Categoría: I

En inglés: Direct Investment

Qué es `Inversión directa’

La inversión directa, más comúnmente denominada inversión extranjera directa, se refiere a la inversión en una empresa comercial en un país distinto del país del inversionista con el fin de adquirir una participación mayoritaria en la empresa comercial extranjera. La inversión directa proporciona financiación de capital a cambio de una participación en el capital sin la compra de acciones ordinarias de una empresa.

DESGLOSE ‘Inversión directa’

El propósito de una inversión extranjera directa es obtener una participación en el capital social suficiente para proporcionar el control de una empresa. En algunos casos, se trata de que una empresa de un país abra sus propias operaciones comerciales en otro país, mientras que en otros casos se trata de adquirir el control de los activos existentes de una empresa que ya opera en el país extranjero. Una inversión directa puede implicar la obtención de una participación mayoritaria en una empresa o de una participación minoritaria lo suficientemente grande como para proporcionar al inversor el control efectivo de la empresa.

La inversión directa se distingue principalmente de la inversión de cartera, la compra de acciones ordinarias o preferentes de una empresa extranjera y el elemento de control que se busca.

El control puede provenir de fuentes distintas a una inversión de capital, a través del control de cosas tales como que la tecnología son meramente insumos críticos. De hecho, la inversión extranjera directa no suele ser una simple transferencia monetaria de propiedad o de participación mayoritaria, sino que también entraña factores complementarios como los sistemas organizativos y de gestión o la tecnología.

Las inversiones extranjeras directas pueden ser hechas por individuos, pero son más comúnmente hechas por compañías que desean establecer una presencia comercial en un país extranjero.

Ejemplos de inversión extranjera directa

La inversión extranjera directa adopta muchas formas en la práctica real, pero generalmente se clasifica como inversión vertical, horizontal o de conglomerado.

Una inversión directa vertical es aquella en la que el inversor añade actividades extranjeras a un negocio existente, como en el caso de un fabricante de automóviles estadounidense que establece concesionarios o adquiere un negocio de suministro de piezas en un país extranjero.

La inversión directa horizontal es quizás la forma más común. En inversiones horizontales, un negocio ya existente en un país se limita a establecer las mismas operaciones comerciales en un país extranjero, como en el caso de una franquicia de comida rápida con sede en los Estados Unidos, abriendo restaurantes en China. La inversión directa horizontal también se conoce como entrada en un mercado extranjero.

El tipo de inversión directa de conglomerado, la forma menos común, es cuando una compañía existente en un país añade una operación comercial no relacionada en un país extranjero. Esta es una forma particularmente desafiante de inversión directa, ya que requiere simultáneamente establecer un nuevo negocio y establecerlo en un país extranjero. Un ejemplo de inversión directa de conglomerados podría ser una compañía de seguros que abre un parque turístico en un país extranjero.

Inversión extranjera directa – IED

Crédito fiscal extranjero

Exclusión de ingresos provenientes del trabajo en el extranjero

Control de cambios

En inglés: Outward Direct Investment – ODI

Qué es una «Inversión directa en el exterior – ODI»

Una inversión directa en el exterior (ODI) es una estrategia de negocios en la que una empresa nacional expande sus operaciones a un país extranjero. Esto puede tomar la forma de una inversión de campo verde, una fusión/adquisición o expansión de una instalación extranjera existente. El empleo de la inversión directa hacia el exterior es una progresión natural para las empresas si sus mercados nacionales se saturan y existen mejores oportunidades de negocio en el extranjero.

DESGLOSE «Outward Direct Investment – ODI»

La magnitud de la inversión directa en el exterior de una nación puede considerarse un indicio de que su economía está madura. Las empresas estadounidenses, europeas y japonesas, por ejemplo, han realizado durante mucho tiempo grandes inversiones fuera de sus mercados nacionales. Debido a sus tasas de crecimiento más rápidas, las economías de mercado emergentes suelen recibir grandes cantidades de IDE, como ha hecho China durante las dos últimas décadas, pero incluso algunos países de mercados emergentes han comenzado a realizar inversiones en el extranjero. En la actualidad, las empresas chinas realizan inversiones directas a gran escala en el exterior y, de hecho, en 2015 la inversión china en el exterior superó por primera vez la inversión extranjera directa (IED) en China. En 2016, las empresas chinas invirtieron más de 170.000 millones de dólares en el extranjero.

Arbitraje externo

Inversión directa

Efectos de la moneda extranjera

Intercambio de Blue Chip

En inglés: Brown Field Investment

Qué es `Inversión en el campo marrón’

La inversión en terrenos industriales abandonados, también conocida como «terrenos industriales abandonados», se produce cuando una empresa o entidad gubernamental compra o arrienda instalaciones de producción existentes para poner en marcha una nueva actividad de producción. Esta es una estrategia utilizada en la inversión extranjera directa. La alternativa es una inversión en campos verdes, en la que se construye una nueva planta.

DESGLOSE ‘Brown Field Investment’

La inversión en Brown Field cubre tanto la compra como el arrendamiento de las instalaciones existentes. A veces, este enfoque puede ser preferible, ya que la estructura ya existe. No sólo puede resultar en un ahorro de costos para el negocio inversionista, sino que también puede evitar ciertos pasos que se requieren para construir nuevas instalaciones en lotes vacíos, tales como permisos de construcción y servicios públicos de conexión.

El término «campo marrón» se refiere al hecho de que la tierra misma puede estar contaminada por las actividades previas que se han llevado a cabo en el sitio, un efecto secundario de las cuales puede ser la falta de vegetación en la propiedad. Cuando el dueño de una propiedad no tiene intención de permitir el uso de una propiedad vacía en un campo marrón, se hace referencia a ella como un terreno abandonado sin actividad. Los sitios que están significativamente contaminados, como por ejemplo por residuos peligrosos, no se consideran propiedades de campo marrón.

Inversión en los países industrializados e inversión extranjera directa

La inversión de campo marrón es común cuando una compañía mira hacia una opción de inversión extranjera directa. A menudo, una empresa considera las instalaciones que ya no se utilizan o que no funcionan a plena capacidad como opciones para la producción nueva o adicional.

Si bien es posible que se requiera equipo adicional, o que sea necesario modificar el equipo existente, esto a menudo puede ser más rentable que construir una nueva instalación desde cero. Esto es especialmente cierto en los casos en que el uso anterior es similar en naturaleza al nuevo uso previsto. La adición de nuevos equipos sigue considerándose parte de una inversión en terrenos baldíos, mientras que la adición de nuevas instalaciones para completar la producción no se considera como terreno baldío. En lugar de ello, las nuevas instalaciones se consideran inversión de campo verde.

Inversión en Brown Field y Green Field

Mientras que la inversión en terrenos baldíos implica el uso de instalaciones previamente construidas que una vez se utilizaron para otro propósito, la inversión en terrenos baldíos cubre cualquier situación en la que se añadan nuevas instalaciones a terrenos previamente vacíos. El término campo verde se relaciona con la idea de que, antes de la construcción de una nueva instalación, el terreno puede haber sido literalmente un campo verde, como un pasto vacío, cubierto de follaje verde antes de su uso.

Inversión en campos verdes

Inversión verde

Facilidad de crédito

Facilidad Comprometida

En inglés: Coattail Investing

DEFINICIÓN de «Coattail Investing»

Una estrategia de inversión en la que los inversores imitan las operaciones de inversores conocidos e históricamente exitosos.

DESGLOSE ‘Coattail Investing’

Esta inversión imitadora puede ser muy buena – ¿por qué no seguir lo mejor? Esta estrategia de inversión funciona mejor cuando el administrador de dinero o la institución a la que se imita compra empresas con mentalidad de compra y retención. Si el gerente está comprando la compañía por un corto período de tiempo, el retraso entre la compra y la divulgación de la información al público puede hacer que la compra en particular sea mala. Sin embargo, muchos administradores de dinero compran empresas con una mentalidad de compra y retención.

Comprar y retener

Gerente de Gerentes – MoM

Estrategia de reposición de stock

Estrategia comercial

En inglés: Cash Investment

Qué es una’inversión en efectivo’

Una inversión en efectivo es una obligación a corto plazo, generalmente menos de 90 días, que proporciona un rendimiento en forma de pagos de intereses. Las inversiones en efectivo generalmente ofrecen un bajo rendimiento en comparación con otras inversiones. También están asociados con niveles muy bajos de riesgo y a menudo están asegurados por la FDIC.

Una inversión en efectivo también se refiere a la contribución financiera directa de un individuo o empresa a un emprendimiento, a diferencia del dinero prestado.

DESGLOSE ‘Inversión en efectivo’

Los inversores que buscan una inversión segura y que desean preservar su capital optarán por vehículos de inversión seguros, como las inversiones en efectivo. Las cuentas del mercado monetario (MMA) y los certificados de depósito (CD) son ejemplos de inversiones en efectivo. La elección de cuál de estas inversiones de efectivo elegir depende de si el inversionista quiere asegurar una cierta rentabilidad o si requiere seguro de la FDIC.

• Cuenta de Ahorros: Algunas personas consideran una cuenta de ahorros como una alternativa de inversión para el dinero en efectivo. El dinero que se mantiene en la cuenta está asegurado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), sin embargo, la tasa de interés de estas cuentas es mínima. La rentabilidad media de las cuentas de ahorro es sólo del 0,09%. Los inversionistas que desean tener la opción de acceder a su dinero en cualquier momento, pero que también requieren una tasa de retorno ligeramente más alta, normalmente depositan su efectivo en una cuenta de ahorros de alto rendimiento, ofrecida a través de bancos locales.
• Mercado de dinero: Se trata de un valor a muy corto plazo que suele tener un vencimiento inferior a seis meses. Son inversiones muy líquidas que pagan tasas de interés variables. Las cuentas del mercado monetario generalmente tienen una tasa de interés ligeramente más alta que las cuentas de ahorros en efectivo. Ejemplos de instrumentos del mercado monetario incluyen el papel comercial y las letras del Tesoro.
• Certificado de Depósito (CD): Un CD funciona como un bono en el sentido de que hace pagos periódicos de intereses a los inversionistas y los fondos se mantienen por un período de tiempo predeterminado. Pero a diferencia de los bonos que pueden venderse antes de la fecha de vencimiento, los fondos de un CD están bloqueados si se mantienen en un banco. Retirar el dinero incurrirá en una penalización, sin embargo, éste no es el caso de los certificados de depósito mantenidos con una correduría que permite venderlos en los mercados secundarios antes de su vencimiento. Los fondos en un vehículo de CD están asegurados por la FDIC hasta $100,000.

Las inversiones en efectivo son generalmente realizadas por inversionistas que necesitan un lugar temporal para guardar su efectivo mientras buscan otros productos de inversión. Los inversores se benefician del rendimiento de bajo riesgo y de la alta liquidez de las inversiones en efectivo. Aunque las tasas de interés son bajas y una tasa de interés favorable sólo puede ser fijada temporalmente, un inversionista puede tener acceso a su dinero en un corto período de tiempo.

En la industria crediticia, los prestamistas suelen exigir a los prestatarios que tengan « Publicado el junio 13, 2018junio 13, 2018Categorías I

En inglés: Investment In The Contract

DEFINICIÓN de’Inversión en el contrato’

Como este término se aplica a las anualidades, la cantidad principal que el propietario del contrato ha invertido en el contrato. La inversión en el contrato puede hacerse en forma de una serie de pagos o en una sola suma global. Este término se aplica generalmente a anualidades fijas, indexadas y variables por igual.

DESGLOSE ‘Inversión en el contrato’

Cualquier cantidad de dinero retirada de una anualidad que exceda la inversión en el contrato se considera una distribución imponible. Los inversionistas que anualicen sus contratos verán una porción de cada pago que reciban clasificada como un retorno del capital o de la inversión en el contrato. Esta porción de cada pago se considera una devolución de capital libre de impuestos.

Anualidad

Anualidad de ingresos

Anualidad fija

Anualidad de pago inmediato

En inglés: Index Investing

DEFINICIÓN de «Index Investing»

La inversión en índices es una estrategia pasiva que intenta generar rendimientos similares a los de un índice de mercado amplio. Los inversores utilizan la inversión en índices para reproducir el rendimiento de un índice específico -generalmente un índice de renta variable o de renta fija- mediante la compra de fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que siguen de cerca el índice subyacente. Existen numerosas ventajas de la inversión con índices. Por un lado, la investigación empírica encuentra que la inversión en índices tiende a superar a la gestión activa durante un largo período de tiempo. La adopción de un enfoque de no intervención en la inversión elimina muchos de los sesgos e incertidumbres que surgen en la estrategia de selección de valores.

DESGLOSE ‘Index Investing’

La inversión en índices es una estrategia eficaz para gestionar el riesgo y obtener rendimientos consistentes. Los proponentes de la estrategia critican la inversión activa porque la teoría financiera moderna afirma que es imposible «vencer al mercado» una vez que se tienen en cuenta los costes comerciales y los impuestos. Dado que la inversión en índices adopta un enfoque pasivo, los fondos indexados suelen tener comisiones de gestión y coeficientes de gastos más bajos que los fondos gestionados activamente. La simplicidad del seguimiento del mercado sin un gestor de carteras permite a los proveedores mantener unas comisiones modestas, y los fondos de índices también tienden a ser más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos activos, ya que realizan operaciones con menor frecuencia.

Más importante aún, la inversión en índices es un método eficaz de diversificación frente a los riesgos. En otras palabras, un fondo indexado consiste en una amplia cesta de activos en lugar de unas pocas inversiones. Esto sirve para minimizar el riesgo no sistemático relacionado con una compañía o industria específica sin disminuir los rendimientos esperados. Para muchos inversores de índices, el S&P 500 es el punto de referencia más común para evaluar el rendimiento, ya que mide la salud de la economía estadounidense. Otros fondos de índices ampliamente seguidos siguen la evolución del Dow Jones Industrial Average y del sector de bonos corporativos (AGG).

Limitaciones de la «inversión de índices»

A pesar de haber ganado una inmensa popularidad en los últimos años, existen algunas limitaciones a la inversión en índices. Muchos fondos de índices, como el S&P 500, se forman sobre una base de capitalización bursátil, lo que significa que las tenencias más importantes tienen un peso mayor que el de los movimientos amplios del mercado. Si Amazon (AMZN) y Facebook (FB), por ejemplo, experimentan un trimestre débil, esto tendría un impacto notable en todo el índice. Esta estrategia totalmente pasiva descuida el asubset del universo de inversión centrado en factores de mercado como el valor, el impulso y la calidad. Estos factores constituyen ahora una esquina de la inversión llamada smart-beta-que intenta ofrecer mejores rendimientos ajustados al riesgo que un índice ponderado por capitalización bursátil. Los fondos Smart-beta ofrecen los mismos beneficios de una estrategia pasiva con la ventaja adicional de la gestión activa, también conocida como alfa.

