagos de capital e intereses sobre los ABS) y el papel comercial de alta calificación que emite. Por ejemplo, un SIV que pide prestado dinero del mercado monetario al 1,8% e invierte en un producto de financiación estructurada con un rendimiento del 2,9% obtendrá un beneficio del 2,9% – 1,8% = 1,1%. La diferencia en las tasas de interés representa la ganancia que la SIV paga a sus inversionistas, parte de la cual es compartida con el administrador de inversiones.

En efecto, los pagarés emitidos vencían en algún momento en un plazo de 2 a 270 días, momento en el cual los emisores simplemente emiten más deuda para pagar la deuda que vence. Así, se puede ver cómo los vehículos de inversión estructurada a menudo emplean grandes cantidades de apalancamiento para generar rendimientos. Estos vehículos financieros son típicamente establecidos como compañías offshore específicamente para evitar regulaciones a las que están sujetos los bancos y otras instituciones financieras. En esencia, los SIVs permiten a sus instituciones financieras administradoras emplear el apalancamiento de una manera que la compañía matriz no podría hacer debido a las regulaciones de requisitos de capital establecidas por el gobierno. Sin embargo, el alto apalancamiento empleado se utiliza para magnificar los rendimientos que, cuando se combinan con préstamos a corto plazo, exponen al fondo a la liquidez del mercado monetario.

Los vehículos de inversión estructurados están menos regulados que otros fondos de inversión y, por lo general, las grandes instituciones financieras, como los bancos comerciales y las casas de inversión, los mantienen fuera del balance general. Esto significa que sus actividades no tienen un impacto en los activos y pasivos del banco que las crea. Los SIVs ganaron mucha atención durante la caída del sector inmobiliario y de las hipotecas subprime de 2007; decenas de miles de millones en el valor de los SIVs fuera de balance se amortizaron o se colocaron en quiebra a medida que los inversores huían de la crisis de las hipotecas subprime.

Financiación estructurada

Esquema de capitalización

Nota estructurada

Efecto comercial respaldado por activos – …

En inglés: Short Line Candle

DEFINICIÓN de’Vela de línea corta’

Velas de Línea Corta – también conocidas como velas cortas – son velas en un gráfico de velas que tienen un cuerpo real corto. Esto ocurre cuando sólo hay una pequeña diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre durante un período determinado. La longitud de las sombras superior e inferior – representando lo alto y lo bajo para el período – no hace una diferencia en la definición de una vela de línea corta. En otras palabras, una vela de línea corta puede tener un rango alto y bajo amplio para el período, pero siempre tiene un rango abierto y cerrado estrecho para el período.

Vela de línea corta’

Los gráficos de velas se utilizan a menudo para evaluar el sentimiento del mercado de un vistazo. Las velas de línea corta generalmente señalan que el mercado se está consolidando con poco movimiento de precios. Sin embargo, pueden tener diferentes significados dependiendo de dónde ocurran en una tabla.

Por ejemplo, una vela de línea corta puede tomar la forma de un martillo donde hay una cola inferior sin cola superior. Es por ello que ir en corto con stops ajustados sería preferible. Por otro lado, una serie de velas de línea corta podría simplemente sugerir indecisión y dar a los operadores pocas pistas sobre hacia dónde se dirigen los precios futuros.

Sobre Patrón de Cuello

Único Three River

Cuerpo real

Hombre Colgado

En inglés: Speed

DEFINICIÓN de’Velocidad’

La tasa a la que la gama de una opción o certificado de opción cambiará en relación con el precio subyacente en el mercado subyacente. Más específicamente, es el derivado de tercer orden de una opción valor a precio. Un valor de alta velocidad indica que gamma es más sensible a los movimientos en el precio del activo subyacente.

DESCENDIMIENTO ‘Velocidad’

La velocidad es utilizada por los inversores que utilizan las estrategias de negociación de opciones de cobertura delta y gamma, y proporciona al inversor información sobre la vega o delta de una opción por año (la cifra diaria se puede encontrar dividiendo el resultado por el número de días del año). A medida que el número de días restantes en el contrato de opciones se hace más y más pequeño, el encanto se vuelve más volátil y menos preciso.

Color

Gamma Cobertura

Modelo de precios de rayos gamma

Gamma Neutral

En inglés: Ven

DEFINICIÓN de’Ven’

Una moneda virtual utilizada por los miembros de la red social Hub Culture para la compra de bienes y servicios. El valor de Ven se deriva de una cesta de divisas e instrumentos financieros, y se negocia según un tipo de cambio flotante en Internet y en tiendas minoristas.

DESGLOSE ‘Ven’

Ven fue lanzada en 2007. Puede ser operado de igual a igual sin el uso de un cambio de divisas. Una parte de su valor se basa en créditos de carbono y como no es una moneda física, se promociona como «moneda verde».

Banda de monedas

Moneda virtual cerrada

Moneda virtual convertible

Moneda ETF

En inglés: Current Maturity

DEFINICIÓN de «Current Maturity»

El intervalo entre la fecha actual y la fecha de vencimiento de un bono. El vencimiento actual indica cuánto tiempo le queda al bono hasta su vencimiento, y es una métrica importante para determinar la valoración de un bono. Cuanto más largo sea el plazo hasta el vencimiento, más pagos de intereses se pueden esperar. En una sociedad GL normal, podría haber varios empréstitos con vencimientos actuales escalonados, lo que daría lugar a que los empréstitos venzan en momentos diferentes.

DESGLOSE ‘Vencimiento actual’

Existen diferentes tipos de vencimientos que los inversores utilizan al referirse a los bonos. El vencimiento actual es el tiempo que queda, pero el «vencimiento inicial» es el tiempo entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento. Por ejemplo, en 2013, un bono emitido en 2010 con fecha de vencimiento en 2030 tendría un vencimiento actual de 17 años (2030-2013), y el vencimiento original sería de 20 años (2030-2010).

Fecha de vencimiento

Madurez

Bond serial con globo

Unión recta

En inglés: Maturity Gap

DEFINICIÓN de la «Brecha de madurez»

El gap de vencimientos es una medida del riesgo de tipo de interés para los activos y pasivos sensibles al riesgo. Utilizando el modelo de brecha de vencimientos, se pueden medir los cambios potenciales en la variable del margen de intermediación. En efecto, si las tasas de interés cambian, los ingresos por intereses y los gastos por intereses cambiarán a medida que se reprecien los diversos activos y pasivos.

DESGLOSE ‘Brecha de madurez’

Un banco está expuesto al riesgo de liquidez, es decir, al riesgo de que no disponga de suficiente efectivo para satisfacer sus necesidades de financiación. Para asegurarse de que dispone de un nivel adecuado de efectivo para sus operaciones, deben supervisarse las condiciones de vencimiento de sus activos y pasivos. Si la diferencia entre los vencimientos de los activos y los pasivos mantenidos es muy grande, el banco puede verse obligado a buscar préstamos «dinero a la vista» relativamente caros.

El vencimiento de cada activo o pasivo define un intervalo que debe ser evaluado. El intervalo es la diferencia que existe entre el coste de poseer activos y pasivos que generan ingresos por intereses y el grado de riesgo o volatilidad de las participaciones. El análisis de la brecha de vencimientos compara el valor de los activos que vencen o se reprecian dentro de un intervalo de tiempo dado con el valor de los pasivos que vencen o se reprecian durante el mismo período de tiempo (Repricing significa la posibilidad de recibir una nueva tasa de interés). Para entender la brecha, los activos y pasivos se agrupan de acuerdo a sus intervalos de vencimiento o repreciación. Por ejemplo, los activos y pasivos con vencimiento inferior a 30 días se agrupan, los activos y pasivos con fecha de vencimiento entre 270 y 365 días se incluyen en la misma categoría, y así sucesivamente. Los períodos de revisión de precios más largos tienen una mayor sensibilidad a las variaciones de los tipos de interés y están sujetos a cambios en el plazo de un año. Un activo o un pasivo con un tipo de interés que no puede cambiar durante más de un año se considera fijo.

La brecha de vencimientos es el tiempo promedio ponderado hasta el vencimiento de los activos financieros menos el tiempo promedio ponderado hasta el vencimiento de los pasivos. Los valores de mercado en cada punto de vencimiento, tanto para los activos como para los pasivos, son evaluados, multiplicados por el cambio en la tasa de interés y sumados para calcular el ingreso o gasto neto por intereses. El valor resultante puede expresarse en dólares o en porcentaje del total de activos rentables.

Por ejemplo, el balance de la empresa se proporciona en la siguiente tabla. Calculamos el ingreso (o gasto) neto de intereses al final del año si los tipos de interés aumentan un 2% (o 200 puntos básicos).

Activos fijos

(en millones)

Préstamos a interés variable (8% anual)

10 USD

Préstamos a tipo fijo a 20 años (6% anual)

$15

Activos Totales

$25

Pasivos y capital

Depósitos corrientes (5% anual)

Separación negativa

Separación estática

Total Pasivos

Activos sensibles al interés

En inglés: Due From Account

Qué es un’Due From Account’

Un vencimiento de cuenta es una cuenta de activo en el libro mayor que indica la cantidad de depósitos que actualmente se mantienen en otra compañía. El due from account se usa típicamente en conjunto con el due to account para reconciliar las cuentas de las cuales se debe el dinero. El libro mayor es la fuente centralizada que contiene todas las cuentas financieras; contiene cuentas del Debe y del Haber, incluyendo la cuenta del vencimiento, que es una cuenta del Debe.

DESGLOSE ‘Due From Account’

En el plan de cuentas, el vencimiento también se denomina a veces deudores internos. Un adeudo de la cuenta tiene activos en la cuenta de otra empresa que pueden ser considerados como un crédito por la empresa que tiene la cuenta. Debido a las cuentas de seguimiento de los activos adeudados a la empresa y no se utilizan para el seguimiento de los pasivos u obligaciones. En el caso de muchos negocios, las cuentas por cobrar tienen depósitos hechos por los clientes.

En los negocios internacionales, el vencimiento de la cuenta puede ser referido como una cuenta nostro. Las cuentas Nostro tienen depósitos hechos por clientes en un país antes de ser transferidos a la cuenta principal debida por el negocio en su país de origen, en su moneda nacional. Las cuentas Nostro generalmente tienen fondos en la moneda nativa de la ubicación de la cuenta y no en la moneda del país de origen de la empresa o del banco.

Vencimiento y vencimiento de cuentas

Mientras que el vencimiento de la cuenta rastrea el dinero adeudado a la empresa, el vencimiento de la cuenta se utiliza para rastrear las obligaciones, como los fondos, que se adeudan a otra entidad. Mientras que el vencimiento de las cuentas se centra en los activos de entrada, también conocidos como deudores, el vencimiento de las cuentas se centra en los activos de salida, también llamados acreedores. Los fondos de una cuenta pendiente a menudo se destinan a un fin determinado, como el cumplimiento de una obligación de deuda, antes de ser transferidos a la cuenta

.

En ningún momento ninguna de las dos cuentas debe reflejar un saldo negativo, ya que estas cuentas hacen un seguimiento de las obligaciones conocidas. Si se produce un saldo negativo, lo más probable es que los datos introducidos incorrectamente sean los culpables. Si la cuenta alguna vez refleja un saldo cero, significa que no se esperan créditos o débitos en ese momento.

Objetivo de Acreedores y Acreedores

La razón principal para separar el fondo presupuestario entrante y saliente es la facilidad de contabilización. Esto mantiene todas las entradas de pagos centradas en una cuenta y las salidas en otra. Cada transferencia puede ser marcada con su origen o destino, y ayuda a mantener un rastro de papel simplificado si se requiere investigación.

Debido a la cuenta

Actividad de la cuenta

Plan de cuentas

Depósitos bancarios

En inglés: Average Effective Maturity

DEFINICIÓN de «Vencimiento efectivo medio ‘

En el caso de un bono único, es una medida del vencimiento que tiene en cuenta la posibilidad de que un bono pueda ser devuelto al emisor.
Para una cartera de bonos, el vencimiento efectivo promedio es el promedio ponderado de los vencimientos de los bonos subyacentes. La medida se calcula ponderando el vencimiento de cada bono por su valor de mercado con respecto a la cartera y la probabilidad de que cualquiera de los bonos sea rescatado. En un grupo de hipotecas, esto también explicaría la probabilidad de pagos anticipados de las hipotecas.

Vencimiento efectivo medio ‘

Esta medida es una forma más precisa de hacerse una idea de la exposición de un solo bono o cartera. Particularmente en el caso de una cartera de bonos u otras deudas, un promedio simple podría ser una medida muy engañosa. Conocer el vencimiento promedio de la cartera es esencial para conocer los riesgos de tasas de interés que enfrenta esa cartera.

Plazo hasta el vencimiento

Bono a plazo

Bond

Unión recta

En inglés: Maturity Guarantee

DEFINICIÓN de «Garantía de vencimiento»

El monto en dólares de un contrato (como una póliza de seguro de vida o un contrato de fondo segregado) que se garantiza después de que ha transcurrido cierto tiempo.

DESGLOSE ‘Garantía de vencimiento’

Por lo general, dentro de una póliza de seguro de vida o un contrato de fondo segregado, el beneficiario tiene derecho a una cantidad mínima en dólares después de que hayan pasado 10 años.
También conocido como «beneficio de anualidad».

Fondo segregado

Póliza de seguro de vida entera tradicional

Seguro de Vida de Emisión Garantizada ….

Contrato de Inversión Garantizado ….

En inglés: Maturity by Maturity Bidding – MBM

DEFINICIÓN de «Vencimiento por licitación de vencimiento – HCH»

Una subasta de bonos que permite a los oferentes (que son suscriptores) presentar ofertas para determinados vencimientos de su emisión, en lugar de exigir a los compradores que presenten ofertas para toda la emisión sobre la base de «todo o nada» (AON).

DESGLOSE «Vencimiento por licitación de vencimiento – HCH»

Esto da a las empresas de suscripción más pequeñas más flexibilidad, permitiéndoles presentar ofertas para parte de la emisión.

Subasta

Garantía de seriedad

Licitador directo

Licitación de araña

En inglés: Weighted Average Maturity – WAM

En inglés: Average Annual Current Maturities

DEFINICIÓN de «Vencimientos corrientes anuales medios»

El monto de capital pagado sobre la deuda pendiente a largo plazo durante el año siguiente. El promedio anual de vencimientos corrientes es una cifra financiera que figura en las notas a los estados financieros. Si este número aumenta anualmente, se puede suponer que la empresa está asumiendo más deuda.

DESGLOSE ‘Vencimientos corrientes anuales medios’

Los vencimientos actuales son la cantidad de tiempo antes de que una deuda necesite ser pagada. Por ejemplo, si un préstamo fue tomado hace ocho años y necesitaba ser pagado en 10 años, el vencimiento actual es de dos años.

Cuando una empresa se apalanca a través de la deuda, puede ser positivo; sin embargo, un nivel de deuda demasiado alto podría poner en tensión los recursos de efectivo a medida que la empresa trata de hacer sus pagos de intereses. Un inversionista prudente monitoreará si una compañía está asumiendo más deuda y comparará los niveles de deuda con activos e ingresos para ver si la compañía se está apalancando eficientemente.

Deuda neta

Deuda a largo plazo

Deuda

Carga de la deuda

En inglés: Sell In May And Go Away

¿Qué significa’Sell In May And Go Away’

?

Vender en mayo y marcharse es un conocido adagio de negociación que advierte a los inversores que vendan sus acciones en mayo para evitar una caída estacional en los mercados de valores. La estrategia de venta en mayo y fuga es cuando un inversor vende sus acciones en mayo y regresa al mercado de valores en noviembre, evitando así el período típicamente volátil de mayo a octubre. Algunos inversores consideran que esta estrategia es más gratificante que permanecer en los mercados de renta variable durante todo el año. (Aprenda más sobre el viejo adagio en The Truth About ‘Sell in May and Go Away.)

Derribando ‘Vender en mayo y marcharse’

Esta estrategia se basa en el bajo rendimiento histórico de las acciones en el período de seis meses que comienza en mayo y termina en octubre, en comparación con el período de seis meses de noviembre a abril.

Originación de la frase «Vender en mayo y marcharse»

La frase «vender en mayo y marcharse» es probablemente una versión de un viejo dicho inglés: «Vender en mayo y marcharse, y volver el día de San Léger». Esta frase se refiere a la costumbre de aristócratas, mercaderes y banqueros a quienes les gustaba dejar la ciudad de Londres e ir al campo para escapar del calor durante los meses de verano. Leger’s Day se refiere a St. Leger’s Stakes, una carrera de caballos pura sangre a mediados de septiembre y el último tramo de la Triple Corona británica.

