En inglés: Incremental Value At Risk
DEFINICIÓN de “Valor incremental en riesgo”
El valor incremental en riesgo es la cantidad de incertidumbre que se añade o se resta de una cartera mediante la compra de una nueva inversión o la venta de una inversión existente. Los inversionistas utilizan el valor incremental en riesgo para determinar si una inversión en particular debe emprenderse, dado su probable impacto en las pérdidas potenciales de cartera. La idea del valor incremental en riesgo fue desarrollada por Kevin Dowd en su libro de 1999, “Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management”.
DESGLOSE ‘Valor incremental en riesgo’
El valor incremental en riesgo se basa en la medición del valor en riesgo (VaR), que intenta calcular el peor escenario posible para una cartera en su conjunto en un período de tiempo determinado. La medición del valor total en riesgo le indica al analista la cantidad por la cual toda la cartera podría caer si el caso bear se presenta. El valor incremental en riesgo sólo considera una inversión individualmente y analiza hasta qué punto la adición de esa inversión individual al portafolio total puede hacer que el portafolio suba o baje de valor. Para calcular el valor incremental en riesgo, el inversor necesita conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera, la tasa de rendimiento del activo en cuestión y la participación en la cartera.