Indexación

Índice Fondo

Gestión pasiva

Índice ETF

En inglés: Community Investing

DEFINICIÓN de «inversión comunitaria»

Inversiones realizadas directamente en comunidades de bajos ingresos o desfavorecidas a través de canales tales como bancos de desarrollo comunitario, cooperativas de crédito, fondos de préstamos e instituciones microfinancieras. La inversión en la comunidad está estrechamente vinculada a la inversión socialmente responsable y se centra en la mejora económica de las comunidades en declive mediante la oferta de servicios bancarios y pequeños préstamos para financiar empresas, grupos sin fines de lucro e iniciativas de vivienda asequible.

DESGLOSE ‘Inversión en la comunidad’

La inversión en la comunidad puede tener un impacto real e inmediato en el bien social de una nación o región geográfica. A medida que más personas obtienen libertades económicas y acceso a buenos empleos y hogares, hay menos presión sobre los programas federales de bienestar social, mientras que al mismo tiempo aumentan el producto interno bruto y otras medidas agregadas de riqueza y producción.
Los inversionistas pueden ayudar a financiar los esfuerzos de inversión en la comunidad mediante la compra de certificados de depósito (CD) de bancos comunitarios de desarrollo, o a través de ofertas de fondos de préstamos para el desarrollo de la comunidad y fondos de capital de riesgo.

Moneda de la comunidad

Inversión socialmente responsable …

Emprendedor social

Microfinanzas

En inglés: Timberland Investment

DEFINICIÓN de «Timberland Investment»

Un instrumento de inversión utilizado principalmente por los grandes inversores institucionales (como los fondos de pensiones públicos y privados). Los dos principales activos que subyacen a las inversiones en tierras maderables son las plantaciones de árboles y los bosques naturales gestionados. Los rendimientos de estas inversiones forestales provienen del crecimiento biológico, el movimiento ascendente de la clase de producto, la apreciación del precio de la madera y la apreciación del precio de la tierra.

DESGLOSE ‘Inversión en Timberland’

Los beneficios de las inversiones en tierras maderables surgen de la tendencia de las inversiones a estar negativamente correlacionadas con otros instrumentos de inversión como acciones y bonos. Esta correlación negativa permite que los bosques maderables se utilicen para diversificar una cartera. Las inversiones en tierras maderables también proporcionan retornos relativamente altos por el bajo riesgo que conllevan.
Sin embargo, las inversiones en tierras maderables no son inversiones perfectas; todavía están abiertas a riesgos como los altos precios de compra que pueden deprimir los rendimientos, los desastres naturales que pueden destruir las tierras forestales subyacentes a la inversión y los riesgos de precio asociados con el precio de los árboles en la tierra.

Terreno

Valor del terreno

Finca de inversión

Instrumento de Financiación Asignado

En inglés: One Night Stand Investment

DEFINICIÓN de’One Night Stand Investment’

Un valor comprado que estaba destinado a una inversión a largo plazo, pero que en cambio se vende al día siguiente. Las inversiones de una noche a menudo se venden con urgencia en el día de negociación después de la compra, porque el inversor se arrepiente de comprar las acciones a tal grado que el miedo y el pánico comienzan a establecerse. Esto puede llevar incluso a pérdidas inmediatas y a corto plazo. Una inversión en una aventura de una noche es típica de un inversor indeciso, y está relacionada con el campo de la financiación del comportamiento.

DOWN BREAKING DOWN ‘One Night Stand Investment’

Mucho puede cambiar de la noche a la mañana en una empresa y en una industria. Un inversionista que investiga una inversión y compra un día, sintiendo que la compañía y su futuro son fuertes, puede estar preso del pánico y listo para vender al día siguiente cuando las noticias inesperadas amenazan su percepción de la seguridad de su inversión a largo plazo. Los incidentes que instigan la venta repentina pueden incluir muchas cosas, tales como las ganancias de la compañía que no alcanzan su objetivo, los cambios en la industria, las adquisiciones y los cambios regulatorios.

Compra por pánico

Prevención del arrepentimiento

Venta por pánico

Venta en dificultades

En inglés: Sterile Investment

DEFINICIÓN de «Inversión estéril»

Una inversión que no proporciona dividendos o intereses al inversionista. Una inversión estéril es aquella cuya rentabilidad es generada en su totalidad por las plusvalías. Los inversores intentan beneficiarse de inversiones estériles únicamente a través de la compra y posterior venta (o venta al descubierto y posterior compra para cubrir) de la inversión. Ejemplos de inversiones estériles incluyen metales preciosos, tales como oro y plata física, una acción que no tiene un dividendo, un bono que comercia con productos planos, materias primas y coleccionables, tales como arte valioso, antigüedades, sellos, monedas y tarjetas de béisbol.

DESGLOSE ‘Inversión estéril’

Las inversiones estériles se realizan con la intención de obtener beneficios cuando se cierra la posición o se vende el activo. «Comprar bajo y vender alto» para una acción sin dividendos es una estrategia de inversión estéril; la inversión genera ganancias a la inversión sólo a través de su venta.
Por ejemplo, un inversionista podría comprar 100 acciones de una acción sin dividendos a $50 por acción. El inversionista tiene la esperanza de que el precio de las acciones subirá, ya que esta es su única oportunidad de beneficiarse de la inversión. Otro ejemplo sería arte cobrable. Si un inversionista compra una pintura valiosa por $10,000, la única oportunidad para beneficiarse de la inversión sería vender la pintura por más dinero que su precio de compra.

Depósito Reservable

Intervención no esterilizada en el mercado de divisas

Producto de inversión

Sociedad de inversión de renta

En inglés: Ethical Investing

DEFINICIÓN de «Ethical Investing»

Utilizar los propios principios éticos como filtro principal para la selección de valores. La inversión ética depende de los puntos de vista del inversionista; algunos pueden optar por eliminar por completo ciertas industrias (como las apuestas, el alcohol o las armas de fuego, también conocidas como acciones de pecado) o por sobreasignarlas a industrias que cumplan con los lineamientos éticos del individuo.

La inversión ética a veces se utiliza indistintamente con la inversión con conciencia social, pero los fondos con conciencia social suelen tener un conjunto general de directrices que se utilizan para seleccionar la cartera, mientras que la inversión ética produce un resultado más personalizado.

DESGLOSE ‘Inversión ética’

La inversión ética da a los individuos el poder de asignar capital hacia compañías que están en línea con sus puntos de vista personales, ya sea que se basen en preceptos ambientales, religiosos o políticos. Los inversores deben tener en cuenta que «ético» no implica «superar».

Una buena manera de comenzar con una política de inversión ética es anotar las áreas que desea evitar, así como en las que desea ver su dinero invertido. A partir de ahí, puede crear un plan de asignación de activos y comenzar a investigar los valores y fondos individuales.

Historia de la inversión ética

A menudo, la inversión ética es motivada por la propia religión, y las industrias que se evitan son vistas como las que promueven el pecado. El primer ejemplo registrado de inversión ética en Estados Unidos fue el de los cuáqueros en el siglo XVIII, quienes restringieron a los miembros la posibilidad de invertir su tiempo o dinero en la trata de esclavos. Alrededor de esa misma época, John Wesley, fundador del metodismo, predicó sobre la importancia de abstenerse de invertir en las industrias que perjudican al prójimo, como las plantas químicas, en su discurso «El uso del dinero».

En el siglo XX, la inversión ética ganó fuerza basándose más en los puntos de vista sociales de las personas que en los religiosos. Las inversiones éticas tienden a reflejar la política y las tendencias de la época. En las décadas de 1960 y 1970 en Estados Unidos, los inversores éticos se centraron en las empresas y organizaciones que promovían la igualdad y los derechos de los trabajadores y rechazaban a las que apoyaban o se beneficiaban de la guerra de Vietnam. A partir de la década de 1990, las inversiones éticas comenzaron a centrarse en gran medida en cuestiones ambientales, y los inversores éticos se alejaron de las empresas de carbón y combustibles fósiles y se orientaron hacia las que apoyaban la energía limpia y sostenible. Esa tendencia continúa hoy en día.

Cómo invertir éticamente

No importa cuáles sean sus intenciones, es importante investigar a fondo a una empresa antes de invertir. Usted debe determinar si la inversión es una decisión financiera sólida revisando la historia y las finanzas de la compañía. Sin embargo, el rendimiento financiero es sólo uno de los aspectos de la inversión ética: también debe tener en cuenta el compromiso de la empresa con las prácticas éticas. Por ejemplo, usted puede leer la declaración de la misión de una compañía, pero también es importante investigar sus antecedentes y cómo han impactado a la comunidad en el pasado.

Para obtener una guía detallada sobre la inversión ética, lea Ethical Investing: Cómo investigar las inversiones éticas .

Código de ética

Ética empresarial

Fondo Verde

Analista financiero colegiado – CFA

En inglés: Foreign Investment

Qué es `Inversión extranjera’

La inversión extranjera implica flujos de capital de un país a otro, otorgando amplias participaciones en la propiedad de empresas y activos nacionales. La inversión extranjera denota que los extranjeros tienen un papel activo en la gestión como parte de su inversión. Una tendencia moderna se inclina hacia la globalización, donde las empresas multinacionales tienen inversiones en una variedad de países.

DESGLOSE ‘Inversión Extranjera’

La inversión extranjera se considera en gran medida un catalizador del crecimiento económico en el futuro.

Las inversiones extranjeras pueden ser hechas por individuos, pero son más a menudo esfuerzos perseguidos por compañías y corporaciones con activos sustanciales que buscan expandir su alcance. A medida que aumenta la globalización, más y más empresas tienen sucursales en países de todo el mundo. Para algunas empresas, la apertura de nuevas plantas de manufactura y producción en un país diferente es atractiva debido a las oportunidades de una producción más barata, mano de obra y menos o menos impuestos.

Inversiones extranjeras directas e indirectas

Las inversiones extranjeras pueden clasificarse de dos maneras: directas e indirectas. Las inversiones extranjeras directas (IED) son las inversiones físicas y las compras realizadas por una empresa en un país extranjero, generalmente mediante la apertura de plantas y la compra de edificios, máquinas, fábricas y otros equipos en el país extranjero. Estos tipos de inversiones encuentran un trato mucho más favorable, ya que generalmente se consideran inversiones a largo plazo y ayudan a fortalecer la economía del país extranjero.

Las inversiones extranjeras indirectas involucran a corporaciones, instituciones financieras e inversionistas privados que compran participaciones o posiciones en compañías extranjeras que comercian en una bolsa de valores extranjera. En general, esta forma de inversión extranjera es menos favorable, ya que la empresa nacional puede vender fácilmente su inversión muy rápidamente, a veces a los pocos días de la compra. Este tipo de inversión también se denomina a veces inversión de cartera extranjera (IPE). Las inversiones indirectas incluyen no sólo instrumentos de capital, como las acciones, sino también instrumentos de deuda, como los bonos.

Otros tipos de inversión extranjera

Hay dos tipos adicionales de inversiones extranjeras a considerar: los préstamos comerciales y los flujos oficiales. Los préstamos comerciales son típicamente en la forma de préstamos bancarios que son emitidos por un banco local a empresas en países extranjeros o a los gobiernos de esos países. Flujos oficiales es un término general que se refiere a las diferentes formas de asistencia para el desarrollo que prestan los países desarrollados o en desarrollo.

Los préstamos comerciales, hasta los años ochenta, fueron la mayor fuente de inversión extranjera en los países en desarrollo y los mercados emergentes. Después de este período, las inversiones en préstamos comerciales se estabilizaron, y las inversiones directas y de cartera aumentaron significativamente en todo el mundo.

Inversión Extranjera de Cartera – …

Intercambio de Blue Chip

Reservas de divisas

Deducción de impuestos extranjeros

En inglés: Foreign Portfolio Investment – FPI

Qué es’Foreign Portfolio Investment – FPI’

La inversión extranjera de cartera (IFS) consiste en valores y otros activos financieros en posesión pasiva de inversores extranjeros. No proporciona al inversor la propiedad directa de los activos financieros y es relativamente líquida en función de la volatilidad del mercado. La inversión extranjera de cartera difiere de la inversión extranjera directa (IED), en la que una empresa nacional dirige una empresa extranjera, porque aunque la IED permite a una empresa mantener un mejor control sobre la empresa mantenida en el extranjero, puede tener más dificultades para vender la empresa a un precio superior en el futuro.

DESGLOSE «Foreign Portfolio Investment – FPI»

El FPI forma parte de la cuenta de capital de un país y figura en su balanza de pagos (BdP). La BdP mide la cantidad de dinero que fluye de un país a otros países a lo largo de un año monetario. Incluye las inversiones de capital del país, las transferencias monetarias y el número de exportaciones e importaciones de bienes y servicios.

Diferencias entre el IFS y la IED

FPI permite a un inversionista comprar acciones, bonos u otros activos financieros en un país extranjero. Debido a que el inversionista no administra activamente las inversiones o las compañías que emiten las inversiones, no tiene control sobre los valores o el negocio. Sin embargo, dado que el objetivo del inversor es obtener un rápido rendimiento de su dinero, el FPI es más líquido y menos arriesgado que la IED.

En contraste, la IED permite a un inversionista comprar un interés comercial directo en un país extranjero. Por ejemplo, un inversor que vive en Nueva York compra un almacén en Berlín para que una empresa alemana pueda ampliar sus operaciones. La meta del inversionista es crear un flujo de ingresos a largo plazo mientras ayuda a la compañía a aumentar sus ganancias.

El inversor controla sus inversiones monetarias y gestiona activamente la empresa en la que invierte dinero. Él ayuda a construir el negocio y espera ver su retorno de la inversión (ROI). Sin embargo, debido a que el dinero del inversor está inmovilizado en una empresa, se enfrenta a menos liquidez y más riesgo al tratar de vender sus intereses.

El inversionista también enfrenta el riesgo cambiario, el cual puede disminuir el valor de su inversión cuando se convierte de la moneda del país a dólares estadounidenses, y el riesgo político, el cual puede hacer que la economía extranjera y el monto de su inversión sean volátiles.