Los comerciantes estadounidenses que probablemente pasarán más tiempo de vacaciones entre el Día de los Caídos y el Día del Trabajo imitan esta tendencia y han adoptado la frase como un adagio de inversión. Sin embargo, los números también apoyan este poco de sabiduría popular.

¿Caen los mercados en mayo?

Desde 1950, el Dow Jones Industrial Average ha tenido un rendimiento promedio de sólo el 0,3% durante el período mayo-octubre, en comparación con una ganancia promedio del 7,5% durante el período noviembre-abril. Si bien se desconocen las razones exactas de este patrón de comercio estacional, los menores volúmenes de comercio debidos a las vacaciones de verano y el aumento de los flujos de inversión durante los meses de invierno se citan como razones que contribuyen a la discrepancia en el desempeño entre los períodos de mayo-octubre y noviembre-abril, respectivamente.

Desventajas de venderlo en mayo y desaparecer

Existen limitaciones a la hora de aplicar esta estrategia en la práctica, como los costes de transacción añadidos y las implicaciones fiscales de la rotación de entrada y salida de la renta variable. Otro inconveniente es que las estrategias de temporalidad y estacionalidad del mercado no siempre funcionan, y los resultados reales pueden ser muy diferentes de los teóricos.

Alternativas para vender en mayo y marcharse

En lugar de vender en mayo, algunos analistas recomiendan la rotación. Esto significa que los inversores no deberían cobrar sus inversiones, sino variarlas y centrarse en productos que tienden a verse menos afectados por el lento crecimiento global de los mercados durante el verano y principios del otoño. Por ejemplo, los bienes de consumo básico y las acciones de salud tienden a tener un crecimiento promedio más alto durante el período de mayo a octubre.

Lejos del mercado

100% Estrategia de renta variable

Vender

Retener

En inglés: Seller

Qué es un’Vendedor’

En general, un vendedor es un individuo o entidad que intercambia cualquier bien o servicio a cambio de un pago.

En el mercado de opciones, un vendedor es una entidad que emite el contrato de opción y cobra la prima del comprador a cambio de mantener una posición corta en la opción. El vendedor también asume el riesgo de tener la opción corta ejercida a la que sería perjudicial si el valor subyacente se mueve en la dirección opuesta a la deseada.

Los términos de venta de una opción, venta en corto de una opción y emisión de una opción son equivalentes.

DESGLOSE ‘Vendedor’

Cualquier inversor puede vender de todo, desde acciones y opciones hasta materias primas y divisas, y mucho más. También va más allá de los mercados formales para incluir la venta de contratos de derivados, bellas artes, joyas preciosas y muchos otros activos en el mercado extrabursátil.

Ser el vendedor de una opción es relativamente riesgoso cuando se compara con otros tipos de actividad de inversión. Por ejemplo, el emisor de una opción de compra está obligado a vender un número específico de acciones de un título subyacente si el precio se mueve por encima del precio de ejercicio antes de que expire la opción. Teóricamente, el riesgo para el vendedor de opciones es ilimitado, ya que no hay límite a lo alto que una acción puede moverse.

Riesgo reducido para el vendedor

La venta simple de un contrato de opciones se denomina put o call desnudo, dependiendo de la clase de opción. Significa que el vendedor asume el riesgo total de movimientos adversos en el valor subyacente. Si el comprador ejerce la opción, el vendedor debe entrar en el mercado abierto para vender o comprar el subyacente, respectivamente, al precio de mercado actual.

Sin embargo, con una opción de compra cubierta o una opción de venta cubierta, el vendedor de la opción ya tiene una posición larga o corta, respectivamente, en el activo subyacente. Si el activo subyacente se compra o vende en descubierto al mismo tiempo que se suscriben las opciones cubiertas, la pérdida sería mínima. El vendedor de la opción todavía puede quedarse con la prima recibida del comprador.

Hay muchas estrategias de opciones que implican la venta de opciones. Por ejemplo, en un spread bull put, el inversor vende una opción de venta y al mismo tiempo compra una opción de venta con un precio de ejercicio ligeramente inferior. La prima pagada por la compra de la opción de ejercicio inferior compensa parcialmente la prima recibida por la venta de la opción de ejercicio superior. Al mismo tiempo que reduce el riesgo para el inversor, también reduce el beneficio potencial.

Poner al vendedor

Porte pagado hasta (CPT)

Contrato de opciones

Mercado de compradores

En inglés: Selling Away

DEFINICIÓN de «Selling Away»

Cuando un corredor de bolsa le solicita que compre valores que la firma de corretaje no tiene u ofrece. Como regla general, estas actividades constituyen una violación de la normativa sobre valores.

ROMPER DOWN ‘Selling Away’

Típicamente, cuando un corredor está «vendiendo», las inversiones son en forma de colocaciones privadas u otras inversiones no públicas.

Comisionista

Renunciar

Cada vía

Corredor de negocios

En inglés: Sell Plus

DEFINICIÓN de’Sell Plus’

Una orden para vender una cantidad de acciones a un precio superior al precio de mercado actual. Una venta plus sólo se ejecutará cuando la acción está en alza, y el precio alcanzado. Similar a una orden de límite de ventas.

DESGLOSE ‘Sell Plus’

Por ejemplo, las acciones de las inversiones de Big Air tienen un último precio negociado de $10. Una orden de venta más orden en este caso sería cualquier orden de venta con un precio superior a $10. Hacemos un pedido de venta más 15 dólares. La única manera de que nuestra orden se cumpla es si el precio de mercado de las acciones sube a $15.

Orden de compra entre corchetes

Lejos del mercado

Orden de Límite

Por encima del mercado

En inglés: Sell To Open

Qué es’Sell To Open’

Vender para abrir es una frase usada por muchos corredores de bolsa para representar la apertura de una posición corta en una transacción de opciones. Vender para abrir significa que el inversionista de la opción está iniciando, o abriendo, una operación de opción vendiendo o estableciendo una posición corta en una opción. Esto permite al vendedor de opciones recibir la prima pagada por el comprador en el lado opuesto de la transacción.

BREAKING DOWN ‘Sell To Open’

Vender para abrir permite que un inversionista sea elegible para una prima ya que está vendiendo la oportunidad asociada con la opción a otro inversionista dentro del mercado. Esto coloca al inversionista vendedor en la posición corta en la opción de compra o venta, mientras que el segundo inversionista toma la posición larga. El inversor que reduce la posición espera que el activo subyacente o el capital no se mueva más allá del precio de ejercicio, ya que esto puede permitirle conservar las acciones y beneficiarse de la prima del inversor a largo plazo.

Opción de venta/llamada

Vender para abrir se puede establecer en una opción de venta u opción de compra o cualquier combinación de opciones de venta y compra dependiendo del sesgo comercial, ya sea alcista, bajista o neutro, que el operador de opciones o inversor quiera implementar. Con una venta para abrir, el inversionista está escribiendo una demanda o poniendo sus esperanzas en cobrar una prima. La opción de compra o de venta puede estar cubierta o desnuda dependiendo de si el inversor que escribe la opción de compra está actualmente en posesión de los valores en cuestión.

Un ejemplo de una transacción de vender para abrir es una opción de venta vendida o escrita sobre una acción, como la que se ofrece a través de Microsoft. En este caso, el vendedor de la opción de venta puede tener una opinión neutral o alcista sobre Microsoft, y está dispuesto a asumir el riesgo de que la acción sea asignada, o de la opción de venta, si cae por debajo del precio de ejercicio a cambio de recibir la prima pagada por el comprador de la opción.

Llamadas con cobertura y llamadas sin cobertura

Como otro ejemplo, una transacción de vender para abrir puede involucrar una llamada cubierta o una llamada desnuda. En una transacción de opción de compra cubierta, la posición corta en la opción de compra se establece sobre una acción mantenida por el inversor. Generalmente se utiliza para generar ingresos por primas de una acción o un portafolio. Una opción de compra desnuda, también conocida como opción de compra al descubierto, es más riesgosa que una opción de compra cubierta, ya que implica establecer una posición de opción de compra corta sobre una acción no poseída por el inversor. Como tal, es similar a una posición en corto directa en el título subyacente, con todos los riesgos que conlleva la venta en corto.

Put desnudo

Llamada desnudo

Put corto

Pierna Corta

En inglés: Sell to Close

Qué es’Sell to Close’

Vender para cerrar es una orden de operaciones de opciones que se utiliza para salir de una operación en la que el operador ya posee el contrato de opciones y debe vender el contrato para cerrar la posición.

DESGLOSE ‘Vender para Cerrar’

Los operadores «venden para cerrar» contratos de opciones de compra que poseen cuando ya no quieren mantener una posición alcista larga sobre el activo subyacente. Venden para cerrar» contratos de opciones de venta que poseen cuando ya no quieren mantener una posición bajista a largo plazo sobre el activo subyacente.

Supongamos que un operador es desde hace tiempo una opción negociada en bolsa utilizando una orden de compra para abrir una opción de compra en Adobe Systems Inc. Imagine que, en ese momento, el precio de las acciones era de $175.00. También supongamos que la llamada de huelga de $170.00, con una fecha de vencimiento a 90 días, se estaba vendiendo a $7.50 por acción. Esto le da a la opción $5.00 de valor intrínseco ($175.00 precio de la acción – $170.00 precio de ejercicio = $5.00 valor intrínseco) y $2.50 de valor extrínseco ($7.50 prima de opción – $5.00 valor intrínseco = $2.50 valor extrínseco).

A medida que pasa el tiempo y el valor de Adobefluctua arriba y abajo, el valor de la opción de compra también va a fluctuar. Cuanto más alto sea el valor de la opción de compra, más rentable será. Por el contrario, cuanto menor sea el valor de la opción de compra, menos rentable será. Sin embargo, esas ganancias, o pérdidas, sólo se realizarán una vez que el operador salga de la posición utilizando una orden de venta para cerrar. (Véase también Conceptos básicos de las opciones: ¿Qué son las opciones? )

Resultados Potenciales: Opción Vender para Cerrar a Largo Plazo

Hay tres posibles resultados cuando un operador vende para cerrar una opción larga.

Resultado #1: Vender para cerrar con fines de lucro

Si el precio del activo subyacente aumenta más que suficiente para compensar el deterioro temporal que experimentará la opción (cuanto más cerca esté de su vencimiento), el valor de la opción de compra también aumentará. En este caso, un operador puede vender para cerrar la opción de compra larga para obtener una ganancia.

Supongamos en este escenario que Adobe sube de $175.00 a $180.00 al vencimiento, aumentando el valor de la opción de compra de $7.50 a $10.00. Esta opción se compone ahora de $10.00 de valor intrínseco ($180.00 precio de la acción – $170.00 precio de ejercicio = $10.00 valor intrínseco) y $0.00 de valor extrínseco (las opciones no tienen valor extrínseco al vencimiento). El operador ahora puede vender para cerrar la posición de la opción de compra larga por una ganancia de $2.50 (valor actual de $10.00 – precio de compra de $7.50 = ganancia de $2.50).

Resultado #2: Vender para cerrar en el punto de equilibrio

Si el precio del activo subyacente aumenta sólo lo suficiente para compensar el deterioro temporal, la opción experimentará entonces el valor de la opción de compra se mantendrá sin cambios. En este caso, un operador puede vender para cerrar la opción de compra larga en el punto de equilibrio.

Supongamos en este escenario que Adobe sube de $175.00 a $177.50 al vencimiento, manteniendo el valor de la opción de compra en $7.50. Este valor se compone de $7.50 de valor intrínseco ($177.50 precio de la acción – $170.00 precio de ejercicio = $7.50 valor intrínseco) y $0.00 de valor extrínseco. El operador ahora puede vender para cerrar la posición de la opción de compra larga en breakev

Opción Premium

En el dinero

Opción de venta

En el fondo del dinero

En inglés: Selling Out Of Trust

DEFINICIÓN de’Selling Out Of Trust’

Un término comúnmente usado en la industria automotriz para referirse a la venta de un auto que ha sido pagado con un préstamo y luego no usar los fondos de la venta para pagarle al prestamista. Esta práctica puede ser practicada por los concesionarios de automóviles o por personas que se enfrentan a dificultades financieras. Normalmente, si un individuo no puede hacer los pagos de su automóvil, el banco lo recupera. Cuando el propietario vende el auto en fideicomiso y no paga el préstamo, el banco no puede embargar la garantía del préstamo (el auto).

ROMPER DOWN ‘Selling Out Of Trust’

Los concesionarios que obtienen préstamos para adquirir sus vehículos también pueden dedicarse a la venta por confianza. Normalmente, un concesionario paga intereses mensuales en los préstamos utilizados para comprar vehículos hasta que los vehículos son vendidos, en cuyo momento se supone que el préstamo debe ser reembolsado. Si bien este término se utiliza comúnmente en referencia a la venta de automóviles, también puede utilizarse en otras situaciones en las que un deudor vende un artículo sin pasar el producto de la venta al prestamista. Vender por confianza es ilegal.

Título del coche Préstamo

Seguro de Vacío

Préstamo

Préstamo indirecto

En inglés: Selling Into Strength

DEFINICIÓN de’Vender hasta la fuerza’

Una estrategia de negociación proactiva que se lleva a cabo vendiendo desde una posición larga o corta cuando el precio del activo que se está negociando sigue subiendo, pero se espera que se invierta en precio. Al contrario de «comprar en la debilidad».

DERRibando ‘Vendiendo hacia la fuerza’

Por ejemplo, digamos que un operador cree que las acciones de ABC subirán por encima de los $5.00 pero espera que se reviertan a $5.75. Si el operador compra acciones de ABC a $5.00 y vende cuando el precio alcanza un precio de salida predeterminado de $5.50, ese operador estaría vendiendo con fuerza. Por el contrario, un vendedor en corto puede vender a un precio al alza con la anticipación de que el precio de la acción pronto bajará.

Muchos operadores esperarán la confirmación de un cambio en el movimiento del precio antes de reaccionar. Sin embargo, en el momento en que se confirma una inversión, puede ser demasiado tarde y el operador puede terminar perdiendo. Por lo tanto, al operar en contra de la tendencia prevaleciente en la anticipación de que pronto se revertirá, el comerciante se permite a sí mismo un mayor margen de seguridad. Como dice el refrán, «el dinero perdido es mejor que el dinero perdido».

Comprar Weakness

Anulación

Inversión de riesgo

Pantalones cortos débiles

En inglés: Vintage

Qué es’Vintage’

Vintage es un término de la jerga utilizada por los operadores e inversores de valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) para referirse a un MBS que está curtido durante un cierto período de tiempo. Los títulos respaldados por hipotecas suelen tener un vencimiento de unos 30 años, y la «antigüedad» de una emisión en particular expone al tenedor a un menor riesgo de pago anticipado y de impago, aunque este menor riesgo también limita la apreciación de los precios.

DESGLOSE ‘Vintage’

Los préstamos subyacentes de ciertos MBS vintage tienen características únicas, como el agotamiento, que hacen que el comercio vintage a un precio superior. Estas características únicas son el resultado de la forma en que se agrupan los activos subyacentes en las estadísticas monetarias y bancarias. La mayoría de las estadísticas monetarias y bancarias agrupan los activos de garantía en determinadas regiones geográficas con plazos de vencimiento y tipos de interés similares. Esto hace que el pronóstico de los planes de pago sea más predecible.

Los bonos respaldados por hipotecas son un vehículo de inversión emitido predominantemente por una empresa patrocinada por el gobierno de los Estados Unidos (GSE, por sus siglas en inglés). Las inversiones se componen de las obligaciones de deuda asociadas a grupos de préstamos hipotecarios, predominantemente préstamos inmobiliarios residenciales. La entidad creadora emite entonces el valor, que representa un derecho particular contra los pagos de capital e intereses adeudados por los prestatarios.

Vintage tal y como se aplica a MBS

El término vendimia se refiere a la antigüedad de un artículo en relación con el año de su creación. Si un artículo fue creado en 2012, entonces el año de cosecha es 2012, y su edad puede ser determinada restando el año de cosecha del año actual. La variación en las cosechas de determinadas estadísticas monetarias y bancarias puede representar diferentes niveles de riesgo para los inversores. Por ejemplo, con la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos que comenzó en 2007, los prestamistas habían comenzado a originar un gran número de hipotecas de alto riesgo entre 2004 y 2007.

