Valoración de activos

En inglés: Asset Valuation

Qué es una’Valoración de activos’

La valoración de activos es el proceso de evaluar el valor de una empresa, un bien inmueble o cualquier otro elemento de valor, en particular los activos que producen flujos de efectivo. La valoración de activos se realiza normalmente antes de la compra o venta de un activo o antes de la compra de un seguro para un activo. La valoración de activos puede basarse en flujos de caja, métricas de valoración comparables o valor de transacción.

DESGLOSE ‘Valoración de activos’

Una gran parte de la teoría financiera se centra en la valoración de activos. Los activos pueden incluir acciones, bonos, edificios, equipos y activos intangibles tales como marcas, crédito mercantil y mano de obra. En consecuencia, la valoración de los activos suele consistir en mediciones subjetivas y objetivas. Por ejemplo, no hay ningún número en los estados financieros que diga a los inversores cuánto vale la marca de la empresa; la marca es un activo intangible y la valoración es subjetiva. Por otra parte, el beneficio neto es una medida objetiva basada en las cifras de ingresos y gastos de la empresa. Si una empresa desea adquirir los activos de otra empresa, puede tener en cuenta el valor contable de los activos, el valor de mercado de los activos y el valor de transacción o de reposición.

Métodos de valoración de activos fijos

Al valorar una empresa, los analistas tienen en cuenta el valor contable de los activos y el valor de mercado de los activos. El valor contable es generalmente inferior al valor de mercado porque los activos cotizan a su coste histórico. Los métodos comunes para determinar el valor de un activo incluyen la comparación con activos similares y la evaluación de su potencial de flujo de efectivo. El coste de adquisición, el coste de reposición y el valor de amortización acumulada son también métodos de valoración de activos.

Una de las formas más comunes de valorar los activos se basa en los flujos de caja futuros. Por ejemplo, el valor de las acciones se basa en los flujos de efectivo futuros de los dividendos y la apreciación del precio de las acciones. El valor de los bonos se basa en los flujos de caja futuros de los pagos de intereses. El valor de los bienes inmuebles comerciales se basa, en parte, en el alquiler. Este método sólo funciona para activos fijos que producen flujos de caja. Si los activos fijos no producen flujos de caja, el analista puede realizar un análisis de transacción.

Valoración de activos fijos relativos y de movimiento

Los activos más líquidos pueden negociarse en el mercado y, por lo tanto, tienen un valor de mercado. Los activos que tienen un valor de mercado se valoran sobre la base de múltiplos de ese valor. Por ejemplo, las acciones se valoran a menudo sobre la base de un múltiplo de precio a beneficio, de precio a valor contable o de precio a flujos de caja. Se trata de valoraciones de mercado relativas. El análisis de costos de transacción o de reemplazo busca encontrar acuerdos que involucren activos similares. Este método es válido para activos no líquidos o activos sin valor de mercado. Por ejemplo, los valores de la vivienda pasan por ciclos de demanda. La mejor manera de determinar el valor de su casa es compararla con ventas de casas similares en la misma área.

  • Valoración contable

  • Valor del terminal – TV

  • Activo empresarial

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