Ejemplo de inversión de cartera extranjera

En junio de 2016, Estados Unidos recibió aproximadamente el 84% del total de remesas, que fue la mayor parte de los flujos de salida del IFS. El Reino Unido, Singapur, Hong Kong y Luxemburgo completaron los cinco países que recibieron el IPE, con aproximadamente el 81% de la cuota combinada. Las entradas netas de todos los países ascendieron a 451 millones de dólares. Las salidas fueron de aproximadamente 1.300 millones de dólares. Aproximadamente el 84% de las inversiones se realizaron en valores cotizados en la Bolsa de Valores de Filipinas pertenecientes a sociedades inmobiliarias, sociedades de cartera, bancos, empresas de telecomunicaciones, empresas de alimentos, bebidas y tabaco.

Inversión extranjera

Inversión extranjera directa – IED

Inversión directa

Deuda externa

En inglés: Do-It-Yourself (DIY) Investing

Qué es’Hágalo Usted Mismo (DIY) Invirtiendo’

La inversión «hágalo usted mismo» (DIY) es una estrategia de inversión en la que los inversores individuales deciden crear y gestionar sus propias carteras de inversión. Los inversores «hágalo usted mismo» suelen utilizar corredores de descuento y plataformas de cuentas de inversión individuales en lugar de corredores de servicio completo o gestores de dinero profesionales.

ROMPER DOWN ‘Hágalo usted mismo (hágalo usted mismo) Invirtiendo’

La inversión «hágalo usted mismo» puede ahorrarle dinero a los inversores en comisiones. También da a los inversores la independencia para tomar sus propias decisiones de inversión en su propio tiempo. Sin embargo, la inversión en bricolaje carece de algunas de las ventajas de recibir asesoramiento profesional. El advenimiento de los corretajes de descuento y una multitud de herramientas de inversión en línea ha ayudado a fomentar la inversión en bricolaje en los últimos años. Esto ha hecho que sea aún más conveniente para los inversores construir y personalizar sus propias carteras. También ha introducido modelos híbridos de asesoramiento financiero que integran algunas formas de asesoramiento financiero personal interactivo gratuito.

A la hora de crear una cartera de productos de bricolaje, los inversores pueden adoptar una serie de enfoques diferentes. Pueden elegir invertir completamente por su cuenta a través de una plataforma de corretaje de descuento o pueden elegir un enfoque semi-DIY que incorpora el uso de asesores robotizados automatizados que requieren sólo una cuota mínima. Sea cual sea el enfoque que se adopte, existen muchas ofertas y herramientas en el mercado que pueden ayudar a todo tipo de inversores en bricolaje a alcanzar sus objetivos.

Herramientas de inversión DIY

Para los inversores en el sector del bricolaje, la elección de una plataforma de servicios completos de corretaje con descuento es clave para crear una cartera gestionada de forma eficiente. Identificar a los agregadores de cuentas de inversión personales también es fundamental para realizar una diligencia debida holística y un análisis de cartera.

Plataformas de corretaje con descuento

Vanguard ofrece una de las plataformas más populares de «hágalo usted mismo» para los inversores, con sus cuentas de corretaje disponibles y numerosos fondos administrados y cuentas personalizadas para la inversión de jubilación. Con Vanguard un inversionista puede hacer inversiones dirigidas a través de su cuenta de corretaje al mismo tiempo que invierte en fondos mutuos y ETFs en una amplia gama de categorías.

Cuentas de familia de fondos

Las cuentas familiares de fondos son una opción para los inversores que deciden crear carteras de fondos mutuos de capital variable que se negocian directamente con la compañía del fondo. Un inversionista de bricolaje puede construir múltiples cuentas familiares de fondos o trabajar con una sola compañía de inversión para todas sus necesidades.

Las cuentas familiares de los fondos también proporcionan el beneficio de los privilegios de intercambio que pueden resultar atractivos para los inversores en el sector del bricolaje. Los privilegios de intercambio están disponibles en Vanguard y a través de casi todos los proveedores de fondos de compañías de inversión. Los privilegios de intercambio permiten al inversor intercambiar fondos dentro de la familia de fondos. Los privilegios de cambio normalmente incurren en costos de transacción bajos o nulos. Pueden proporcionar el beneficio de los intercambios de fondos como una forma de gestionar las inversiones a través de diferentes condiciones de mercado. Los privilegios de cambio también pueden ayudar a los inversores en el sector del bricolaje

Cuenta de Asesor

Privilegio de Exchange

Cuenta de corretaje

Asesor Robo B2B

En inglés: Investment Interest Expense

DEFINICIÓN de’Gastos de intereses de inversión’

El gasto por intereses de inversión es cualquier monto de interés que se paga sobre los fondos del préstamo utilizados para comprar inversiones o valores. Los gastos por intereses de inversión incluyen los intereses de margen utilizados para apalancar valores en una cuenta de corretaje y los intereses de un préstamo utilizado para comprar propiedades mantenidas para inversión. Los gastos por intereses de inversión son deducibles dentro de ciertas limitaciones.

DESGLOSE ‘Gastos de intereses de inversión’

Un deducible de gastos por intereses de inversión está limitado a la cantidad de ingresos recibidos por inversiones, tales como dividendos e intereses. Si una inversión se mantiene tanto para el negocio como para el beneficio personal, entonces cualquier ingreso recibido debe ser distribuido proporcionalmente entre ellos. Los gastos por intereses de inversiones personales se reportan en el Anexo A del 1040.

Un ejemplo común de este tipo de gastos es la aplicación de los fondos de un préstamo de margen, obtenido con una firma de corretaje, para comprar acciones.

Lo que califica como un gasto de interés de inversión

Un aspecto clave de los gastos por intereses de la inversión es la propiedad mantenida para la inversión, que los fondos del préstamo se utilizaron para comprar. Según el indicador de impuestos, esto incluye los bienes inmuebles que producen un beneficio o una pérdida. Además de los intereses y los dividendos, también pueden incluirse las regalías que no se deriven del curso de operaciones comerciales o de negocios normales.

Hay una variedad de limitaciones en las deducciones que se pueden reclamar sobre los gastos por intereses de la inversión. La deducción no puede reclamarse si el producto del préstamo se destinó a bienes que generan ingresos no imponibles, como bonos exentos de impuestos. La deducción sobre el interés de la inversión tampoco puede ser mayor que el ingreso por inversiones que se obtuvo ese año. Es posible que dicho exceso se traslade a la declaración de impuestos del año siguiente.

La inversión no puede haberse realizado para una denominada empresa pasiva, por ejemplo, si un contribuyente contrata un préstamo para invertir en una empresa de su propiedad, pero no desempeña un papel activo y material en la gestión de dicha empresa. El interés sobre ese préstamo no calificaría como un gasto de interés de inversión. Del mismo modo, si el préstamo se destinaba a la adquisición de una propiedad de alquiler, este deducible no podía reclamarse contra los intereses pagados por ese préstamo. Bajo el código tributario, el alquiler de una casa u otra propiedad es típicamente considerado como una actividad pasiva; el gasto de intereses para tal inversión no calificaría para tal deducible.

Sin embargo, podría ser posible reclamar un gasto por intereses de inversión si un contribuyente contrata un préstamo contra el capital de su residencia y luego utiliza esos fondos para una inversión en acciones.

Gastos de interés comercial

Deducción del interés del préstamo estudiantil

Interés del consumidor

Préstamo

En inglés: Inward Investment

Qué es una’Inversión interna ‘

Una inversión entrante es lo contrario de una inversión saliente, una inversión entrante implica que una entidad externa o extranjera invierta o compre los bienes de una economía local. Un tipo común de inversión entrante es la inversión extranjera directa (IED). Esto ocurre cuando una compañía compra otro negocio o establece nuevas operaciones para un negocio existente en un país diferente al de origen de la compañía inversora.

DESGLOSE ‘Inversión interna ‘

Las inversiones entrantes o las inversiones extranjeras directas dan lugar a un número significativo de fusiones y adquisiciones. En lugar de crear nuevos negocios o factorajes, las inversiones entrantes a menudo ocurren cuando una compañía extranjera adquiere o se fusiona con una compañía existente. Las inversiones internas tienden a ayudar a las empresas a crecer y a abrir fronteras para la integración internacional.

Arbitraje interno

Inversión extranjera directa – IED

Inversión directa

Inversión extranjera

En inglés: International Investing

Qué es `Inversión internacional’

La inversión internacional es una estrategia de inversión que consiste en seleccionar instrumentos de inversión globales como parte de una cartera de inversión. La gente a menudo invierte internacionalmente para ampliar la diversificación y distribuir el riesgo de inversión entre los mercados y las empresas extranjeras.

DESGLOSE ‘Inversión internacional’

La inversión internacional ofrece a los inversores un universo de inversión más amplio para seleccionar inversiones de cartera. Puede ampliar la diversificación de un inversor, añadiendo potencialmente nuevas fuentes de rendimiento. En algunos casos, también puede ayudar a mitigar algunos riesgos sistemáticos asociados con las economías de los países.

La inversión internacional generalmente expande los instrumentos elegibles para una cartera de inversión más allá de las inversiones nacionales. Un inversionista puede buscar los mismos tipos de opciones de inversión a nivel internacional que las que tiene a nivel nacional. Para los inversionistas estadounidenses, los mercados de inversión globales ofrecen variaciones de acciones, bonos y fondos mutuos. Los inversionistas también pueden invertir en opciones y futuros sobre inversiones internacionales subyacentes y divisas.

Consideraciones sobre la inversión internacional

Los inversores encontrarán una amplia gama de opciones de inversión en los mercados internacionales. El análisis de los índices de deuda pública y de renta variable internacional proporciona una base para la inversión internacional. Los inversores encontrarán numerosas variaciones de acciones, bonos y fondos mutuos al considerar un universo de inversión internacional integral.

Deuda pública internacional

Los gobiernos de todo el mundo emiten deuda para ayudar a financiar sus presupuestos financieros. La deuda pública se emite en forma de pagarés y bonos con diferentes vencimientos y tipos de interés derivados de la duración de la inversión subyacente. A nivel mundial, los países pueden clasificarse como desarrollados, emergentes o fronterizos para comprender mejor sus economías y los riesgos que corren. Los países desarrollados son las economías más avanzadas del mundo y, por lo tanto, tienen riesgos más conservadores. Los mercados emergentes y fronterizos ofrecen mayores oportunidades a medida que las economías y las infraestructuras se desarrollan con el tiempo.

En general, las calificaciones del mercado crediticio pueden ayudar a los inversores a comprender el riesgo de las inversiones de renta fija. A nivel mundial, los países reciben calificaciones crediticias de las agencias de calificación crediticia que ayudan a determinar sus niveles de riesgo. Puede encontrar una lista completa de las calificaciones crediticias de los países aquí.

International Indexes

En los mercados de renta variable existe una amplia gama de índices internacionales que proporcionan una base para consideraciones de inversión internacional.

Para una exposición completa al mercado global, los inversores pueden consultar los índices mundiales de todos los países. Estos índices incluyen acciones de países de todo el mundo. Dos de los principales ejemplos de índices son el FTSE Global All Cap Index y el Vanguard Total World Stock Index Fund.

Los índices de los mercados desarrollados, emergentes y fronterizos también ayudan a desglosar los mercados de renta variable mundiales en tres categorías. Las acciones de mercados desarrollados suelen ofrecer el menor riesgo, ya que las infraestructuras de los mercados financieros y los mercados corporativos están más avanzados. Emergentes y fronterizos

Fondo Internacional

Cartera internacional

MSCI Inc

Finanzas internacionales

En inglés: Mechanical Investing

DEFINICIÓN de «Mechanical Investing»

Compra y venta de acciones de acuerdo a una pantalla basada en criterios predeterminados, por lo general con la ayuda de indicadores técnicos como la fuerza relativa o el impulso. Este método permite a los operadores introducir transacciones sin emoción y probar sus estrategias utilizando datos históricos de cualquier período de tiempo.

DESGLOSE ‘Inversión mecánica’

Por ejemplo, uno de los sistemas de inversión mecánica más comunes se llama los Perros del Dow. Esta estrategia implica la compra de las 10 acciones del Dow Jones Industrial Average con la mayor rentabilidad por dividendo al inicio de cada año. A continuación, la cartera se ajusta cada año para incluir únicamente los 10 valores de mayor rendimiento. Los defensores de la inversión mecánica dicen que el uso de este método de inversión elimina toda emoción al permitir que una computadora haga el trabajo de decidir si la inversión en un determinado activo está garantizada.

Neutralidad emocional

Backtesting

Perros del Dow

Teoría de diseño de mecanismos

En inglés: Minimum Investment

Qué es la’Inversión mínima’

Una inversión mínima es la cantidad más pequeña de dólares o acciones que un inversionista puede comprar al invertir en un valor o fondo específico. Con mayor frecuencia en relación con los fondos mutuos, las inversiones mínimas también se encuentran consistentemente en valores de renta fija, fondos de cobertura, obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO, por sus siglas en inglés) y sociedades en comandita (LP, por sus siglas en inglés) donde $1,000 unidades es típicamente la inversión más pequeña permitida.

DESGLOSE ‘Inversión mínima’

Los montos mínimos de inversión pueden variar entre las clases de acciones de fondos mutuos y oscilan entre $0 y $1 millón o más para las acciones institucionales. Las inversiones mínimas de los fondos de cobertura pueden ser aún mayores, al igual que algunos LP y fondos de inversión unitarios. Para los inversionistas minoristas, sigue habiendo una gran selección de fondos que tienen inversiones mínimas modestas de unos pocos cientos de dólares.

Un factor importante para un gestor de fondos a la hora de determinar el tamaño mínimo de la inversión es la estrategia y las demandas de liquidez del propio fondo. Al establecer una inversión mínima elevada, los gestores de fondos pueden eliminar eficazmente a los inversores a corto plazo y regular las entradas de efectivo al fondo, lo que puede ser útil para la gestión diaria de los activos.

Algunos fondos pueden tener montos mínimos de inversión variables en las plataformas de negociación debido a los acuerdos entre el corredor-agente y la compañía del fondo. Por lo general, los inversionistas tienen que considerar asignaciones mínimas de inversión cuando buscan nuevas inversiones. Los niveles de inversión subsiguientes también varían, pero a menudo no son necesarios.

Comparaciones de inversión mínima

El SPDR S&P 500 ETF (SPY), Vanguard 500 Index Fund y Vanguard Institutional Index Fund son tres de los fondos más grandes por activos bajo administración en los EE.UU. Los inversores encontrarán que la mayoría de los fondos cotizados en bolsa (ETF) no requieren una inversión mínima similar a la del SPY.

SPDR S&P 500 ETF

SPY busca rastrear las tenencias y el desempeño del Índice S&P 500. Se comercia en aproximadamente $275. Mientras que los inversores pueden comprar sólo una acción del fondo, la mayoría de los inversores optarán por comprar varias acciones para repartir el coste de negociación por mayores ganancias de capital por acción.