Otros factores para determinar el riesgo

Aunque la cosecha puede ser uno de los factores utilizados para determinar el riesgo inherente de un determinado MBS, también se consideran otros factores. En este caso, dos MBS con la misma cosecha pueden tener diferentes niveles de riesgo asumido y, por lo tanto, pueden tener diferentes valores percibidos. Algunos factores adicionales incluyen el valor restante del fondo hipotecario, el valor actual de mercado de las propiedades que respaldan las hipotecas y los intereses devengados.

Plan de pago MBS

Un programa de pagos de MBS varía de muchos otros vehículos de inversión. Mientras que los bonos pueden pagar semestralmente, anualmente o en una fecha de vencimiento previamente acordada, un MBS paga a los inversores mensualmente. Si bien el pago de un bono sólo puede incluir los intereses devengados hasta la fecha de vencimiento, cuando se devuelve una suma global del capital original, las MBS proporcionan pagos mensuales tanto de intereses como de una parte del capital. El pago mensual requerido se correlaciona con el calendario de pago tradicional de las moras.

Año de cosecha

Mortalidad mensual única – SMM

Principal Only Strips – PO

Por anunciar – TBA

En inglés: Installment Sale

Qué es una’Venta a plazos’

Una venta a plazos es uno de los varios enfoques posibles para la realización de ingresos bajo las reglas de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). Más específicamente, este método contabiliza cuando los ingresos y gastos se reconocen en el momento del cobro en efectivo y no en el momento de la venta. De acuerdo con los PCGA, éste es el principal método de reconocimiento de ingresos cuando el reconocimiento ocurre posteriormente a una venta.

Como método de venta, permite el aplazamiento parcial de cualquier ganancia de capital a ejercicios fiscales futuros. Las ventas a plazos requieren que el comprador haga pagos regulares, o pagos a plazos, sobre una base anual, más intereses si los pagos a plazos deben realizarse en años fiscales posteriores.

DESGLOSE ‘Venta a plazos’

Las ventas a plazos son comunes en el mercado de bienes raíces, pero están restringidas a compradores y vendedores individuales. Los concesionarios tienen prohibido usar el método de reporte de ingresos a plazos.

Los pagadores en ventas a plazos con un total de ventas agregadas diferidas de más de $5 millones (para la venta individual de casas, más de $150,000) deberán incluir intereses en las ventas a plazos.

Deuda a plazos

Método de pago a plazos de ingresos anualizados

Venta con pago contingente

Realización de ingresos

En inglés: Adaptive Selling

DEFINICIÓN de «Adaptive Selling»

Una estrategia de venta en la que la forma en que se presenta un producto o servicio varía según el tipo de consumidor que lo ve. La venta adaptativa tiene en cuenta la situación en la que se presenta el producto o servicio, la demografía del consumidor y la retroalimentación que se ha recibido sobre el producto o servicio.

DESGLOSE ‘Venta Adaptativa’

La venta adaptativa puede ser una estrategia costosa de usar en la venta al por menor, y por lo tanto típicamente se encuentra en tiendas de más alto nivel. El mayor nivel de personalización requiere personal mejor capacitado y más costoso. La venta adaptativa se ha utilizado eficazmente en el comercio electrónico, ya que los algoritmos informáticos son capaces de ver rápidamente los productos que un visitante ve o, en última instancia, compra y puede adaptarse para ofrecer productos en los que el cliente también podría estar interesado.

Retroalimentación negativa

Mercado objetivo

Zona de precios adaptable – APZ

Valor Presente Ajustado – APV

En inglés: Short Sale (Real Estate)

null

Ejecución hipotecaria

Hipoteca Venta al descubierto

Archivo de ejecución hipotecaria

Acción de ejecución hipotecaria

En inglés: Electronic Retailing – E-tailing

Qué es la «Venta al por menor electrónica – E-tailing»

La venta al por menor electrónica es la venta de bienes y servicios a través de Internet. La venta al por menor electrónica, o e-tailing, puede incluir la venta de productos y servicios de empresa a empresa (B2B) y de empresa a consumidor (B2C), a través de suscripciones al contenido del sitio web, o a través de la publicidad. El comercio electrónico requiere que las empresas adapten los modelos de negocio tradicionales a Internet y a sus usuarios.

DESGLOSE «Venta al por menor electrónica – E-tailing»

La venta al por menor electrónica requiere muchas exhibiciones y especificaciones de productos y servicios, lo que da a los compradores una sensación personal del aspecto y la calidad de las ofertas sin necesidad de que estén presentes en una tienda.

Características de una venta al por menor electrónica exitosa

El éxito del e-tailing requiere una marca fuerte. Los sitios web deben ser atractivos, fácilmente navegables y actualizados regularmente para satisfacer las demandas cambiantes de los consumidores. Los productos y servicios deben diferenciarse de las ofertas de la competencia y añadir valor a la vida de los consumidores. Además, las ofertas de una compañía deben tener precios competitivos para que los consumidores no favorezcan a un negocio sobre otro basado únicamente en el costo.

Los e-comerciantes necesitan una fuerte eficiencia de distribución para que los consumidores no tengan que esperar largos períodos de tiempo para obtener los productos o servicios que compran. La transparencia en las prácticas comerciales también es importante para que los consumidores confíen y se mantengan fieles a una empresa. A medida que los consumidores continúan comprando de la empresa, los ingresos aumentan.

Ventajas de la venta al por menor electrónica

El E-tailing ayuda a las tiendas tradicionales de ladrillo y mortero a llegar a más consumidores en todo el mundo y aumentar las ventas. Los e-tailers individuales y de inicio pueden ser lanzados desde una sola habitación con una sola computadora y expandirse rápidamente en lugar de pagar por un edificio entero con costosos gastos generales.

Los comerciantes en línea pueden rastrear el comportamiento de compra de los consumidores a la vez que adquieren información valiosa sobre sus hábitos de gasto, lo que puede conducir a un aumento de los ingresos. Además, los clientes compran desde la comodidad de sus hogares en cualquier momento en lugar de estar físicamente presentes en la tienda durante horas específicas.

Muchos minoristas de ladrillo y mortero han optado por expandir sus ofertas en línea porque ahorra costos. Las ventas y el pago automatizados reducen la necesidad de personal y los sitios web cuestan menos que las tiendas físicas. También reduce los gastos de publicidad y marketing, ya que los clientes pueden encontrar las tiendas a través de los motores de búsqueda o los medios de comunicación social.

Desventajas de la venta al por menor electrónica

Sin embargo, crear y mantener un sitio web de comercio electrónico puede ser costoso. Los costes de infraestructura para el cumplimiento de pedidos, almacenamiento de mercancías, gestión de devoluciones y otras cuestiones se acumulan rápidamente. Además, es posible que los consumidores no confíen en una empresa que no está bien establecida y que no compre en ella con la misma frecuencia que una tienda de ladrillo y mortero.

Además, el e-tailing no proporciona la experiencia emocional de compra que anima al consumidor a gastar de la misma manera que lo hace el estar físicamente presente en las tiendas. El E-tailing no permite que los consumidores sostengan, huelan, sientan o prueben productos o servicios para el apoyo sensorial de comprarlos. Tampoco proporciona el servicio personal al que muchos consumidores están acostumbrados cuando compran.

Los consumidores pueden estar preocupados por proporcionar información de tarjetas de crédito en línea y poner en peligro sus datos personales. Además, operar con un modelo de negocio no probado aumenta las probabilidades de que un e-tailer fracase. Con

Ladrillo y Mortero

Sala de exposición

ETF para la industria minorista

Dinero electrónico

En inglés: Breakpoint Sale

Qué es un’Breakpoint Sale’

Una venta en punto de quiebre es la venta de un fondo mutuo por un monto fijo en dólares que permite al titular del fondo pasar a un nivel más bajo de cargos por ventas. Si, en el momento de la inversión, un inversionista no puede proporcionar los fondos necesarios para calificar para el cargo más bajo, puede firmar una carta de intención prometiendo alcanzar la cantidad total, o punto de ruptura, en un período de tiempo establecido.

DESGLOSE ‘Breakpoint Sale’

Las ventas en puntos de quiebre proporcionan descuentos en las comisiones a los inversores en función de los niveles de punto de quiebre de la inversión determinados por la compañía del fondo. Las compañías de fondos son responsables de estructurar las cargas de ventas y los cronogramas de puntos de interrupción. Estas comisiones y breakpoints se detallan en el prospecto del fondo y son acordadas por los intermediarios.

Cargas de ventas y programas de breakpoint

Los fondos mutuos de capital variable que se negocian a través de un corredor de servicio completo deben pagar las cargas de ventas a los intermediarios por el servicio de identificación, recomendación y transacción del fondo. Las cargas de ventas de los fondos mutuos pueden ser de tipo front-end, back-end o niveladas. Los cronogramas de puntos de ruptura son niveles establecidos por el fondo mutuo que permiten a un inversionista recibir un descuento en la carga de ventas. Los descuentos de los puntos de quiebre se aplican normalmente a los fondos con carga de ventas frontales, pero podrían aplicarse a todas las acciones de un fondo.

Los descuentos de punto de ruptura a menudo comienzan en $25,000, con descuentos que aumentan gradualmente a un nivel máximo. Más allá del nivel de breakpoint máximo del fondo mutuo, los inversionistas ya no incurrirán en cargos por carga de ventas. Se requiere que los asesores financieros proporcionen información completa sobre los cronogramas de puntos de interrupción y se aseguren de que los inversionistas sepan cuándo una inversión adicional mínima podría calificarlos para un descuento más alto.

A continuación se muestra un ejemplo de cronograma de puntos de interrupción proporcionado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera:

Gastos de inversión y de venta

Menos de $25,000: 5.00%

Al menos $25.000, pero menos de $50.000: 4,25%

Al menos $50.000, pero menos de $100.000: 3,75%

Por lo menos $100,000, pero menos de $250,000: 3.25%

Por lo menos $250.000, pero menos de $500.000: 2,75%

Al menos $500.000, pero menos de $1 millón: 2,00%

Un millón de dólares o más: Sin gastos de venta

Siguiendo el cronograma de puntos de interrupción anterior, un inversionista que planea invertir $40,000 iniciales en un fondo de carga inicial recibiría un descuento y se enfrentaría a un cargo de 4.25%, o $1,700. Si se le informa adecuadamente al inversionista, se le dirá que agregar $10,000 por una inversión total de $50,000 calificaría la venta para un cargo por ventas más bajo de 3.75%.

Privilegios de acumulación

La mayoría de los fondos mutuos incluirán privilegios de acumulación en sus programas de carga de ventas y puntos de interrupción. Los privilegios de acumulación permiten que el cargo por ventas de un inversionista a partir de un programa de puntos de interrupción se base en su inversión total en el fondo. Por ejemplo, si el inversionista de arriba invierte otros $15,000 seis meses después, calificaría para el mismo cargo por ventas del 3.75% en la transacción de $15,000.

Cartas de intención

Las compañías de fondos mutuos con cargas de ventas y cronogramas de puntos de quiebre típicamente también incluyen provisiones.

Carga

Carga frontal

Gastos de venta

Stock de ingresos

En inglés: Contingent Payment Sale

DEFINICIÓN de «Venta con pago contingente»

Una clase de venta a plazos en la que no se ha fijado ni el precio ni el período de pago del activo fijo. Las ventas con pago contingente conllevan un conjunto especial de normas que varían en función de si el precio o el calendario es el importe fijo. Por ejemplo, si vende su negocio y parte del precio incluye una parte de los ingresos o beneficios futuros, ésta sería una venta con pago contingente.

DESGLOSE ‘Venta con pago contingente’

Debido a que los montos finales de estas transacciones son inciertos, es difícil calcular la obligación tributaria por cualquier ganancia de capital. Los métodos para calcular el pasivo por impuestos para operaciones de pago de ventas contingentes incluyen la determinación de un precio de venta máximo o, alternativamente, la determinación de un período fijo durante el cual el comprador efectuará los pagos al vendedor.

Responsabilidad contingente

Garantía contingente

Orden de contingencia

Derechos de Valor Contingente – CVR

En inglés: Cross-Sell

Qué es la’Venta cruzada’

La venta cruzada es la venta de productos relacionados o complementarios a un cliente existente. La venta cruzada es uno de los métodos más eficaces de comercialización. En la industria de servicios financieros, ejemplos de ventas cruzadas incluyen la venta de diferentes tipos de inversiones o productos a inversionistas o servicios de preparación de impuestos a clientes de planificación de jubilación.

DESGLOSE ‘Venta cruzada’

Si se hace de manera eficiente, la venta cruzada puede traducirse en ganancias significativas para los corredores de bolsa, agentes de seguros y planificadores financieros. Los preparadores de impuestos sobre la renta con licencia pueden ofrecer productos de seguros e inversión a sus clientes de impuestos, y esta es una de las ventas más fáciles de hacer. La venta cruzada efectiva es una buena práctica comercial y también es una estrategia de planificación financiera útil. A menudo, la venta al alza se confunde con la venta cruzada. Up-selling es el acto de vender una versión más completa o de gama más alta del producto actual. La venta cruzada es el acto de vender un producto diferente de lo que existe para proporcionar un beneficio adicional al cliente.

La aparición de la venta cruzada en los servicios financieros

Hasta la década de 1980, la industria de servicios financieros era fácil de navegar, ya que los bancos ofrecían cuentas de ahorro, las firmas de corretaje vendían acciones y bonos, las compañías de tarjetas de crédito ofrecían tarjetas de crédito y las compañías de seguros de vida ofrecían seguros de vida. Eso cambió cuando Prudential Insurance Company, la compañía de seguros más prominente del mundo en ese momento, adquirió una firma de corretaje de acciones de tamaño mediano llamada Bache Group Inc. El propósito de Prudential era crear oportunidades de venta cruzada para sus agentes de seguros de vida y corredores de bolsa de Bache’s. Fue el primer esfuerzo significativo para crear una amplia oferta de servicios financieros. Posteriormente, otras grandes fusiones siguieron, como Sears Roebuck (tarjetas de crédito) y Dean Witter (acciones, bonos y fondos del mercado monetario), y American Express Company (tarjetas de crédito) con Shearson Loeb Rhoades (acciones y bonos).

Las fusiones de Wells Fargo & Co. con Wachovia Securities y Bank of America con Merrill Lynch Wealth Management se produjeron en un momento de disminución de los beneficios de ambos bancos. Las adquisiciones tuvieron la intención de lograr una mayor escala en la venta de sus productos bancarios. En gran medida, su objetivo era ampliar su distribución minorista de armas mediante la compra de canales de distribución grandes y establecidos. Ambos bancos pusieron gran énfasis en la venta cruzada como estrategia para recuperar la rentabilidad.

Con pocas excepciones, las ventas cruzadas no lograron imponerse en muchas de las empresas fusionadas. Las culturas de ventas conflictivas y el resentimiento entre los representantes de ventas, forzados a vender fuera de su área de especialización, han sido obstáculos difíciles de superar. Por ejemplo, Bank of America perdió a los corredores de Merrill Lynch al insistir en que los corredores vendieran productos bancarios a sus clientes inversionistas. Wells Fargo es más efectivo instituyendo la venta cruzada porque su fusión unió dos culturas similares.

Agente General de Corretaje

Agente independiente

Seguro de crédito

Institución financiera – FI

En inglés: Catastrophe Equity Put (CatEPut)

DEFINICIÓN de’CatEPut (CatEPut)’

Una opción comprada por una aseguradora que le permite vender sus propias acciones a un precio determinado en el caso de que sus pérdidas de seguro superen un umbral específico. Las opciones de venta de acciones para catástrofes, o CatEPuts, se utilizan para asegurar que las compañías de seguros permanezcan solventes si una catástrofe aumenta drásticamente el número de reclamaciones que debe cubrir.

DESGLOSE ‘CatEPut’ (CatEPut)’

Las compañías de seguros examinan la probabilidad de que se presente un reclamo y la severidad de ese reclamo al determinar si se va a suscribir una nueva póliza de seguro. Los modelos actuariales que utilizan tienen en cuenta los siniestros históricos basados en la demografía, la geografía y una serie de otros factores, y ayudan a la aseguradora a fijar la prima de la póliza. Los modelos también ayudan a la aseguradora a decidir si suscribir o no una póliza.

