En inglés: Investment Securities
Qué son los «valores de inversión»
Los valores de inversión son valores (activos financieros negociables, como acciones o instrumentos de renta fija), que se compran para mantenerlos como inversión. Esto contrasta con los valores, que son comprados por un corredor-intermediario u otro intermediario, para su reventa rápida (es decir, valores de cuenta de comercio).
Los valores de inversión están sujetos al gobierno a través del Artículo 8 del Código Comercial Uniforme (UCC).
DESGLOSE ‘Valores de inversión’
Las inversiones en valores se pueden encontrar en los activos del balance general de muchos bancos, contabilizados al valor en libros amortizado (definido como el costo original menos la amortización hasta la fecha actual). Los bancos a menudo compran valores negociables para mantenerlos en sus carteras; éstos suelen ser una de las dos principales fuentes de ingresos, junto con los préstamos. Los títulos de inversión proporcionan a los bancos la ventaja de la liquidez, además de los beneficios de las plusvalías realizadas cuando éstas se venden. Si tienen grado de inversión, estos valores de inversión a menudo pueden ayudar a los bancos a cumplir sus requisitos de pignoración para los depósitos del gobierno. En este caso, se pueden visualizar como garantía.
Clases de valores de inversión
Al igual que con todos los valores, los valores de inversión mantenidos por los bancos como garantía pueden adoptar la forma de acciones (participaciones de propiedad) en sociedades o títulos de deuda. Las participaciones de capital pueden ser en forma de acciones preferentes o ordinarias, aunque es fundamental que proporcionen una medida de seguridad en este caso. Los valores de alto riesgo y de alta recompensa, como las asignaciones de OPI o las compañías de crecimiento de pequeñas brechas, podrían no ser apropiados para los valores de inversión. Algunas empresas ofrecen acciones de doble clase, que difieren en función de los derechos de voto y los pagos de dividendos. Los valores distintos de acciones pueden adoptar las formas habituales de obligaciones de empresas garantizadas o no garantizadas (las garantías pueden estar respaldadas por activos de la empresa, como una hipoteca o un equipo de la empresa); en este escenario, se preferiría la deuda garantizada (con grado de inversión). Los bonos del Tesoro o las letras del Tesoro; los bonos municipales (estatales, de condado, municipales) también son opciones para la cartera de valores de inversión de un banco. Una vez más, estos bonos deben tener grado de inversión.
Si bien los valores en general incluyen valores derivados (como los valores respaldados por hipotecas, cuyo valor se deriva de los activos subyacentes al instrumento financiero), estos son de mayor riesgo y a menudo no se les anima a formar parte de la cartera de valores de inversión de un banco.
Otros tipos de valores de inversión pueden incluir valores del mercado monetario para una rápida conversión a efectivo. Estos generalmente toman la forma de papel comercial (deuda corporativa a corto plazo sin garantía, con vencimiento a 270 días o menos), acuerdos de recompra, certificados de depósito negociables (CD), aceptaciones bancarias y/o fondos federales.
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