Vanguard 500 Index Fund

Las inversiones mínimas varían para el Vanguard 500 Index Fund con acciones de inversionistas (VFINX) y acciones de Almirante (VFIAX) cotizando a $254. VFINX requiere una inversión mínima de $3,000 para las acciones del inversionista con la mayoría de los corredores-agentes. VFIAX es una clase de acciones ofrecida a través de asesores financieros que requiere una inversión mínima de $10,000. La estrategia Vanguard 500 Index Fund también se ofrece como un ETF (VOO) que cotiza a $252 sin inversión mínima requerida.

Vanguard Institutional Index Fund Institutional Shares

El Vanguard Institutional Index Fund Institutional Shares es un fondo indexado para inversores institucionales que realiza un seguimiento del índice S&P 500. El Fondo requiere una inversión mínima de $5 millones.

Cuenta Mínimo

Acciones institucionales

Tamaño del activo

Acciones de Inversores

En inglés: Net Investment

Qué es’Inversión neta’

La inversión neta es la cantidad gastada por una empresa o una economía en activos de capital, o inversión bruta, menos depreciación. La inversión neta ayuda a dar una idea de cuánto dinero está gastando una empresa en elementos de capital utilizados para sus operaciones, como propiedades, plantas, equipos y software. Restar la depreciación de esta cantidad, o gasto de capital (CAPEX) (ya que los activos de capital pierden valor a lo largo de su vida debido al desgaste, la obsolescencia, etc.), proporciona una imagen más precisa del valor real de la inversión. Los activos de capital incluyen la propiedad, las plantas, la tecnología, el equipo y cualquier otro activo que pueda mejorar la capacidad productiva de una empresa. El costo de los bienes de capital también incluye el mantenimiento, conservación, reparación o instalación de dichos bienes.

DESGLOSE ‘Inversión neta’

Si la inversión bruta es sistemáticamente superior a la depreciación, la inversión neta será positiva, lo que indica que la capacidad productiva está aumentando. Por el contrario, si la inversión bruta es sistemáticamente inferior a la depreciación, la inversión neta será negativa, lo que indica que la capacidad productiva está disminuyendo, lo que puede ser un problema potencial en el futuro. Esto es válido para todas las entidades, desde las empresas más pequeñas hasta las economías más grandes.

Por lo tanto, la inversión neta es un mejor indicador que la inversión bruta de cuánto está invirtiendo una empresa en su negocio, ya que tiene en cuenta la depreciación. Invertir una cantidad igual a la depreciación total en un año es el mínimo requerido para evitar que la base de activos se reduzca. Si bien esto puede no ser un problema durante uno o dos años, una inversión neta negativa durante un período de tiempo prolongado hará que la empresa deje de ser competitiva en algún momento.

Cálculo de la inversión neta

Supongamos que una empresa gasta un millón de dólares en una nueva maquinaria que tiene una vida útil prevista de 30 años y un valor residual de 100.000 dólares. Según el método de amortización lineal, la amortización anual sería de 30.000 USD o (1.000.000 – 100.000 USD)/30. Por lo tanto, el monto de la inversión neta al final del primer año sería de $970,000.

La fórmula para calcular la inversión neta es:

Inversión neta = Inversiones de capital – Depreciación (no monetaria)

La inversión continua en activos de capital es crítica para el éxito continuo de una empresa. El importe neto de la inversión necesaria para una empresa depende del sector en el que opere, ya que no todos los sectores son igualmente intensivos en capital. Sectores como los productos industriales, los productores de bienes, los servicios públicos y las telecomunicaciones requieren más capital que sectores como la tecnología y los productos de consumo. Por lo tanto, la comparación de la inversión neta para diferentes empresas es más relevante cuando están en el mismo sector.

Coste amortizado

Propiedad Depreciable

Activo fijo totalmente amortizado

Amortización acumulada

En inglés: Unauthorized Investment

DEFINICIÓN de’Inversión no autorizada’

Cualquier inversión que no haya sido específicamente autorizada por un fideicomiso legal. Las inversiones no autorizadas pueden técnicamente cumplir con los requisitos legales para bancos y fideicomisos. Sin embargo, es posible que no cumplan los criterios del otorgante o del fideicomisario.

DESGLOSE ‘Inversión no autorizada’

Las inversiones no autorizadas contrastan con las inversiones «no legales». Estas son inversiones intrínsecamente deficientes que no cumplen con los requisitos legales básicos de los bancos y departamentos fiduciarios. Las inversiones no autorizadas pueden simplemente no cumplir un objetivo de inversión establecido.

Normas de fideicomiso del otorgante

Otorgante

Administrador fiduciario incorporado

Declaración de confianza

En inglés: Non-Qualifying Investment

DEFINICIÓN de «inversión no cualificada»

Una inversión que no califica es una inversión que no califica para ningún nivel de impuestos diferidos o exentos de impuestos. Las inversiones de este tipo se realizan con dinero después de impuestos. Se compran y mantienen en cuentas, planes o fideicomisos con impuestos diferidos. Los rendimientos de estas inversiones se gravan anualmente.

DESGLOSE ‘Inversión no cualificada’

Algunos ejemplos de inversiones que por lo general no califican para la exención de impuestos son las antigüedades, los objetos de colección, las joyas, los metales preciosos y el arte. Otras inversiones que pueden no calificar para ningún tipo de precedencia tributaria son acciones, bonos, REITs y cualquier otra inversión tradicional que no se compre bajo un plan de inversión o fideicomiso que califique.

Cómo se utilizan las inversiones no aptas

Las anualidades representan un ejemplo común de inversiones no calificadas. Con el tiempo, el activo puede crecer con impuestos diferidos pendientes de retiro. Para las anualidades no calificadas, cuando se cobran y se entregan, el primer dinero que sale de la cuenta se trata como ganancias para el titular de la cuenta a efectos fiscales.

Si el titular de la cuenta también retira el dinero invertido originalmente, conocido como la base del costo, esa porción no se grava nuevamente porque ya se pagaron esos impuestos.

Hay ciertas excepciones sobre cómo se pagan los impuestos sobre las inversiones no calificadas. Por ejemplo, si el titular de la cuenta recibe un pago de anualidad predeterminado, parte de ese pago puede considerarse una parte de la inversión original y, por lo tanto, no volver a estar sujeto a impuestos.

En el caso de las inversiones que no reúnen los requisitos necesarios, por lo general el inversor no está sujeto a restricciones anuales en cuanto a la cantidad que puede destinar a dichos activos. Esto puede ofrecer más flexibilidad en algunos aspectos en comparación con las cuentas de inversión calificadas, que por lo general tienen montos máximos que se pueden aportar dependiendo del tipo de activo. Por ejemplo, las contribuciones del empleado 401(k) tienen una contribución máxima anual que se puede hacer para sus planes. El límite puede cambiar hasta cierto punto, determinado por el Servicio de Impuestos Internos. Una inversión no calificada puede ver cualquier tamaño de contribución hecha en el transcurso de cada año de acuerdo con la estrategia de ahorro del titular de la cuenta.

Los titulares de cuentas también pueden hacer retiros de inversiones que no califiquen cuando lo deseen, aunque pagarán impuestos sobre los intereses y otras ganancias como la apreciación que se hayan acumulado. También puede haber multas por retiro anticipado si el titular de la cuenta toma dinero en efectivo de ciertos tipos de activos antes de que el titular de la cuenta alcance una cierta edad, por lo general 59 ½ Además, es posible que se les exija que comiencen a hacer retiros de sus cuentas de inversión no calificadas cuando alcancen una cierta edad, a menudo 70 ½

Anualidad Calificada

Plan no cualificado

Inversión cualificada

Anualidad diferida

En inglés: Nonlegal Investment

DEFINICIÓN de «Inversión no legal»

Una seguridad de calidad de subinversión hecha por un representante legal que no cumple con los requisitos de los estatutos definidos. Las inversiones no legales son típicamente valores que no cumplen con las regulaciones legales para inversiones fiduciarias. No son lo mismo que las inversiones no autorizadas.

DESGLOSE ‘Inversión no legal’

Los estados de lista legal obligatoria proporcionan una lista de inversiones en las que un fiduciario debe invertir; los estados de lista legal permisiva proporcionan una lista de inversiones en las que un fiduciario puede invertir. Si el fiduciario invierte en bienes o valores que no figuran en la lista, se convierte en su deber de proporcionar la propiedad de la inversión. Algunos estados permitirán que sus fideicomisos tengan valores no legales si anteriormente eran inversiones legales cuyo estado fue alterado por un cambio en la ley o si han surgido condiciones desde su compra que harían que la compra no fuera legal en el momento actual.

Norma 9

Empresa fiduciaria

Regla del inversor prudente

Estatuto del fraude

En inglés: Liability Driven Investment – LDI

Qué es una’inversión impulsada por la responsabilidad – LDI’

Una inversión basada en pasivos (LDI, por sus siglas en inglés), también conocida como inversión basada en pasivos, está destinada principalmente a obtener suficientes activos para cubrir todos los pasivos, tanto las obligaciones presentes como las que se acumularán en el futuro. Este tipo de inversión es común cuando se trata de planes de pensiones de beneficio definido porque los pasivos involucrados con bastante frecuencia ascienden a miles de millones de dólares con el mayor de los planes de pensiones.

DESGLOSE «Liability Driven Investment – LDI»

Los pasivos de los planes de pensiones de prestación definida, devengados como resultado directo de las pensiones garantizadas que están diseñados para proporcionar en el momento de la jubilación, están perfectamente posicionados para beneficiarse de las inversiones impulsadas por el pasivo. Sin embargo, la inversión pasiva es un tratamiento que puede ser utilizado por una variedad de clientes.

Inversión basada en la responsabilidad (LDI) para clientes individuales

Para un jubilado, la utilización de la estrategia basada en el pasivo (LDI) comienza con una estimación de la cantidad de ingresos que el individuo necesitará para cada año futuro. Todos los ingresos potenciales, incluyendo los beneficios del seguro social, se deducen de la cantidad anual que se necesita, ayudando así a determinar el dinero que tendrá que ser retirado del portafolio de jubilación del individuo para cumplir con el ingreso establecido que se necesita anualmente. Los retiros anuales se convierten entonces en los pasivos en los que debe centrarse la estrategia de inversión basada en la responsabilidad (LDI). La cartera del jubilado debe invertir de una manera que le proporcione al individuo los flujos de efectivo necesarios para hacer frente a los retiros anuales, teniendo en cuenta los gastos intermitentes, la inflación y otros gastos incidentales que surjan a lo largo del año.

Por ejemplo: si un inversionista necesita un ingreso adicional de $10,000, más allá del ingreso que proporcionan los pagos del seguro social, se puede implementar una estrategia de inversión impulsada por pasivos (LDI, por sus siglas en inglés) mediante la compra de bonos que proporcionen al menos $10,000 en pagos de intereses anuales.

Inversión en fondos de pensiones impulsada por el pasivo (LDI)

Para un fondo de pensiones o plan de pensiones que utiliza la estrategia de inversión basada en pasivos (LDI, por sus siglas en inglés), la atención debe centrarse en los activos del fondo de pensiones, más específicamente en las garantías ofrecidas a los pensionistas y empleados. Estas garantías, o promesas, se convierten en los pasivos a los que debe dirigirse la estrategia. Esta estrategia contrasta directamente con el enfoque de inversión que dirige su atención al lado del activo del balance de un fondo de pensiones.

No existe un enfoque o definición consensuada con respecto a las acciones específicas adoptadas en relación con el enfoque de la inversión basada en la responsabilidad (LDI); las administradoras de fondos de pensiones muy a menudo utilizan una variedad de enfoques bajo la bandera de la estrategia de la inversión basada en la responsabilidad (LDI). Sin embargo, hay una serie de tácticas clave que parecen repetirse bajo esta estrategia. La cobertura suele implicar, ya sea parcial o totalmente, el bloqueo o la limitación de la exposición del fondo a la inflación y a los tipos de interés, ya que estos riesgos suelen mermar la capacidad del fondo para cumplir las promesas que ha hecho a los miembros.

En el pasado, los bonos se utilizaban a menudo para cubrir parcialmente los riesgos de los tipos de interés, pero la estrategia de la LDI se basaba en el principio de que el riesgo de tipo de interés no era un problema.

Responsabilidad

Otros pasivos a largo plazo

Total Pasivos

Pasivo a largo plazo

En inglés: Fee-Based Investment

Qué es una’inversión basada en comisiones’

Una inversión basada en comisiones se refiere a cómo se compensa a un asesor financiero, en particular, la capacidad de ganar una comisión por la venta de un producto. Esto se opone a un asesor financiero sólo de pago, que no puede aceptar comisiones y debe adherirse a un estándar fiduciario en todo momento.

Desglose «Inversión basada en comisiones»

El término «basado en honorarios» se utiliza a menudo para describir a un asesor híbrido o a un asesor doblemente registrado, que puede cobrar honorarios a ciertos clientes así como ganar comisiones vendiendo productos a otros clientes. «El término «basado en honorarios» es un término creado por los corredores de bolsa y la industria de seguros en respuesta al éxito de la clasificación de «sólo honorarios». Los estudios han encontrado que los consumidores encuentran esta distinción confusa.

Inversiones y clientes a comisión

«Los acuerdos de «sólo honorarios» son ampliamente considerados mejores para el cliente ya que no hay amenaza de conflicto de intereses, pero los asesores basados en honorarios pueden ser mejores para algunos clientes (por lo general menos ricos) que de otra manera no podrían pagar un asesor sólo honorarios. Las inversiones basadas en honorarios y los asesores podrían tener un mayor incentivo para vender un producto que les ofrezca la mejor comisión en lugar de lo que es mejor para el cliente, ya que sólo necesitan cumplir con el estándar de idoneidad menos estricto. Los asesores basados en honorarios tienen el deber de revelar cómo se les está compensando debido al riesgo moral inherente al modelo basado en comisiones.

Preguntas para un asesor remunerado

Los posibles clientes estarían bien atendidos si hicieran las siguientes preguntas para estar seguros de qué esperar exactamente de un asesor con honorarios:

• ¿Cuáles son sus calificaciones profesionales y cuál es su formación académica en relación con la prestación de asesoramiento financiero?
• ¿Cuál es su experiencia?
• ¿Cómo se le paga? (honorarios, comisiones o una combinación de ambos)
• ¿Se adhiere a un estándar fiduciario?
• ¿Por qué me recomienda este producto? ¿Por qué es adecuado para mí?