Las aseguradoras planifican un cierto número de reclamaciones a lo largo del año, y reservan dinero para asegurar que puedan pagar esas reclamaciones. Los reguladores estatales de seguros también pueden exigir que la aseguradora reserve un porcentaje particular de las primas. El resto de las primas se pueden utilizar para pagar las operaciones comerciales, así como para pagar a los inversores. En algunos casos, sin embargo, se presentan tantas reclamaciones que la aseguradora puede no tener fondos suficientes para pagar lo que está obligada a pagar. Por ejemplo, un huracán o una inundación pueden devastar miles de viviendas, y una aseguradora que suscribe pólizas para propietarios de viviendas puede enfrentarse a la insolvencia.

Las opciones de venta de acciones para catástrofes están diseñadas para proporcionar a las aseguradoras liquidez adicional en caso de que ocurra una catástrofe. Se desencadenan por las pérdidas políticas derivadas de la catástrofe que supera un umbral específico. El asegurador se enfrenta al riesgo de que los inversores que vendieron la opción de venta no puedan pagar sus obligaciones; una situación denominada riesgo de contraparte. Para limitar este tipo de exposición, el asegurador querrá asegurarse de que el crédito del inversor es lo suficientemente bueno como para reducir la probabilidad de riesgo de contraparte.

Reaseguro por Exceso de Catástrofe

Índice de Pérdidas Catastróficas – CLI

Futuros de Catástrofes

Peligro de Catástrofe

En inglés: Asset Sales

Qué son `Ventas de activos’

Una venta de cuentas por cobrar bancarias por parte de un banco a otra parte. Las ventas de activos a menudo se logran a través de la venta de préstamos individuales o de grupos de préstamos completos. Las ventas de activos son ventas sin recurso que a veces también se realizan a través de la bursatilización de las cuentas por cobrar del banco. Este tipo de transacciones se utilizan, entre otras razones, para mitigar el riesgo relacionado con los activos, para obtener flujos de efectivo libres y para requerimientos de liquidación.

DESGLOSE ‘Venta de activos’

Las ventas de activos fijos son un movimiento complejo desde una perspectiva contable. Una venta de activos se clasifica como tal si el vendedor da al comprador el control de la propiedad después del pago. No se puede recurrir más al comprador; esta característica hará que la operación se considere como financiación.

Titulizar

Venta

Recurso

Comprador privado

En inglés: Auto Sales

DEFINICIÓN de’Auto Sales’

Las ventas de automóviles se refieren al número de automóviles vendidos en los Estados Unidos, aunque algunos informes estadísticos también incluyen las ventas de camiones ligeros. Las compañías de automóviles reportan sus ventas de automóviles al principio de cada mes, y el Departamento de Comercio de los EE.UU. reporta las ventas totales de automóviles y camiones ligeros sobre una base anual ajustada por temporada más adelante en el mes. Los mercados financieros vigilan de cerca ambos conjuntos de datos.

DESGLOSE ‘Ventas de automóviles’

Las ventas de automóviles son un indicador importante de la fortaleza de la economía estadounidense. Los resultados del informe mensual del Departamento de Comercio también se incorporan al informe trimestral del gobierno sobre el Producto Interno Bruto.

Fondo

La industria automotriz es un componente importante de la economía estadounidense. La producción ha estado dominada durante mucho tiempo por los «tres grandes» de General Motors, Ford y lo que ahora se conoce como Fiat/Chrysler. Las compañías automotrices japonesas comenzaron a incursionar con fuerza en el mercado estadounidense tras el embargo de petróleo de la OPEP de 1973, que empujó los precios del petróleo de $3 a $12 por barril. El aumento resultante en los precios de la gasolina hizo que los coches más pequeños y eficientes de Toyota, Honda y Nissan fueran atractivos en el mercado estadounidense por primera vez. En 1982, Honda se convirtió en el primer fabricante japonés en abrir una planta en los Estados Unidos. Toyota y Nissan pronto le siguieron, y en 2014, el 70% de los vehículos de las empresas japonesas vendidos en Estados Unidos se construyeron en estas plantas. Se han unido a ellos fabricantes coreanos y europeos.

2008 Colapso y rescate

Tras la quiebra de Lehman Brothers y el colapso de la bolsa en el otoño de 2008, GM y Chrysler estuvieron al borde de la insolvencia. Las ventas de automóviles han estado en declive desde que la caída del mercado inmobiliario comenzó el verano anterior y provocó una fuerte desaceleración del gasto de los consumidores. El crédito también se estaba agotando. Ford había conseguido suficientes líneas de crédito para sobrevivir, pero el gobierno federal intervino para rescatar a las otras dos compañías, con un paquete que finalmente se acercó totalmente a los 80.000 millones de dólares. Fiat finalmente compró Chrysler, y el gobierno de Estados Unidos fue propietario efectivo de GM hasta diciembre de 2014.

Las ventas de automóviles cayeron bruscamente de una tasa anual de 16,08 millones en 2007 a un mínimo en 30 años de 10,4 millones en 2009. En 2015, las ventas anuales se habían recuperado para igualar el máximo histórico de 17,3 millones, establecido en 2000.

Importancia económica

La industria automotriz se define ampliamente para incluir a los concesionarios y proveedores de piezas, además de la fabricación de vehículos. Se estima que la industria en su conjunto representa entre el 3 y el 3,5% del producto interno bruto total de Estados Unidos en un año determinado.

Venta de vehículos de motor

ETF para la industria automotriz

Vender sin confianza

Rescate

En inglés: Fire Sale

Qué es una’Venta de fuego’

Una venta por incendio consiste en vender bienes o activos a precios muy rebajados. En un principio, la venta con descuento se refería a la venta con descuento de bienes dañados por el fuego y ahora se refiere más comúnmente a cualquier venta en la que el vendedor se encuentra en apuros financieros. En el contexto de los mercados financieros, una venta forzosa se refiere a una situación en la que los valores que se negocian muy por debajo de su valor intrínseco, como en los mercados bajistas prolongados.

DESGLOSE ‘Venta de fuego’

Una venta de bomberos puede ser una oportunidad para los inversores. Los valores que están en venta a bombo y platillo pueden ofrecer compensaciones convincentes de riesgo-recompensa para los inversores de valor, ya que las caídas adicionales de estos valores pueden ser limitadas y el potencial alcista podría ser bastante sustancial. El reto para los inversores es tomar la decisión de comprar valores durante una liquidación por incendio. Por ejemplo, cuando el mercado está realizando una venta de acciones, significa que la opinión general del mercado es que es un mal momento para poseer acciones. Comprar cuando el mercado se está vendiendo requiere que los inversionistas tengan una racha contraria en ellos. Sin embargo, una venta de acciones a gran escala es poco frecuente, y por lo general sólo ocurre en tiempos de crisis financiera. Más comúnmente, un sector en particular como el de la salud o el de los servicios de petróleo y gas será objeto de una venta de bomberos debido a algunas noticias generales que afectan negativamente a ese sector.

Si bien no existen métricas de valoración fijas que indiquen cuándo una acción cotiza a un precio de venta al por menor, se puede considerar que cotiza a ese precio cuando cotiza a valores que se encuentran en su punto más bajo en varios años. Por ejemplo, una acción que ha negociado consistentemente con un múltiplo de ganancias de 15 podría estar a un precio de venta de fuego si está negociando con un múltiplo de ganancias de 8. Por supuesto, esto asume que los fundamentos del negocio para la acción todavía están relativamente inalterados y no se han deteriorado marcadamente.

Una venta de bomberos contra una corrección sectorial

Una venta de fuego es generalmente visto como una oportunidad de compra por los inversores que toman una perspectiva histórica. Por ejemplo, algunas de las mejores operaciones en una generación se produjeron en las profundidades de la crisis financiera de 2008-09, en la que las sólidas acciones bancarias y de consumo cayeron muy por debajo de su valoración histórica. Sin embargo, existe un riesgo real de que una venta por incendio pueda ser el resultado de una corrección sectorial que sea duradera y quizás incluso permanente. El colapso de los precios del petróleo de 2014 es un ejemplo en el que muchas de las poblaciones que se dedican directamente a la extracción de petróleo o que están fuertemente apalancadas han caído por debajo de los promedios históricos y se han quedado allí. Por lo tanto, la venta de fuego en 2014 y 2015 no ha demostrado ser una gran oferta para los inversores que compraron.

Índice de contenido

Bautismo por fuego

Party Wall

Calendario analítico del decano

En inglés: Sales Lead

Qué es un «contacto de ventas»

Un prospecto de ventas es un posible consumidor de un producto o servicio, creado cuando un individuo o empresa muestra interés y proporciona información de contacto. Las empresas obtienen acceso a prospectos de ventas a través de publicidad, ferias comerciales, correo directo y otros esfuerzos de marketing. También pueden comprar prospectos de ventas de empresas de terceros. Un contacto de ventas no es un prospecto de ventas; es necesaria una mayor calificación del contacto para determinar la intención y el interés.

DESGLOSE ‘Plomo de ventas’

El proceso de ventas comienza cuando un cliente potencial es identificado, calificado y colocado en el proceso de ventas de una compañía. Los profesionales de ventas utilizan la información de contacto del cliente potencial para enviar correos electrónicos de ventas, realizar llamadas de ventas salientes y proporcionar material de marketing directo. La calidad del contacto de ventas depende de si el individuo o negocio fue incentivado para dar información de contacto, o si el contacto de ventas estaba al tanto de lo que él o ella estaba firmando. Cuanto más cualificada esté una ventaja de ventas, más caro será para una empresa adquirirla.

Plomos del Internet

En general, el 85% de los estadounidenses usan Internet en 2015, en comparación con poco más del 50% en el año 2000. Internet puede proporcionar un terreno fértil para prospectos de ventas de calidad, pero encontrar prospectos de ventas requiere más que simplemente enviar notificaciones a los seguidores de los medios sociales. Es más probable que las personas se conviertan en clientes potenciales y en prospectos de ventas calificados cuando las empresas hacen un esfuerzo adicional para atraerlos a través de esfuerzos de marketing que educan u ofrecen soluciones. Por ejemplo, las empresas centradas en la tecnología pueden ofrecer un libro electrónico gratuito o mantener un blog con información sobre temas específicos de la industria. Los profesionales de ventas también pueden atraer a posibles clientes potenciales respondiendo a las preguntas de los medios sociales o organizando seminarios web educativos.

Redes y medios locales

Internet hace posible que los profesionales de ventas alcancen un número indefinido de contactos de ventas geográficamente diversos, pero el contacto personal puede seguir siendo la mejor manera de encontrar contactos de ventas en las comunidades locales. Por ejemplo, un vendedor que busque perspectivas de ventas locales para un servicio de empresa a empresa podría encontrar clientes potenciales en eventos de establecimiento de contactos comunitarios en su campo. La cámara de comercio local también puede ser un buen lugar para encontrar pistas. Los propietarios de pequeñas empresas que buscan prospectos de ventas también pueden ayudar a los prospectos de negocios o consumidores a conocer su producto o servicio a través de menciones en los medios de comunicación locales. Los propietarios de pequeñas empresas deben estar preparados para presentar su historia a los periodistas en los medios de comunicación locales en lugar de esperar a que los medios de comunicación se enteren de su negocio.

Reunión de ventas

Imán de plomo

Ventas brutas

Indicador líder

En inglés: Selling Hedge

Qué es un’Selling Hedge’

Una cobertura de venta se refiere a cualquiera de una serie de estrategias de inversión que implican apuestas de precios contratadas en algún momento en el futuro con el fin de protegerse contra pérdidas potenciales y crear ganancias potenciales.

También conocido como «seto corto».

DESGLOSE ‘Selling Hedge’

Una cobertura de venta toma una apuesta en el movimiento de los precios en el futuro. Puede involucrar cualquier tipo de instrumento derivado que permita un precio contratado en una fecha futura. Una cobertura de venta es una posición con una sola pierna. Comúnmente se construye utilizando futuros sobre materias primas u opciones sobre acciones.

En una cobertura de venta, el inversor normalmente posee el activo subyacente en el momento de la cobertura. Al asumir una posición con una sola pierna, el inversor está abierto a los riesgos asociados con el activo subyacente hasta la fecha de ejercicio, y no hay beneficios garantizados.

Futuros y materias primas

Las compañías de energía y agrícolas a menudo entran en una cobertura de venta para manejar el precio de venta de las materias primas en algún momento en el futuro. Una compañía petrolera, por ejemplo, tiene cierta libertad para almacenar inventario adicional de petróleo con el fin de buscar mayores ganancias. Cuando una compañía identifica un precio para su petróleo en el mercado de futuros, entonces entrará en un contrato de futuros al precio de mercado futuro.

Quizás el petróleo a tres meses de su salida se está negociando a 75 dólares el barril, mientras que en el mercado actual sólo se está vendiendo a 65 dólares el barril. Una compañía petrolera podría comprar un contrato de futuros que permitiera la venta de 100 barriles a 75 dólares cada uno. La firma del contrato garantiza que la empresa pueda vender el inventario a 75 dólares por barril. Mientras el precio permanezca por debajo de $75 la compañía se beneficiará. Si el precio excede los $75 en el momento del ejercicio, la compañía renuncia a algunas ganancias que podría haber obtenido sin la cobertura de venta.

Opciones de venta y acciones

Escenarios similares ocurren en el mercado de valores con opciones de venta. Las opciones de venta proporcionan al inversor la oportunidad de contratar una venta en una fecha futura. En el caso de una cobertura de venta, el inversor está tomando una apuesta en acciones que ya poseen. Dado que creen que el valor de las acciones será menor en una fecha futura, pueden suscribir un contrato de opción de venta para vender las acciones en el futuro.

Por ejemplo, digamos que un inversionista es bajista en una acción que se ha estabilizado en $105 y quiere protegerse de cualquier pérdida adicional que pueda ocurrir en el futuro. Podrían potencialmente entrar en una opción de venta de tres meses, vendiendo las acciones a un comprador que esté dispuesto a pagar $125 en el futuro. El propietario de las acciones puede alcanzar el punto de equilibrio o ganar siempre y cuando el precio disminuya o se acerque a $125 durante los próximos tres meses. En el momento del ejercicio, su coste total incluiría el beneficio menos el precio de negociación del contrato de opción de venta. Por lo tanto, un costo de opción de venta de $1 requeriría que las acciones subieran tono por encima de $124 al ejercicio. Si las acciones subieran más allá de eso, la transacción tendría algunas ganancias perdidas.

Cobertura corta

Transacción de cobertura

Cobertura doble

Natural Hedge

En inglés: Add-On Sale

DEFINICIÓN de’Add-On Sale’

Una venta de bienes o servicios adicionales a un comprador. Dependiendo del negocio, las ventas adicionales pueden representar una fuente de ingresos y beneficios significativos para una empresa. Una venta adicional es generalmente sugerida por el vendedor una vez que el comprador ha tomado la decisión firme de comprar el producto o servicio principal. A veces conocido como «upselling».

DESGLOSE ‘Add-On Sale’

Ejemplos típicos de ventas adicionales son las garantías extendidas ofrecidas por los vendedores de electrodomésticos tales como refrigeradores y lavadoras, así como de productos electrónicos. Los concesionarios de automóviles son otro generador de ventas adicionales sustanciales que hacen una contribución significativa a la línea superior e inferior. Una vez que el comprador de un coche se ha comprometido a comprar el modelo base, la adición de todas las campanas y silbatos puede aumentar sustancialmente el precio final de compra.

Add-On

Factor de add-on

Venta

Asimilación

En inglés: Dividend Selling

DEFINICIÓN de «Dividendos en venta»

Una táctica deshonesta del corredor de bolsa que consiste en convencer a un cliente de que compre una acción porque está a punto de pagar un dividendo. El corredor pretende que esta recomendación es en el mejor interés del cliente porque el dividendo supuestamente generará retornos instantáneos para el cliente. En realidad, el comercio está en el mejor interés del corredor debido a las comisiones que generará. La recomendación es deshonesta porque una vez que una acción se negocia ex-dividendo, su precio disminuye por la cantidad del dividendo, y el inversionista no se adelanta.

DESGLOSE ‘Venta de dividendos’

La venta de dividendos empeora la situación del inversor por dos razones. En primer lugar, ha perdido la comisión que pagó, y las comisiones a los corredores de servicio completo que hacen recomendaciones de acciones son caras. En segundo lugar, puede tener una obligación fiscal a corto plazo debido al dividendo. Un corredor honesto aconsejaría al cliente que compre la acción después de que el dividendo haya sido pagado para evitar la obligación tributaria, y el corredor sólo sugeriría la acción si sus fundamentos lo recomendaran para la compra.

