En inglés: Fixed Income Forward
DEFINICIÓN de’Fixed Income Forward’
Un contrato para comprar o vender un valor de renta fija, en el futuro, a un precio acordado hoy. El precio de un contrato forward de renta fija se calcula restando el valor actual de los pagos de cupones durante la vida del contrato del precio del bono, y componiéndolo con el tipo libre de riesgo durante la vida del contrato. El valor del contrato es el precio del bono menos el valor actual de los cupones menos el valor actual del precio que se pagará al vencimiento.
DESGLOSE ‘Forward de Renta Fija’
Los inversores utilizan contratos de opciones para valores de renta fija con el fin de fijar el precio de un bono ahora, mientras compran o venden el valor en sí en el futuro. El riesgo en la tenencia de contratos forward de renta fija es que los tipos de interés de mercado para los bonos subyacentes pueden aumentar o disminuir, lo que afecta al rendimiento del bono y, por lo tanto, a su precio. Los tipos de interés a plazo se convierten entonces en el centro de atención de los inversores, especialmente si el mercado de valores de renta fija se considera volátil.
Beneficiarse de un forward de renta fija depende de la parte del contrato en la que se encuentre el inversor. Un comprador entra en el contrato con la esperanza de que el precio de mercado del bono sea más alto en el futuro, ya que la diferencia entre el precio contratado y el precio de mercado representa una ganancia. El vendedor espera que el precio del bono caiga.
Mientras que el número de pagos de cupones durante la vida del bono puede exceder la vida del contrato, sólo se consideran los pagos durante el período del contrato. Esto se debe a que algunos bonos tendrán vencimientos mucho más largos que la duración del contrato, y los participantes en el contrato están cubriendo los movimientos de precios durante un período de tiempo más corto.