Inversiones a comisión y asesores

El atractivo de ofrecer inversiones basadas en comisiones tiene que ver con la flexibilidad que ofrece a los asesores financieros, así como con la creación potencial de ingresos sostenibles a través de comisiones recurrentes. Les permite continuar sirviendo a clientes que prefieren seguir el modelo de comisión – que a menudo representa una parte significativa de los ingresos de un asesor – y seguir usando productos familiares, probados y verdaderos. Esto es especialmente cierto en el caso de los asesores que intentan abandonar su condición de agentes de bolsa para pasar a un modelo independiente de RIA. En tal caso, se perderán importantes comisiones de seguimiento. Esta consideración es particularmente destacada, ya que las filas de asesores híbridos siguen creciendo.

Asesor de inversiones

Asesor financiero

Asesor

Asesor financiero personal

En inglés: Sidecar Investment

DEFINICIÓN de «Sidecar Investment»

Una estrategia de inversión en la cual un inversionista permite que un segundo inversionista controle dónde y cómo invertir el capital. La inversión en sidecar se suele utilizar cuando una de las partes carece de capacidad o confianza para invertir por sí misma. La estrategia depositará su confianza en la capacidad de otra persona para obtener beneficios.

DESGLOSE ‘Sidecar Investment’

La palabra «sidecar» se refiere a un sidecar de motocicleta; la persona que viaja en el sidecar debe confiar en las habilidades del conductor. Esto difiere de la inversión en «coattail», en la que un inversor imita los movimientos de otro.

Por ejemplo, supongamos que hay dos personas: Fred, que tiene experiencia en el comercio de acciones, y Barney, que tiene experiencia en bienes raíces. Deciden trabajar juntos en una estrategia de inversión de sidecar. En este caso, Fred le daría dinero a Barney para invertir en bienes raíces en su nombre y Barney le daría dinero para invertir en acciones. Esta configuración permite tanto a Fred como a Barney diversificar sus carteras y beneficiarse de la experiencia del otro.

Reaseguro Sidecar

Bono Catastrófico – CAT

Equity Unit Investment Trust

Confianza

En inglés: Unconstrained Investing

DEFINICIÓN de «Unconstrained Investing»

Un estilo de inversión que no requiere que un fondo o un gestor de carteras se adhiera a un punto de referencia específico. La inversión sin restricciones permite a los gestores obtener rendimientos en muchas clases de activos y sectores.

DESGLOSE ‘Inversión sin restricciones’

La inversión sin restricciones se debió a la desconfianza creada tras la crisis financiera de 2008. Los inversores desconfiaron del mercado, así como de los puntos de referencia utilizados para determinar si el rendimiento de los valores y las carteras cumplía las expectativas. Se exigía a los gestores de fondos y de carteras que siguieran las directrices específicas sobre el tipo de inversión y midieran el rendimiento en función de puntos de referencia fijos, y esta rigidez significaba que los gestores no podían aprovechar los cambios del mercado de forma oportuna.

Se dice que la inversión sin restricciones se centra en el rendimiento a lo largo del tiempo, más que en las ganancias a corto plazo. También evita las limitaciones creadas al centrarse en el seguimiento de los puntos de referencia. En el caso de la inversión en renta fija, no se exige a los gestores que se adhieran a calificaciones, divisas o sectores de bonos específicos, ya que estos requisitos sólo pueden aplicarse a una parte de la cartera. A los gestores de carteras de bonos se les permite utilizar derivados para protegerse de los rangos de precios y tipos, así como apostar contra el mercado a través de opciones de compra y venta.

La inversión sin restricciones presenta riesgos, ya que el alejamiento de los puntos de referencia estrictos puede dejar a los gestores con un amplio margen de maniobra en las decisiones de inversión. Esto lleva a que las carteras vean un aumento en el riesgo del gestor de inversiones, ya que los gestores sin experiencia y sin directrices pueden tomar malas decisiones de inversión que afectan al valor de la cartera. A los gestores se les confía la comprensión no sólo de la interacción entre las diferentes clases de activos y sectores, sino también de la forma en que las diferentes geografías y gobiernos influyen en el rendimiento.

Este tipo de inversión es diferente de la inversión de retorno absoluto. La inversión sin restricciones se refiere a la capacidad del gestor de la cartera para aplicar y probar diferentes estrategias y enfoques de gestión de la cartera, mientras que el rendimiento absoluto puede implicar una falta de consideración a la hora de comprender el valor de los activos.

Objetivo de referencia

Efecto de negociación

Ideas de inversión

Futuros gestionados

En inglés: Socially Responsible Investment – SRI

DEFINICIÓN de’Inversión Socialmente Responsable – ISR’

Una inversión que se considera socialmente responsable por la naturaleza del negocio que realiza la empresa. Los temas comunes para las inversiones socialmente responsables incluyen evitar la inversión en empresas que producen o venden sustancias adictivas (como el alcohol, los juegos de azar y el tabaco) y buscar empresas comprometidas con la justicia social, la sostenibilidad ambiental y los esfuerzos de energía alternativa/tecnología limpia. Las inversiones socialmente responsables pueden realizarse en empresas individuales o a través de un fondo de inversión socialmente consciente o de un fondo cotizado en bolsa (ETF).

DESGLOSE ‘Inversión Socialmente Responsable – ISR’

«La inversión «socialmente consciente» se está convirtiendo en una práctica ampliamente seguida, ya que hay docenas de nuevos fondos y vehículos de inversión mancomunados disponibles para los inversores minoristas. Los fondos de inversión y los ETFs proporcionan una ventaja añadida en el sentido de que los inversores pueden obtener exposición a múltiples compañías en muchos sectores con una sola inversión. Los inversores deben leer atentamente los prospectos de los fondos para determinar las filosofías exactas empleadas por los gestores de fondos.

La inversión socialmente responsable tiene dos objetivos inherentes: el impacto social y el beneficio económico. Los dos no necesariamente van de la mano; sólo porque una inversión se promocione a sí misma como socialmente responsable no significa que proporcionará a los inversores un buen rendimiento. Un inversor aún debe evaluar las perspectivas financieras de la inversión.

Un ejemplo de inversión socialmente responsable es la inversión en la comunidad, que se dirige directamente a organizaciones que tienen un historial de responsabilidad social a través de la ayuda a la comunidad y que no han podido obtener fondos de otras fuentes, como bancos e instituciones financieras. Los fondos permiten a estas organizaciones proporcionar servicios a sus comunidades, tales como vivienda asequible y préstamos. El objetivo es mejorar la calidad de la comunidad mediante la reducción de su dependencia de la asistencia gubernamental, como la asistencia social, que a su vez tiene un impacto positivo en la economía de la comunidad.

Historia de la inversión socialmente responsable

Las inversiones socialmente responsables tienden a imitar el clima político y social de la época. En la década de 1960, los inversores se preocupaban principalmente por contribuir a causas como los derechos de la mujer, los derechos civiles y el movimiento contra la guerra. Por ejemplo, Martin Luther King, Jr. desempeñó un papel importante en la concientización sobre el movimiento de derechos civiles al apuntar a las compañías que se oponían a la causa como socialmente irresponsables.

A medida que en los últimos años ha aumentado la conciencia sobre el calentamiento global y el cambio climático, la inversión socialmente responsable ha tendido hacia empresas que tienen un impacto positivo en el medio ambiente mediante la reducción de emisiones o la inversión en fuentes de energía sostenibles o limpias. Consecuentemente, estas inversiones evitan industrias como la minería del carbón debido al impacto ambiental negativo de su negocio.

Responsabilidad social

Inversión de impacto

Bien social

Bono de Impacto Social – SIB

En inglés: Green Investing

DEFINICIÓN de «Green Investing»

A menudo combinadas con la inversión socialmente responsable (ISR), las inversiones verdes son esencialmente actividades de inversión que se centran en empresas o proyectos comprometidos con la conservación de los recursos naturales, la producción y el descubrimiento de fuentes de energía alternativas, la implementación de proyectos de aire y agua limpios, y/u otras prácticas empresariales respetuosas con el medio ambiente. Las inversiones ecológicas pueden encajar bajo el paraguas de la ISR, pero son fundamentalmente mucho más específicas.

Las inversiones puramente ecológicas son aquellas que derivan todos o la mayoría de sus ingresos y ganancias de las actividades ecológicas. Las inversiones ecológicas también pueden realizarse en empresas que tienen otras líneas de negocio pero que se centran en iniciativas o líneas de productos ecológicos.

DESGLOSE ‘Green Investing’

El término «verde», a pesar de convertirse en un término casi único, puede ser algo vago. Cuando se habla de «inversiones verdes» se habla en general de invertir en actividades que, en un contexto popular, pueden considerarse buenas para el medio ambiente de manera directa o indirecta, este estilo de inversión es una consecuencia de la inversión con conciencia social, pero ningún tipo de inversión implica inversiones que sean más seguras que un índice de mercado como el S&P 500. De hecho, invertir en empresas «verdes» puede ser más arriesgado que otras estrategias de renta variable, ya que muchas empresas en este ámbito se encuentran en fase de desarrollo, con bajos ingresos y altas valoraciones de beneficios. Sin embargo, si los inversores consideran importante para ellos proteger el medio ambiente alentando a las empresas respetuosas con el medio ambiente, la inversión ecológica puede ser una forma atractiva de poner su dinero a trabajar.

Algunas de las opciones que tiene un inversor si desea crear una cartera ecológica incluyen valores, fondos mutuos y ETF y bonos. Algunos de los fondos de inversión verdes que están disponibles incluyen: TIAA-CREF Social Choice Equity Fund (TICRX); Portfolio 21 Global Equity FundClass R(PORTX) 21; yGreen Century balanced (GCBLX). A veces los gobiernos pueden ofrecer bonos verdes y generar ingresos para financiar proyectos o empresas, que a veces pueden estar exentos de impuestos.

Hay tipos específicos de inversiones verdes que los individuos pueden hacer. Algunos descubren que los inversores sólo están interesados en opciones de juego más puras, como las empresas que investigan o fabrican productos como los combustibles renovables y la tecnología de ahorro de energía. Este tipo de inversiones pueden ser mucho más riesgosas, ya que los mercados son más volátiles con las nuevas tecnologías. Otros inversionistas ponen dinero detrás de compañías que simplemente tienen buenas prácticas comerciales cuando se trata de la forma en que utilizan los recursos naturales y manejan los desechos, pero obtienen sus ingresos de múltiples fuentes.

Todos los inversionistas deben tener cuidado con las compañías que simplemente se facturan a sí mismas como verdes para propósitos de marca sin cumplir con sus promesas.

Economía verde

Tecnología verde

Inversión en campos verdes

Tarjeta verde

En inglés: Investment Property

Qué es `Inversión inmobiliaria’

Las propiedades de inversión son propiedades inmobiliarias que se han comprado con la intención de obtener un rendimiento de la inversión, ya sea a través de rentas de alquiler, la reventa futura de la propiedad o ambas. Una característica de la inversión puede ser un esfuerzo a largo plazo o una inversión prevista a corto plazo tal como en el caso del tirón, donde las propiedades inmobiliarias se compran, se remodelan o se renuevan, y se venden en un beneficio.

DESGLOSE ‘Inversiones inmobiliarias’

La forma en que se utiliza una inversión inmobiliaria tiene un impacto significativo en su valor. Los inversionistas a veces realizan estudios para determinar el mejor y más rentable uso de una propiedad. Esto a menudo se conoce como el mejor y más alto uso de la propiedad. Por ejemplo, si una característica de la inversión se zonifica para el uso comercial y residencial, el inversionista pesa los pros y los contras de ambas opciones hasta que él haya determinado cuál tiene el potencial para el índice más alto de la vuelta, y después utiliza la característica de esa manera.

Diferencia entre financiar una vivienda y una propiedad de inversión

Mientras que los prestatarios que consiguen un préstamo para una residencia primaria tienen acceso a un arsenal de opciones del financiamiento, incluyendo préstamos de FHA, préstamos del VA y préstamos convencionales de una variedad de bancos, en la mayoría de los casos, es más desafiador procurar el financiamiento para una característica de la inversión que para una residencia primaria.

En particular, las aseguradoras no ofrecen seguros hipotecarios a las propiedades de inversión, y como resultado, los prestatarios necesitan tener al menos un 20% de descuento para garantizar la financiación bancaria de las propiedades de inversión. Algunos prestamistas también requieren que el prestatario tenga amplios ahorros para cubrir el valor de seis meses de gastos en la propiedad de inversión.

Notificación de beneficios de propiedades de inversión

Si un inversionista cobra el alquiler de una propiedad de inversión, el Servicio de Rentas Internas (IRS, por sus siglas en inglés) le exige que declare el alquiler como ingreso, pero la agencia también le permite restar los gastos relevantes de esta cantidad. Por ejemplo, si un propietario cobra $100,000 en renta en el transcurso de un año pero paga $20,000 en reparaciones, mantenimiento del césped y gastos relacionados, él reporta la diferencia de $80,000 como ingreso de trabajo independiente.

Si un individuo vende una propiedad de inversión por más de lo que compró la propiedad, tiene una ganancia de capital y debe reportar estas ganancias al IRS. A partir de 2017, las ganancias de capital sobre activos que se mantienen durante al menos un año se consideran ganancias a largo plazo y se gravan al 15 por ciento, excepto para aquellos que están casados y tienen ingresos gravables superiores a $450,000 o solteros y tienen ingresos superiores a $400,000, en cuyo caso la tasa es del 20 por ciento. Por el contrario, si un contribuyente vende su residencia principal, sólo tiene que reportar ganancias de capital superiores a $250,000 si presenta la declaración de impuestos individualmente y $500,000 si está casado y presenta la declaración de impuestos en conjunto. La ganancia de capital en un

Gestión de la propiedad

Formulario 4797

Enfoque basado en los ingresos

Propiedad de reemplazo

En inglés: Intercorporate Investment

DEFINICIÓN de «Inversión interempresarial»

Valores que son comprados por corporaciones en lugar de inversionistas individuales. Las inversiones intercorporativas permiten a una empresa alcanzar tasas de crecimiento más altas en comparación con el mantenimiento de todos sus fondos en efectivo. Estas inversiones también pueden utilizarse con fines estratégicos, como la formación de empresas conjuntas o la realización de adquisiciones. Las empresas compran valores de otras empresas, bancos y gobiernos con el fin de aprovechar los rendimientos de estos valores. Los valores negociables que pueden ser fácilmente intercambiados por dinero en efectivo, tales como pagarés y acciones, son usualmente preferidos para este tipo de inversión.

DESGLOSE ‘Inversión interempresarial’

Las inversiones intercorporativas se contabilizan de forma diferente a los otros fondos que posee una empresa. Las inversiones a corto plazo que se espera convertir en efectivo se consideran activos circulantes, mientras que otras inversiones se consideran activos no circulantes. Cuando las empresas compran inversiones intercorporativas, los ingresos por dividendos e intereses se contabilizan en la cuenta de resultados.