Agencia Broker

Agente de transporte

Media Comisión Hombre

Comisionista

En inglés: Bargain Sale To A Charitable Organization

DEFINICIÓN de’Venta a una organización benéfica’

La venta de un bien o servicio a una organización de caridad por menos del valor justo de mercado del bien o servicio recibido.

Las ventas de gangas a menudo son utilizadas por donantes que desean hacer una donación caritativa a una organización en una forma que no sea en efectivo. En algunos casos, la propiedad transferida se intercambia por otra propiedad similar de menor valor, y la diferencia se considera un regalo.

DESGLOSE ‘Venta de gangas a una organización benéfica’

Si la propiedad que se está vendiendo se ha revalorizado, la base del costo debe dividirse proporcionalmente entre la parte de la propiedad que realmente se vende y el resto que se dona. La ganancia sobre la porción de la propiedad que se vende debe entonces ser reportada como ingreso. La porción de la donación es cancelada, dentro de los límites de las contribuciones caritativas para la propiedad apreciada.

Organización benéfica cualificada

Fondo Recomendado por el Donante

Formulario 8282: Devolución de información del donatario

Prueba de contribuciones caritativas…

En inglés: Lien Sale

DEFINICIÓN de «Venta de gravámenes»

La venta del crédito o «hold» colocado sobre un activo para satisfacer una deuda impagada. Típicamente, las ventas de gravamen son conducidas como subastas públicas y el gravamen es sobre bienes raíces, automóviles y otras propiedades personales. Dependiendo de las leyes de un estado en particular, los contratistas, subcontratistas y proveedores pueden imponer un gravamen sobre una propiedad en la que han trabajado hasta que se les pague por los servicios prestados.

DESGLOSE ‘Venta de gravámenes’

La compra de impuestos en mora en una venta se está convirtiendo en una forma cada vez más popular de inversión, y es similar a la compra de un Certificado de Depósito (CD) a largo plazo. Sin embargo, a diferencia de un CD, las liquidaciones de impuestos no pueden ser vendidas a la autoridad tributaria y deben ser retenidas hasta que sean pagadas. La redención del gravamen comprado es típicamente a una tasa de retorno dada dentro de un marco de tiempo especificado.

Gravamen

Propiedad Lien

Gravamen del Impuesto Federal

Gravamen anterior

En inglés: Tax Selling

DEFINICIÓN de «Tax Selling»

Un tipo de venta por el cual un inversionista vende un activo con una pérdida de capital con el fin de reducir o eliminar la ganancia de capital realizada por otras inversiones. La venta de impuestos le permite al inversionista evitar el pago de impuestos sobre ganancias de capital sobre activos recientemente vendidos o apreciados.

DESGLOSE ‘Tax Selling’

Al participar en la venta de impuestos, un inversionista no debe ejecutar una venta de lavado. Las ventas Wash se producen cuando un inversor vende un activo a través de un corredor de bolsa con el fin de realizar una pérdida, pero simultáneamente recompra el mismo activo de otro corredor de bolsa. Esta estrategia permite al inversor mantener su posición mientras incurre en una pérdida de capital. La venta de jabón es ilegal, mientras que la venta de impuestos está permitida.

La venta de impuestos a menudo ocurre en diciembre, ya que los inversionistas tratan de realizar pérdidas de capital para la próxima temporada de impuestos sobre la renta. Si los inversores desean recomprar las acciones vendidas por una pérdida, pueden hacerlo después de que la regla de la venta de lavado a 30 días ya no se aplique. Además, las acciones vendidas por una pérdida deben haber estado en posesión del inversionista por más de 30 días.

Pérdida de capital

Lavado

Arrastre de pérdidas de capital

Ganancia de capital

En inglés: Sale Of Crown Jewels

DEFINICIÓN de’Venta de joyas de la corona’

Una táctica de defensa contra las adquisiciones que implica la venta de los activos más preciados y codiciados de la empresa objetivo – las «joyas de la corona» – con el fin de reducir su atractivo para el oferente hostil. La venta de los mejores activos de una empresa la dejará como una mera sombra de sí misma. Se trata de un tipo de táctica de defensa «kamikaze», que inflige un daño potencialmente irreversible a una empresa para evitar que sea adquirida por una parte hostil.

DESGLOSE ‘Venta de joyas de la Corona ‘

Esta táctica es utilizada a veces por los conglomerados, que a menudo atraen a licitadores hostiles porque pueden negociar a un precio inferior a su valor de ruptura debido al «descuento de conglomerado». Una trampa potencial de esta táctica es que una venta rápida de activos valiosos puede alcanzar un precio muy por debajo de su valor real.

Estrategia del hombre gordo

Defensa kamikaze

Defensa autocompromiso

Comercio táctico

En inglés: Drought Sale

DEFINICIÓN de’Venta de Sequías’

Cuando un agricultor se ve obligado a vender más animales que en un año normal debido a las malas condiciones climáticas. Los beneficios de la venta de ganado pueden aplazarse hasta el año siguiente, incluso si los ingresos superan las pérdidas.

DESGLOSE ‘Venta de sequía’

El aplazamiento del impuesto no es exclusivo de una situación de sequía. Pérdidas debidas a epidemias inesperadas (brotes de enfermedades) que asolan el ganado u otras pérdidas inusualmente masivas (inundaciones, incendios, etc.).

Relación de alimentación

Seguro de Mortalidad Animal

Formulario de gama invernal

Impuesto diferido activo

En inglés: Unit Sales

¿Qué es la’Venta de Unidades’?

Las ventas unitarias representan el total de ventas que gana una empresa en un determinado período de presentación de informes, expresadas por unidad de producción. Típicamente, el análisis de una cifra de ventas unitarias se basa en un bien físico (como el número de toneladas de carbón vendidas) más que en la cantidad de servicios prestados. La información relativa a las ventas unitarias se puede utilizar en análisis más amplios, como la determinación del punto de precio que permite el mayor beneficio por unidad teniendo en cuenta los costes de producción y el precio de venta unitario.

DESGLOSE ‘Ventas de unidades’

Las ventas unitarias relacionan el importe de los ingresos generados con el número total de artículos individuales vendidos. Esto puede examinarse a lo largo de diferentes períodos contables, tales como mensuales, trimestrales o anuales. El análisis de ventas unitarias es más común en los sectores manufacturero y minorista que en el sector de servicios.

Análisis de ventas unitarias

Las ventas unitarias, que es una partida de primera línea, es una cifra útil para los analistas porque se requiere para determinar los precios promedio de los productos y encontrar una posible presión de margen. Por ejemplo, supongamos que XYZ Corporation tiene $250 millones en ingresos y que vendió 5 millones de unidades. Tomando la proporción de los dos ($250 millones/5 millones), un analista puede ver que el precio de venta promedio es de $50 por unidad. Supongamos que en el próximo período de presentación de informes esa misma empresa tuvo un precio medio de venta de 48 dólares. El analista consideraría esto como una señal de alarma, lo que podría justificar una mayor investigación sobre la empresa.

Además, la comparación anual de las ventas unitarias puede ayudar a determinar si la empresa está avanzando en una dirección positiva. Por ejemplo, se predijo que Apple vendería aproximadamente 235 millones de unidades de su iPhone durante el año fiscal 2015. Este fue un aumento dramático sobre las ventas del año fiscal 2014 de aproximadamente 170 millones de unidades en todo el mundo, lo que sugiere que la compañía se está moviendo en una dirección positiva.

Unidades de umbral de rentabilidad

Un componente del análisis de ventas unitario es la cantidad de umbral de rentabilidad. Se refiere al número de unidades que deben venderse para no generar ganancias o pérdidas de la producción asociada. Dado que los costes de producción pueden variar en función de la cantidad, puede ser necesario ajustar el precio de una unidad individual para garantizar que la empresa alcance el umbral de rentabilidad de su inversión. Cualquier ingreso que supere el punto de equilibrio se considera un beneficio, mientras que los totales que caen por debajo de ese punto dan lugar a pérdidas.

El análisis del punto de equilibrio incluye varias hipótesis relativas a los costes fijos y variables. Estos supuestos pueden dar lugar a inexactitudes en las estimaciones porque la relación entre las ventas y los costes fijos o variables no siempre es lineal. Por ejemplo, puede ser posible recibir materiales a costes más bajos cuando se piden a un volumen mayor, pero almacenar una cantidad mayor puede aumentar los costes fijos asociados con el almacenamiento de materiales.

Análisis de Break-Even

Coste unitario

Precio de equilibrio

Coste fijo

En inglés: Motor Vehicle Sales

DEFINICIÓN de «Venta de vehículos de motor»

El número de unidades de autos, SUVs, mini-vans y camiones ligeros producidos en el país que se venden. Las ventas de vehículos de motor son un indicador económico que registra las ventas reportadas por fabricantes individuales en el primer día hábil de cada mes.

DESGLOSE `Ventas de vehículos de motor `

Debido a que las ventas de vehículos de motor son una gran parte del gasto de los consumidores en los Estados Unidos, los datos de las ventas de vehículos de motor pueden proporcionar información importante sobre las tendencias del gasto de los consumidores y sobre la dirección general de la economía.
Los mercados de renta variable responden a un fuerte crecimiento económico, al igual que el aumento de las ventas de vehículos de motor, porque conducen a mayores beneficios y, por lo tanto, a un aumento de las cotizaciones bursátiles. El mercado de bonos, por otro lado, prefiere un crecimiento moderado, a fin de contener las presiones inflacionarias, que perjudican los precios de los bonos.

Impuesto sobre el combustible

Crédito para vehículos de motor alternativos

Ventas de automóviles

Fabricación de vehículos de tecnología avanzada…

En inglés: Distressed Sale

DEFINICIÓN de «Venta en dificultades»

Cuando se venden bienes, acciones u otros activos de manera urgente, a menudo con pérdidas. Las ventas en dificultades a menudo se producen con pérdidas porque los fondos inmovilizados en el activo se necesitan en un corto período de tiempo. Los fondos de estos activos se utilizan con mayor frecuencia para pagar deudas, gastos médicos u otras emergencias.

DESGLOSE ‘Venta en dificultad’

Los prestatarios hipotecarios que ya no pueden pagar su propiedad hipotecada, pueden optar por vender su propiedad para pagar la hipoteca. Ejemplos de situaciones en las que se producen ventas en dificultades incluyen divorcios, ejecuciones hipotecarias y reubicaciones.

Dificultades financieras

Valores en dificultades

Hipoteca Venta al descubierto

Venta al descubierto de bienes raíces

En inglés: Seller-Financed Sale

DEFINICIÓN de’Venta financiada por el vendedor’

Una transacción en la que el vendedor también actúa como prestamista del comprador. Las ventas financiadas por el vendedor eliminan así a los prestamistas de terceros de la transacción. Este tipo de venta se puede utilizar para financiar la compra de una casa, negocio o cualquier otro tipo de propiedad.

DESGLOSE ‘Venta financiada por el vendedor’

Las ventas financiadas por el vendedor generalmente no tienen criterios de préstamo preestablecidos que deban cumplirse; las instituciones de préstamo sí los tienen. Este tipo de venta puede proporcionar condiciones más favorables al comprador, pero también puede implicar un mayor riesgo para el prestamista. El IRS impone una tasa de interés mínima obligatoria sobre las ventas financiadas por el vendedor de cualquier tipo, aunque el momento en que se informa sobre los intereses difiere dependiendo del tipo de propiedad que se vende.

Financiación del propietario

Venta al descubierto de bienes raíces

Transacción con terceros

Costos de cierre

En inglés: Negotiated Sale

DEFINICIÓN de «Venta negociada»

Un método de ofrecer bonos municipales o instrumentos financieros similares en el que la entidad emisora y un suscriptor seleccionado negocian los términos de la emisión, en lugar de tener múltiples grupos suscriptores que compiten por la emisión para establecer sus términos.

DESGLOSE ‘Venta negociada’

En una venta negociada, el asegurador, seleccionado por la entidad emisora antes de la fecha de venta, realizará la financiación de la emisión. Por lo general, las emisiones de menor calidad son las que más se benefician de este tipo de técnica de suscripción, ya que el suscriptor trabaja con la empresa para vender la emisión al mercado. Cuando el suscriptor y el emisor trabajan juntos para explicar claramente la emisión, a menudo recibirán una mejor tasa en el mercado para el emisor. Las ventas negociadas permiten una mayor flexibilidad en cuanto a la fecha de lanzamiento de la emisión, de modo que se pueda programar mejor en el mercado para obtener la mejor tarifa.

Suscriptor

Acuerdo de suscripción

Spread de suscripción

Precio de oferta

En inglés: Non-Recourse Sale

DEFINICIÓN de «venta sin recurso»

Una transacción en la que un acreedor entrega una deuda incobrable a un tercero a cambio de un porcentaje del monto total de la deuda, y en la que el tercero se encuentra sin medios de reparación o compensación si la deuda sigue siendo incobrable. En una venta con recurso, el tercero podría intentar vender cualquier deuda incobrable.

DESGLOSE ‘Venta sin Recurso’

Después de comprar deudas incobrables por centavos de dólar, los cobradores de deudas pueden mantener como ganancia cualquier porción de las deudas que puedan cobrar. El propietario original de la deuda incobrable (por ejemplo, una compañía de tarjetas de crédito) obtiene un pasivo de sus libros y ahorra el tiempo y los gastos de hacer más intentos de cobrar una deuda obstinada. Una venta sin recurso conlleva más riesgo para el comprador de las deudas incobrables, pero normalmente significa que el vendedor ha terminado de tratar con ellas de una vez por todas.

Gastos de Deuda Incobrable

Cuentas incobrables

Carga

Fondos no cobrados

En inglés: Soft Sell

DEFINICIÓN de’Soft Sell’

Prácticas de publicidad y ventas denotadas por un lenguaje sutil y una técnica no agresiva. Una venta suave está diseñada para evitar enojar a los clientes potenciales y alejarlos. Debido a que la venta blanda es una técnica de venta de baja presión, puede que no resulte en una venta la primera vez que se presenta un producto.

DESGLOSE ‘Soft Sell’

Usar una técnica de venta blanda no significa que el vendedor sea pasivo; más bien, esta técnica está diseñada para empujar un producto sin parecer agresivo. Un vendedor puede utilizar un enfoque más conversacional para permitir que el cliente potencial se relaje. Al igual que con la venta dura, la venta blanda requiere una cierta cantidad de energía por parte del vendedor, ya que él o ella tiene que mantener la atención del cliente.

Hard Sell

Métricas blandas

Dinero blando

Divisa suave

En inglés: Suggestive Selling («Upselling»)

Qué es’Venta Sugerente («Upselling»)’

La venta sugerente es una técnica de venta en la que el empleado pregunta al cliente si desea incluir una compra adicional o le recomienda un producto que se adapte a sus necesidades. La venta sugerente se utiliza para aumentar la cantidad de compra del cliente y los ingresos del negocio. Muchas veces la venta adicional es mucho menor que la compra original y es un producto complementario.

DESGLOSE ‘Venta Sugerente («Upselling»)’

La idea detrás de la técnica es que requiere un esfuerzo marginal en comparación con los posibles ingresos adicionales. Esto se debe a que ya se ha conseguido que el comprador compre (a menudo visto como la parte más difícil). Después de que el comprador se compromete, una venta adicional que es una fracción de la compra original es mucho más probable.

También conocido como add on selling orupelling.

Ejemplos de venta sugerente

La venta sugerente puede tomar muchas formas dependiendo de la categoría del negocio. En una tienda minorista, un empleado puede sugerir accesorios para acompañar a una prenda de vestir, como una bufanda y guantes para combinar con un abrigo nuevo. En el ambiente del restaurante, el personal de servicio podía señalar los platos de acompañamiento para complementar el plato principal ordenado por el cliente. De manera similar, en los bares donde se sirve la comida, los camareros pueden recomendar aperitivos para acompañar las bebidas que se piden, o viceversa. Los camareros también pueden sugerir marcas de bebidas más caras y caras que sean comparables al tipo de bebidas que el cliente ha pedido.

