En inglés: Large Trader
Qué es un’operador grande’
Un operador grande es un inversionista u organización con operaciones que son iguales o superiores a ciertas cantidades según lo especificado por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Un operador grande es definido por la SEC como «una persona cuyas transacciones en valores de NMS son iguales o superiores a 2 millones de acciones o $20 millones durante cualquier día calendario, o 20 millones de acciones o $200 millones durante cualquier mes calendario». Cualquier participante del mercado que sea, por definición, un gran operador debe identificarse ante la SEC y presentar el Formulario 13H, «Large Trader Registration» (Registro de grandes operadores): Información requerida a los grandes operadores de conformidad con el artículo 13(h) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 y sus normas».
DESGLOSE «Large Trader»
A partir de 2011, la SEC requiere que todos los operadores que ejecuten una cantidad sustancial de actividad comercial, medida por volumen o valor de mercado, se identifiquen ante la SEC registrándose en la SEC a través del Formulario 13H. La SEC asigna a cada operación grande un número de identificación, y recopila información y analiza la actividad comercial de cada operador grande. Además, a ciertos corredores-operadores registrados se les exige que se adhieran a las reglas de la SEC con respecto al mantenimiento de registros, la presentación de informes y el monitoreo de los grandes operadores que ejecutan transacciones a través del corredor-operador.
La SEC inició la presentación de informes de grandes operadores en respuesta al desarrollo de la tecnología de negociación que permite operar en volúmenes sustanciales y rápidas velocidades de ejecución. Además, la SEC citó la creciente importancia de los grandes operadores y de los operadores de alta frecuencia (HFT) en los mercados y la necesidad de mejorar el acceso a su actividad de negociación. Los informes de los grandes operadores tienen por objeto ayudar a la SEC a identificar a las personas involucradas en actividades significativas del mercado y a analizar el impacto de su actividad comercial.
Los grandes comerciantes deben presentar una «Presentación Inicial» a través del Formulario 13H y una «Presentación Anual» para cada año calendario aplicable. Un operador grande que no haya realizado la cantidad identificable de actividad comercial medida por volumen o valor de mercado puede solicitar un Estado Inactivo, y puede permanecer inactivo y exento de los requisitos de presentación hasta que se vuelva a realizar el nivel comercial del operador grande.