Joint Venture estratégico

Valores negociables

Activos no corrientes

Seguridad comercial

En inglés: Unaffiliated Investments

DEFINICIÓN de «Inversiones no asociadas»

Acciones, bonos y otras inversiones en compañías que no son propiedad de la aseguradora ni de compañías que comparten la propiedad conjunta de valores con la aseguradora. Las inversiones no afiliadas a menudo se encuentran en los estados financieros de las compañías de seguros.

DESGLOSE ‘Inversiones no afiliadas’

Las compañías de seguros utilizan el producto de sus actividades de suscripción para una serie de actividades diferentes. Reservan fondos como reservas de pérdidas para cubrir las obligaciones que puedan contraer de los tomadores de seguros que presenten una reclamación. Pagan comisiones a los corredores que traen nuevos negocios, y pagan gastos operativos tales como salarios, beneficios y gastos generales. También utilizan fondos para invertir en valores de varias liquidaciones para tratar de aumentar el rendimiento de las primas que reciben.

Las aseguradoras necesitan disponer de fondos rápidamente para cubrir sus responsabilidades. Para ello, a menudo realizan inversiones de corta duración en activos de gran liquidez y activos a más largo plazo que pueden ofrecer una mayor rentabilidad. Dependiendo del tipo de pólizas de seguro suscritas, la responsabilidad de la aseguradora con respecto a una póliza puede durar de unos pocos meses a unos pocos años. Los activos a corto plazo se consideran parte de la liquidez corriente de la aseguradora, que se utiliza para cubrir pólizas con una duración inferior a un año.

Las inversiones no afiliadas no se incluyen en el cálculo del ratio combinado de una aseguradora. Esto se debe a que el ratio combinado considera las salidas de efectivo – ratio de gastos, ratio de pérdidas y ajustes de pérdidas, y ratio de dividendos – para ver cuánto dinero cuesta mantener el libro del negocio. Las inversiones no afiliadas se incluyen en la razón de liquidez general, aunque esta razón no toma en cuenta las inversiones afiliadas.

Los reguladores examinan los coeficientes de liquidez con el fin de determinar la rapidez con la que una aseguradora podrá pagar sus obligaciones con los asegurados, y para ver si las estrategias de inversión y las tenencias de la aseguradora pueden suponer una amenaza para la solvencia de la aseguradora. Se requiere que las aseguradoras reporten sus finanzas a los reguladores estatales de seguros periódicamente.

Liquidez actual

Índice de liquidez rápido

Política evaluable

Prima de seguro

En inglés: Activist Investor

Qué es un’Activista Inversionista’

Un inversionista activista es un individuo o grupo que compra grandes cantidades de acciones de una compañía pública y/o trata de obtener asientos en la junta directiva de la compañía con el objetivo de efectuar un cambio importante en la compañía. Una empresa puede convertirse en un objetivo para los inversionistas activistas si está mal administrada, tiene costos excesivos, podría ser administrada de manera más rentable como una empresa privada o tiene otro problema que el inversionista activista cree que puede solucionar para hacer que la empresa sea más valiosa.

DESGLOSE ‘Activista Inversionista ‘

Una indicación de que una compañía puede haberse convertido en un objetivo para los inversionistas activistas es la presentación del Formulario 13D de la SEC, que debe presentarse cuando un inversionista compra el 5% o más de las acciones de una compañía.

Las firmas de capital privado, los fondos de cobertura y las personas acaudaladas son tipos de entidades que pueden decidir actuar como inversores activistas. Muchos accionistas activistas de renombre, como Carl Icahn y Nelson Peltz, se dedican a sus actividades comerciales a través de sus compañías holding o fondos de cobertura.

Carl Icahn

Carl Icahn es el fundador de Icahn Enterprises, un holding diversificado que posee muchas de las inversiones que Icahn realiza. En el pasado, Icahn ha tomado posiciones en compañías como Yahoo Inc., Netflix Inc. y Clorox Company. Una de las inversiones más notables de Icahn fue en Apple Inc. compró 4,7 millones de acciones de la empresa y presionó para que se recompraran 150.000 millones de dólares. El 27 de junio de 2016, Xerox Corporation anunció que incluiría a un asociado de Icahn en su junta directiva.

Bill Ackman

Bill Ackman es el fundador y director ejecutivo (CEO) del fondo de cobertura de Pershing Capital. Pershing ha tomado posiciones en Target Corporation y Wendy’s Company. Los movimientos más conocidos de Ackman incluyen una posición corta en Herbalife Ltd. y su gran apuesta en la problemática compañía farmacéutica Valeant Pharmaceuticals International Inc. En 2003, Ackman se asoció con Icahn para la compra de acciones de Hallwood Realty, un trato que dio como resultado que Ackman demandara a Icahn por las ganancias de la venta de acciones.

David Einhorn

David Einhorn es el fundador y presidente de Greenlight Capital, un fondo de cobertura que ha administrado durante 20 años. Dos de las obras más conocidas de Einhorn incluyen el corto de Lehman Brothers y Allied Capital Corporation. En mayo de 2016, Einhorn anunció que Greenlight había tomado una participación de 60 millones de dólares en Yelp Inc.

Dan Loeb

Dan Loeb es el fundador del fondo de cobertura de 10.000 millones de dólares Third Point Partners. En 2012, Loeb tomó una posición en Yahoo y eventualmente ganó un asiento en su junta directiva. En 2013, Loeb anunció que su empresa era el mayor accionista de Sotheby’s. Third Point también tiene importantes posiciones en Baxter International Inc. y Ligand Pharmaceuticals Inc.

Elevador Icahn

David Einhorn

Fondo de cobertura

Transacción de cobertura

En inglés: Crossover Investor

Qué es un’Crossover Investor’

Un inversor cruzado describe a un inversor en el mercado de valores públicos que también opera en múltiples segmentos de los mercados de inversión privada, desde la fase de oferta pública preinicial (OPI) de una empresa no pública hasta la OPI, a través de la misma y después de la misma. Entre los inversores crossover se encuentran los fondos de inversión tradicionales, los fondos de cobertura y los family offices, entre otros.

DESGLOSE ‘Crossover Investor’

El objetivo de un inversor cruzado es obtener el mayor rendimiento posible invirtiendo en empresas atractivas en numerosas etapas (tempranas, intermedias, tardías) – por ejemplo, rondas de financiación de las Series B y C, deuda mezzanine u oferta pública inicial – del ciclo de vida del negocio. Esto es diferente de la inversión de compra y retención, en la que el inversor no negocia entre el período en el que se compra un valor por primera vez y hasta que finalmente se vende. El objetivo de los inversores crossover es conseguir altos rendimientos a corto plazo, en lugar de comprar y mantener inversores que se centran más en el crecimiento a largo plazo.

Las estrategias de inversión cruzadas tienden a ser populares en la industria de la tecnología. Los inversionistas de Crossover estarán comprometidos con la compañía en la que están invirtiendo y permanecerán con estas compañías por años. Un informe de CB Insights 2017 sobre los Principales Inversores en las Compañías de Tecnología de Recursos Humanos nombró a Goldman Sachs, T. Rowe Price y Silicon Valley Bank entre los cuatro primeros en base a su actividad de operaciones durante 2016.

Inversión cruzada en mercados de deuda

La inversión cruzada también se aplica a los mercados de financiación de la deuda, tanto pública como privada. En los mercados de renta fija, se utiliza para describir a los inversores institucionales que participan tanto en valores con y sin grado de inversión como en valores de alto rendimiento. En este caso, la deuda cruzada son bonos, pagarés, préstamos y otros títulos de renta fija en circulación de empresas que se encuentran en la cúspide del grado de inversión, ya sea porque sus calificaciones crediticias se han rebajado recientemente y ahora son «estrellas caídas», o porque se han identificado como «estrellas ascendentes» con potencial de mejora. El término inversionista crossover también describe a aquellos que invierten en deuda tanto en mercados desarrollados (por ejemplo, Estados Unidos, Unión Europea) como en mercados emergentes (por ejemplo, China, India, Brasil, Rusia).

Ya sea que estén activos en los mercados de renta variable o de deuda, el riesgo con los inversores corporativos es que un cambio de sentimiento o un riesgo percibido podría hacer que se retiraran repentinamente de un determinado sector del mercado. Las clases de activos y los sectores de mercado con una alta proporción de inversores cruzados están más expuestos al impacto negativo en las valoraciones y a las dificultades potenciales de financiación de una pérdida repentina del apetito de riesgo.

Cruce

Ciclos de mercado

Ciclo económico

Gestión del ciclo de vida del producto

En inglés: Non-Accredited Investor

Qué es un’Inversor No Acreditado’

Un inversionista no acreditado es cualquier inversionista que no cumple con los requisitos de ingresos o patrimonio neto establecidos por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El concepto de inversor no acreditado proviene de las diversas leyes y reglamentos de la SEC que se refieren a los inversores acreditados. Un inversor acreditado puede ser un banco o una empresa, pero se utiliza principalmente para distinguir a las personas que se considera que tienen los conocimientos financieros suficientes para ocuparse de sus propias actividades de inversión sin la protección de la SEC. El estándar actual para un inversionista individual acreditado es un valor neto de más de $1 millón excluyendo el valor de su residencia principal o un ingreso de más de $200,000 anuales (o un ingreso combinado de $300,000 con un cónyuge). Un inversionista no acreditado, por lo tanto, es cualquier persona que gane menos de $200,000 al año (menos de $300,000 incluyendo a su cónyuge) que también tenga un valor neto total de menos de $1 millón cuando su residencia principal está excluida.

DESGLOSE ‘Inversor no acreditado’

Los inversores no acreditados constituyen la mayor parte de los inversores en el mundo. Cuando la gente habla de inversores minoristas, a menudo se refiere a inversores no acreditados. Básicamente, este término cubre a toda persona que tenga menos de $1 millón en activos, aparte del valor que pueda tener en su casa, y gane menos de $200,000, es decir, la gran mayoría de los estadounidenses. Aunque esas cifras no están tan lejos como cuando se estableció la definición, los inversionistas acreditados todavía están en el percentil 95, según las estadísticas de 2015 de la Oficina del Censo de los Estados Unidos. La SEC tiene la capacidad de cambiar la definición de inversionista acreditado en caso de que la inflación y otros factores den como resultado que una gran parte de la población general cumpla con el estándar.

Inversores no acreditados y empresas privadas

Los inversionistas no acreditados están limitados en sus opciones de inversión por su propia seguridad. Después de la especulación en torno a la crisis de 1929 y la depresión resultante, la SEC fue creada para proteger a la gente común de entrar en inversiones que no podían permitirse o entender. La SEC utilizó leyes y reglamentos para establecer en qué puede invertir un inversor no acreditado y qué deben proporcionar esas inversiones en términos de documentación y transparencia. Los fondos privados, las compañías privadas y los fondos de cobertura pueden hacer cosas con el dinero de los inversionistas que los fondos mutuos no pueden hacer simplemente porque tratan principalmente con inversionistas acreditados. La SEC asume que todas las partes involucradas conocen los riesgos y las recompensas involucradas, por lo que tienen un toque regulatorio más ligero en lo que respecta a estos fondos.

Dicho esto, estos fondos deben prestar mucha atención a su cumplimiento y asegurarse de que sus cuentas de inversionistas permanezcan dentro de las reglas, ya que pueden perder su estatus de regulación. Para algunos tipos de inversión privada, sólo se les permiten inversores no acreditados cuando son empleados o se ajustan a una exención específica. Otros fondos y compañías pueden tener inversionistas no acreditados no relacionados entre sí, pero deben mantener el número por debajo de un cierto nivel. Este es el caso del Reglamento D, que mantiene el número de inversores no acreditados en una colocación privada por debajo de 35.

Colocación

Inversor Acreditado

Comisión de Valores y Bolsa ….

Formulario SEC 497

En inglés: Hands-Off Investor

DEFINICIÓN de «Hands-Off Investor»

Un inversionista que prefiere establecer una cartera de inversiones y hacer sólo cambios menores durante un largo período de tiempo. Muchos inversores no intervencionistas utilizan fondos indexados o fondos de fecha objetivo que sólo realizan cambios pequeños y lentos en sus tenencias y, por lo tanto, no requieren mucha supervisión.

DOWNING ‘Hands-Off Investor’

Una estrategia de inversión no intervencionista es adecuada para muchos inversores minoristas que pueden no disponer del tiempo necesario para supervisar e investigar sus inversiones de forma rutinaria. La gestión activa y práctica requiere que los inversores se mantengan continuamente actualizados sobre las posiciones que ocupan. Esto a menudo requiere varias horas de investigación por semana. Los gerentes activos creen que al hacer este trabajo, pueden obtener rendimientos más altos que el promedio de sus inversiones.

Una estrategia de no intervención no es necesariamente de bajo rendimiento. Muchos inversores creen en un enfoque de indexación, que postula que mantener una cartera bien diversificada a largo plazo es la clave de la riqueza. Dado que los fondos indexados a menudo tienen índices de gasto muy bajos, los inversores no intervencionistas a menudo disfrutan de una ventaja incorporada sobre los operadores activos que pagan más en comisiones de negociación, pierden en el diferencial entre la oferta y la demanda e incurren en los tipos impositivos más altos sobre las ganancias de capital a corto plazo y los dividendos no cualificados.

ETF pasivo

Índice Fondo

Índice de inversión

Indexación

En inglés: Hands-On Investor

DEFINICIÓN de «Hands-On Investor»

Un inversionista que posee una gran parte de las acciones de una compañía y toma un papel activo en la administración. Un inversionista práctico también puede ser llamado accionista mayoritario o accionista activista. Estos inversores consideran que su participación en la propiedad de una empresa es la razón para participar activamente en el proceso de toma de decisiones de la empresa.

DOWNING ‘Hands-On Investor’

Los accionistas mayoritarios suelen ser inversores directos y tienen una gran influencia en las decisiones de gestión de la empresa. Esto puede o no llevar a tensiones con los gerentes de las compañías, quienes típicamente prefieren no ser dirigidos por accionistas individuales, especialmente cuando dichos accionistas no tienen el mismo nivel de experiencia o perspicacia comercial que la gerencia de la compañía.

