En inglés: Absolute Value
Qué es un’Valor Absoluto’
Un valor absoluto es un método de valoración empresarial que utiliza el análisis del flujo de caja descontado (DCF) para determinar el valor financiero de una empresa.
El método del valor absoluto difiere de los modelos de valor relativo que examinan el valor de una empresa en comparación con sus competidores. Los modelos de valor absoluto tratan de determinar el valor intrínseco de una empresa basándose en sus flujos de caja proyectados.
También conocido como Valor Intrínseco.
DESGLOSE ‘Valor absoluto’
Descubrir si una acción está infravalorada o sobrevalorada es un juego primario de los inversores de valor. Los inversores de valor utilizan métricas populares como la relación precio/beneficio (P/E) y precio/valor contable para determinar si comprar o vender una acción basándose en su valor estimado. Además de utilizar estos ratios como guía de valoración, el análisis de valoración del flujo de caja descontado (DCF) es otra manera de determinar el valor absoluto.
Con un modelo DCF, se estima alguna forma de los flujos de caja futuros (CF) de una empresa y luego se descuenta al valor actual para determinar un valor absoluto para la empresa. El valor actual se considera el valor real o el valor intrínseco de la empresa. Al comparar el precio de las acciones de una empresa, dado su valor absoluto con el precio al que cotizan las acciones, los inversores pueden determinar si una acción está actualmente infravalorada o sobrevalorada.
Ejemplos de métodos utilizados bajo el modelo DCF incluyen el modelo de descuento de dividendos (DDM), el modelo de activos descontados, el método de ingresos residuales descontados y el método de FCF descontados. Todos estos modelos requieren una tasa de rendimiento o tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caja de una empresa – dividendos, ganancias, flujo de caja operativo (OCF) o flujo de caja libre (FCF) – para obtener el valor absoluto de la empresa. Dependiendo del método empleado para realizar un análisis de valoración, el inversor o analista podría utilizar el coste del capital o el coste medio ponderado del capital (WACC) como tipo de descuento.
Por ejemplo, considere Tesla Inc. (TSLA), que actualmente cotiza en el mercado por 370,50 dólares (a junio de 2017). Después de realizar un análisis DCF de sus flujos de caja futuros estimados, un analista determina que el valor absoluto de la empresa i