Esta técnica de ventas se puede encontrar fácilmente en la industria de ventas de automóviles. Un vendedor, después de asegurar el compromiso de un cliente para comprar un vehículo, podría ofrecer agregar suplementos tales como una garantía extendida y servicio al borde de la carretera. Dependiendo de la marca y el modelo, también podrían sugerir la inclusión de más características más allá del modelo base del coche. Esto podría incluir la compra de un vehículo con un equipo de audio más avanzado, un paquete de comunicaciones que conecte el teléfono del conductor con el salpicadero del vehículo, una cámara de visión trasera, un motor más potente o calentadores de asiento. También podrían tratar de convencerlos de actualizar un modelo diferente que incluya tales características y otros a un precio más alto en comparación con el modelo original que consideraron.

La planificación de viajes, ya sea a través de una agencia o de una plataforma en línea, puede incluir ventas sugerentes. Por lo general, al agente de viajes se le ofrecerán recomendaciones sobre ofertas de paquetes de alojamiento y pasajes aéreos, seguro de viaje, transporte terrestre en el destino, así como sugerencias sobre tours para reservar y otros sitios a visitar durante su viaje. Para eventos recurrentes, al viajero se le pueden ofrecer tarifas especiales para reservar con anticipación el mismo viaje para el año siguiente.

Seguro de viaje

Soft Sell

Reunión de ventas

Gastos de transporte

En inglés: Tied Selling

DEFINICIÓN de «Tied Selling»

La práctica ilegal de una empresa que proporciona un producto o servicio a condición de que el cliente compre un producto de la misma empresa o de una empresa relacionada. Se utiliza principalmente en referencia a los bancos y se denomina venta coercitiva vinculada.

DOWN BREAKING DOWN ‘Tied Selling’

Por ejemplo, el especialista en hipotecas de su banco le dice que usted califica para una hipoteca de vivienda. Entonces se le dice que el banco lo aprobará sólo si usted transfiere sus inversiones al banco o a sus afiliados. Quieres la hipoteca, pero no quieres mover tus inversiones.

Índice ARM

Hipoteca vivienda

Primera hipoteca

Banquero hipotecario

En inglés: Boon

DEFINICIÓN de’Boon’

Boon se refiere a un beneficio o mejora para los inversores, como el aumento de los dividendos, un repunte de la bolsa de valores o la recompra de acciones.

Este término se ve a menudo en la prensa de inversión en titulares como «Este boom es una bendición para los inversores». Esencialmente, cualquier evento o período en el cual los inversionistas experimentan retornos robustos podría ser considerado como una bendición.

ROMPER DOWN ‘Boon’

Las noticias de una posible fusión o los planes de recompra de acciones de una corporación son ejemplos de por qué los inversionistas podrían experimentar una bendición en su inversión. A menudo, el tiempo para beneficiarse de la bendición es de corta duración, ya que otras circunstancias eliminan el aumento temporal de los precios.

Fusiones y Ventajas

En junio de 2015, Dish Network Corporation y T-Mobile US anunciaron una posible fusión y los precios de ambas acciones aumentaron. Esta posible fusión también dio lugar a un aumento de los precios de las existencias de torres de telefonía móvil. Las compañías de torres celulares son responsables de la transmisión de datos celulares. Si bien la ventaja inicial para los accionistas de torres celulares, Barron’s predijo más crecimiento con la finalización del acuerdo. A mediados de julio, parecía que la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) no aprobaría parte de la fusión y los precios de las acciones cayeron, poniendo fin a la bonanza temporal.

Recompra de acciones y beneficios

Las compañías a menudo invierten en sí mismas comprando algunas de sus acciones en circulación. Una recompra de acciones beneficia a la corporación al reducir las posibilidades de una adquisición hostil por parte de algunos de sus accionistas que intentan obtener una mayoría de control mediante la compra de acciones disponibles. Algunas empresas ofrecen una prima por encima del precio actual de mercado de sus acciones para animar a los inversores a vender sus acciones a la empresa, mientras que otras simplemente compran acciones en el mercado abierto. La prima es una forma de beneficio para el inversionista, pero los que mantienen sus acciones también se benefician ya que al reducir el número de acciones aumenta el valor de cada una que permanece en el portafolio de inversiones.

La bendición de una recompra de acciones también puede terminar rápidamente. LPL Financial Holdings inició una recompra de acciones por un total de 250 millones de dólares en el último trimestre de 2015. Si bien ofreció una prima a una sola empresa grande que mantenía parte de sus acciones, el precio inicial el 23 de septiembre del año fue de $40.20 y la empresa pagó un promedio de $43.50 por 5.6 millones de acciones. Cuando la compañía reportó pérdidas en el cuarto trimestre y al final del año, sus acciones colapsaron a $16.50 por acción, un poco más de la mitad de su oferta inicial de $30 por acción.

Ratio de recompra

Recompra

Fusiones y Adquisiciones – M&A

Deducible de recompra

En inglés: Baycorp Advantage (Veda Advantage)

DEFINICIÓN de’Ventaja de Baycorp (Ventaja de Veda)’

Una oficina de crédito ubicada en Austrailia y Nueva Zelanda. Esta compañía proporciona servicios de scoring de crédito y reportes de crédito, así como análisis de mercadeo. Baycorp fue fundada en 1956 y tiene su sede en Sydney, Australia.

DESGLOSE ‘Ventaja Baycorp (Ventaja Veda)’

Baycorp Advantage pasó a llamarse Veda Advantage cuando se fusionó con Data Advantage. La división de servicios de cobranza de Baycorp fue vendida, aunque esta entidad ha conservado el nombre de Baycorp.

Puntuación de crédito

Mezcla de crédito

Crédito preferente

Mal crédito

En inglés: Yield Advantage

DEFINICIÓN de «Yield Advantage»

La relación entre los valores convertibles y la rentabilidad por dividendos de las acciones ordinarias de la misma sociedad emisora. La ventaja del rendimiento es la cantidad adicional de rendimiento que un inversor puede esperar obtener si compra un valor convertible en lugar de las acciones ordinarias.

DESGLOSE ‘Ventaja de rendimiento’

La ventaja de rendimiento se calcula restando la rentabilidad por dividendos de las acciones ordinarias de la tasa de rendimiento de un valor convertible. Determinar este cálculo ayuda a los inversionistas a decidir si es ventajoso retener el valor convertible o canjearlo por acciones ordinarias.

En inglés: Net Advantage To Leasing – NAL

DEFINICIÓN de’Ventaja neta al leasing – NAL’

El ahorro monetario total que resultaría de que una persona o un negocio elija arrendar un activo, en vez de comprarlo directamente. El beneficio del arrendamiento se determina comparando el valor actual neto de la compra del activo directamente con el valor actual neto del arrendamiento.

DESGLOSE ‘Ventaja neta para el leasing – NAL’

Dependiendo del nivel de detalle necesario en el cálculo, los cálculos del valor actual NAL pueden tener en cuenta la depreciación, la vida media esperada del activo, el coste de las reparaciones del activo, las expectativas de cambios en los tipos de interés, etc. En casos simplistas, los NAL se expresan como el dinero que se ahorraría arrendando un activo en lugar de comprándolo, sin tener en cuenta el costo del capital.

Método Lease capitalizado

Pagos de arrendamiento

Utilización del arrendamiento

Arrendamiento de final abierto

En inglés: Medicare Advantage

DEFINICIÓN de’Medicare Advantage’

Seguro médico y de hospital (para ciudadanos mayores y otros que califican para Medicare) proporcionado por compañías privadas en lugar del gobierno federal. Los planes de Medicare Advantage, también llamados planes de la «Parte C», proporcionan la misma cobertura de la Parte A (hospital) y la Parte B (médica) que Medicare, con la excepción del cuidado de hospicio. Por lo general, también proporcionan cobertura de la Parte D (medicamentos). A partir de 2014, aproximadamente un tercio de los participantes de Medicare utilizaron un plan Medicare Advantage. Medicare paga las primas de los participantes en los planes Medicare Advantage.

DESGLOSE ‘Medicare Advantage’

Los tipos más comunes de planes de Medicare Advantage son los planes de organizaciones de mantenimiento de la salud (HMO, por sus siglas en inglés), que representaron alrededor de dos tercios de los planes en 2014, los planes de organizaciones de proveedores preferentes (PPO, por sus siglas en inglés), los planes privados de pago por servicio (PFFS, por sus siglas en inglés) y los planes de necesidades especiales (SNPS, por sus siglas en inglés). Los requisitos básicos para inscribirse en uno de estos planes son vivir en el área de servicio del plan, tener Medicare Partes A y B y no tener enfermedad renal en etapa terminal. Los planes de punto de servicio HMO (HMOPOS) y los planes de cuenta de ahorros médicos (MSA) son menos comunes.

Usted puede encontrar un plan de Medicare Advantage a través de la herramienta de búsqueda de planes en línea de Medicare. También puede inscribirse en un plan en línea. Necesitará la información en su tarjeta de Medicare, incluyendo su número de Medicare y las fechas en que comenzó su cobertura de las Partes A y B, para inscribirse. Usted puede cambiar de plan de Medicare Advantage durante un período de inscripción específico en el otoño.

Al igual que otros tipos de seguro de salud, cada plan de Medicare Advantage tiene diferentes reglas sobre la cobertura del tratamiento, la responsabilidad del paciente por los costos y más. Además, inscribirse en un plan Medicare Advantage puede hacer que no sea elegible para continuar recibiendo cobertura de atención médica a través de su empleador o sindicato.

Salarios de Medicare

Primas de la Parte B de Medicare

Medicare Parte D

Centros de EE.UU. para Medicare y Medicaid…

En inglés: Brokerage Window

Qué es una’Ventana de corretaje’

Una ventana de corretaje es una opción ofrecida en un plan 401k que le da al inversionista la capacidad de comprar y vender valores de inversión a través de una plataforma de corretaje. También puede ser conocida como una «opción autodirigida» o una «opción de corretaje autodirigida».

DESGLOSE ‘Ventana de corretaje’

La ventana de corretaje es una convención relativamente nueva para los planes 401k, pero está ganando popularidad rápidamente a medida que más compañías dan la opción a sus empleados. Si bien el uso de una ventanilla de corretaje puede no interesar a algunos inversores, sin duda puede ser una opción viable para aquellos que desean tener más flexibilidad en su inversión 401k.

Ofertas de la ventana de corretaje

Las ventanas de corretaje son una opción asociada con el plan 401k de una empresa y deben ser integradas por el patrocinador del plan para su uso. Muchos inversionistas pueden no estar al tanto de las ventanas de corretaje o pueden haber pasado por alto la oferta en su plan de beneficios 401k.

Consideraciones de la ventana de corretaje

Es probable que los planes 401k que ofrecen ventanas de corretaje ofrezcan menos opciones para sus inversores. Aunque los inversores pueden tener menos ofertas estándar entre las que elegir, una ventanilla de corretaje abre el mercado a casi todas las inversiones que cotizan en bolsa. Las ventanas de corretaje son generalmente administradas por las principales plataformas de negociación de descuento y ofrecen a los inversores las mismas opciones para negociar un valor cotizado que recibirían con una cuenta de corretaje. Con una ventanilla de corretaje, los inversores pueden elegir entre una amplia gama de fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos, así como acciones individuales, bonos y otros valores que cotizan en bolsa. Por lo tanto, las opciones de ventanilla de corretaje expanden el universo de planes 401k mucho más allá de unas pocas inversiones listadas, dándole a un inversionista 401k la flexibilidad de invertir ahorros antes de impuestos en casi cualquier inversión en el mercado.

Limitaciones de la ventana de corretaje

Dado que las ventanas de corretaje funcionan dentro de la cartera de un plan 401k, cada una puede tener sus propios parámetros definidos por el patrocinador del plan. Algunas compañías pueden limitar las opciones ofrecidas a través de la ventana de corretaje a unos pocos. Las ventanas de corretaje también pueden incurrir en altos cargos. La mayoría de las cuentas de ventanilla de corretaje requieren un cargo anual de mantenimiento de la cuenta de aproximadamente $50. Las ventanillas de corretaje también pueden tener costos de operación más altos que el promedio, con algunas ventanillas de corretaje reportando cargos por transacción de $8 a $10 por operación. Por lo tanto, los inversores deben realizar una diligencia debida exhaustiva sobre las estructuras de comisiones de las cuentas de ventanilla de corretaje en comparación con las opciones estándar disponibles en el mercado. Muchos planes 401k se centran en acciones institucionales de opciones cotizadas que tienen gastos mucho más bajos que sus contrapartes minoristas. Estas pueden ser buenas inversiones básicas para las tenencias de una cartera de 401.000, pero aventurarse en otras opciones como una ventanilla de corretaje puede tener comisiones que hacen de las cuentas de corretaje estándar fuera del plan una mejor manera de invertir en una cartera ampliamente diversificada.

Comisión de corretaje

Software de operaciones

Pedido firme

Emparejamiento

En inglés: Window Of Opportunity

En inglés: Discount Window

Qué es una’Ventana de Descuento’

La ventanilla de descuento es una línea de crédito del banco central destinada a ayudar a los bancos comerciales a gestionar sus necesidades de liquidez a corto plazo.

DOWN DE DESCUENTO ‘Ventana de descuento’

La Reserva Federal y otros bancos centrales mantienen ventanillas de descuento, refiriéndose a los préstamos que otorgan a bancos comerciales y otras empresas de captación de depósitos a una tasa de descuento administrada. Los préstamos con ventanilla de descuento tienden a ser a corto plazo -por lo general de un día para otro- y están garantizados. Estos préstamos son diferentes de los préstamos no colateralizados que los bancos con depósitos en bancos centrales hacen entre ellos; en los EE.UU. estos préstamos se hacen a la tasa de los fondos federales, que es más baja que la tasa de descuento.

Los bancos piden préstamos en la ventanilla de descuento cuando experimentan déficits de liquidez a corto plazo y necesitan una rápida inyección de efectivo. (El término se refiere a la práctica, ahora obsoleta, de enviar a los empleados de los bancos a las ventanillas físicas de las sucursales de la Reserva Federal para solicitar préstamos. Los bancos generalmente prefieren pedir prestado a otros bancos, ya que la tasa de interés es más barata y los préstamos no requieren garantía. Por esta razón, la ventana de descuento de los préstamos aumenta durante períodos de crisis en toda la economía, cuando todos los bancos están experimentando algún grado de presión de liquidez: después de la explosión de la burbuja tecnológica en 2001, por ejemplo, los préstamos en la ventana de descuento de la Reserva Federal alcanzaron su nivel más alto en 15 años.

La crisis financiera de 2008 hizo que la ventanilla de descuento de la Reserva Federal asumiera un papel central en el mantenimiento de una apariencia de estabilidad financiera. Los períodos de préstamo se ampliaron de la noche a la mañana a 30 días y luego a 90 días. La tasa se redujo a 0,25 puntos porcentuales de la tasa de los fondos federales; el diferencial había sido anteriormente de 1 punto porcentual, y en noviembre de 2017 era de 0,5 puntos porcentuales. En octubre de 2008, un mes después del colapso de Lehman Brothers, los bancos pidieron préstamos por valor de 403.500 millones de dólares en la ventanilla de descuentos; la recesión anterior había visto un pico de préstamos de 3.400 millones de dólares (septiembre de 2001).

La ventanilla de descuento de la Reserva Federal en realidad presta a tres tasas; «tasa de descuento» es la abreviatura de la tasa primaria ofrecida a las instituciones más sólidas financieramente.

Tasa de descuento

Casa de descuento

Ventana de corretaje

Ventana de oportunidad

En inglés: One-Stop Shop

Qué es una «ventanilla única»

Una ventanilla única es una empresa que ofrece una multitud de productos o servicios a sus clientes. La ventanilla única puede referirse a una ubicación específica, lo que significa que todo el negocio que un cliente tiene se puede llevar a cabo en esa ubicación. Por ejemplo, un banco puede ofrecerle no sólo servicios de banca personal y préstamos, sino también asesoramiento sobre inversiones, vehículos de inversión y pólizas de seguros. En comparación con la visita a una institución separada para cada área de necesidad, la ventanilla única le ahorra al consumidor mucho tiempo y esfuerzo. Se ha hecho un uso excesivo de la ventanilla única, por lo que ahora es más común el término equivalente de servicio completo como en el caso de los corredores de servicio completo.