Accionista Activista

Accionista

Registro de accionistas

Accionista principal

En inglés: Investor

Qué es un’Inversor’

Un inversor es cualquier persona que compromete capital con la expectativa de rendimientos financieros. Los inversionistas utilizan las inversiones con el fin de aumentar su dinero y / o proporcionar un ingreso durante la jubilación, como con una anualidad. Existe una amplia variedad de vehículos de inversión que incluyen (pero no se limitan a) acciones, bonos, materias primas, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF), opciones, futuros, divisas, oro, plata, planes de jubilación y bienes raíces. Por lo general, los inversionistas realizan análisis técnicos y/o fundamentales para determinar oportunidades de inversión favorables y, en general, prefieren minimizar el riesgo y maximizar el rendimiento.

DESGLOSE ‘Inversor’

Los inversores tienen diferentes tolerancias de riesgo, capital, estilos, preferencias y plazos. Por ejemplo, algunos inversores prefieren inversiones de muy bajo riesgo que generen ganancias conservadoras, como los certificados de depósito y ciertos productos de bonos.

Otros inversores, sin embargo, están más inclinados a asumir riesgos adicionales en un intento de obtener mayores beneficios. Estos inversores pueden invertir en divisas, mercados emergentes o acciones. Puede hacerse una distinción entre los términos «inversor» y «comerciante» en el sentido de que los inversores suelen mantener posiciones durante años o décadas (también denominados «operador de posición» o «inversor de compra y mantenimiento»), mientras que los operadores suelen mantener posiciones durante períodos más cortos. Los operadores de Scalp, por ejemplo, mantienen posiciones por tan sólo unos segundos. Los operadores de Swing, por otro lado, buscan posiciones que se mantengan desde varios días hasta varias semanas.

Producto de inversión

Cartera

Posición Trader

Capital comprometido

En inglés: Inventrepreneur

DEFINICIÓN de «Inventrepreneur»

Un tipo de empresario que busca comercializar o producir una invención de su propia creación. Los emprendedores pueden existir en cualquier industria que avance a partir de nuevos inventos o descubrimientos, como la tecnología, las comunicaciones, el transporte o la industria pesada.

DESGLOSE ‘Inventor’

Los emprendedores abundan en ciertos sectores, como la tecnología, donde diariamente se producen nuevos inventos. Los emprendedores exitosos deben tener conocimientos empresariales, una creencia inquebrantable en su producto y también el tiempo y el capital necesarios para comercializar su invención. Aunque se trata de muchas cualidades para poseer, las recompensas para los inventores-empresarios exitosos pueden ser enormes.

Empresario

Patente de utilidad

Industria pesada

Buitre capitalista

En inglés: Retail Investor

Qué es un’Inversor Minorista’

Un inversor minorista es un inversor individual que compra y vende valores por cuenta propia, y no por cuenta de otra empresa u organización.

También conocido como «inversor individual» o «pequeño inversor».

DESGLOSE ‘Inversor minorista’

Los inversores particulares compran en cantidades mucho más pequeñas que los grandes inversores institucionales.

Fondo minorista

Estado financiero personal

Ventas al por menor

Propiedad de uso personal

En inglés: Sophisticated Investor

Qué es un’Inversor sofisticado’

Un inversionista sofisticado es un tipo de inversionista que se considera que tiene suficiente experiencia y conocimiento en inversiones para sopesar los riesgos y los méritos de una oportunidad de inversión.

Para ciertos propósitos, se deben cumplir las restricciones de patrimonio e ingresos antes de que una persona pueda ser clasificada como un inversionista sofisticado. La distinción hace que un inversor pueda comprar determinadas oportunidades de inversión, como los valores anteriores a la OPI, que se consideran emisiones de «no divulgación» o «no folleto». Típicamente, un inversionista sofisticado debe tener un valor neto de $2.5 millones o haber ganado más de $250,000 en los últimos dos años para calificar.

DESGLOSE ‘Inversor sofisticado’

Es posible que los inversionistas sofisticados tengan que probar su patrimonio neto antes de ser elegibles para comprar ciertos tipos de valores. Los inversionistas a menudo harán que sus contadores personales envíen esta prueba a la firma de corretaje. Los inversores sofisticados son los clientes de ensueño de la mayoría de las empresas de servicios financieros, ya que generan comisiones mucho más altas que los inversores minoristas.

Se hacen ciertas suposiciones acerca de los inversionistas sofisticados: que pueden retener sus inversiones indefinidamente (los fondos no necesitan ser liquidados por necesidades de efectivo), y pueden asumir una pérdida total de capital de inversión sin causar un daño severo a su patrimonio neto total.

Valor Neto Déficit

Inversor Acreditado

Personalidad de marca

Acuerdo de suscripción

En inglés: Reverse Culture Shock

DEFINICIÓN del «choque cultural inverso»

El choque cultural inverso es la angustia emocional y psicológica que sufren algunas personas cuando regresan a casa después de varios años en el extranjero. Esto puede resultar en una dificultad inesperada para reajustarse a la cultura y los valores del país de origen, ahora que lo que antes era familiar, ya no lo es.

En el contexto empresarial, el advenimiento de la globalización ha dado lugar a que cada vez más empleados sean enviados en largas misiones a otros países. Con el aumento en los últimos años del número de expatriados que viven y trabajan en países distintos del suyo, el choque cultural inverso es un fenómeno que va en aumento.

DESGLOSE ‘Reverse Culture Shock’

El grado de choque cultural inverso puede ser directamente proporcional a la duración del tiempo pasado en el extranjero, es decir, cuanto mayor sea el tiempo pasado en el extranjero, mayor será el factor de choque al regresar a casa. Otro factor que puede influir en la magnitud del choque cultural inverso es el grado de diferencia cultural entre el país de origen del expatriado y el país extranjero. Cuanto mayor sea la diferencia cultural, mayor será el choque cultural inverso al regreso.

Cómo ocurre el choque cultural inverso

A medida que un individuo pasa tiempo en el extranjero y se aclimatiza más con su entorno, puede que se acostumbre más a las normas locales de lo que experimentó en casa. Por ejemplo, es costumbre local quitarse los zapatos antes de entrar en una residencia en numerosas culturas. Adaptarse a tal costumbre puede crear un hábito que es difícil de romper al regresar a casa. Puede haber una oportunidad en el ritmo de trabajo y ocio que inicialmente interrumpe el estilo de vida, y luego se convierte en parte de su nueva rutina. Este intercambio de estilos de vida puede hacer que el viajero ponga bajo escrutinio su comportamiento y costumbres nativas.

A nivel psicológico e interpersonal, el grado de choque cultural inverso puede aumentar o disminuir por la cantidad de comunicación que se mantiene con la familia, amigos o compañeros de trabajo en su país de origen. Si hay poco diálogo regular entre las partes, puede ser más fácil separarse de las costumbres y el comportamiento de la nación de origen en favor de la nueva cultura. Además, si los contactos personales en el país de origen expresan desinterés en escuchar las nuevas experiencias del individuo que está en el extranjero, puede ampliar la brecha entre ellos.

Los episodios de choque cultural inverso suelen ser menos graves en el caso de las personas que han viajado al extranjero y han regresado a sus hogares con mayor frecuencia, y han desarrollado una perspectiva de interacción con otras culturas.

Cultura corporativa

Cultura cruzada

Fusión de iguales

Hipoteca Inversa

En inglés: Reverse Cash-and-Carry-Arbitrage

DEFINICIÓN de «Reverse Cash-and-Carry-Arbitrage»

Una combinación de una posición corta en un activo como una acción o una materia prima, y una posición larga en los futuros para ese activo. El arbitraje inverso de efectivo y cambio busca explotar las ineficiencias de precios para el mismo activo en los mercados de efectivo (o al contado) y de futuros con el fin de obtener ganancias sin riesgo. El arbitrajero o comerciante acepta la entrega del activo contra el contrato de futuros, que se utiliza para cubrir la posición corta. Esta estrategia sólo es viable si el precio de los futuros es barato en relación con el precio al contado del activo. Es decir, el producto de la venta en descubierto debe exceder el precio del contrato de futuros y los costos asociados con el mantenimiento de la posición corta en el activo.

DOWN DE ROMPIMIENTO ‘Reverse Cash-and-Carry-Arbitrage’

Esta estrategia sólo es viable si el precio de los futuros es barato en relación con el precio al contado del activo. Es decir, los ingresos de la venta corta deberían exceder el precio del contrato de futuros y los costos asociados con la posición corta en el activo.
Considere el siguiente ejemplo de arbitraje inverso de efectivo y transporte de fondos. Suponga que un activo cotiza actualmente a $104, mientras que el contrato de futuros a un mes tiene un precio de $100. Además, los costos mensuales en la posición corta (por ejemplo, los dividendos son pagados por el vendedor en corto) ascienden a $2. En este caso, el operador o arbitrajero iniciaría una posición corta en el activo a $104, y simultáneamente compraría el contrato de futuros a un mes a $100. Al vencimiento del contrato de futuros, el operador acepta la entrega del activo y lo utiliza para cubrir la posición corta en el activo, asegurando así un arbitraje o ganancia sin riesgo de $2.
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Comercio de efectivo y porte

Corta La Base

Red Corta

Cobertura corta

En inglés: Investing Fads

DEFINICIÓN de’Investing Fads’

Las modas de inversión son tendencias populares actuales que se relacionan con las inversiones. Las modas de inversión se caracterizan normalmente por un excesivo entusiasmo temporal por un determinado estilo de inversión, que suele ser insostenible a largo plazo. La burbuja de las punto com era un ejemplo de una moda inversora en la que los inversores estaban más inclinados a comprar acciones si su negocio tenía la más mínima exposición a Internet. Esa moda terminó con la explosión de la burbuja de las punto com.

DESGLOSE ‘Investing Fads’

Las modas a veces se confunden con las tendencias, pero hay una gran diferencia. Las tendencias tienden a persistir a largo plazo y suelen basarse en los fundamentos, mientras que las modas a menudo desaparecen después de un período más corto. Al invertir, es útil entender si usted está participando en una moda o una tendencia.

Concepto Empresa

Marca Cult

Estilo de inversión

Estilo de inversión

En inglés: Investing Sage

DEFINICIÓN de «Investing Sage»

Un inversionista que es extremadamente conocedor de los mercados y tiene una reputación de hacer inversiones exitosas. Estos inversionistas son ampliamente conocidos por el público inversionista por generar retornos de dos dígitos.

DESGLOSE ‘Investing Sage’

Este no es un término que se aplica a cualquiera – un sabio inversor debe ser digno de tales elogios. El sabio inversionista más famoso es Warren Buffett, a quien a veces se le llama el «Oráculo de Omaha». Su exitosa estrategia de inversión ha hecho que sus accionistas sean increíblemente ricos.

Oráculo de Omaha

Inversión

Riesgo de reputación

Economía del conocimiento

En inglés: Appreciative Inquiry

DEFINICIÓN de «Appreciative Inquiry»

La indagación apreciativa es un modo de análisis que se centra en los aspectos mejores, más esenciales, vitales y efectivos de los sistemas y organizaciones vivientes. En lugar de «resolución de problemas» – un enfoque fundamentalmente negativo que implica crítica y remediación – la indagación apreciativa está orientada a descubrir el potencial positivo sin explotar de un sistema, por ejemplo, las oportunidades, los activos, el espíritu y el valor – y aprovechar esta energía para facilitar un cambio arraigado en el avance, el descubrimiento y la innovación.

DESGLOSE ‘Investigación Apreciativa’

El modelo de Investigación Apreciativa fue desarrollado en el Departamento de Comportamiento Organizacional de la Universidad Case Western, basado en una investigación de David Cooperrider y Suresh Srivastva. En 1990, Cooperrider y Diana Whitney definieron los cinco principios de la Indagación Apreciativa: el principio constructivista (las organizaciones son co-construidas por el discurso de las interacciones de los participantes. El propósito de la indagación es generar nuevas historias, lenguaje e ideas), el principio de simultaneidad (las respuestas están implícitas en las preguntas), el principio poético (que la historia de la organización siempre está siendo co-autoría de personas dentro de ella, a través de sus historias. Por lo tanto, elegir el tema de la indagación puede cambiar la organización), el principio anticipatorio (Entender que nuestras acciones están guiadas por nuestra visión del futuro, y crear una imagen positiva del futuro para dar forma a la acción presente), y el principio positivo (el cambio organizacional positivo requiere sentimientos positivos, tales como esperanza, inspiración y camaradería, y el fortalecimiento de los vínculos sociales).

Consulta blanda

Servicios compartidos

Oficina de Servicios al Inversor

Principio de aceleración

En inglés: Vetting

Qué es’Vetting’

La investigación de antecedentes es una revisión minuciosa y diligente de una persona o proyecto potencial antes de tomar una decisión de contratación o inversión. La mayoría de las veces, la investigación de antecedentes se refiere a un individuo o grupo, por ejemplo, cómo un consejo de administración «investigará» a un posible director ejecutivo u otro puesto de alta gerencia. La investigación de los posibles proveedores de un contrato o servicio comercial es una práctica común para los gerentes de una empresa que cotiza en bolsa, donde los resultados comerciales anteriores, los costos y las relaciones personales figuran en la decisión final.

DESGLOSE ‘Vetting’

Las economías actuales son tan globales que la investigación de antecedentes adquiere un papel cada vez más importante. Los posibles empleados o socios comerciales pueden estar ubicados en el otro lado del mundo, donde las teleconferencias y el correo electrónico reemplazan el contacto y las reuniones cara a cara. La investigación de antecedentes debe realizarse a menudo a través de Internet o mediante la externalización de partes del proceso.

Para los inversionistas, la investigación de antecedentes a menudo toma el nombre más común de «diligencia debida», el proceso riguroso de investigación de una inversión potencial antes de la compra o venta.

Contrato implícito

Invertir, luego investigar

Insourcing

Garantía personal

En inglés: Hard Inquiry

DEFINICIÓN de’Hard Inquiry’

Un tipo de verificación de informe de crédito que puede disminuir la puntuación de crédito de un individuo. Una investigación difícil ocurre cuando un individuo solicita cualquier tipo de crédito, como una hipoteca, tarjeta de crédito o préstamo de auto. La razón por la cual una investigación difícil puede bajar el puntaje de crédito de un individuo es porque alguien que recientemente ha solicitado un nuevo crédito es visto como un prestatario potencialmente más riesgoso.

También llamado «hard pull».

DESGLOSE ‘Hard Inquiry’

La solicitud de nuevo crédito indica que el individuo puede necesitar crédito como resultado de un revés financiero, o que la adquisición de nueva deuda por parte del prestatario lo convierte en un riesgo de préstamo más alto. Sin embargo, las fórmulas de puntaje de crédito típicamente toman en cuenta que un individuo podría estar buscando la mejor tasa de interés, por lo que cuando se hacen múltiples averiguaciones para el mismo tipo de crédito en un período corto, como solicitudes de hipotecas múltiples, el puntaje de crédito del individuo no se tuerce repetidamente.

