Proxy de mercado

En inglés: Market Proxy

Qué es un’Market Proxy’

Un poder de mercado es una representación amplia del mercado de valores en general. Un proxy de mercado puede servir como base para un fondo de índices o para estudios estadísticos. El índice S&P 500 es el más conocido en el mercado bursátil de los Estados Unidos. Los fondos de índices y los ETFs han sido construidos en base al Índice S&P 500. Académicos y analistas utilizan el S&P 500 como sustituto para realizar diversas investigaciones estadísticas sobre los patrones de comportamiento de los mercados de valores.

DESGLOSE ‘Market Proxy’

El índice S&P 500 es un amplio indicador del mercado bursátil basado en la capitalización bursátil de las 500 compañías más grandes que cotizan en las bolsas de valores NYSE y Nasdaq. La mayoría está de acuerdo en que es un mejor indicador que el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que utiliza arbitrariamente los precios nominales de las acciones para calcular el valor del índice. Este índice ponderado por precios otorga a las empresas con precios de acciones más altos un mayor peso en el índice, independientemente de su importancia para representar la posición relativa de la industria en la economía.

Los Servicios Financieros de Standard & Poor’s también controlan la composición del Índice DJIA. Aunque no existe un poder de mercado equivalente para el mercado de bonos tan amplio como el índice S&P 500, se hacen referencias informales a que las acciones de dividendos son un poder para el mercado de bonos. Se cree que las acciones de empresas de servicios públicos y de consumo, en particular, dado que pagan dividendos constantes y seguros, son similares en naturaleza a los bonos, que proporcionan un rendimiento de cupón.

Significado de un Market Proxy

En los últimos años se ha producido una migración masiva de dinero de los inversores de fondos gestionados activamente a fondos pasivos. Vanguard, BlackRock y State Street han construido imperios AUM en vehículos pasivos basados en el índice S&P 500 y muchos otros proxies que representan el mercado bursátil internacional, el mercado bursátil global (EE.UU. + internacional) y segmentos del mercado bursátil tales como acciones de gran capitalización, acciones de mediana capitalización, acciones de pequeña capitalización, etc.

Históricamente, los productos indexados han tenido un rendimiento superior al de los fondos gestionados activamente, pero existe un creciente debate acerca de si se han vuelto demasiado grandes para servir eficazmente a las necesidades de los inversores. Por ejemplo, en caso de fuertes o sostenidas contracciones del mercado, ¿cómo se comportarán los fondos pasivos en relación con los fondos gestionados activamente que tienen la flexibilidad para responder a las cambiantes condiciones del mercado e invertir en activos no vinculados al Índice S&P 500 u otros indicadores de mercado?

  • Voto por poder

  • Materiales para proxy

  • Indexación

  • Directiva Proxy