DESGLOSE ‘One-Stop Shop’

La ventanilla única se remonta a la década de 1920 en Estados Unidos, cuando un viaje de compras podía significar conducir por toda la ciudad para recoger carne de los carniceros, verduras del mercado, clavos de la ferretería, etc. Entonces, como ahora, los clientes querían ahorrar tiempo, por lo que las tiendas respondieron almacenando una gama más amplia de productos para que los compradores sólo tuvieran que ir a su ubicación para marcar la mayor parte de la lista de la compra. Este concepto de ventanilla única se amplió con el tiempo para incluir los servicios a las empresas. El matiz también cambió de una amplia oferta de productos para capturar más de la compra de comestibles del cliente a uno de ofrecer todos los productos y servicios complementarios a un cliente en un área en particular. La estrategia comercial detrás del concepto modernizado de una ventanilla única es proporcionar un servicio conveniente y eficiente que creará la oportunidad para que la empresa venda más a los clientes. De esta manera, una empresa puede aumentar sus ingresos vendiendo más a los clientes existentes, además del crecimiento de nuevos clientes.

Las ventajas de una ventanilla única

Hay algunas ventajas obvias en una ventanilla única para los consumidores, así como para las empresas que los operan. Como ya se ha mencionado, la conveniencia es grande. Si la empresa que hace sus impuestos también puede ayudarle con su planificación patrimonial y estrategia de inversión, le ahorra tener que tratar con múltiples compañías. Desde la perspectiva de la empresa, ver todos esos aspectos de su vida también les permite adaptar mejor los servicios en todas las áreas para usted. Si la empresa ve que su factura de impuestos está subiendo, puede sugerir estrategias para minimizar los impuestos que provienen de sus inversiones, por ejemplo. También hay un alto nivel de confianza que crece con el tiempo cuando un consumidor utiliza más un negocio en particular y construye una conexión personal con él. Puede haber beneficios de lealtad para el consumidor, y el negocio gana un mayor grado de confianza de que el cliente no volará a otro proveedor basado sólo en el precio.

Compras compulsivas

Tienda Ma y Pa

Servicio de atención al cliente

Banca minorista

En inglés: New Home Sales

DEFINICIÓN de’Ventas de viviendas nuevas’

Un indicador económico que mide las ventas de viviendas de nueva construcción. Publicado por la Oficina del Censo del Departamento de Comercio de los Estados Unidos, incluye estadísticas de cantidad y precio. Se considera que es un indicador rezagado de la demanda en el mercado y que afecta a los tipos hipotecarios.

DESGLOSE ‘Ventas de viviendas nuevas’

Una venta de casa nueva se considera cualquier depósito o contrato firmado ya sea en el año en que se construyó la casa o el año después de su construcción.

Índice de Ventas de Viviendas Pendientes – PHSI

Mercado hipotecario de compra

Cantidad suministrada

Segunda hipoteca

En inglés: Existing Home Sales

DEFINICIÓN de’Ventas de viviendas existentes’

Un indicador económico tanto del número como de los precios de las ventas de casas unifamiliares, condominios y cooperativas existentes en un período de un mes. La Asociación Nacional de Agentes de Bienes Raíces de EE.UU. publica mensualmente el informe sobre las ventas de viviendas. Es un indicador rezagado ya que tiende a reaccionar después de un cambio en las tasas hipotecarias.

DESGLOSE ‘Ventas de viviendas existentes’

El informe sobre las ventas de viviendas existentes no se refiere a las casas de nueva construcción ni a la venta de viviendas nuevas. Se estima que este indicador es una buena medida de la demanda en el sector inmobiliario.

Seguro Cooperativo

Cláusula de Asunción

Mercado hipotecario de compra

Home Deudor

En inglés: Sheriff’s Sales

Qué es un’Sheriff’s Sales’

La venta de un sheriff es una subasta pública en la que los prestamistas hipotecarios, bancos, recaudadores de impuestos y otros litigantes pueden cobrar el dinero perdido en la propiedad. Una venta de sheriff ocurre al final del proceso de ejecución hipotecaria cuando el propietario inicial ya no puede hacer los pagos de su hipoteca. Una venta de sheriff también puede ocurrir para satisfacer el juicio y los gravámenes de impuestos.

DESGLOSE ‘Ventas del Sheriff’

Para entender los pasos que preceden a la venta de un sheriff, debemos entender las hipotecas y el proceso de ejecución hipotecaria.

Las hipotecas son instrumentos de deuda que están garantizados por una propiedad específica. El prestatario debe cumplir con la obligación del monto de los pagos acordados en el contrato. En la vida diaria vemos a los propietarios sacar hipotecas para aprovechar grandes porciones del costo de su casa que no pueden comprar por adelantado. El comprador utiliza la casa que se está comprando como garantía a la institución de préstamo. En caso de impago de la hipoteca, la entidad prestamista tiene un derecho sobre el inmueble.

Una ejecución hipotecaria es el acto legal en el que la propiedad que se utilizó como garantía en el documento hipotecario se vende para satisfacer la deuda cuando el propietario incumple sus pagos hipotecarios. La propiedad se transfiere entonces al titular de la hipoteca o a un tercero que ahora ha comprado la propiedad libre de deudas en una venta de ejecución hipotecaria.

Los procedimientos de ejecución hipotecaria también pueden ser iniciados por una autoridad fiscal. Cuando los impuestos sobre la renta y sobre la propiedad no se pagan, el gobierno federal, las municipalidades y otras autoridades fiscales pueden imponer gravámenes fiscales a los bienes raíces. Quienquiera que agregue el gravamen a la propiedad ahora tiene un reclamo sobre esa propiedad. Si estos gravámenes no se pagan, las autoridades fiscales pueden perseguir esta deuda no pagada a través del sistema judicial y los procedimientos de ejecución hipotecaria.

Los tribunales inician las ventas del sheriff

Si la propiedad se vende a través de una subasta de ejecución hipotecaria regular, el prestamista por lo general está vendiendo una propiedad que recuperó por su cuenta. Si la propiedad está siendo subastada a través de una venta del sheriff, la ejecución hipotecaria se llevó a cabo en el sistema judicial, ya que la venta del sheriff no puede llevarse a cabo sin la autorización de un tribunal.

Una vez que la institución de préstamo o la autoridad tributaria recibe un fallo, el tribunal emitirá una directiva para que la oficina del alguacil subaste la propiedad.

En muchos estados, al propietario de la propiedad en mora se le da la oportunidad de recuperar la propiedad – incluso después de la subasta – mediante el pago total del gravamen y los costos asociados. Llamada el «derecho a la redención», esta ley varía de estado a estado o incluso entre condados y municipios.

Archivo de ejecución hipotecaria

Ejecución hipotecaria

Ejecución hipotecaria por gravamen tributario

Decreto de ejecución hipotecaria y venta

En inglés: Same-Store Sales

Qué es’Ventas en la misma tienda’

Las ventas en las mismas tiendas son una medida financiera que las empresas del sector minorista utilizan para evaluar el monto total en dólares de las ventas en las tiendas de la empresa que han estado operando durante un año o más. Las estadísticas de ventas de la misma tienda proporcionan una comparación de rendimiento para las tiendas establecidas de una cadena de tiendas minoristas durante un período determinado, como un ejercicio o trimestre o un año o trimestre natural, comparando los ingresos para el período actual con el mismo período en el pasado, por ejemplo, comparando los ingresos del primer trimestre de 2016 con los ingresos del primer trimestre de 2015.

DESGLOSE ‘Ventas en la misma tienda’

El examen de las cifras de ventas de las mismas tiendas es útil para los inversores a la hora de determinar qué parte de los ingresos por ventas actuales de una empresa son el resultado del crecimiento de las ventas en las ubicaciones existentes y qué parte se explica por la apertura de nuevas tiendas.

Las ventas en una misma tienda también se denominan ventas en tiendas comparables, SSS o ventas en tiendas idénticas.

Las cifras de ventas de las mismas tiendas se expresan como un porcentaje que indica la cantidad relativa de aumento o disminución de los ingresos. Por ejemplo, una cifra de ventas en una misma tienda del 7% indica que los ingresos totales en dólares en las ubicaciones existentes de una cadena minorista aumentaron en un 7% en comparación con el mismo período de tiempo del año anterior.

Por qué son importantes las cifras de ventas en la misma tienda

Las cifras de ventas de las mismas tiendas son puntos de análisis importantes para la gestión de una cadena minorista y para los inversores que evalúan el rendimiento actual y probable futuro de la cadena. Los analistas de mercado suelen utilizar las ventas en las mismas tiendas para determinar la eficacia de la gestión de una cadena minorista en la producción de crecimiento de ingresos a partir de activos existentes.

Los inversores y analistas de mercado prefieren ver aumentos significativos en las cifras de ventas de las mismas tiendas. Si la mayor parte del aumento de los ingresos de una empresa proviene de la apertura de nuevas tiendas, esto puede indicar que la demanda de los productos de la empresa se está aplanando y que se puede esperar un pequeño crecimiento futuro de los ingresos una vez que la empresa alcance un punto de saturación en términos de ubicaciones totales.

Además, las cifras de ventas en las mismas tiendas pueden ser útiles para la administración de la cadena de tiendas minoristas a la hora de tomar decisiones futuras con respecto a las tiendas existentes y a las nuevas ubicaciones. Los aumentos o disminuciones en las ventas en las mismas tiendas comúnmente son el resultado de cambios en los precios, cambios en el número de clientes de una tienda o cambios en el número de artículos que el cliente promedio compra. La gerencia de la compañía a menudo profundiza en las cifras de ventas de las mismas tiendas para determinar la causa exacta del cambio en los ingresos, lo que puede ser útil para la compañía en la toma de decisiones. Por ejemplo, una disminución en los ingresos por ventas podría ser el resultado de que un competidor nuevo o ya existente ofrezca precios más bajos en artículos clave que venden las tiendas de la empresa. Además, es importante saber si un aumento en los ingresos se debe principalmente a la atracción de nuevos clientes o al resultado de aproximadamente el mismo número de clientes que hacen compras más grandes.

Ejemplo

Un minorista puede impresionar a los inversores informando de un cierto aumento de los ingresos. Lo que subyace a los números, sin embargo, cuenta la historia real. El crecimiento de las ventas en las mismas tiendas puede haber sido tibio o incluso haber disminuido, mientras que la mayor parte del aumento de los ingresos provino de

Año base

Ventas al por menor

Ventas de unidades

Ingresos

En inglés: Chain Store Sales

DEFINICIÓN de’Ventas en tiendas de cadena’

Un indicador que proporciona información sobre los volúmenes de ventas mensuales de las cadenas de tiendas. Las ventas en tiendas de cadena, que se publican el primer jueves del mes, corresponden a alrededor del 10% de las ventas al por menor, y se considera que son un buen indicador de las tendencias del gasto de los consumidores y de las ventas al por menor.

Las ventas de las cadenas de tiendas se reportan como un cambio porcentual con respecto al mismo mes del año anterior.

DESGLOSE ‘Ventas en tiendas de cadena’

Debido a que el gasto del consumidor representa más de dos tercios del producto interno bruto, conocer las tendencias en las ventas al consumidor puede ayudar a un inversionista a tener una idea de la dirección de la economía en general.

Las ventas en las cadenas de tiendas, junto con muchos otros indicadores de gasto de los consumidores, pueden ayudar a los inversores a predecir los movimientos en los mercados de acciones y bonos. El fuerte crecimiento económico, señalado por el fuerte gasto de los consumidores, es una buena noticia para los mercados bursátiles a medida que aumentan los beneficios empresariales. En los mercados de bonos, demasiado crecimiento (inflación) podría perjudicar los precios.

Ventas en tiendas comparables

Ventas en la misma tienda

ICSC-UBS Ventas en tiendas

Ataque a la cadena de suministro

En inglés: ICSC-UBS Store Sales

DEFINICIÓN de «ICSC-UBS Store Sales»

Cifra económica semanal publicada por el Consejo Internacional de Centros Comerciales y UBS Bank, que mide las ventas en tiendas comparables de las principales cadenas minoristas. Las ventas en tiendas de la CAPI-UBS miden la parte de las ventas al por menor atribuida a las mercancías generales.

DESGLOSE ‘ICSC-UBS Venta en tiendas’

Dado que el gasto de los consumidores representa alrededor de dos tercios del PIB, las pautas del gasto de los consumidores pueden tener una influencia importante en la fijación de los precios de las inversiones. El índice CAPI-UBS se publica semanalmente, por lo que es un indicador útil para observar la actividad económica durante los principales acontecimientos y días festivos.

Ventas en tiendas comparables

Año base

Ventas minoristas básicas

Ventas en la misma tienda

En inglés: Intersegment Sales

DEFINICIÓN de «Ventas entre segmentos»

Las ventas entre segmentos son la transferencia o el intercambio de mercancías a cambio de una compensación monetaria de un segmento de una empresa a otro dentro de la misma empresa. Las ventas entre segmentos existen cuando una corporación tiene múltiples segmentos o divisiones, y las ventas de productos ocurren entre estos segmentos. La información sobre las ventas entre segmentos suele incluirse en las notas a los estados financieros.

DESGLOSE ‘Ventas entre segmentos’

De acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) 14, un segmento es «un componente de una entidad que (a) proporciona un solo producto o servicio o un grupo de productos y servicios relacionados y (b) que está sujeto a riesgos y rendimientos diferentes a los de otros segmentos de negocio». Las ventas entre segmentos se producen cuando un segmento obtiene productos o materiales de otra unidad de la empresa en lugar de comprarlos a un tercero. Si tales transacciones de venta de una entidad representan el 10% o más de las ventas totales, la NIC 14 requiere un desglose de las ventas por segmentos. Cuando el segmento A vende al segmento B, el segmento A contabiliza esos ingresos. En una nota de ventas típica del segmento, se visualizan en la parte superior los ingresos totales del segmento A, incluidos los ingresos del segmento B, y a continuación se deducen las ventas entre segmentos (a B u otras unidades de la empresa) para llegar a una cifra de ventas netas para el segmento. Sin embargo, algunas compañías revelarán los ingresos brutos del segmento y los ingresos entre segmentos sin compensarlos para el lector de los estados financieros.

Ejemplo de ventas entre segmentos

Exxon Mobil Corporation opera en tres segmentos principales: Upstream, Downstream y Chemical. La división Upstream explora y produce petróleo crudo y gas natural; la unidad Downstream fabrica y comercializa productos petrolíferos; y el segmento Químico fabrica y vende productos petroquímicos. En su año fiscal 2016, la compañía registró ventas en el segmento de Downstream de $172 mil millones, de los cuales $31 mil millones fueron entre segmentos. Estas ventas intersegmentos, uno puede asumir, fueron al segmento Químico, que utilizó los productos de Downstream como material para la fabricación de productos petroquímicos.

Informes de segmentos de negocio

Ventas orgánicas

Aguas arriba

Reunión de ventas

En inglés: Outside Sales

Qué es’Ventas externas’

Las ventas externas son la venta de productos o servicios por parte de personal de ventas que sale al campo para reunirse con clientes potenciales. Los profesionales de ventas externas tienden a trabajar de manera autónoma fuera de una oficina formal y un ambiente de equipo formal. A menudo viajan para reunirse con los clientes cara a cara, así como para mantener relaciones con los clientes existentes. Algunas compañías pueden considerar las televentas como una forma de ventas externas.

Desglose «Ventas externas»

Las ventas externas (también conocidas como «ventas de campo») tienden a funcionar sin un horario formalizado, lo que puede ofrecer flexibilidad, pero también significa que el vendedor está siempre disponible para satisfacer las demandas del cliente. Eso significa mantener un horario de reuniones con los clientes, teniendo que cumplir y ajustarse a sus demandas y cambios, tales como retrasos y cancelaciones. Los profesionales de ventas externas también deben administrar sus propios viajes, los cuales pueden estar sujetos a demoras inesperadas y otros problemas. Además, dado que los profesionales de ventas externos deben reunirse cara a cara con los clientes potenciales, deben prestar mucha atención a su apariencia y estar preparados para entretener a los clientes y a la red en todo momento.

Mantener una fuerza de ventas externa puede ser costoso, ya que las compañías típicamente tienen que compensar al personal de ventas externo por las millas recorridas, la vivienda, la comida y el entretenimiento. En algunas industrias, las fuerzas de ventas externas son la norma porque los clientes no seguirán adelante con una compra únicamente a través de estrategias de ventas internas. La ayuda de ventas externas tiende a costar más que la de los profesionales de ventas internas. También tienden a sobrepasar a los vendedores internos en un 12-18%. Los profesionales de ventas al exterior a menudo son compensados a través de comisiones.

