Valor de la empresa a la venta – VE/Ventas

En ingl̩s: Enterprise-Value-To-Sales РEV/Sales

Qué es el «Valor de empresa a ventas – EV/Ventas»

El valor de empresa a ventas es una medida de valoración que compara el valor de empresa (VE) de una empresa con las ventas de la empresa. EV-to-sales ofrece a los inversores una métrica cuantificable de cuánto cuesta comprar las ventas de la empresa. Esta medida es una ampliación de la valoración de precio a ventas (P/S), que utiliza capitalización de mercado en lugar de valor de empresa.

DESGLOSE «Valor de empresa para la venta – VE/Ventas»

Se considera que el EV a ventas es más preciso que el P/S porque la capitalización bursátil no tiene en cuenta la deuda de una empresa ni su valor, y la deuda debe ser reembolsada en algún momento. Por lo general, cuanto más bajo sea el EV a la venta, más atractiva o infravalorada será la empresa. La medida de EV a ventas puede ser negativa cuando el efectivo de la empresa es mayor que la capitalización bursátil y la estructura de la deuda, lo que indica que la empresa puede ser comprada esencialmente con su propio efectivo.

La medida de EV a ventas puede ser ligeramente engañosa. Un alto EV-a-ventas puede ser una señal de que los inversores creen que las ventas futuras aumentarán en gran medida. Un descenso de las ventas de vehículos eléctricos puede indicar que las perspectivas de ventas futuras no son muy atractivas. Compare el EV a ventas con el de otras compañías en la industria, y mire más profundamente en la compañía que está analizando. Los valores de EV a ventas suelen estar entre 1 y 3.

Cálculo y ejemplo de valor de empresa a ventas

El cálculo de EV a ventas es simplemente el valor empresarial de la empresa dividido por sus ventas. El valor de empresa de una sociedad GL se calcula utilizando la siguiente fórmula simplificada:

Como ejemplo, supongamos que una empresa reporta ventas para el año de 70 millones de dólares. La compañía tiene $10 millones de pasivos a corto plazo en los libros y $25 millones de pasivos a largo plazo. Tiene activos por valor de 90 millones de dólares, de los cuales el 20% es efectivo. Por último, la compañía tiene 5 millones de acciones comunes en circulación y el precio actual de las acciones es de $25 por acción. Utilizando este escenario, el valor empresarial de la empresa es:

EV = (5.000.000 x $25) + ($10.000.000 + $25.000.000) – ($90.000.000 x 0,2) = $125.000.000 + $35.000.000 – $18.000.000 = $142.000.000

A continuación, para encontrar el EV a la venta, simplemente tome el EV y dividido por las ventas. En este ejemplo, el EV-a-ventas es:

EV a ventas = 142.000.000 USD / 70.000.000 USD = 2,03

A veces se utiliza una versión ligeramente más complicada del valor de la empresa con algunas variables más. La fórmula de la versión más complicada es:

VE = capitalización bursátil + deuda + capital compartido preferente + participación minoritaria – efectivo – equivalentes de efectivo

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