En inglés: Economic Value Of Equity – EVE
Qué es el’Valor Económico de la Renta Variable – EVE’
El valor económico del patrimonio neto (EVE) es el cálculo del flujo de caja que toma el valor actual de todos los flujos de caja de activos y resta el valor actual de todos los flujos de caja de pasivos. La definición más simple de EVE es el valor actual neto (VAN) de los flujos de caja del balance de un banco, que se utiliza para la gestión de activos y pasivos con el fin de medir los cambios en el valor económico del banco.
DESGLOSE ‘Valor Económico de la Renta Variable – EVE’
Los valores razonables de mercado de los activos y pasivos de un banco están directamente relacionados con los tipos de interés. Un banco construye modelos con todos los activos y pasivos constituyentes que muestran el efecto de los diferentes cambios en las tasas de interés sobre su capital total. Este análisis de riesgos es una herramienta clave que permite a los bancos prepararse para las constantes variaciones de los tipos de interés y realizar pruebas de resistencia.
El valor económico de la renta variable no debe confundirse con el perfil de beneficios de un banco. Una subida general de los tipos de interés puede impulsar los beneficios de un banco, pero normalmente provocaría una disminución del valor económico de los fondos propios debido a la relación inversa básica entre el valor de los activos y los tipos de interés y la relación directa (en la misma dirección) entre los valores de los pasivos y los tipos de interés. Sin embargo, el EVE y los beneficios bancarios tienen una relación en el sentido de que cuanto mayor sea el EVE, mayor será el potencial de aumento de los beneficios futuros generados por la base de capital.
Los reguladores bancarios requieren que los bancos realicen cálculos periódicos deEVE.
Valor económico de las cuestiones de equidad
Los flujos de efectivo futuros pueden ser difíciles de cuantificar para los depósitos y otros instrumentos financieros que no tienen vencimiento debido a que estos tipos de productos tienen una duración y flujos de efectivo inciertos. Los modeladores de EVE deben hacer suposiciones para ciertos pasivos, que pueden desviarse de la realidad. Además, debido a que EVE es un cálculo completo, los productos complejos con opciones integradas no son fáciles de modelar.