Ventas externas vs. ventas internas

A la hora de definir las ventas internas, es útil tener en cuenta sus ventas analógicas, «ventas internas». Los profesionales de ventas internas tienden a trabajar dentro de un ambiente de oficina durante horas fijas mientras utilizan el teléfono o una variedad de otras tecnologías de comunicación, tales como Skype, correo electrónico, conferencias web, medios sociales o pantalla compartida. Rara vez viajan para reunirse con los clientes, si es que lo hacen (aunque hay una tendencia hacia un modelo híbrido dentro/fuera). El personal de ventas internas tiende a trabajar en equipo, con una supervisión más directa. Deben estar cómodos con las llamadas en frío para ganar nuevos negocios y lo suficientemente familiarizados para poder explicar un producto o servicio al revés con pocas o ninguna ayuda visual o prototipos. La adopción generalizada de las tecnologías de la comunicación ha hecho que las ventas internas crezcan a pasos agigantados en comparación con las ventas externas. Según una estimación, por cada profesional de ventas externo que se contrata, se incorporan 10 vendedores internos.

Las ventas al exterior tienden a ser de naturaleza más estratégica, lo que significa que puede implicar reunirse con los responsables de la toma de decisiones a nivel C para ayudarles a diseñar e implementar estrategias de negocio. Es más probable que se utilicen las ventas externas cuando se venden bienes y servicios más complejos y caros. Los pedidos realizados desde el

Ventas internas

Método de señalización

Reunión de ventas

Compras con información privilegiada

En inglés: Inside Sales

Qué es’Inside Sales’

Las ventas internas son la venta de productos o servicios por parte de personal que llega a los clientes por teléfono o en línea, en lugar de reunirse con ellos en persona. Las ventas internas se basan en el teléfono, el correo electrónico e Internet para llegar a los clientes y es común en la industria minorista. Otras formas de definir ventas internas son «ventas remotas» o «ventas virtuales».

DESGLOSE ‘Inside Sales’

A diferencia del personal de ventas externo, los vendedores internos tradicionalmente no viajan. A pesar de ello, siguen siendo proactivos a la hora de contactar con clientes potenciales y pueden realizar llamadas en frío. Sin embargo, una empresa también puede designar las llamadas entrantes de clientes potenciales como ventas internas. Además, una empresa puede subcontratar sus tareas de ventas internas a un tercero en lugar de realizarlas internamente.

Dentro del historial de ventas

El advenimiento del teléfono y su uso como herramienta de venta dio lugar a la distinción entre ventas internas y externas. El término «ventas internas» se creó en la década de 1980 para diferenciar el telemarketing o las televentas de las ventas telefónicas de mayor contacto, comunes en las prácticas de ventas entre empresas (B2B) y entre empresas y consumidores (B2C). Aún así, las ventas internas son esencialmente lo mismo que el telemercadeo. A finales de la década de 1990 o principios de la de 2000, el término «ventas internas» se utilizaba para marcar una diferencia entre ellas y las ventas externas.

A veces, el personal y las prácticas de ventas internas y externas se combinan para lograr una mayor eficiencia. Por ejemplo, una persona de ventas dentro de un departamento puede encargarse del trabajo de crear y organizar citas de ventas para el personal de ventas externo, también conocido como generación de clientes potenciales. En algunos casos, el personal de ventas internas puede ser utilizado para vender más que los clientes tradicionales.

Tendencias de ventas internas

Dados los crecientes niveles de comodidad de los consumidores al comprar bienes y servicios en línea o por teléfono, los números de ventas internas están creciendo. Ahora es el segmento de más rápido crecimiento en ventas y generación de clientes potenciales. Incluso tiene su propia asociación industrial, la American Association of Inside Sales Professionals (AA-ISP). Un estudio ha encontrado que las ventas internas representaban alrededor del 29% de la fuerza de ventas global en 2017, pero deberían aumentar a más del 30% en 2018. Las empresas con grandes fuerzas de ventas tienen como objetivo que el 40% o más de sus vendedores realicen ventas internas.

Mientras tanto, las formas de operar de la mayoría de los vendedores internos y externos están convergiendo. Cada vez más, los vendedores externos están haciendo más ventas a distancia y los vendedores internos están ocasionalmente saliendo al campo. Esta convergencia se ve favorecida por la adopción de nuevas tecnologías que facilitan las ventas, así como por el cambio en las actitudes de los clientes respecto a la forma en que les gusta comprar cosas y ser vendidos. Esto ha dado lugar a un nuevo nombre para las ventas internas: «ventas en la nube».

Compras con información privilegiada

Método de señalización

Insider

Mercado interior

En inglés: Core Retail Sales

DEFINICIÓN de «Ventas al por menor básicas»

Ventas minoristas agregadas en Estados Unidos, excluyendo las ventas de automóviles y gasolina, que se excluyen debido a su volatilidad. Las cifras son publicadas mensualmente por el Departamento de Comercio de los Estados Unidos aproximadamente dos semanas después del final del mes de referencia. Dado que el gasto de los consumidores representa más de dos tercios de la economía de EE.UU., los datos básicos de las ventas al por menor son un indicador importante sobre la salud de la economía en general.

DESGLOSE ‘Ventas minoristas básicas’

Los datos básicos de las ventas al por menor son utilizados ampliamente por varias oficinas gubernamentales para calcular el PIB, desarrollar índices de precios al consumidor y analizar la actividad económica actual, mientras que la Reserva Federal utiliza las cifras para evaluar las tendencias recientes de las compras al consumidor.

Ventas al por menor

Ventas en tiendas de cadena

Comercio

Facilidad de crédito para minoristas

En inglés: Net Institutional Sales – NIS

DEFINICIÓN de «Ventas institucionales netas – NIS»

Medida utilizada en la selección de valores que están siendo vendidos por inversores institucionales. NIS examina las ventas netas de las acciones de una empresa por parte de grandes inversores institucionales, como los fondos de pensiones y los fondos de cobertura. Una acción con una cantidad alta (negativa) de NIS sugeriría que los inversores institucionales ya no sienten que deben mantener la acción.

DESGLOSE ‘Ventas institucionales netas – NIS’

NIS es una categoría de selección popular utilizada por los operadores que esperan capturar qué acciones están siendo activamente vendidas en corto neto por los inversores institucionales. La medición es un número neto porque compara las compras totales de la acción con la venta total de la acción. Calculada como un ratio, una acción con un ratio NIS de -10% sugeriría que los inversores institucionales están vendiendo 11 acciones de la empresa por cada 10 que compran.

Inversor institucional

NEM

Propiedad institucional

Asumiendo Institución

En inglés: Organic Sales

Qué son las’Ventas orgánicas’

Las ventas orgánicas son ingresos generados dentro de una empresa. Las ventas orgánicas abarcan aquellas corrientes de ingresos que son un resultado directo de las operaciones existentes de la firma en comparación con los ingresos que han sido adquiridos a través de la compra de otra compañía o unidad de negocios en el último año. (Los negocios adquiridos se integran típicamente dentro de los 12 meses posteriores al cierre.) Las ventas de líneas de negocios también se compensan de una cifra de ventas totales para derivar ventas orgánicas.

DESGLOSE ‘Ventas orgánicas’

Las ventas orgánicas son el producto de procesos internos de una empresa y se generan únicamente dentro de la empresa. Las ventas adquiridas, por otro lado, provienen de otro negocio que una compañía ha comprado. En aras de la simplicidad, un fabricante de piezas de automóviles informa de un crecimiento de las ventas del 4,5% para el año, de las cuales el 2,5% se debió a una adquisición de repuestos que tuvo lugar en el año del informe. El crecimiento orgánico de las ventas sería, por tanto, del 2,0%. Una vez que una adquisición se integra completamente en las operaciones existentes, las ventas de la unidad o negocio adquirido se contarán como ventas orgánicas. También funciona de la misma manera con las ventas de unidades de negocio. Si una empresa vende un segmento de negocio, la duración completa de un período de comparación debe pasar antes de que las ventas orgánicas sean iguales a las ventas totales.

Importancia de separar las ventas orgánicas

Para los inversionistas, es importante poder separar las ventas orgánicas de las ventas que provienen de una fuente externa. Las cifras de ventas orgánicas mostrarán cómo le está yendo a la compañía con sus operaciones principales de un período a otro. Un desglose de las ventas totales en orgánicas y adquiridas permite un mejor análisis de todos los aspectos de los fundamentos de una empresa, incluyendo el crecimiento de productos/servicios o segmentos; los márgenes asociados con estos productos, servicios o segmentos; los cambios en el capital de trabajo; la generación de flujo de caja; el retorno sobre los activos (ROA), el retorno sobre el capital invertido (ROIC) u otra métrica de retorno de la inversión que sea adecuada para la empresa. Parte de la remuneración de los ejecutivos también puede estar vinculada al desempeño de las ventas orgánicas. La gerencia no debe ser recompensada por el crecimiento total de las ventas si la compañía puede simplemente «comprar» las ventas de otra compañía.

Ejemplo de ventas orgánicas

Las grandes empresas del sector de los bienes de consumo han madurado hasta el punto de que el crecimiento a través de la adquisición es un componente esencial de sus modelos de negocio. Nestlé, Unilever, Danone, Pepsico – estos líderes globales están activos en el comercio de activos (en su mayoría adquisiciones, pero también algunas unidades que no son rentables o no esenciales) para producir el crecimiento de las ventas totales que los inversores demandan. Unilever reportó un crecimiento orgánico de las ventas de 4.2% en 2016. Esta tasa de «crecimiento subyacente de las ventas», como la denomina la compañía, excluye el efecto neto de las adquisiciones y cesiones. Para refinar aún más el número de ventas orgánicas, el impacto monetario, que es aplicable a las empresas que venden en los mercados internacionales, fue eliminado a los efectos de la presentación de informes en la moneda nacional.

Crecimiento orgánico

Organización benéfica cualificada

Formulario 8282: Devolución de información del donatario

Reunión de ventas

En inglés: Sales Per Share

Qué es’Ventas por acción’

Las ventas por acción son una relación que calcula los ingresos totales obtenidos por acción durante un período determinado, ya sea trimestral, semestral, anual o después de doce meses (TTM). Se calcula dividiendo el ingreso total entre el promedio de acciones en circulación.

También conocido como «ingreso por acción».

DESGLOSE ‘Ventas por acción’

El ratio de ventas por acción es útil como un rápido vistazo a la fortaleza de la actividad empresarial de una empresa. Obviamente, cuanto más alto es el ratio, más fuerte parece ser el negocio, al menos en términos de la línea superior. Si una compañía tuviera $100 millones en ventas en el año con un promedio de 10 millones de acciones en circulación (promedio de principio de año y fin de año), entonces la relación de ventas por acción sería 10x. Las ventas por acción pueden ser utilizadas por los inversionistas para seguir las tendencias históricas, comparar con compañías similares en el sector e incluso graficar la relación en un gráfico de ciclo de negocios, que podría mostrar si la relación estaba por encima, por debajo o donde debería estar en esa parte particular del ciclo.

Limitaciones de las ventas por acción

Las ventas por acción son un ratio puro, es decir, no existen efectos extraños ni idiosincrasias contables que puedan afectar a las ganancias por acción. Un inversor puede hacer ajustes en la cuenta de resultados para calcular lo que se conoce como «beneficios básicos» para obtener una mejor visión de la situación de los beneficios de la empresa. Sin embargo, las ventas por acción, que por definición ignoran todo lo que está por debajo de la línea superior, no tienen nada que decir sobre el EBIT o los márgenes de beneficio neto de una empresa. La relación ventas por acción carece de sentido sin el número EPS para evaluar la rentabilidad de la empresa. Si las ventas por acción se incrementaran de un año para otro, se podría concluir que la compañía se estaba desempeñando mejor. Ese puede no ser el caso si la compañía hizo una adquisición grande al aumentar su carga de deuda, o si las ventas adicionales requirieron gastos de mercadotecnia y otros gastos operativos que redujeron los márgenes generales de EBIT.

Para otro escenario, imagínese que la compañía compró y retiró algunas acciones en circulación para reducir el conteo de acciones, pero la recompra fue ejecutada en un momento en que el precio de la acción estaba sobrevaluado. El ratio de ventas por acción, con un denominador inferior, sería más elevado, pero la decisión de asignación de capital de la dirección tendría que ser cuestionada por los accionistas. Además, si las ventas por acción como ratio pudieran ser objeto de manipulación por parte de la dirección para alcanzar un objetivo en el plan de remuneración de los ejecutivos, el ratio tendría aún menos utilidad.

Análisis de relación

Ratio de flujo de caja de ventas a cliente

Relación combinada

Precio/Beneficios al Crecimiento – PEG …

En inglés: Sales Per Square Foot

Qué es’Ventas por pie cuadrado’

Las ventas por pie cuadrado es un indicador de ventas popular utilizado en la industria minorista. Las ventas por pie cuadrado es simplemente el promedio de ingresos que un negocio minorista crea por cada pie cuadrado de espacio de ventas.

DESGLOSE ‘Ventas por pie cuadrado’

Las ventas por pie cuadrado son utilizadas tanto por las empresas como por los analistas para medir la eficiencia de la gestión de una tienda en la creación de ingresos con la cantidad de espacio de ventas disponible para ellos. Cuanto más altas sean las ventas por pie cuadrado, mejor será la gestión del trabajo de marketing y la presentación de los productos de la tienda. Existe una amplia dispersión de esta métrica en la gestión de mercancías. Apple produce alrededor de $5,500 en ventas por pie cuadrado y Tiffany genera aproximadamente $3,000 por pie cuadrado. En contraste, las ventas por pie cuadrado de Walmart y Target son sólo de alrededor de $400 y $300, respectivamente.

¿Creciente Irrelevancia de esta Métrica?

El panorama de la venta al por menor está evolucionando, con cambios en los modelos de negocio tradicionales forzados por el comercio electrónico (leer: Amazon). «Omnichannel» es la nueva palabra de moda en la venta al por menor que describe un enfoque híbrido de tiendas tophysical y lugares en línea para vender bienes a los clientes. Por lo tanto, con la cantidad de espacio minorista en descenso, suponiendo que la tendencia se cumpla, las ventas por pie cuadrado pueden no ser tan relevantes para la gerencia o los analistas como lo han sido en el pasado como una medida de eficiencia de ventas.

Posición cuadrada

Método de mínimos cuadrados

Suma residual de cuadrados – RSS

Ventas al por menor

En inglés: Repeat Sales

DEFINICIÓN de «ventas repetidas»

Una compra hecha por un consumidor que reemplaza una compra anterior que ha sido consumida. Las ventas repetidas a menudo juegan un papel en la lealtad a la marca. Si un consumidor compra y está satisfecho con una determinada marca de automóvil, por ejemplo, puede comprar otro coche de la misma marca cuando llegue el momento de sustituir el vehículo. El concesionario de automóviles puede enviar mensajes de correo electrónico regulares y ofertas a través del correo para mantener el interés del cliente en la marca.

También llamada «venta de reemplazo».

DESGLOSE ‘Ventas repetidas’

Un principio clave para conseguir ventas repetidas es cuidar mejor a los clientes que la competencia. Se han escrito muchos libros y se han desarrollado sitios web para enseñar a los vendedores cómo asegurar las ventas repetidas. Ya sea como vendedor individual que depende de comisiones e incentivos, o como corporación que busca aumentar sus ganancias, hacer ventas repetidas es una tarea importante. Los estudios demuestran que a las empresas les cuesta más dinero atraer nuevos clientes que traer de vuelta a los clientes existentes debido a los costes de publicidad y marketing.

Gestión de marca

Programa de fidelización

Personalidad de marca

Reconocimiento de marca

En inglés: Fibonacci Fan

DEFINICIÓN del’Ventilador Fibonacci’

Una técnica de gráficos que consiste en tres líneas diagonales que utilizan las proporciones de Fibonacci para ayudar a identificar los niveles clave de soporte y resistencia.

DESCENDIMIENTO ‘Ventilador Fibonacci’

Los ventiladores Fibonacci se crean primero dibujando una línea de tendencia a través de dos puntos (generalmente el máximo y el mínimo en un período dado), y luego dividiendo la distancia vertical entre los dos puntos por las proporciones clave de Fibonacci de 38.2%, 50% y 61.8%. El resultado de estas divisiones representa cada una un punto dentro de la distancia vertical. Las tres líneas de’abanico’ se crean dibujando una línea desde el punto más a la izquierda hasta cada una de las tres que representan una relación de Fibonacci.

Canal Fibonacci

Zonas horarias de Fibonacci

Arco de Fibonacci

Cúmulos de Fibonacci