El otro tipo de consulta de informe de crédito se llama consulta blanda o «soft pull». Los tirones suaves incluyen las investigaciones tales como un individuo que comprueba su propio informe de crédito, los cheques del patrón de los informes de crédito de los aspirantes del trabajo y la investigación de las compañías de la tarjeta de crédito de los aspirantes para las ofertas de crédito preaprobadas. Este tipo de verificación de informe de crédito no afecta la puntuación de crédito de un individuo porque es sólo con fines informativos.

Consulta blanda

Consulta de cuenta

Puntuación de crédito

Buen crédito

En inglés: Research And Development – R&D

Qué es’Investigación y Desarrollo – I+D’

La investigación y el desarrollo (I+D) se refiere a las actividades de investigación que lleva a cabo una empresa para mejorar los productos y procedimientos existentes o para conducir al desarrollo de nuevos productos y procedimientos.

Las empresas de bienes de consumo de todos los sectores e industrias utilizan la I+D para mejorar sus líneas de productos, y las empresas experimentan crecimiento a través de estas mejoras y del desarrollo de nuevos bienes y servicios. En general, las empresas farmacéuticas, de semiconductores y de software/tecnología tienden a gastar más en I+D.

DESGLOSE ‘Investigación y Desarrollo – I+D’

El término «investigación y desarrollo» está ampliamente vinculado al concepto de innovación empresarial o gubernamental. Conocidas como investigación y desarrollo técnico/tecnológico (IDT) en Europa, las actividades clasificadas como IDT difieren de una empresa a otra, pero se han identificado modelos primarios estándar.

Configuraciones organizativas básicas de investigación y desarrollo

Hay dos estructuras básicas de I+D que han surgido en empresas de todo el espectro comercial. Un modelo de I+D es un departamento que está compuesto principalmente por ingenieros que desarrollan nuevos productos, una tarea que normalmente implica una amplia investigación. El otro modelo se refiere a un departamento compuesto por científicos industriales o investigadores, todos ellos encargados de la investigación aplicada en campos técnicos, científicos o industriales, cuyo objetivo es facilitar el desarrollo de futuros productos o la mejora de los productos actuales y/o de los procedimientos operativos.

La investigación y desarrollo es diferente de la mayoría de las actividades de una corporación en proceso de operación. Por lo general, la investigación y/o el desarrollo no se realizan con la expectativa u objetivo de obtener beneficios inmediatos. En su lugar, se centra en la rentabilidad a largo plazo de una empresa. Las compañías que emplean departamentos enteros dedicados a la investigación y el desarrollo comprometen un capital sustancial al esfuerzo. Deben estimar el rendimiento ajustado al riesgo de sus gastos en I+D, que inevitablemente implican un riesgo de capital, ya que no se obtiene un beneficio inmediato y el rendimiento general de la inversión (ROI) es algo incierto. El nivel de riesgo de capital aumenta a medida que se gasta más en I+D.

Básico vs. Investigación aplicada

La investigación básica es un estudio sistemático destinado a lograr un conocimiento y una comprensión más completos y completos de los aspectos fundamentales de un concepto o de un fenómeno. La investigación básica es generalmente el primer paso en la investigación y el desarrollo, realizado para dar una comprensión completa de la información sin aplicaciones dirigidas hacia productos, políticas o procesos operativos.

La investigación aplicada es el estudio sistemático y la recolección de conocimientos y comprensión para aplicarlos a la determinación y desarrollo de productos, políticas o procesos operativos. Si bien la investigación básica requiere mucho tiempo, la investigación aplicada es laboriosa y más costosa debido a su naturaleza detallada y compleja.

Investigación y Desarrollo (I+D) …

Rentabilidad del capital de investigación – RORC

Precio/Flujo de crecimiento

Ganancias ajustadas de precio a innovación

En inglés: Research Associate

Qué es un’Investigador Asociado’

Un investigador asociado es una persona que planifica, organiza y lleva a cabo investigaciones sobre empresas, mercados, inversiones o la economía. Los investigadores asociados son empleados principalmente por empresas de gestión de activos, instituciones financieras, empresas de consultoría y departamentos internos de investigación de las empresas. Dependiendo de la estructura jerárquica de una organización, un investigador asociado puede estar al mismo nivel que un asistente de investigación o por encima de él, y al mismo nivel o por debajo de un analista de investigación.

DESGLOSE ‘Investigador Asociado’

Un investigador asociado tiene la responsabilidad de recopilar datos de fuentes primarias y secundarias de información, organizar y analizar este material y preparar informes escritos para los superiores. El investigador asociado se convierte en experto en áreas específicas o es utilizado como generalista para cubrir una amplia gama de productos, mercados, industrias, etc. El objetivo final del trabajo es proporcionar información y análisis útiles para los responsables de la toma de decisiones.

El puesto de investigador asociado generalmente requiere una licenciatura o maestría en economía, negocios o finanzas, instalaciones con números y habilidades para destilar grandes cantidades de información y comunicarla efectivamente dentro de la organización. Un ejemplo de esta posición sería un investigador asociado de renta variable que lleva a cabo análisis fundamentales de la empresa con el objetivo de generar información procesable a partir de los datos. Un informe escrito con modelos financieros es el producto típico del socio de investigación de renta variable.

Trayectoria profesional de un investigador asociado

El investigador asociado generalmente pasa al menos dos años en ese nivel antes de ascender en la escala, ya sea a un puesto de investigador asociado senior o a un puesto de analista de investigación (la mayoría de las organizaciones colocan el puesto de analista por encima del puesto de asociado). Al acumular más y más experiencia, este individuo puede continuar subiendo verticalmente hacia la cabeza de la investigación y más allá o moverse lateralmente dentro o fuera de una organización. Dentro de la empresa, por ejemplo, el profesional experimentado en investigación podría pasar a formar parte de un grupo de productos de una empresa en una función de marketing. En el caso de un socio de investigación de renta variable en el lado de la venta, un salto de carrera a la compra como analista de investigación está en el reino de la posibilidad.

Asociado en Servicios de Seguros …

Asociación de Bonos Internacionales …

Informe de investigación

Asociación Australiana de Banqueros …

En inglés: Investotainment

DEFINICIÓN de ‘Investotainment’

La televisión que divulga sobre el mercado de valores, la economía y otros asuntos del negocio y financieros que aparece ser noticias pero puede tener más valor de la hospitalidad que valor real. Como tal, generalmente no es una buena herramienta para usar en la toma de decisiones financieras. Investotainment busca entretener a los espectadores con tácticas tales como ardientes debates entre cabezas parlantes y cobertura alarmista de las fluctuaciones a corto plazo en las cotizaciones bursátiles.

DESGLOSE ‘Investotainment’

La palabra «investotainment» es un juego de palabras sobre la palabra «infotainment», que es un término generalmente peyorativo para las noticias de televisión que se orienta más hacia el aumento de la audiencia («noticias blandas») que hacia la entrega de información importante («noticias duras»).

Noticias sobre materiales

Infomercial

Por encima de la cima – OTT

Reuters

En inglés: Investopedia

DEFINICIÓN de’Investopedia’

Investopedia es una de las fuentes más conocidas de información financiera en Internet. El sitio web sirve como recurso para inversionistas, consumidores, profesionales financieros y estudiantes que buscan orientación o información sobre diversos temas.

El sitio publica artículos sobre inversiones, seguros, jubilación, planificación de patrimonio y universidad, deudas del consumidor y una variedad de otros materiales educativos.

DESGLOSE ‘Investopedia’

Aunque Investopedia comenzó como una fuente de términos financieros, se ha expandido para ofrecer a los usuarios análisis de acciones y noticias financieras oportunos. Los nuevos inversores pueden abrir una cuenta gratuita de acciones o de simulador de divisas antes de entrar en el mercado con fondos reales. Más recientemente, Investopedia lanzó su Advisor Insightsnetwork, que conecta a los usuarios con la red de Asesores Financieros de Investopedia para responder cualquier pregunta sobre finanzas.

El sitio web fue fundado en 1999 por dos graduados de la Universidad de Alberta en Canadá, Cory Janssen y Cory Wagner. Los compañeros de la universidad solicitaron la ayuda de un tercer compañero de escuela, Tom Hendrickson, para dirigir la empresa. Más tarde, el grupo vendió Investopedia a Forbes Publishing en 2007.

Crecimiento de la empresa

Cuando ValueClick compró Investopedia en 2010 por 42 millones de dólares, el sitio web generó aproximadamente 10 millones de dólares en ingresos anuales y 2,2 millones de visitantes al mes. El IAC compró el sitio web a finales de 2013. Como parte de IAC, Investopedia se unió a otras conocidas propiedades Web como About.com, Ask.com y Dictionary.com en la alineación de la compañía. A partir de 2016, el CEO de Investopedia es David Siegel. Tiene casi 20 años de experiencia dirigiendo empresas de medios de comunicación. Bajo el liderazgo de Siegel, Investopedia ha aumentado sus visitantes únicos a 20 millones por mes, casi 10 veces más que en 2010. Investopedia tiene oficinas en Nueva York y Edmonton, Alberta.

Simulador de stock

Uno de los principales productos online de Investopedia es su Simulador de Stock. El programa da a los usuarios $100,000 en dinero virtual para comprar acciones, valores y otras inversiones en escenarios en tiempo real. El simulador da a los operadores potenciales una idea de lo que es tratar de hacer dinero en inversiones antes de gastar dinero real en el mercado de valores. El juego permite que los entusiastas se desafíen unos a otros para ver quién se desempeña mejor con el tiempo. Esta parte de Investopedia requiere registrarse a través de una dirección de correo electrónico o Facebook.

Estrategia de surtido

Portal financiero

Comercio de papel

Phishing

En inglés: AI Winter

Qué es’AI Winter’

El invierno de I.A.I. se refiere a un periodo de tiempo durante el cual se carece de financiación para actividades destinadas a desarrollar una inteligencia similar a la humana en las máquinas. El invierno de la IA (Inteligencia Artificial) se caracteriza por la disminución de la financiación de la investigación en inteligencia artificial, pero a menudo coincide también con una disminución del interés público.

Cuando las fuentes de financiación se agotan y las empresas dejan de invertir en investigación y desarrollo relacionados con la IA, el ritmo de innovación en este campo se ralentiza, ya que se deja sólo en manos de los académicos más dedicados. Se cree que el invierno de la IA ocurre cuando los límites de la tecnología actual resultan en un progreso menos dramático, dejando que las instituciones académicas trabajen en las mejoras incrementales hasta que se haga otro descubrimiento en la tecnología de la IA.

DESCENSO ‘AI Winter’

El invierno de IA se ha utilizado para describir algunos años o incluso décadas durante los cuales el interés y el desarrollo de la IA se ha detenido esencialmente. La inteligencia artificial sufre algunos problemas únicos de relaciones públicas que la mayoría de las áreas de la tecnología no enfrentan en la misma medida. El objetivo de la inteligencia artificial fue establecido arbitrariamente en la década de 1950 por Alan Turing. Él propuso la prueba del juego de imitación, donde una computadora tendría que ser indistinguible de un humano. Desde entonces, la visión apocalíptica de la IA la ve reemplazando a la humanidad tan pronto como puede imitarla. Desafortunadamente para los investigadores de la IA, esta aterradora visión de una singularidad desbocada puede desanimar a los nuevos fondos, aun cuando la realidad de cuán lejos está la IA de pasar la prueba de Turing puede decepcionar a los financiadores actuales. Es más decepcionante que temer que se redujera la financiación para la IA a finales de los años setenta y de nuevo a finales de los ochenta y principios de los noventa. La tecnología en computadoras mejoró inmensamente durante ese tiempo, pero la IA se quedó atrás.

Viene el invierno de Al?

La inteligencia artificial, tal como Turing la concibió para su prueba, todavía está lejos. Las computadoras han usado su memoria superior y su poder de procesamiento para vencer a los mejores jugadores en ajedrez, Go, e incluso Jeopardy, pero estos tienden a ser aplicaciones limitadas. Y eso está bien. El concepto de IA y sus objetivos han experimentado un cambio positivo. En lugar de esforzarse por igualar la mente generalista con la que la humanidad ha sido bendecida, AI ahora busca especializarse en tareas particulares a través de técnicas como el aprendizaje profundo.

Las máquinas de inteligencia artificial ahora tienen la capacidad de enseñarse a sí mismas cómo mejorar en cosas tan diversas como reconocer el contenido de las imágenes, entender el lenguaje natural y anticipar su próxima acción en su dispositivo móvil. Estos éxitos han retrasado la llegada de otro invierno de la IA porque son comercialmente viables. Una IA que puede guiarle a través de una transacción en línea vale dinero, al igual que una que puede responder a su pregunta en un onlinechat, en lugar de tener que ir a un lugar físico o hacer una llamada telefónica. Estos beneficios tangibles hacen que las empresas y los gobiernos inviertan en la investigación de la IA tanto a nivel interno como en instituciones académicas.

Mientras AI siga avanzando en una dirección en la que las empresas puedan ver un potencial ahorro de costes

AI fuerte

AI débil

Inteligencia Artificial – IA

Asociado en Servicios de Seguros ….

En inglés: Invest, Then Investigate

DEFINICIÓN de «Invest, Then Investigate»

Una estrategia de inversión en la que los inversores compran acciones en primer lugar y realizan investigación y due diligence en segundo lugar. Invertir, luego investigar -o invertir primero y luego investigar- es un enfoque arriesgado y especulativo para tomar decisiones de inversión. Este método es utilizado a menudo por personas que tienen una corazonada infundada de que el precio de un valor se moverá en una dirección en particular, o que están actuando por impulso. Cualquier investigación o diligencia debida se realiza después de que la posición ha sido abierta y el individuo decide mantener o cerrar la posición. Esto es lo contrario del enfoque de «investigar, luego invertir» en la toma de decisiones de inversión.

ROMPER DOWN ‘Invest, Then Investigate’

Algunos inversores pueden utilizar esta estrategia para «probar las aguas» de una operación. Si la posición es rentable, pueden sumarse a ella y potencialmente aumentar las ganancias; si no es rentable, la posición puede cerrarse por una pérdida. El famoso inversionista George Soros es conocido por invertir primero e investigar después para evitar perder oportunidades de mercado que cambian rápidamente. Muchos inversores verían este método de inversión como un juego de azar y preferirían, en su lugar, investigar primero las posiciones potenciales y luego arriesgar dinero para probar la teoría (investigar, luego invertir).

Due Diligence

Inversión

George Soros

Gasto de ajuste por pérdidas (LAE)