En inglés: Actuarial Valuation
Qué es una’Valoración Actuarial’
Una valoración actuarial es un tipo de valoración de los activos de un fondo de pensiones frente a los pasivos, utilizando hipótesis de inversión, económicas y demográficas para que el modelo determine el estado de los fondos de pensiones. Los supuestos se basan en una mezcla de estudios estadísticos y juicios experimentados. Dado que los supuestos se derivan a menudo de datos a largo plazo, las condiciones inusuales a corto plazo o las tendencias imprevistas pueden ocasionalmente causar desviaciones con respecto a las previsiones.
DESGLOSE ‘Valoración actuarial’
Muchas variables entran en un modelo de valoración actuarial. En el lado de los activos, el actuario debe hacer una suposición sobre los tipos de cotización del empleador y la tasa de crecimiento de la inversión para la cartera de acciones y obligaciones (activos de nivel 1 y 2) y otros activos (activos no líquidos de nivel 3). El cálculo de las obligaciones de pago es mucho más complejo. El actuario debe hacer suposiciones con respecto, pero no limitado a, la tasa de descuento, las tasas de contribución de los empleados, las tasas de crecimiento salarial, las tasas de inflación, las tasas de mortalidad, las edades de jubilación por servicio, las edades de jubilación por discapacidad y los intereses de las cuentas de los miembros. Si todas las hipótesis a largo plazo son razonables, se puede obtener una relación realista de financiación (o financiación). El ratio de financiación es igual a los activos sobre pasivos, con un ratio superior a 1,00, o el 100%, lo que indica que los activos de pensiones son suficientes para cubrir los pasivos.
Las evaluaciones actuariales se realizan tanto en el sector privado como en el público. U.S. Steel reveló en su presentación anual de 2016 que su índice de financiación al 31 de diciembre de 2016 era de 0,88, o el 88% (activos del plan de 5.480 millones de dólares divididos entre obligaciones de 6.210 millones de dólares). La compañía no tenía suficientes activos del plan para cumplir con esas obligaciones.
Algunos estados se encuentran en una situación difícil debido, en su mayor parte, a que las responsabilidades por los salarios de los trabajadores son mucho más altas. (Negociaciones pasadas con empleados del estado resultaron en mayores garantías de pago de pensiones. Los datos de 2016 de los Informes Financieros Anuales Amplios (CAFR) emitidos por el estado y compilados por Bloomberg L.P. muestran que la proporción mediana de financiamiento para los estados de EE.UU. era de sólo el 71% a partir de ese año. Nueva Jersey tenía la peor proporción de aproximadamente el 31%, mientras que Wisconsin era el único estado con el 100%.